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银华MSCI中国A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2019年第4季度报告查看PDF原文

银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券

投资基金发起式联接基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:银华基金管理股份有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 18 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 16 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华 MSCI 中国 A 股 ETF 发起式联接

交易代码 006339

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 5 日

报告期末基金份额总额 74,815,150.05 份

投资目标 本基金主要通过投资于目标 ETF,紧密跟踪标的

指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金为ETF联接基金,主要通过投资于目标ETF

实现对标的指数的紧密跟踪。本基金力争将本基

金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪

偏离度的绝对值控制在 0.35%以内,年化跟踪误

差控制在 4%以内。

投资策略 基金的投资组合比例为:本基金投资于目标 ETF

的比例不低于基金资产净值的 90%,每个交易日

日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金

后,保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日

在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算

备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金业绩比较基准为:MSCI 中国 A 股人民币指

业绩比较基准 数(MSCI China A RMB Index)收益率×95%+银

行活期存款利率(税后)×5%。

本基金为 ETF 联接基金,风险与预期收益高于债

风险收益特征 券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于目

标 ETF,紧密跟踪标的指数,具有与标的指数以

及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益

特征。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银华 MSCI 中国 A 股 ETF 银华 MSCI 中国 A 股

发起式联接 A ETF 发起式联接 C

下属分级基金的交易代码 006339 008201

报告期末下属分级基金的份额总额 74,812,305.94 份 2,844.11 份

2.1.1 目标基金基本情况

基金名称 银华MSCI

基金主代码 512380

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2019年3月19日

基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所

上市日期 2019年4月30日

基金管理人名称 银华基金管理股份有限公司

基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司

2.1.2 目标基金产品说明

投资目标 本基金采用被动指数化投资,紧密跟踪标的指数,追求

跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金主要采取完全复制法跟踪标的指数,即完全按照

标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组

合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调

整。

当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红、

长期停牌等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金

跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情

况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和

跟踪标的指数时,基金经理将配合使用其他合理的投资

投资策略 方法作为完全复制法的补充,构建本基金实际的投资组

合,以追求尽可能贴近标的指数的表现,有效控制跟踪

误差。本基金将根据市场情况,结合经验判断,综合考

虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成

份股或备选成份股进行替代,以期在规定的风险承受限

度内,尽量缩小跟踪误差。

本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。在建

仓完成后,本基金投资于标的指数成份股及备选成份股

的资产比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金

基金财产的80%,因法律法规的规定而受限制的情形除

外。

业绩比较基准 MSCI中国A股人民币指数收益率

本基金属股票型基金,预期风险与预期收益水平高于债

风险收益特征 券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,主要

采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数

相似的风险收益特征。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日 )

银华 MSCI 中国 A 股 ETF 发起 银华 MSCI 中国 A 股 ETF

式联接 A 发起式联接 C

1.本期已实现收益 2,919,161.32 52.34

2.本期利润 7,030,860.18 111.55

3.加权平均基金份额本期利润 0.0697 0.0455

4.期末基金资产净值 81,901,709.81 3,111.55

5.期末基金份额净值 1.0948 1.0940

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、本基金于 2019 年 11 月 7 日起新增 C 类份额,原有份额全部转换为 A 类份额。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华 MSCI 中国 A 股 ETF 发起式联接 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 6.91% 0.69% 7.24% 0.70% -0.33% -0.01%

银华 MSCI 中国 A 股 ETF 发起式联接 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.15% 0.70% 3.46% 0.71% -0.31% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:本基金合同生效日期为 2019 年 06 月 05 日,自基金合同生效日起到本报告期末不满一年,按

基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定: 本基金投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

