基金公告

金信民长灵活配置混合型证券投资基金
      2024 年第 4 季度报告
                2024 年 12 月 31 日
          基金管理人:金信基金管理有限公司
        基金托管人:中信建投证券股份有限公司
          报告送出日期:2025 年 01 月 22 日
                              §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中信建投证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月21日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期为2024年10月01日起至2024年12月31日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称                    金信民长混合
基金主代码                  005412
基金运作方式                契约型开放式
基金合同生效日              2020 年 05 月 21 日
报告期末基金份额总额        61,216,008.09 份
投资目标                    本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制风险的前
                            提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。
                            1、大类资产配置策略
                            　　本基金在《基金合同》约定的范围内实施稳健的整体资产
                            配置，根据各项重要经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判
                            断当前所处的经济周期，进而对未来做出科学预测。在此基础
                            上，结合对流动性及资金流向的分析，综合股市估值水平和债
                            市收益率情况及风险分析，进行灵活的大类资产配置进而在固
                            定收益类资产、权益类资产之间进行动态配置，确定资产的最
投资策略                    优配置比例和相应的风险水平。
                            2、债券投资策略
                            　　债券投资组合策略：本基金在综合分析宏观经济、货币政
                            策的基础上，采用久期管理和信用风险管理相结合的投资策
                            略。在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调
                            整、收益率曲线形变预测、信用利差和信用风险管理、回购套
                            利等组合管理手段进行日常管理。
                            　　个券选择策略：在个券选择上，本基金综合运用利率预
                            期、收益率曲线估值、信用风险分析、隐含期权价值评估、流
                            动性分析等方法来评估个券的投资价值。
                            　　可转换债券及可交换债券投资策略：可转换债券和可交换
                            债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行
                            风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本
                            素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券
                            和可交换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工
                            具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
                            3、股票投资策略
                            　　本基金的股票投资以自下而上的精选个股为主，采用定量
                            和定性相结合的方式，投资以成长型股票为主。
                            4、资产支持证券等品种投资策略
                            　　包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券
                            (MBS)等在内的资产支持证券，其定价受多种因素影响，包括市
                            场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。
                            本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用数量化定价模
                            型，评估其内在价值，以合理价格买入并持有。
                            5、国债期货投资策略
                            　　国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的
                            久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的
                            规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进
                            行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的
                            基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指
                            标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力
                            求实现基金资产的长期稳定增值。
                            6、股指期货投资策略
                            　　本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风
                            险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资。
                            利用股指期货流动性好，交易成本低等特点，在市场向下带动
                            净值走低时，通过股指期货快速降低投资组合的仓位，从而调
                            整投资组合的风险暴露，避免市场的系统性风险，改善组合的
                            风险收益特性；并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时，
                            通过股指期货快速提高投资组合的仓位，从而提高基金资产收
                            益。
业绩比较基准                沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%
                            本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型
风险收益特征                基金，高于债券型基金及货币市场基金，属于较高收益、较高
                            风险特征的基金。
基金管理人                  金信基金管理有限公司
基金托管人                  中信建投证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称      金信民长混合 A              金信民长混合 C
下属分级基金的交易代码      005412                      005413
报告期末下属分级基金的份额  29,511,802.76 份            31,704,205.33 份
总额
                      §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                                        单位：人民币元
        主要财务指标              报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日）
                                    金信民长混合 A              金信民长混合 C
 1.本期已实现收益                          -2,626,435.55              -2,672,455.82
 2.本期利润                                -5,521,330.03              -5,379,405.99
 3.加权平均基金份额本期利润                      -0.1726                    -0.1595
 4.期末基金资产净值                        36,703,344.78              37,348,658.62
 5.期末基金份额净值                              1.2437                      1.1780
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
　　2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金信民长混合 A 净值表现
            净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基
 阶段        ①          标准差②    准收益率③  准收益率标  ①-③      ②-④
                                                  准差④
 过去三个月    -11.15%      1.57%      0.52%      0.87%    -11.67%      0.70%
 过去六个月      -9.34%      1.30%      9.14%      0.82%    -18.48%      0.48%
 过去一年      -19.40%      1.84%      11.86%      0.66%    -31.26%      1.18%
 过去三年      -41.62%      1.73%      -2.27%      0.58%    -39.35%      1.15%
 自基金合同      24.37%      1.97%      12.92%      0.59%      11.45%      1.38%
 生效起至今
金信民长混合 C 净值表现
            净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基
 阶段        ①          标准差②    准收益率③  准收益率标  ①-③      ②-④
                                                  准差④
 过去三个月    -11.17%      1.57%      0.52%      0.87%    -11.69%      0.70%
 过去六个月      -9.39%      1.30%      9.14%      0.82%    -18.53%      0.48%
 过去一年      -19.49%      1.84%      11.86%      0.66%    -31.35%      1.18%
