基金公告

永赢宏益债券型证券投资基金
  2024 年第 4 季度报告
      2024 年 12 月 31 日
 基金管理人：永赢基金管理有限公司
 基金托管人：中国银行股份有限公司
 报告送出日期：2025 年 01 月 21 日
                              重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 17 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                            基金产品概况
2.1 基金基本情况
 基金简称                            永赢宏益债券
 基金主代码                          006707
 基金运作方式                        契约型开放式
 基金合同生效日                      2018 年 12 月 05 日
 报告期末基金份额总额                1,026,544,391.49 份
 投资目标                            本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额
                                    持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
                                    本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
                                    策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、
 投资策略                            利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水
                                    平，综合运用类属配置策略、久期策略、收益率曲线策略、信
                                    用策略、息差策略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公
                                    司债券投资策略，力求规避风险并实现基金资产的增值保值。
 业绩比较基准                        中国债券综合全价指数收益率
                                    本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险的基
 风险收益特征                        金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金
                                    和股票型基金。
 基金管理人                          永赢基金管理有限公司
 基金托管人                          中国银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称              永赢宏益债券 A              永赢宏益债券 C
 下属分级基金的交易代码              006707                      006708
 报告期末下属分级基金的份额总额      1,026,544,291.49 份          100.00 份
                    主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                                            单位：人民币元
 主要财务指标                              报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日）
                                                永赢宏益债券 A          永赢宏益债券 C
 1.本期已实现收益                                    9,454,152.33                  1.18
 2.本期利润                                          18,404,874.17                  2.08
 3.加权平均基金份额本期利润                                0.0179                0.0208
 4.期末基金资产净值                              1,306,323,666.88                131.48
 5.期末基金份额净值                                        1.2725                1.3148
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                      永赢宏益债券 A
                                                            业绩比较
      阶段        净值增长率  净值增长率  业绩比较基  基准收益    ①-③    ②-④
                        ①        标准差②    准收益率③  率标准差
                                                              ④
    过去三个月          1.43%        0.07%        2.23%      0.09%  -0.80%    -0.02%
    过去六个月          1.54%        0.06%        2.50%      0.10%  -0.96%    -0.04%
    过去一年            4.44%        0.05%        4.98%      0.09%  -0.54%    -0.04%
    过去三年          11.53%        0.05%        7.69%      0.06%    3.84%    -0.01%
    过去五年          22.19%        0.05%        9.88%      0.07%  12.31%    -0.02%
 自基金合同生效起      28.20%        0.04%      11.88%      0.07%  16.32%    -0.03%
      至今
                                      永赢宏益债券 C
      阶段        净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较    ①-③    ②-④
                        ①        标准差②  准收益率③  基准收益
                                                          率标准差
                                                              ④
    过去三个月          1.61%      0.07%      2.23%      0.09%    -0.62%    -0.02%
    过去六个月          1.87%      0.06%      2.50%      0.10%    -0.63%    -0.04%
    过去一年            5.07%      0.05%      4.98%      0.09%    0.09%    -0.04%
    过去三年          14.26%      0.05%      7.69%      0.06%    6.57%    -0.01%
    过去五年          27.18%      0.05%      9.88%      0.07%    17.30%    -0.02%
 自基金合同生效起      32.47%      0.04%      11.88%      0.07%    20.59%    -0.03%
      至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
                            管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
                                      任本基金的基金经理期
    姓名              职务                    限            证券从          说明
                                      任职日期  离任日期  业年限
                                                                      谢越女士，硕士，11 年
                                                                      证券相关从业经验。曾
                                                                      任浙商证券股份有限公
                                                                      司投资银行部项目经
                                    2020 年 05                      理、浙商银行股份有限
 谢越        基金经理                月 11 日        -      11 年  公司金融市场部交易
                                                                      员，平安银行股份有限
                                                                      公司资产管理部投资经
                                                                      理，现任永赢基金管理
                                                                      有限公司固定收益投资
