基金公告

基金公告
智能查询:
公告日期:
招商添盈纯债债券型证券投资基金2019年第1季度报告查看PDF原文

招商添盈纯债债券型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年03月31日

基金管理人:招商基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

送出日期:2019年4月18日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月7日(合同生效日)起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 招商添盈纯债

基金主代码 006383

交易代码 006383

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2019年1月7日

报告期末基金份额总额 1,772,683,070.37份

投资目标 本基金力争在控制投资风险的前提下,实现基金资产的长

期稳定增值。

本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济

运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资

本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利

率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水

平,结合定量分析方法,确定资产在非信用类固定收益类

投资策略 证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券

之间的配置比例。具体包括:1、久期策略;2、期限结构

策略;3、类属配置策略;4、信用债投资策略;5、杠杆

投资策略;6、个券挖掘策略;7、资产支持证券的投资策

略;8、中小企业私募债券投资策略;9、国债期货投资策

略。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场

基金,但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 招商添盈纯债A 招商添盈纯债C

下属分级基金的交易代码 006383 006384

报告期末下属分级基金的份 1,323,962,498.68份 448,720,571.69份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 2019年1月7日(基金合同生效日)-2019年3月31日

招商添盈纯债A 招商添盈纯债C

1.本期已实现收益 7,651,554.97 2,577,240.43

2.本期利润 8,080,065.17 2,648,964.82

3.加权平均基金份额本期利 0.0054 0.0045

4.期末基金资产净值 1,331,126,843.99 450,842,909.26

5.期末基金份额净值 1.0054 1.0047

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

3、本基金合同于2019年1月7日生效,截至本报告期末基金成立未满一季度。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商添盈纯债A

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

自基金合同

0.54% 0.02% 0.90% 0.05% -0.36% -0.03%

生效起至今

招商添盈纯债C

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

自基金合同

0.47% 0.01% 0.90% 0.05% -0.43% -0.04%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:本基金合同于2019年1月7日生效,截至本报告期末基金成立未满一年;自基金成立日起6个月内为建仓期,截至报告期末基金尚未完成建仓。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男,经济学博士。2009年7月加入泰达

宏利基金管理有限公司,任研究员,从

事宏观经济、债券市场策略、股票市场

策略研究工作,2012年11月加入招商

基金管理有限公司固定收益投资部,曾

任研究员,招商招利1个月期理财债券

型证券投资基金、招商安盈保本混合型

证券投资基金、招商可转债分级债券型

证券投资基金、招商安益灵活配置混合

型证券投资基金、招商安德保本混合型

证券投资基金、招商安荣灵活配置混合

本基金 型证券投资基金、招商定期宝六个月期

马龙 基金经 2019年1 - 9 理财债券型证券投资基金、招商招利一

理 月7日 年期理财债券型证券投资基金基金经

理,现任固定收益投资部副总监兼招商

安心收益债券型证券投资基金、招商产

业债券型证券投资基金、招商安弘灵活

配置混合型证券投资基金、招商睿祥定

期开放混合型证券投资基金、招商招丰

纯债债券型证券投资基金、招商3年封

闭运作战略配售灵活配置混合型证券投

资基金(LOF)、招商添利两年定期开

放债券型证券投资基金、招商稳祯定期

开放混合型证券投资基金、招商金鸿债

券型证券投资基金、招商添盈纯债债券

型证券投资基金基金经理。

注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的

规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济回顾:

2019年一季度,经济增速探底的趋势趋缓,仍面临一些不确定性因素。投资方面,一季度投资强劲,前两个月固定资产投资同比增速仍然保持在6.1%的相对高位,投资的强劲主要来自基建和地产的支撑,基建方面,1~2月三个基建行业投资增速分别为-1.40%,

7.50%和-0.40%,整体有明显反弹,地产投资增速也重新回到两位数,达到10.60%。其中基建投资增速反弹主要得益于一季度地方债和专项债发行加快,预计基建将继续发力。一季度地产销售端出现回暖迹象,3月份以来高频数据显示地产销售改善明显,地产投资压力不大。消费方面,一季度消费数据继续疲弱,1~2月社零增速继续下探至8.2%,创下近年来的新低,汽车消费不振和地产产业链的滞后影响仍然是拖累消费的主要因素。出口方

