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嘉合睿金混合型发起式证券投资基金
2024年第3季度报告
2024年09月30日
基金管理人:嘉合基金管理有限公司
基金托管人:渤海银行股份有限公司
报告送出日期:2024年10月25日
目录
§1 重要提示......3
§2 基金产品概况 ......3
§3 主要财务指标和基金净值表现......4
3.1 主要财务指标......4
3.2 基金净值表现......4
§4 管理人报告......6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介......6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......7
4.3 公平交易专项说明 ......7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析......7
4.5 报告期内基金的业绩表现......8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......8
§5 投资组合报告 ......8
5.1 报告期末基金资产组合情况......8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......11
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......11
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11
5.11 投资组合报告附注......11
§6 开放式基金份额变动 ......12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......12
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况......12
§9 影响投资者决策的其他重要信息 ......13
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......13
9.2 影响投资者决策的其他重要信息......13
§10 备查文件目录 ......13
10.1 备查文件目录 ......13
10.2 存放地点 ......14
10.3 查阅方式 ......14
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉合睿金混合
基金主代码 005090
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年03月13日
报告期末基金份额总额 35,397,729.97份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的
长期、稳定增值。
本基金将秉持战略和战术资产配置理念，通过稳健
管理的多策略投资系统，在控制市场风险、尽量降
投资策略 低净值波动风险并满足流动性的前提下，动态投资
于股票、债券、现金及现金等价物等资产品种并运
用股指期货等各种金融工具提高收益率。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中债综合全价指数收益
率×40%
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基
金。
基金管理人 嘉合基金管理有限公司
基金托管人 渤海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉合睿金混合A 嘉合睿金混合C
下属分级基金的交易代码 005090 005091
报告期末下属分级基金的份额总 11,144,160.09份 24,253,569.88份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2024年07月01日 - 2024年09月30日)
嘉合睿金混合A 嘉合睿金混合C
1.本期已实现收益 -1,106,978.06 -2,493,915.01
2.本期利润 771,676.37 1,314,922.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0677 0.0518
4.期末基金资产净值 10,596,792.45 21,994,914.29
5.期末基金份额净值 0.9509 0.9069
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉合睿金混合A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 8.06% 2.66% 9.74% 0.93% -1.68% 1.73%
过去六个月 -1.18% 2.35% 8.67% 0.74% -9.85% 1.61%
过去一年 -18.96% 2.52% 6.75% 0.65% -25.71% 1.87%
过去三年 -48.02% 1.86% -8.07% 0.65% -39.95% 1.21%
过去五年 13.22% 1.78% 6.45% 0.70% 6.77% 1.08%
自基金合同
生效起至今 21.30% 1.70% 7.57% 0.71% 13.73% 0.99%
嘉合睿金混合C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 7.85% 2.66% 9.74% 0.93% -1.89% 1.73%
过去六个月 -1.57% 2.35% 8.67% 0.74% -10.24% 1.61%
过去一年 -19.62% 2.52% 6.75% 0.65% -26.37% 1.87%
过去三年 -49.25% 1.86% -8.07% 0.65% -41.18% 1.21%
过去五年 8.65% 1.78% 6.45% 0.70% 2.20% 1.08%
自基金合同 15.88% 1.70% 7.57% 0.71% 8.31% 0.99%
生效起至今
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金于 2019 年 3 月 13 日由"嘉合睿金定期开放灵活配置混合型发起式证券投
资基金"转型而来。
2、截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
注：1、本基金于 2019 年 3 月 13 日由"嘉合睿金定期开放灵活配置混合型发起式证券投
资基金"转型而来。
2、截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
权益投资部总监，嘉
合锦鑫混合型证券 浙江工商大学经济学硕士，
投资基金、嘉合锦程 曾任上银基金管理有限公
价值精选混合型证 司专户投资部总监兼研究
券投资基金、嘉合锦 总监、上海凯石益正资产管
李国林 明混合型证券投资 2021- 2024- 27年
基金、嘉合睿金混合 05-28 07-11 理有限公司投资总监、凯石
型发起式证券投资 基金管理有限公司投资事
基金、嘉合锦荣混合 业部总监，2018年加入嘉合
型证券投资基金的 基金管理有限公司。
基金经理。
陶棣溦 嘉合睿金混合型发 2023- 6年 美国马里兰大学帕克分校
起式证券投资基金 07-07 - 公共政策硕士，2018年10月
的基金经理。 加入嘉合基金管理有限公
司。
注：1、李国林、陶棣溦的“任职日期”为公告确定的聘任日期。李国林的“离任日期”为公告确定的离任日期。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
市场自从2月反弹以来，至5月下旬市场创出年内新高，随后开始单边调整，量能持续萎缩，并于6月下旬开始加速走弱。三季度以来，A股持续回调，至9月24日开始快速反弹，截至9月30日，已经反弹回3300点上方，创年内新高。在9月末中央政策定调转向之前，市场呈缩量再下台阶态势。从7-8月的数据看，国内基本面依旧维持弱势，制造业PMI连续４个月处于荣枯线下，社零、信贷、M1等数据超预期回落，一、二手房销售数据依然弱于季节性。7月，大会相继召开、货币政策与财政政策多有发力，但8月以来市场再度处于政策的真空期，直至月底才有调降存量房贷利率传闻带动预期回暖。此外，全球范围内特朗普交易与衰退交易演绎，也对全球大类资产与A股出口预期造成冲击。
考虑到国内经济仍处于弱复苏、外围扰动尚存的情况，本基金结合行业发展的确定性与公司成长性优势，不断调整优化组合。一方面，我们甄选出受益于人工智能大时代中能够看得远、发展空间大的标的作为我们的重点配置。另一方面，我们以中长期确定性应对短期不确定性，少量布局了红利低波动资产，重点参与了出海、资源品等品种。
总体看，当前A股已经基本度过调整期，在指数二次探底后再度强势放量反弹，同时中央政策转向和对股市呵护的态度在发生转向后不会轻易掉头，同时二次探底后A股下方的底部较为夯实。与此同时，我们也需要客观承认A股基本面所面临的系列问题，比如国内债务问题和地产问题难以快速迎来逆转，经济基本面的向上修复斜率不宜过于乐观；全球尚未排除硬着陆可能，关税阴云也将持续笼罩，出口或存在一定波折。因而，A股中期的走势应该依然会向基本面靠拢，需要我们更加的耐心。
