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中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 01 月 18 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加聚利纯债定开

基金主代码 006588

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年11月27日

报告期末基金份额总额 1,596,333,050.52份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现

超越业绩比较基准的投资收益。

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

(一)封闭期投资策略

本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏

观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家

产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏

观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、

券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,

投资策略 确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央

银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置

比例。

(二)开放期投资策略

开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便

投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投

资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品

种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率

本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险水平

风险收益特征 高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基

金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加聚利纯债定开A 中加聚利纯债定开C

下属分级基金的交易代码 006588 006589

报告期末下属分级基金的份额总 1,473,492,452.00份 122,840,598.52份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)

中加聚利纯债定开A 中加聚利纯债定开C

1.本期已实现收益 18,869,316.98 1,571,793.27

2.本期利润 21,815,806.39 1,755,750.88

3.加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0155

4.期末基金资产净值 1,558,585,008.55 129,556,779.61

5.期末基金份额净值 1.0577 1.0547

注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中加聚利纯债定开A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.54% 0.06% 0.61% 0.04% 0.93% 0.02%

中加聚利纯债定开C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.46% 0.06% 0.61% 0.04% 0.85% 0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金基金合同于 2018 年 11月 27 日生效,截至本报告期末,本基金合同生效

已满一年。

2、根据基金合同约定,本基金建仓期为 6 个月,截至本报告期末,本基金已完成建仓,建仓期结束时,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

闫沛贤先生,英国帝国理

工大学金融学硕士、伯明

翰大学计算机硕士学位。2

008年至2013年曾任职于

投资研究部副总监兼固定 平安银行资金交易部、北

闫沛 收益部总监、本基金基金 2018- 京银行资金交易部,担任

贤 11-27 - 11 债券交易员。2013年加入

经理 中加基金管理有限公司,

曾任中加丰泽纯债债券型

证券投资基金基金经理(2

016年12月19日至2018年6

月22日)、中加颐兴定期

开放债券型发起式证券投

资基金基金经理(2018年1

2月13日至2019年12月30

日),现任投资研究部副

总监兼固定收益部总监、

中加货币市场基金(2013

年10月21日至今)、中加

纯债一年定期开放债券型

证券投资基金(2014年3

月24日至今)、中加纯债

债券型证券投资基金(20

14年12月17日至今)、中

加心享灵活配置混合型证

券投资基金(2015年12月2

8日至今)、中加颐合纯债

债券型证券投资基金(20

18年9月13日至今)、中加

颐鑫纯债债券型证券投资

基金(2018年11月8日至

今)、中加聚利纯债定期

开放债券型证券投资基金

(2018年11月27日至今)、

中加聚盈四个月定期开放

债券型证券投资基金(20

19年5月29日至今)、中加

科盈混合型证券投资基金

(2019年11月29日至今)

的基金经理。

1、任职日期说明:闫沛贤的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。

2、离任日期说明:无。

3、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4、本基金无基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同日反向交易控制的规则,并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时,公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控,定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度通胀预期和政策利率的调整为主导债券市场利率的主要因素。猪肉价格在8月份开始从27元每公斤快速攀升,到10月底翻一倍多到达高点56元每公斤,11月随后开始小幅回调15%到年底的47元每公斤,带动CPI突破3后直接跳至10月的3.8%和11月的4.5%。猪肉贡献10月和11月CPI同比分别2.43和2.64个百分点。货币政策方面,在8-10月政策利率保持平稳,市场对其利率下调的预期多次落空的情况下,11月罕见的在通胀攀升时下调,11月5日MLF利率下调5bp至3.25%。11月18日公开市场利率下调5bp到2.5%。该体现货币政策保持流动性合理充裕,降低社会融资成本的基调不变。基于上述因素,债券市场利率在通胀预期下先回调20-25bp,而在央行降低政策利率后回落。

