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工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 18 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银精选金融地产混合

基金主代码 005937

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 11 月 14 日

报告期末基金份额总额 275,188,728.41 份

投资目标 在合理配置股票与债券等资产的基础上,重点在沪深两

市和内地与香港股票市场交易互联互通机制下的港股范

围内,通过分析金融地产行业的商业模式与利润区,深

入挖掘金融地产行业内治理结构与成长潜力良好、具有

行业领先优势的上市公司进行投资,在控制投资风险的

同时,力争通过主动管理实现超越业绩基准的收益。

投资策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行

规律的研究,基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,

确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具

的比例,规避系统性风险。在股票投资方面,在对金融

地产行业进行界定的基础上,综合评估公司治理、行业

地位与竞争优势、财务状况及变化趋势、投资吸引力等

因素构建组合及对组合进行优化。

业绩比较基准 50%×沪深 300 金融地产行业指数收益率+20%×中证香

港上市可交易内地金融指数收益率+10%×中证香港上市

可交易内地地产指数收益率+20%×中债综合财富(总值)

指数收益率。

风险收益特征 本基金为混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型

基金,高于债券型基金与货币市场基金。本基金将投资

港股通投资标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、

投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风

险。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银精选金融地产混合 A 工银精选金融地产混合 C

下属分级基金的交易代码 005937 005938

报告期末下属分级基金的份额总额 97,376,413.84 份 177,812,314.57 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

工银精选金融地产混合 A 工银精选金融地产混合 C

1.本期已实现收益 1,223,727.86 1,983,486.79

2.本期利润 10,861,432.59 15,509,381.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.1172 0.1012

4.期末基金资产净值 127,423,242.65 229,054,532.87

5.期末基金份额净值 1.3086 1.2882

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银精选金融地产混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 9.70% 0.84% 8.53% 0.69% 1.17% 0.15%

工银精选金融地产混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 9.60% 0.84% 8.53% 0.69% 1.07% 0.15%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金基金合同于 2018 年 11 月 14 日生效。

2、根据基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末,本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:股票占基金资产的比例为 60%–95%,其中投资于金融地产行业内的股票资产不低于非现金基金资产的 80%。本基金投资港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为 0%-50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

曾任泰达宏利

研究部副总 基金管理有限

王君正 监,本基金 2018 年 11 月 14 日 - 12 公司研究员;

的基金经理 2011 年加入工

银瑞信,现任

研究部副总

监。2013 年 8

月 26 日至今,

担任工银瑞信

金融地产行业

混合型证券投

资基金基金经

理;2015 年 1

月 27 日至

2018年2月27

日,担任工银

国企改革主题

股票型基金基

金经理;2015

年3月19日至

2017年10月9

日,担任工银

瑞信新金融股

票型基金基金

经理;2015 年

3 月 26 日至

今,担任工银

瑞信美丽城镇

主题股票型证

券投资基金基

金经理;2015

年5月22日至

今,担任工银

丰盈回报灵活

配置混合型证

券投资基金基

金经理;2018

年 11 月 14 日

至今,担任工

银瑞信精选金

融地产行业混

合型证券投资

基金基金经

理;2019 年 2

月 11 日至今,

担任工银瑞信

精选平衡混合

型证券投资基

金基金经理。

鄢耀 权益投资部 2018 年 11 月 14 日 - 12 先后在德勤华

副总监,本 永会计师事务

基金的基金 所有限公司担

经理 任高级审计

员,中国国际

金融有限公司

担任分析员。

2010 年加入工

银瑞信,现任

权益投资部副

总监。2013 年

8 月 26 日至

今,担任工银

瑞信金融地产

行业混合型证

券投资基金基

金经理;2014

年1月20日至

2018 年 4 月 9

日,担任工银

添福债券基金

基金经理;

2014年1月20

日至 2015 年

11 月 11 日,

担任工银月月

薪定期支付债

券基金基金经

理;2014 年 9

月 19 日至

2018年2月27

日,担任工银

新财富灵活配

置混合型基金

基金经理;

2015年3月19

日至今,担任

工银瑞信新金

融股票型证券

投资基金基金

经理;2015 年

3 月 26 日至

2017年10月9

日,担任工银

瑞信美丽城镇

主题股票型基

金基金经理;

2015年4月17

日至今,担任

工银瑞信总回

报灵活配置混

合型证券投资

基金基金经

理;2018 年 11

月 14 日至今,

担任工银瑞信

精选金融地产

行业混合型证

券投资基金基

金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组

合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度公布的数据来看,11 月份经济数据明显改善。11 月份工业增加值增速 6.2%,大幅回

