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中金金序量化成长混合型证券投资基金2018年第3季度报告查看PDF原文

中金金序量化成长混合型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人:中金基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2018年10月24日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 中金金序量化成长

场内简称 -

基金主代码 005355

交易代码 005355

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年2月8日

报告期末基金份额总额 94,965,821.12份

本基金通过数量化模型合理配置资产权重、精

投资目标 选个股,在充分控制投资风险的前提下,力求

实现基金资产的稳定增值。

本基金采用量化成长多策略进行投资,通过数

量化方法进行积极的投资组合管理与风险控制,

主要追求成长股票的贝塔收益,辅以成长股票

投资策略 的阿尔法收益。一方面,通过量化成长多因子

选股等策略,追求超越业绩比较基准的额外收

益;另一方面,通过量化风险预测模型控制组

合风险,追求组合业绩的长期持续性和增强。

业绩比较基准 中证500指数收益率*75%+中债综合指数收益

率*25%

本基金属于混合型基金,其预期的风险和预期

风险收益特征 收益高于货币市场基金、债券证券投资基金,

低于股票型证券投资基金。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中金金序量化成长A 中金金序量化成长C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 005355 005356

下属分级基金的前端交易代码 - -

下属分级基金的后端交易代码 - -

报告期末下属分级基金的份额总额 94,766,405.57份 199,415.55份

下属分级基金的风险收益特征 - -

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)

中金金序量化成长A 中金金序量化成长C

1.本期已实现收益 -8,830,566.47 -16,676.21

2.本期利润 -3,856,290.26 -3,711.36

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0302 -0.0259

4.期末基金资产净值 82,591,886.26 173,473.00

5.期末基金份额净值 0.8715 0.8699

1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中金金序量化成长A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -2.59% 1.08% -5.61% 0.97% 3.02% 0.11%

中金金序量化成长C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -2.55% 1.08% -5.61% 0.97% 3.06% 0.11%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

本基金的基金合同生效日为2018年2月8日,按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起

6个月内为建仓期,建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有关约定。

3.3其他指标

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

魏孛先生,香港大学统计

本基金 2018年 专业博士。2010年8月至

魏孛 的基金 2月8日 - 8年 2014年10月,在北京尊嘉

经理 资产管理有限公司从事

A股量化策略开发工作。

2014年11月,加入中金基

金管理有限公司,现任中

金基金管理有限公司量化

公募投资部基金经理、副

总经理。

1、上述基金经理任职日期为本基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3、本基金无基金经理助理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合,严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,规范投资、研究和交易等各相关流程,通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。

本报告期内,本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在报告期内,本基金采用优选具有成长性的个股的策略,运作正常。我们会继续深入研究,力争更好的表现。

2018年的宏观经济主要围绕国内经济形势和中美贸易战两个主题。从国内经济形势来看,中国经济有下行的压力,但国内政策已经开始偏向积极,一是稳定当前的预期,调整去杠杆的节奏,二是为中国转型升级以及中长期的经济增长提供政策支持,例如降税减费、刺激需求促进消费等。从国际经济环境来看,中美关系是一个长期的问题,中美之间的贸易战有其必然性,必须对此有充分的认识和准备。2018年前三个季度,上证50指数下跌8.87%,沪深300指数下跌

14.69%,中证500指数下跌23.20%,创业板指下跌19.47%。展望2018年最后一个季度,相信国内经济发展的韧性,相信国家政策的有效性,但同时不能低估中美贸易摩擦的影响。总体上我们对股市的看法不乐观,因此我们会更加重视控制风险,减少净值的波动。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中金金序量化成长A基金份额净值为0.8715元,本报告期基金份额净值增长率为-2.59%;截至本报告期末中金金序量化成长C基金份额净值为0.8699元,本报告期基金份额净值增长率为-2.55%;同期业绩比较基准收益率为-5.61%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 41,638,785.24 50.10