 过去三年      -41.80%      1.73%      -2.27%      0.58%    -39.53%      1.15%
 自基金合同      17.80%      1.92%      12.92%      0.59%      4.88%      1.33%
 生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.3 其他指标
  无。
                              §4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    姓名          职务        任本基金的基金经理期限    证券从业年限      说明
                                任职日期      离任日期
                                                                        北京大学经济
                                                                        学学士、中国
                                                                        科学院金融学
                                                                        硕士，2002
                                                                        年开始先后任
                                                                        职于招商基
 刘榕俊        本基金的基金  2022-08-16        -          22 年    金、景顺长城
              经理                                                    基金、英大证
                                                                        券资产管理
                                                                        部。 2015 年
                                                                        5 月加入金信
                                                                        基金，现任金
                                                                        信基金基金经
                                                                        理。
                                                                        阚刘瑞先生，
                                                                        北京大学硕
                                                                        士。2015 年
                                                                        至 2022 年于
                                                                        北京乐瑞资产
                                                                        管理有限公司
 阚刘瑞        本基金的基金  2024-09-25        -            9 年      任职研究员、
              经理                                                    基金经理。
                                                                        2023 年 7 月
                                                                        加入金信基金
                                                                        管理有限公
                                                                        司，现任金信
                                                                        基金基金经
                                                                        理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
  本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
  本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
  2024 年四季度市场相对活跃，三季度末政策的大反转将此前弱势低迷的情绪一扫而光，降准降息、降低存量房贷利率、央行创新工具等等一系列的重磅举措提振了市场的信心，投资者的参与热情和市场活跃度有了非常大的提高，同时市场波动也非常大。
  报告期内市场波动较大，我们在投资方向较为均衡。展望 2025 年，我们预计上市公司全年净利润增速在 5%左右，盈利能力温和修复，中国经济和企业盈利的企稳回升有助于市场情绪的改善，虽然显著见效需要一定的时间，但事情正起积极的变化。在当前发展环境下，推动科技创新，尤其是原创性、颠覆性技术创新的重要性明显提升，我们看好人工智能、先进装备及材料、新质生产力等方向的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
  截至报告期末金信民长混合 A 基金份额净值为 1.2437 元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为-11.15%，同期业绩比较基准收益率为 0.52%；截至报告期末金信民长混合 C 基金份额净值为1.1780 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.17%，同期业绩比较基准收益率为 0.52%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  报告期内，本基金未出现持有人数或基金资产净值预警的情形。
                            §5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
        序号                项目              金额(元)        占基金总资产的比例
                                                                        （%）
          1          权益投资                    66,235,633.33                88.80
                      其中：股票                  66,235,633.33                88.80
          2          基金投资                                -                    -
          3          固定收益投资                  802,666.03                1.08
                      其中：债券                    802,666.03                1.08
                            资产支持证券                      -                    -
          4          贵金属投资                              -                    -
          5          金融衍生品投资                          -                    -
          6          买入返售金融资产                        -                    -
                      其中：买断式回购的                      -                    -
                      买入返售金融资产
          7          银行存款和结算备付          7,539,305.44                10.11
                      金合计
          8          其他资产                        13,300.28                0.02
          9          合计                        74,590,905.08              100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
        代码              行业类别          公允价值(元)      占基金资产净值比例
                                                                        （%）
          A          农、林、牧、渔业                        -                    -
          B          采矿业                      1,966,999.00                2.66
          C          制造业                      43,177,442.33                58.31
          D          电力、热力、燃气及                      -                    -
                      水生产和供应业
          E          建筑业                        285,600.00                0.39
          F          批发和零售业                  644,144.00                0.87
          G          交通运输、仓储和邮                      -                    -
                      政业
          H          住宿和餐饮业                            -                    -
          I          信息传输、软件和信          4,297,000.00                5.80
                      息技术服务业
          J          金融业                      15,864,448.00                21.42
          K          房地产业                                -                    -
          L          租赁和商务服务业                        -                    -
          M          科学研究和技术服务                      -                    -
                      业
          N          水利、环境和公共设                      -                    -
                      施管理业
          O          居民服务、修理和其                      -                    -