国内层面，从需求端“三驾马车”表现来看，仅有代表外需的出口有明显回升趋势，同时带动了出口链企业的投资，进而一定程度上支撑了制造业投资的高景气度，外需回暖是年初以来经济增速稳步向好的关键因素。9月24日的国新办发布会和9月26日的政治局会议集中出台较多利好政策，远超市场预期。体现出外部金融环境放松背景下，政策掣肘明显减少，国内进入集中力量拼经济阶段。
海外方面，随着美联储正式进入降息周期，短期对国内风险偏好提升较为明显，在此情况下，人民币汇率升值与外资回流的共振将持续出现。
在科技主线下，过去的一年是各类科技概念爆发的一年，进入三季度，我们持续关注这些新科技的商业模式形成与落地。当前国内对于新质生产力的大力推进，创造出很多新兴行业的机会，例如低空经济、算力、合成生物等；同时海外人工智能浪潮持续向前，国内算力产业链行情仍在持续，数字中国战略持续推进，长期看，在科技革命大背景下大科技板块远期折现出的基本面支撑依然强劲。
综上，行业配置方面关注，一是在科技主线下的新质生产力方向驱动的产业浪潮下直接受益的TMT方向，包括通信、电子等板块。二是围绕出口海外的产业链方向，包括机械、电子、通信等板块。最后是经营稳健、分红率高的质优央国企有望继续得到青睐，关注盈利能力稳定、现金流充裕且估值性价比较高的部分个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末嘉合睿金混合A基金份额净值为0.9509元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为8.06%，同期业绩比较基准收益率为9.74%；截至报告期末嘉合睿金混合C基金份额净值为0.9069元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.85%，同期业绩比较基准收益率为9.74%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自2023年7月20日起至2024年9月30日基金资产净值低于人民币五千万元，已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按照法律法规和基金合同的要求向中国证监会报告并提交了解决方案。自2024年7月1日起，由本基金管理人承担本基金在迷你期间的固定费用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 30,980,872.48 94.13
其中：股票 30,980,872.48 94.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 430,666.57 1.31
8 其他资产 1,501,255.96 4.56
9 合计 32,912,795.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24,411,336.00 74.90
电力、热力、燃气及水
D 生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和邮政
G 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息 4,388,106.48 13.46
技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,267,180.00 3.89
水利、环境和公共设施
N 管理业 - -
居民服务、修理和其他
O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 914,250.00 2.81
S 综合 - -
合计 30,980,872.48 95.06
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）
1 688631 莱斯信息 33,614 2,447,771.48 7.51
2 300476 胜宏科技 57,500 2,282,750.00 7.00
3 300433 蓝思科技 109,500 2,239,275.00 6.87
4 002130 沃尔核材 151,800 2,117,610.00 6.50
5 002085 万丰奥威 137,100 2,074,323.00 6.36
6 001696 宗申动力 139,900 2,063,525.00 6.33
7 002384 东山精密 87,000 2,047,980.00 6.28
8 002600 领益智造 272,000 2,042,720.00 6.27
9 002475 立讯精密 46,400 2,016,544.00 6.19
10 300502 新易盛 13,300 1,728,601.00 5.30
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,422,891.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 77,706.11
6 其他应收款 658.55
7 其他 -
8 合计 1,501,255.96
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
嘉合睿金混合A 嘉合睿金混合C
报告期期初基金份额总额 11,806,015.60 24,907,499.18
报告期期间基金总申购份额 573,681.41 6,285,093.16
减：报告期期间基金总赎回份额 1,235,536.92 6,939,022.46
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 11,144,160.09 24,253,569.88
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限
基金管理人固
有资金 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人高 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
级管理人员
基金经理等人 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
员
自基金合
基金管理人股 0.00 0.00% 10,447,761.18 29.52% 同生效之
东 日起不少
于3年
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 0.00 0.00% 10,447,761.18 29.52% -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比
者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 20%的时间区间
别
个 1 20240701 - 2024 16,488,784.93 0.00 0.00 16,488,784.93 46.58%
人 0930
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持
有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能 无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基 金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者 大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
一、中国证监会准予嘉合睿金定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注
册的文件
二、《嘉合睿金定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
三、《嘉合睿金定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
四、中国证监会准予嘉合睿金定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金变更注册的文件
五、《嘉合睿金混合型发起式证券投资基金基金合同》
六、《嘉合睿金混合型发起式证券投资基金托管协议》
七、相关法律意见书
八、基金管理人业务资格批件和营业执照
九、基金托管人业务资格批件和营业执照
十、中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人办公场所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。
嘉合基金管理有限公司
2024年10月25日
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