其中:股票 41,638,785.24 50.10

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,539,000.00 7.87

其中:债券 6,539,000.00 7.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 31,500,000.00 37.90

其中:买断式回购的买入返

售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,224,798.51 3.88

8 其他资产 205,769.04 0.25

9 合计 83,108,352.79 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 23,104,946.24 27.92

电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,565,339.00 3.10

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 - -

J 金融业 15,968,500.00 19.29

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 41,638,785.24 50.31

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票资产。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 600030 中信证券 480,000 8,011,200.00 9.68

2 600522 中天科技 896,000 7,696,640.00 9.30

3 600978 宜华生活 1,270,000 6,680,200.00 8.07

4 002459 天业通联 491,952 5,470,506.24 6.61

5 600036 招商银行 170,000 5,217,300.00 6.30

6 600660 福耀玻璃 128,000 3,257,600.00 3.94

7 601318 中国平安 40,000 2,740,000.00 3.31

8 600739 辽宁成大 112,300 1,553,109.00 1.88

9 601933 永辉超市 124,200 1,012,230.00 1.22

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 6,539,000.00 7.90

其中:政策性金融债 6,539,000.00 7.90

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,539,000.00 7.90

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 018005 国开1701 65,000 6,539,000.00 7.90

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除招商银行(600036)外,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书(银监罚决字

[2018]1号),对招商银行内控管理严重违反审慎经营规则;违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款;同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保;销售同业非保本理财产品时违规承诺保本;违规将票据贴现资金直接转回出票人账户;为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保;未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目;高管人员在获得任职资格核准前履职;未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务;未严格审查贸易背景真实性开立信用证;违规签

订保本合同销售同业非保本理财产品;非真实转让信贷资产;违规向典当行发放贷款;违规向关系人发放信用贷款等违法违规事实进行处罚。

我们认为招商银行(600036)的违规行为以及受到的处罚不会对其投资价值构成实质性的负面影响,因此未因其所受处罚进行减仓或清仓的操作。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 67,328.13

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 134,440.91

5 应收申购款 4,000.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 205,769.04

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分 占基金资

序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明

(元) 例(%)

1 002459 天业通联 5,470,506.24 6.61 临时停牌

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位:份

项目 中金金序量化成长A 中金金序量化成长C

报告期期初基金份额总额 156,172,650.96 52,535.30

报告期期间基金总申购份额 30,940,574.42 274,751.58

减:报告期期间基金总赎回份额 92,346,819.81 127,871.33

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

少以"-"填列) - -

报告期期末基金份额总额 94,766,405.57 199,415.55

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基

资 金份额

者 序 比例达 期初 申购 赎回 份额占

类 号 到或者 份额 份额 份额 持有份额 比

别 超过

20%的时

间区间

2018年

7月1日

机 -

构 1 2018年 39,005,277.77 - 4,482,400.00 34,522,877.77 36.35%

9月

30日

2018年

2 7月1日 39,005,277.77 - 4,482,400.00 34,522,877.77 36.35%

-

2018年

9月

30日

2018年

7月1日

3 - 39,005,277.77 30,850,091.41 44,220,900.00 25,634,469.18 26.99%

2018年

9月

30日

个 - - - - - - -

产品特有风险

(1)规模风险

规模风险是指管理资产规模过大导致的获利空间缩窄、投资回报下降的风险。若相似策略的产品规模过于庞大,各产品的交易单量大又相对集中,可能导致较大的滑点,从而影响本基金表现。所有的量化选股策略对资产规模都有一定的限制,过大的规模会对投资收益有影响。

(2)模型有效性及策略失败风险

模型有效性风险主要是模型捕捉的机会消失可能导致获利能力下降甚至丧失,所有的模型均有失效的可能,从而影响基金的表现;本基金的投资策略主要包括量化选股策略和其他策略,力求实现基金资产的稳定增值,但有可能因投资策略的失败而导致基金损失。此外,由于存在投资市场波动的影响,可能导致投资本基金的投资者遭受本金损失,存在本金损失的风险。

