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华富富瑞3个月定期开放债券型发起式证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

华富富瑞 3 个月定期开放债券型发起式证

券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:华富基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 20 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为 2019 年 10 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。

§2 基金产品概况

基金简称 华富富瑞 3 个月定期开放债券

基金主代码 005781

交易代码 005781

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 3 月 29 日

报告期末基金份额总额 4,503,237,499.37 份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上,追求稳定的当期收益

和基金资产的稳健增值。

本基金通过合理灵活的资产配置策略,同时结合固定

投资策略 收益资产投资策略等积极把握中国经济增长和债券

市场发展机遇,在严格控制投资风险的基础上,追求

稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风

风险收益特征 险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金,

低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 华富基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31日 )

1.本期已实现收益 45,549,481.10

2.本期利润 45,900,082.78

3.加权平均基金份额本期利润 0.0102

4.期末基金资产净值 4,823,076,244.09

5.期末基金份额净值 1.0710

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④

过去三个月 0.96% 0.02% 1.31% 0.04% -0.35% -0.02%

注:业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:根据《华富富瑞 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%,但应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期开始前 10 个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内,基金投资不受上述比例限制。开放期内,本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%,在封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履

行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。本基金建仓期为 2018 年 3 月 29 日到 2018

年 9 月 29 日,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富富瑞 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

华富富瑞 3 个 英国曼彻斯特大学管

月定期开放债 理学硕士,研究生学

券型发起式基 历。2014 年 2 月加入

金基金经理、华 华富基金管理有限公

富恒玖 3 个月 司,先后担任集中交

定期开放债券 易部助理交易员、交

型基金基金经 易员,固定收益部华

理、华富天盈货 富货币市场基金、华

币市场基金基 富 天益 货币 市场 基

金经理、华富恒 2018 年 3 月 金、华富益鑫灵活配

倪莉莎 财定期开放债 29 日 - 五年 置混合型基金、华富

券型基金基金 恒财分级债券型基金

经理、华富恒盛 的 基金 经理 助理 ,

纯债债券型基 2018 年 6 月 25 日至

金基金经理、华 2019年3月28日任华

富货币市场基 富恒悦定期开放债券

金基金经理、华 型 基金 基金 经理 ,

富安兴 39 个月 2018 年 8 月 28 日至

定期开放债券 2019 年 10 月 16 日任

型基金基金经 华富弘鑫灵活配置混

理 合型基金基金经理。

注:这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行业协 会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

国内经济方面,12 月制造业 PMI 为 50.2,高于市场预期。制造业 PMI 维持在景气度临界值之

上,显示出经济的韧性。预计 12 月固定资产投资累计同比回升。无论是基建资本金比例下调,还是地方政府专项债可作为项目资本金、提前启动次年额度,均表明政策对于基建稳增长的意愿不断上升。随着资金来源不断改善,我们预计 12 月基建投资将回升。制造业投资方面,整体依然偏弱,但随着减税降费对制造业支持力度上升,企业成本端下降将导致盈利企稳回升,而高新技术产业产能置换和设备更新仍有空间,同时部分制造业细分领域财务状况修复,风险释放较为完全,制造业投资整体有望底部企稳。房地产投资方面,地产销售数据依然维持低迷,建安投资增速四季度因交房压力仍有所支撑,且土地购置费下行幅度收窄,房地产投资整体仍有望保持高位。12月以来,汽车销售同比跌幅收窄,对社零拖累有所减轻,叠加物价回升,预计 12 月社零当月同比继续回升。未来看,名义 GDP 上行有望带动社会消费品零售总额同比回升。综合来看,四季度经济增速企稳概率较大。

海外方面,国际经济金融形势错综复杂,世界大变局加速演变的特征更加明显。

债券市场方面,8 月下旬资金利率逐步回归常态水平,LPR 形成机制改革后首次下调幅度不及

预期,市场对央行货币政策的预期转向中性,特别是 9 月起通胀预期升温,TMLF 窗口期暂停操作,

收益率再度反弹。10 月底,收益率上行至今年 6 月水平。而央行于 11 月先后下调 MLF 及 OMO 利

率 5bp,年末机构配置需求高涨,推动收益率基本回落至年初水平。

华富富瑞债券基金,配置中高等级信用债券为主要策略,顺应趋势,在收益率上行时段不仅

稳定持有并适当增加配置力度。配置上,不过分下沉信用,而是以选择资质良好,盈利优势明显的信用债券为目标债券,同时预判资金面,通过择时增加与降低杠杆水平,为组合增加收益。本基金策略在久期与杠杆选择中,灵活平衡,为持有人获取稳定适当收益。