硕士学位。毕业于中国人民大学。2008

周大鹏 本基金 2019年6月 年 7 月加盟银华基金管理有限公司,

先生 的基金 5 日 - 11.5 年 曾担任银华基金管理有限公司量化投

经理 资部研究员及基金经理助理等职,自

2011 年 9 月 26 日起至 2014 年 1 月 6

日期间担任银华沪深 300 指数证券投

资基金(LOF)基金经理,自 2012 年

8 月 23 日起兼任上证 50 等权重交易

型开放式指数证券投资基金基金经

理,自 2012 年 8 月 29 日起兼任银华

上证 50 等权重交易型开放式指数证

券投资基金联接基金基金经理,自

2013 年 5 月 22 日至 2016 年 4 月 25

日兼任银华中证成长股债恒定组合

30/70 指数证券投资基金基金经理,

自 2014 年 1 月 7 日至 2018 年 3 月 7

日兼任银华沪深 300 指数分级证券投

资基金(由银华沪深 300 指数证券投

资基金(LOF)转型)基金经理,自

2016 年 1 月 14 日至 2018 年 3 月 7 日

兼任银华恒生中国企业指数分级证券

投资基金基金经理,自 2017 年 9 月

15 日至 2018 年 12 月 26 日兼任银华

新能源新材料量化优选股票型发起式

证券投资基金、银华信息科技量化优

选股票型发起式证券投资基金基金经

理,自 2017 年 11 月 9 日至 2018 年

12 月 26 日兼任银华文体娱乐量化优

选股票型发起式证券投资基金基金经

理,自 2018 年 1 月 18 日起兼任银华

沪港深增长股票型证券投资基金基金

经理,自 2018 年 10 月 22 日起兼任银

华中证央企结构调整交易型开放式指

数证券投资基金基金经理,自 2018

年 11 月 15 日起兼任银华中证央企结

构调整交易型开放式指数证券投资基

金联接基金基金经理,自 2019 年 3

月 19 日起兼任银华 MSCI 中国 A 股交

易型开放式指数证券投资基金基金经

理,自 2019 年 6 月 5 日起兼任银华

MSCI中国A 股交易型开放式指数证券

投资基金发起式联接基金基金经理。

具有从业资格。国籍:中国。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投

资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华 MSCI 中国 A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。

综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度中,MSCI 实施纳入 A 股扩容的第三步,将中国大盘 A 股纳入因子从 15%提升至 20%;

中美贸易谈判取得显著进展,第一阶段协议接近签署;央行两次降准,释放流动性;CPI 连续上升,对货币政策的进一步宽松产生限制。在上述环境下,A 股在四季度中小幅上涨。从行业层面来看,建材、家电、电子元器件等行业收益靠前,国防军工、商贸零售、电力及公用事业等行业收益落后。

在报告期内,我们运用自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方

式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件,将本基金的跟踪误差控制在合理水平,并取得一定的相对收益。

展望 2020 年第一季度,我们对市场持乐观谨慎态度。随着全球货币宽松的持续叠加中国金融开放的进程,海外资金流入 A 股仍将是常态,市场因此持续存在结构性机会。短期的市场风险点仍在海外,尤其是欧美经济的不确定性。从长期来看,随着国内经济新旧动能转换、居民整体收入水平提升与消费升级,投资者风险偏好有望逐步提升,带来市场持续投资机会。但是价值板块的主要矛盾仍是内部基本面,短期内经济基本面仍有下行压力,因此我们对 2020 年第一季度市场持乐观谨慎态度。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末银华 MSCI 中国 A 股 ETF 联接 A 基金份额净值为 1.0948 元,本报告期份额净值

增长率为 6.91%,同期业绩比较基准收益率为 7.24%;截至报告期末银华 MSCI 中国 A 股 ETF 联接

C 基金份额净值为 1.0940 元,本报告期份额净值增长率为 3.15%,同期业绩比较基准收益率为3.46%

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 2,463.41 0.00

其中:股票 2,463.41 0.00

2 基金投资 77,496,384.00 92.41

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,633,835.64 6.72

8 其他资产 731,343.77 0.87

9 合计 83,864,026.82 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,463.41 0.00

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,463.41 0.00

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 000975 银泰黄金 181 2,463.41 0.00

注:本基金本报告期末仅持有上述股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(人民 占基金资产

币元) 净值比例(%)

股票型证 交易型开放 银华基金管

1 银华 MSCI 券投资基 式 理股份有限 77,496,384.00 94.62

金 公司

注:本基金本报告期末仅持有上述基金。

5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.12 投资组合报告附注

5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.12.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 52,048.99

2 应收证券清算款 665,570.05

3 应收股利 -

4 应收利息 1,273.08

5 应收申购款 12,451.65

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 731,343.77

5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

银华 MSCI 中国 A 股 ETF 发起 银华 MSCI 中国 A 股

项目

式联接 A ETF 发起式联接 C

报告期期初基金份额总额 122,703,805.14 -

报告期期间基金总申购份额 2,137,806.42 2,844.11

减:报告期期间基金总赎回份额 50,029,305.62 -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 74,812,305.94 2,844.11

注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例(%) 比例(%)

基金管理人固有 10,002,000.20 13.37 10,002,000.20 13.37 3 年

资金

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,002,000.20 13.37 10,002,000.20 13.37 3 年

注:截至本报告期末,基金管理人持有本基金份额 10,002,000.20 份,其中认购份额 10,001,000.00

份,认购期间利息折算份额 1,000.20 份。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于 2019 年 11 月 6 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于银华 MSCI 中国 A

股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金增设 C 类基金份额并修改基金合同的公告》,

自 2019 年 11 月 7 日起,本基金增加 C 类基金份额并设置对应基金代码,同时开放日常申购、赎

回、定期定额投资及转换业务。自 2019 年 11 月 7 日起,投资人申购时可以自主选择 A 类基金份

额(本基金原有基金份额,基金代码:006339)或 C 类基金份额(拟增设基金份额,基金代码为:

008201)对应的基金代码进行申购。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

10.1.1 银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金募集申请获

中国证监会注册的文件

10.1.2《银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》

10.1.3《银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金招募说明书》

10.1.4《银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议》

10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照

10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照

10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

10.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。

10.3 查阅方式

投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

银华基金管理股份有限公司

2020 年 1 月 18 日

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