暖;固定资产投资增速 5.2%,基本持平。社会消费品零售总额同比增长 8.0%,边际回升。领先指标方面,19 年 12 月份中国制造业物流与采购经理人指数(PMI)报 50.2,指标回升到荣枯线上方。通胀方面,11 月居民消费价格总水平(CPI)同比增速 4.5%,增速超预期,受猪肉价格上涨压力影响较大;全国工业生产者出厂价格(PPI)同比增长-1.4%,持续回落。

流动性方面,信贷规模保持较高增长,11 月份人民币贷款增加 13900 亿元,社融新增 17547

亿元,相比 10 月份大幅改善。M2 同比增速 8.2%,M1 同比增速 3.5%,M2 增速有所回落,M1 数据

增速保持稳定。

股市方面,四季度,从指数表现看,各指数集体上涨。其中上证综指上涨 4.99%,沪深 300指数上涨 7.39%,深证成指收益率为 10.42%。从风格来看,代表大盘股的中证 100 指数和代表中盘指数的中证200回报分别为6.01%和10.64%,中小板指和创业板指回报分别为10.59%和10.48%。分行业来看,建材、家电、电子表现排名前三,收益率分别为 21.69%、14.61%和 14.52%,国防军工、商贸零售、电力及公用事业回报列最后三位,分别为-1.27%、0.08%和 0.88%。

操作方面,增持非银金融,减持银行、地产。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内,工银精选金融地产混合 A 份额净值增长率为 9.70%,工银精选金融地产混合 C 份

额净值增长率为 9.60%,业绩比较基准收益率为 8.53%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 323,944,706.77 88.88

其中:股票 323,944,706.77 88.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资 - -

7 银行存款和结算备付金合计 39,000,787.88 10.70

8 其他资产 1,522,408.73 0.42

9 合计 364,467,903.38 100.00

注:1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

2、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为 102,745,730.00 元,占期末资产净值比例为 28.82%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 593,248.95 0.17

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 181,887,812.78 51.02

K 房地产业 38,603,641.00 10.83

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 107,696.00 0.03

N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 221,198,976.77 62.05

注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

通信服务 Communication - -

Services

非必需消费品 Consumer - -

Discretionary

必需消费品 Consumer - -

Staples

能源 Energy - -

金融 Financials 78,323,500.00 21.97

保健 Health Care - -

工业 Industrials - -

信息技术 Information - -

Technology

材料 Materials - -

房地产 Real Estate 24,422,230.00 6.85

公用事业 Utilities - -

合计 102,745,730.00 28.82

注:1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS);

2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

1 600036 招商银行 800,000 30,064,000.00 8.43

2 06030 中信证券 1,034,000 16,471,620.00 4.62

2 600030 中信证券 500,000 12,650,000.00 3.55

3 002142 宁波银行 870,100 24,493,315.00 6.87

4 601166 兴业银行 1,200,000 23,760,000.00 6.67

5 601318 中国平安 253,400 21,655,564.00 6.07

6 000001 平安银行 1,000,000 16,450,000.00 4.61

7 02601 中国太保 594,800 16,357,000.00 4.59

8 601939 建设银行 1,365,100 9,869,673.00 2.77

8 00939 建设银行 1,000,000 6,030,000.00 1.69

9 601688 华泰证券 777,000 15,780,870.00 4.43

10 03908 中金公司 1,031,200 13,869,640.00 3.89

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资,也无期间损益。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

1、宁波银行

本报告期,本基金持有宁波银行,其发行主体因将同业存款变为一般性存款、销售行为不合

规、违规开展存贷业务等,被中国银保监会宁波监管局公开处罚。

2、华泰证券

本报告期,本基金持有华泰证券,其发行主体因使用未经报备的宣传推介材料,被中国证监会江苏监管局责令整改。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响,投资决策流程符合基金管理人的制度要求。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 603,916.22

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 30,096.00

4 应收利息 11,737.74

5 应收申购款 876,658.77

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,522,408.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 工银精选金融地产混合 A 工银精选金融地产混合 C

报告期期初基金份额总额 92,462,678.59 88,052,773.46

报告期期间基金总申购份额 10,487,391.21 139,410,867.15

减:报告期期间基金总赎回份额 5,573,655.96 49,651,326.04

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 97,376,413.84 177,812,314.57

注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,经与基金托管人协商一致,并报监管机构备案,基金管理人对本基金的基金合同、托管协议信息披露有关条款进行了修改,详见基金管理人在指定媒介发布的公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金募集申请的注册文件;

2、《工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金合同》;

3、《工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金托管协议》;

4、《工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金招募说明书》;

5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

7、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。

工银瑞信基金管理有限公司

2020 年 1 月 18 日

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