(3)金融数据的风险

本基金应用量化模型和外部提供商的金融数据协助进行量化选股。数据通常来源于不同的数据提供商,且在进行数据清洗、加工后作为量化模型的输入变量。采集到的原始金融数据的错误或不完整、预处理过程中的缺陷都可能直接影响量化模型的输出结果,形成数据风险,对基金的业绩产生不利的影响。

(4)股指期货投资风险

1)流动性风险:基金在股指期货市场成交不活跃时,可能在建仓和平仓股指期货时面临交易价格或者交易数量上的风险。

2)基差风险:在使用股指期货对冲市场风险的过程中,基金财产可能因为股票指数现货价格与股指期货合约价格波动不一致而遭受基差风险。若产品运作中出现基差波动不确定性加大、基差向不利方向变动等情况,则可能对本基金投资产生影响。

3)合约展期风险:本基金所投资的期货合约主要包括股指期货当月和近月合约。当基金所持有的合约临近交割期限,即需要向较远月份的合约进行展期,展期过程中可能发生价差损失以及交易成本损失,将对投资收益产生影响。

4)到期日风险:股指期货合约到期时,基金财产如持有为平仓合约,中金所将按照交割结算价将基金持有的合约进行现金交割,导致基金无法继续持有到期合约,具有到期日风险。

5)股指期货保证金不足风险:由于股指期货价格朝不利方向变动,导致期货账户的资金低于金融期货交易所或者期货经纪商的最低保证金要求,如果不能及时补充保证金,股指期货头寸将被强行平仓,导致无法规避对冲系统性风险,直接影响本基金收益水平,从而产生风险。

6)杠杆风险:股指期货作为金融衍生品,其投资收益与风险具有杠杆效应。若行情向不利方向剧烈变动,基金可能承受超出保证金甚至基金资产本金的损失。

7)对手方风险:基金管理人运用基金财产投资于股指期货时,会尽力选择资信状况优良、风险控制能力强的期货公司作为经纪商,但不能杜绝在极端情况下,所选择的期货公司在交易过程中存在违法、违规经营行为或破产清算导致基金财产遭受损失。

8)平仓风险:期货经纪公司或其客户保证金不足,又未能在规定的时间内补足,或因其他原因导致中金所对期货经纪公司的经纪账户强行平仓,资产管理计划财产可能因被连带强行平仓而遭受损失。(5)国债期货投资风险

本基金对国债期货的投资可能面临市场风险、基差风险、流动性风险。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发生变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险之一,是指由于期货与现货间的价差的波动,影响套期保值或套利效果,使之发生意外损益的风险。流动性风险可分为两类:一类为流通量风险,是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险,此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的;另一类为资金量风险,是指资金量无法满足保证金要求,使得所持有的头寸面临被强制平仓的风险。

(6)资产支持证券投资风险

本基金投资品种包含资产支持证券品种,由于资产支持证券一般都针对特定机构投资人发行,且仅在特定机构投资人范围内流通转让,该品种的流动性较差,且抵押资产的流动性较差,因此,持有资产支持证券可能给组合资产净值带来一定的风险。另外,资产支持证券还面临提前偿还和延期支付的风险。

(7)中小企业私募债券投资风险

本基金投资品种包含中小企业私募债券,中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易,一般情况下,交易不活跃,潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性所限,本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券,由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内,本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予中金金序量化成长混合型证券投资基金募集注册的文件

2、《中金金序量化成长混合型证券投资基金基金合同》

3、《中金金序量化成长混合型证券投资基金托管协议》

4、本基金申请募集注册的法律意见书

5、基金管理人业务资格批复、营业执照

6、基金托管人业务资格批复、营业执照

7、报告期内中金金序量化成长混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他文件

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

咨询电话:(86)010-63211122400-868-1166

传真:(86)010-66159121

中金基金管理有限公司

2018年10月24日

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