本基金在四季度市场回调时,通过国债期货进行对冲,使得组合在10月份调整中其仍然实现净值的稳步增长。现券组合方面,保持较高的杠杆和票息收益,在货币政策释放信号之后,净值实现快速上涨。

展望2020年一季度,多空因素交织,利率取决于年初专项债和基建发力的程度,以及政策利率下调的空间。关注贸易战带来的进展,PPI和库存周期的拐点,以及猪价回落的时点。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加聚利纯债定开A基金份额净值为1.0577元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.54%,同期业绩比较基准收益率为0.61%;截至报告期末中加聚利纯债定开C基金份额净值为1.0547元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.46%,同期业绩比较基准收益率为0.61%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,818,108,500.00 91.84

其中:债券 1,818,108,500.00 91.84

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 79,890,759.84 4.04

其中:买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 44,604,008.90 2.25

8 其他资产 36,996,192.72 1.87

9 合计 1,979,599,461.46 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 130,414,000.00 7.73

其中:政策性金融债 130,414,000.00 7.73

4 企业债券 326,034,000.00 19.31

5 企业短期融资券 20,144,000.00 1.19

6 中期票据 1,291,676,500.00 76.51

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 49,840,000.00 2.95

9 其他 - -

10 合计 1,818,108,500.00 107.70

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例

码 (元) (%)

1 108802 进出1902 1,200,000 120,516,00 7.14

0.00

2 1019016 19广安控股MT 600,000 60,132,000. 3.56

92 N001 00

3 1019009 19哈尔滨投MT 500,000 50,810,000. 3.01

34 N002 00

4 155604 G19天成2 500,000 49,990,000. 2.96

00

5 136685 16海投债 500,000 49,900,000. 2.96

00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用股指期货进行投资

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金主要采用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人通过对宏观经济、债券市场和流动性的研究,结合不同品种和期限的国债期货的定价,选择最合适的套保品种,管理资产的利率风险。基金管理人在充分考虑国债期货收益和风险的基础,灵活利用其杠杆和方向特征,降低投资组合的整体波动性。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明

- - - - - -

公允价值变动总额合计(元) -

国债期货投资本期收益(元) 3,784,955.74

国债期货投资本期公允价值变动(元) -96,254.41

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金主要采用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人通过对宏观经济、债券市场和流动性的研究,结合不同品种和期限的国债期货的定价,选择最合适的套保品种,管理资产的利率风险。基金管理人在充分考虑国债期货收益和风险的基础,灵活利用其杠杆和方向特征,降低投资组合的整体波动性。本报告期内,本基金产品投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本报告期内,本基金未投资于股票,不存在投资的前十名股票超过基金合同规定的备选股票库的情况。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 14,011.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 36,982,181.10

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 36,996,192.72

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

中加聚利纯债定开A 中加聚利纯债定开C

报告期期初基金份额总额 1,060,845,974.53 101,180,079.90

报告期期间基金总申购份额 904,004,975.26 59,685,300.63

减:报告期期间基金总赎回份额 491,358,497.79 38,024,782.01

报告期期间基金拆分变动份额

(份额减少以“-”填列) 0.00 0.00

报告期期末基金份额总额 1,473,492,452.00 122,840,598.52

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

中加聚利纯债定开A 中加聚利纯债定开C

报告期期初管理人持有的本基金份

额 - -

报告期期间买入/申购总份额 19,580,123.65 -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 19,580,123.65 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例(%) 1.23 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 申购 2019-11-05 19,580,123.65 20,441,649.09 -

合计 19,580,123.65 20,441,649.09

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

机 20191001-

构 1 20191110 297,618,055.56 191,221,914.14 200,000,000.00 288,839,969.70 18.09%

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该投资者所持有的基金份额的占比较大,该投

资者在赎回所持有的基金份额时,存在基金份额净值波动的风险;另外,该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时,基金可 能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金设立的文件

2、《中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3、《中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座九层

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话:400-00-95526(免长途费)

基金管理人网址:www.bobbns.com

中加基金管理有限公司

2020年01月18日

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