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广发景秀纯债债券型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

广发景秀纯债债券型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:广发基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二五年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发景秀纯债

基金主代码 006670

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 21 日

报告期末基金份额总额 1,881,523,246.08 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,力求

投资目标 获得超越业绩比较基准的投资回报,追求基金资产

的长期稳健增值。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收

益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综

投资策略

合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求

获得稳健的投资收益。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+银行一年期

定期存款利率(税后)×10%

本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益

风险收益特征 率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基

金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发景秀纯债 A 广发景秀纯债 C

下属分级基金的交易代

006670 021151

报告期末下属分级基金 1,880,147,609.62 份 1,375,636.46 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

广发景秀纯债 A 广发景秀纯债 C

1.本期已实现收益 48,235,723.60 42,830.74

2.本期利润 39,039,211.52 24,762.70

3.加权平均基金份额本期利润 0.0208 0.0165

4.期末基金资产净值 2,071,363,329.04 1,519,896.19

5.期末基金份额净值 1.1017 1.1049

注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发景秀纯债 A:

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个 1.92% 0.08% 2.54% 0.08% -0.62% 0.00%

过去六个 3.03% 0.11% 3.41% 0.09% -0.38% 0.02%

过去一年 5.44% 0.09% 6.99% 0.08% -1.55% 0.01%

过去三年 11.02% 0.07% 15.24% 0.06% -4.22% 0.01%

过去五年 18.61% 0.07% 24.12% 0.06% -5.51% 0.01%

自基金合

同生效起 22.39% 0.07% 28.34% 0.06% -5.95% 0.01%

至今

2、广发景秀纯债 C:

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个 1.93% 0.08% 2.54% 0.08% -0.61% 0.00%

过去六个 2.97% 0.11% 3.41% 0.09% -0.44% 0.02%

自基金合

同生效起 4.46% 0.11% 4.90% 0.08% -0.44% 0.03%

至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发景秀纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2019 年 3 月 21 日至 2024 年 12 月 31 日)

1、广发景秀纯债 A:

2、广发景秀纯债 C:

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

高翔先生,中国籍,经济学硕

士,持有中国证券投资基金业

从业证书。曾在中国邮政储蓄

银行股份有限公司先后任资

金营运部资产管理处副处长、

本基金的基金经 金融同业部理财投资处副处

理;广发民玉纯债 长、资产管理部固定收益处副

债券型证券投资基 处长,曾任广发基金管理有限

金的基金经理;广 公司债券投资部副总经理、广

发汇择纯债一年定 发汇承定期开放债券型发起

期开放债券型证券 式证券投资基金基金经理(自

投资基金的基金经 2018 年 10 月 19 日至 2019 年

理;广发民丰一年 12 月 16 日)、广发鑫享灵活配

定期开放债券型发 置混合型证券投资基金基金

起式证券投资基金 经理(自 2019 年 4 月 10 日至

的基金经理;广发 2020 年 5 月 20 日)、广发景兴

汇荣三个月定期开 2022- 18.6 中短债债券型证券投资基金

高翔 放债券型发起式证 07-11 - 年 基金经理(自 2019 年 3 月 21

券投资基金的基金 日至 2020 年 10 月 16 日)、广

经理;广发中债 1-3 发转型升级灵活配置混合型

年国开行债券指数 证券投资基金基金经理(自

证券投资基金的基 2019 年 6 月 4 日至 2020 年 10

金经理;广发汇阳 月 19 日)、广发集嘉债券型证

三个月定期开放债 券投资基金基金经理(自 2018

券型发起式证券投 年 12 月 25 日至 2021 年 1 月

资基金的基金经 12 日)、广发汇优 66 个月定期

理;广发政策性金 开放债券型证券投资基金基

融债债券型证券投 金经理(自 2019 年 12 月 5 日

资基金的基金经理 至 2022 年 8 月 9 日)、广发景

华纯债债券型证券投资基金

基金经理(自 2020 年 5 月 28

日至 2024 年 7 月 1 日)、广发

汇元纯债定期开放债券型发

起式证券投资基金基金经理

(自 2018 年 4 月 13 日至 2024

年 9 月 19 日)。

本基金的基金经

理;广发中债 1-3 胡光耀先生,中国籍,经济学

年农发行债券指数 博士,持有中国证券投资基金

证券投资基金的基 业从业证书。曾任中国银行股

金经理;广发中债 2024- 10.3 份有限公司债券交易员,贝莱

胡光耀 农发行债券总指数 05-01 - 年 德投资管理(上海)有限公司交

证券投资基金的基 易员,平安基金管理有限公司

金经理;广发汇荣 指数研究员兼基金经理助理,

三个月定期开放债 广发基金管理有限公司现金

券型发起式证券投 指数投资部研究员。

资基金的基金经理

注:1.对基金的首任基金经理,“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日,“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理,“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽

核,实现投资风险的事后控制。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年四季度,债市收益率整体先是震荡然后快速下行。10 月,市场情绪迅速修复,财政政策方面的担忧等因素致使债市收益率有一定的调整,信用债受到的干扰更为明显。之后,央行在 10 月 28 日启用公开市场买断式逆回购操作工具,货币政策

宽松渐渐成为债券市场的主要趋势,所以 10 月 31 日公布的远超预期的 10 月制造业

PMI 对债市造成的影响较小。11 月上旬,美国大选和国内财政政策这两个不确定因素先后尘埃落定,债市慢慢进入利空出尽的状态,超长利率债在 11 月下旬开始显著走强。临近重要会议,货币政策宽松的预期开始发酵,降息空间或将明显打开,推动了债市行情。12 月,货币政策基调转变为“适度宽松”,利率加速下行,各期限利率达到历史新低。整个季度,债市表现很强势,曲线牛陡特征比较明显。

报告期内,组合密切跟踪市场动向,灵活调整持仓券种结构、组合杠杆,适度提升久期,并在年底前降低久期追求稳健,把握住了震荡偏牛行情机会。

展望 2025 年一季度,债券市场的主要脉络预计在于货币政策宽松的实现程度、

信用的扩展以及国际形势的改变。2024 年 11 至 12 月,债券市场对货币政策宽松预期

的交易比较充分,要关注 2025 年一季度降准、降息等的落地状况。同时,按照中央经济工作会议“能早则早”的要求,稳增长政策的落实节奏非常值得关注,2025 年年初是信用扩张的重要观察时段,将密切留意财政发力的形式、专项债发行的节奏、信贷投放的情况等。另外,2025 年 1 月底,美国关税政策等有望落地,需关注其对中国经济预期的影响。总体而言,在物价有待合理回升、货币政策宽松的背景下,债券市场预计整体保持偏强的态势,但要对稳增长发力和信用扩张予以高度关注。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.92%,C 类基金份额净值增长

率为 1.93%,同期业绩比较基准收益率为 2.54%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:普通股 - -

存托凭证 - -

2 固定收益投资 2,111,881,540.83 96.12

其中:债券 2,111,881,540.83 96.12

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 85,037,534.11 3.87

其中:买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 205,694.80 0.01

7 其他资产 - -

8 合计 2,197,124,769.74 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,814,106,066.86 87.52

其中:政策性金融债 1,752,230,438.37 84.53

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 297,775,473.97 14.37

9 其他 - -

10 合计 2,111,881,540.83 101.88

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 230202.IB 23 国开 02 2,500,000 259,648,087.43 12.53

2 230303.IB 23 进出 03 1,500,000 155,287,520.55 7.49

3 230207.IB 23 国开 07 1,400,000 143,448,794.52 6.92

4 160210.IB 16 国开 10 1,300,000 136,072,353.42 6.56

5 210208.IB 21 国开 08 1,300,000 134,336,978.08 6.48

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有股指期货。

(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

(1)本基金本报告期末未持有国债期货。

(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局或其派出机构(含原中国银行保险监督管理委员会)的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金本报告期末未投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.11.3 其他资产构成

本基金本报期末未持有其他各项资产。

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 广发景秀纯债A 广发景秀纯债C

报告期期初基金份额总额 1,880,596,540.11 4,349,695.87

报告期期间基金总申购份额 573,881.45 2,384,420.01

减:报告期期间基金总赎回份额 1,022,811.94 5,358,479.42

报告期期间基金拆分变动份额(份

额减少以“-”填列) - -

报告期期末基金份额总额 1,880,147,609.62 1,375,636.46

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的 情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

机构 1 20241001-2024 1,878, - - 1,878,638,9 99.85%

1231 638,9 25.42

25.42

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:

1、当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;

2、在极端情况下,基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;

3、当个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;

4、在特定情况下,当个别投资者大额赎回,可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;

5、在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时,持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。

本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会准予广发景秀纯债债券型证券投资基金注册募集的文件

(二)《广发景秀纯债债券型证券投资基金基金合同》

(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

(四)《广发景秀纯债债券型证券投资基金托管协议》

(五)法律意见书

9.2 存放地点

广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;

2.网站查阅:基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇二五年一月二十一日

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