                      他服务业
          P          教育                                    -                    -
          Q          卫生和社会工作                          -                    -
          R          文化、体育和娱乐业                      -                    -
          S          综合                                    -                    -
                      合计                        66,235,633.33                89.44
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
  本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号        股票代码      股票名称      数量(股)    公允价值(元)  占基金资产净
                                                                          值比例(%)
      1      300602        飞荣达            212,600  4,086,172.00          5.52
      2      688981        中芯国际            42,951  4,064,023.62          5.49
      3      601318        中国平安            66,100  3,480,165.00          4.70
      4      600498        烽火通信          175,210  3,409,586.60          4.60
      5      688097        博众精工          125,656  3,298,470.00          4.45
      6      688322        奥比中光            69,579  3,235,423.50          4.37
      7      300976        达瑞电子            44,560  3,052,360.00          4.12
      8      601939        建设银行          323,100  2,840,049.00          3.84
      9      601328        交通银行          359,700  2,794,869.00          3.77
      10      600016        民生银行          648,700  2,679,131.00          3.62
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
        序号              债券品种          公允价值(元)      占基金资产净值比例
                                                                        (％)
          1          国家债券                                -                    -
          2          央行票据                                -                    -
          3          金融债券                                -                    -
                      其中：政策性金融债                      -                    -
          4          企业债券                                -                    -
          5          企业短期融资券                          -                    -
          6          中期票据                                -                    -
          7          可转债（可交换债）            802,666.03                1.08
          8          同业存单                                -                    -
          9          其他                                    -                    -
        10          合计                          802,666.03                1.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号        债券代码      债券名称      数量(张)    公允价值(元)  占基金资产净
                                                                          值比例(%)
      1      123122        富瀚转债            7,000    802,666.03          1.08
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
  本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
  本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
  本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
  本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资。利用股指期货流动性好，交易成本低等特点，在市场向下带动净值走低时，通过股指期货快速降低投资组合的仓位，从而调整投资组合的风险暴露，避免市场的系统性风险，改善组合的风险收益特性；并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时，通过股指期货快速提高投资组合的仓位，从而提高基金资产收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
  国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
  本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
  本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  交通银行股份有限公司于 2024 年 6 月 3 日因安全测试存在薄弱环节、运行管理存在漏洞、数据
安全管理不足、灾备管理不足的违法违规事实，被国家金融监督管理总局采取罚款 160 万元的处罚。
  除上述证券的发行主体外，未发现本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
            序号                        名称                      金额(元)
            1              存出保证金                                            -
            2              应收证券清算款                                        -
            3              应收股利                                              -
            4              应收利息                                              -
            5              应收申购款                                    13,300.28
            6              其他应收款                                            -
            7              其他                                                  -
            8              合计                                          13,300.28
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
      序号          债券代码        债券名称      公允价值(元)    占基金资产净值
                                                                        比例(％)
        1        123122          富瀚转债              802,666.03            1.08
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                          §6 开放式基金份额变动
                                                                              单位：份
                                    金信民长混合 A              金信民长混合 C
 报告期期初基金份额总额                    36,929,762.08              37,872,518.91
 报告期期间基金总申购份额                  1,365,455.38                3,803,164.61
 减：报告期期间基金总赎回份                8,783,414.70                9,971,478.19
 额
 报告期期间基金拆分变动份额                            -                          -
 （份额减少以“-”填列）
 报告期期末基金份额总额                    29,511,802.76              31,704,205.33
                §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
  基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
  本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或者超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
                            §9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
  1、中国证监会准予金信民长灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
  2、《金信民长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
  3、《金信民长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
  4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
  深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室
  深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603
9.3 查阅方式
  本基金管理人公司网站，网址：www.jxfunds.com.cn。
                                                                  金信基金管理有限公司
                                                                二〇二五年一月二十二日
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