面,受春节因素的影响,2019年前两个月出口数据波动较大,整体仍然处于下行通道中,从海外基本面来看,全球主要经济体运行呈现经济放缓的趋势,欧元区各项指标显著下行,美国的领先指标也高位回落,外需恶化持续加剧。此外,受2018年出口抢跑带来的出口透支和高基数的双重影响,2019年出口形势不容乐观。生产方面,1~2月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.3 %,剔除春节因素影响增长6.1%,从三月的高频数据来看,中游生产动能指标表现较好,发电耗煤增速较1~2月明显提升近15个点,高于去年同期近6个点,高炉开工率因环保限产有所回落,但仍高于上年同期。另外,制造业PMI回升近

1.3个点,超出历史季节性规律。

债券市场回顾:

2019年一季度债券市场从快牛进入振荡期,其中一月延续了上年四季度以来的快牛行情,但二月以来逐步进入平稳期,整体呈现震荡态势。核心原因在于经过这一波行情以后整体债券收益率已经处于一个较低的位置,而市场对去年以来的一系列宽信用措施的效果预期仍然存在一定分歧,导致一月底以来市场并没有出现方向性的趋势。目前债市整体震荡市的格局还没有打破,短期市场利空较多,利多仍需待时间验证,利率债的投资机会需要等待新的预期差和安全垫的形成。预计未来伴随着基本面压力的进一步加大,银行体系资产可得性下降,期限利差仍有压缩空间,债券收益率仍有进一步下行空间。

基金操作回顾:

回顾2019年一季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上,根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。

市场展望:

展望2019年二季度,资金面虽然较前期边际上有所收紧,但整体在稳经济的背景下央行没有继续收紧资金面的理由,我们预计在经济出现明显企稳信号前货币政策将继续维持偏松。但央行强调把握好度,警惕市场主体形成“流动性幻觉”和单边预期,表明央行不希望流动性淤积在银行间市场,而是希望向实体引导,因此我们认为短端资金利率虽然会维持在相对低的水平,但波动性可能会加大。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内,本基金A类份额净值增长率为0.54%,同期业绩基准增长率为0.90%,C类份额净值增长率为0.47%,同期业绩基准增长率为0.90%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,520,779,995.07 85.13

其中:债券 1,520,779,995.07 85.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 211,521,877.28 11.84

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 31,517,344.83 1.76

8 其他资产 22,629,087.47 1.27

9 合计 1,786,448,304.65 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 101,385,000.00 5.69

其中:政策性金融债 101,385,000.00 5.69

4 企业债券 213,048,995.07 11.96

5 企业短期融资券 420,978,000.00 23.62

6 中期票据 785,368,000.00 44.07

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,520,779,995.07 85.34

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元) 占基金资产净值

(张) 比例(%)

1 101751003 17沪仪电 900,000 92,079,000.00 5.17

MTN001

2 011900299 19酒钢SCP001 800,000 80,152,000.00 4.50

3 041900079 19冀中能源 800,000 79,968,000.00 4.49

CP004

4 041800325 18云城投CP003 700,000 70,574,000.00 3.96

5 011900717 19鲁钢铁SCP003 600,000 60,048,000.00 3.37

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时,本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系,选择定价合理的国债期货合约,其次,考虑国债期货各合约的流动性情况,最终确定与现货组合的合适匹配,以达到风险管理的目标。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除18云城投CP003(证券代码041800325)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

根据2018年7月10日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责,被云南省审计厅责令改正。

根据2018年8月2日发布的相关公告,该证券发行人因未依法申报被市场监管总局罚款。

根据2018年9月11日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营,被国家市场监督管理总局处以罚款。

对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.11.2

根据基金合同规定,本基金的投资范围不包括股票。

5.11.3其他资产构成

金额单位:人民币元

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 19,919.64

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 22,458,737.59

5 应收申购款 150,430.24

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 22,629,087.47

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位:份

项目 招商添盈纯债A 招商添盈纯债C

基金合同生效日(2019年1 1,704,166,998.82 665,677,184.73

月7日)基金份额总额

报告期期间基金总申购份额 3,210,144.56 22,119,972.69

减:报告期期间基金总赎回 383,414,644.70 239,076,585.73

份额

报告期期间基金拆分变动份 - -

额(份额减少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 1,323,962,498.68 448,720,571.69

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;

2、中国证券监督管理委员会批准招商添盈纯债债券型证券投资基金设立的文件;

3、《招商添盈纯债债券型证券投资基金基金合同》;

4、《招商添盈纯债债券型证券投资基金托管协议》;

5、《招商添盈纯债债券型证券投资基金招募说明书》;

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

招商基金管理有限公司

地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦

8.3查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话:400-887-9555

网址:http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司

2019年4月18日

[查看PDF原文]
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服

天天基金客服热线:95021 / 4001818188|客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-2019  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1