展望 2020 年一季度,经济基本面难言大幅度改善,基建和地产投资将决定经济下行幅度的多

少。全年地产投资预计将小幅下行;从基建投资来看,最大的制约因素是资金,但政策驱动下的基建投资预计将在明年继续小幅上行;制造业投资依旧难见起色。消费上看,2019 年减税降费力度空前,预计明年难有相同规模,汽车类消费在低基数、汽车换车周期以及相关政策的扶持下,预计将出现小幅反弹,并对社零起到微弱支撑。而出口仍将受到中美贸易谈判结果以及全球经济增长放缓的制约。

货币政策方面,1 月央行降准后,中长期来看货币政策宽松方向利好延续,短期债市面临货

币政策“利多出尽”和地方债发行供给冲击,流动性环境依然充裕,节前交易盘交投或逐渐清淡,关注后续经济数据对于通胀环境和宽信用效果的验证。

财政政策方面,逆周期调控将实施更加积极的财政政策,财政赤字有望在明年提升,地方政府专项债也将继续保持较快发行速度,规模也预计增加。

总体来看,明年债券市场预计维持震荡格局,由于市场预期一致性较强,对不符合预期的短期因素可能反应较大,造成债券收益率的波动幅度加大。

明年一季度,高等级信用债仍是配置的主要方向,获取票息收益并辅以一定的波段操作,有利于组合整体收益,但波段仓位不宜过于激进,应在积累足够票息收益之后,择时参与。管理人将继续谨慎挖掘与调研的信用债券的机会。本基金将继续结合市场行情与资金面预判,主动择时,通过精细化操作,适当利用杠杆策略。在久期选择上通过灵活的波段策略,为持有人合理增加收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0710 元;本报告期基金份额净值增长率为 0.96%,业绩

比较基准收益率为 1.31%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,101,053,000.00 97.95

其中:债券 5,975,748,000.00 95.93

资产支持证券 125,305,000.00 2.01

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,313,658.15 0.07

8 其他资产 123,690,901.43 1.99

9 合计 6,229,057,559.58 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,565,895,000.00 53.20

其中:政策性金融债 535,725,000.00 11.11

4 企业债券 385,430,000.00 7.99

5 企业短期融资券 50,245,000.00 1.04

6 中期票据 2,780,038,000.00 57.64

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 194,140,000.00 4.03

9 其他 - -

10 合计 5,975,748,000.00 123.90

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

1 1728002 17 浦发银 3,900,000 393,354,000.00 8.16

行 01

2 1820041 18 盛京银 3,500,000 347,620,000.00 7.21

行 01

3 101900037 19 南电 3,000,000 303,780,000.00 6.30

MTN002

4 101900066 19 招商局 2,800,000 283,388,000.00 5.88

MTN001

5 101800429 18 京国资 2,000,000 206,980,000.00 4.29

MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值 (元) 占基金资产净值

比例(%)

1 1889166 18建元12A1_BC 3,000,000 105,780,000.00 2.19

2 1889176 18 飞驰建融 4A 500,000 19,525,000.00 0.40

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 34,705.79

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 123,656,195.64

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 123,690,901.43

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 4,503,237,499.37

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -

填列)

报告期期末基金份额总额 4,503,237,499.37

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.22

额比例(%)

注:基金管理人投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定,符合公允性要求,申购买入总份额里包含红利再投、转换入份额。赎回卖出总份额里包含转换出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有 10,000,000.00 0.22 10,000,000.00 0.22 三年

资金

基金管理人高级 0.00 0.00 0.00 0.00 -

管理人员

基金经理等人员 0.00 0.00 0.00 0.00 -

基金管理人股东 0.00 0.00 0.00 0.00 -

其他 0.00 0.00 0.00 0.00 -

合计 10,000,000.00 0.22 10,000,000.00 0.22 三年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份额

者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 超过 20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比

间区间

机构 1 10.1-12.31 4,493,237,499.37 0.00 0.00 4,493,237,499.37 99.78%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、华富富瑞 3 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同

2、华富富瑞 3 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议

3、华富富瑞 3 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富富瑞 3 个月定期开放债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

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