                                                                      部基金经理。
                                                                      田甜女士，复旦大学金
 田甜        固定收益研究部总经理  2024 年 12      -      17 年  融学硕士，17 年证券相
              兼基金经理              月 18 日                        关从业经验。曾就职于
                                                                      长江养老保险股份有限
                                                                      公司信用风险管理部、
                                                                      中国人保资产管理有限
                                                                      公司信用评估部。现任
                                                                      永赢基金管理有限公司
                                                                      固定收益研究部总经
                                                                      理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢宏益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制
度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
    本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
    报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交
易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
    宏观环境方面，在政策发力支撑下四季度经济企稳改善，制造业 PMI 连续三个月位于 50 荣枯线上
方。板块结构上，工业生产保持平稳，商品消费拉动社零中枢抬升，基建、制造业投资维持高位，地产投资延续低迷，外需仍有较强韧性，融资和物价表现偏弱。政策方面，美国大选落地后外部扰动因素增加，人大常委会落地超 10 万亿政策组合聚焦化债，年末政治局会议与中央经济工作会议延续积极表态，未来将采取更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，提高财政赤字率、适时降准降息，大力提振消费成为首要任务。
    从利率表现来看，四季度债市表现强劲，四季度末 10 年国债收益率相对三季度末下行近 50bp。节奏
上，10 月初债市情绪逐步企稳，股债跷跷板效应偏强，11 月初美国大选、人大常委会先后落地，中旬 2万亿化债开启，市场担忧供给冲击，收益率表现偏震荡。11 月下旬随着供给高峰结束、非银同业存款自律倡议发布，收益率开启下行阶段，12 月政治局会议、中央经济工作会议落地后，适度宽松的货币政策基调带动市场定价抢跑，10Y 国债收益率持续下行。
    信用环境方面，四季度信用债新增违约主体 1 家，规模环比同比均下降。市场表现方面，四季度信
用债收益率整体下行，但各品种间分化，期限方面，中短久期信用利差压缩，长久期走阔；中长端信用债的评级利差也有所走阔，体现了相关资产流动性的重定价。节奏上，10 月受刺激政策出台、风险偏好阶段性回升和机构赎回影响，信用债宽幅震荡，上旬和下旬调整、中旬修复；11-12 月信用债收益率维持下行，但 12 月以来，利率债快速下行，信用债流动性问题使得下行幅度不及利率债，信用利差整体被动走阔。
    操作方面，宏益以票息策略为主，在四季度维持了较高的组合杠杆。总体取得了稳健收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
    截至报告期末永赢宏益债券 A 基金份额净值为 1.2725 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
1.43%，同期业绩比较基准收益率为 2.23%；截至报告期末永赢宏益债券 C 基金份额净值为 1.3148 元，本
报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.61%，同期业绩比较基准收益率为 2.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
                            投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
 序号                项目                      金额（元）        占基金总资产的比例（%）
  1  权益投资                                                -                        -
    其中：股票                                              -                        -
  2  基金投资                                                -                        -
  3  固定收益投资                              1,674,878,514.21                    99.93
    其中：债券                                1,674,878,514.21                    99.93
          资产支持证券                                      -                        -
  4  贵金属投资                                              -                        -
  5  金融衍生品投资                                          -                        -
  6  买入返售金融资产                                        -                        -
    其中：买断式回购的买入返售金融资产                      -                        -
  7  银行存款和结算备付金合计                      1,212,450.20                      0.07
  8  其他资产                                                -                        -
  9  合计                                      1,676,090,964.41                    100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  序号            债券品种                公允价值（元）        占基金资产净值比例（%）
  1    国家债券                                              -                        -
  2    央行票据                                              -                        -
  3    金融债券                                  784,819,172.61                    60.08
        其中：政策性金融债                        70,825,693.15                    5.42
  4    企业债券                                  282,193,437.23                    21.60
  5    企业短期融资券                                        -                        -
  6    中期票据                                  607,865,904.37                    46.53
  7    可转债（可交换债）                                    -                        -
  8    同业存单                                              -                        -
  9    其他                                                  -                        -
  10  合计                                    1,674,878,514.21                  128.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
  序号    债券代码        债券名称        数量（张）    公允价值（元）    占基金资产净
                                                                              值比例（%）
  1  232300007  23 泰隆商行二级资本债券    1,000,000      110,435,972.60        8.45
                    01
  2  2221037    22 南海农商绿色债          1,000,000      101,061,808.22        7.74
  3  2320026    23 徽商银行                  900,000        92,618,990.14        7.09
  4  2180214    21 嘉秀债 01                700,000        59,470,849.32        4.55
  5  2180008    21 钱世纪城债 01            500,000        53,411,049.18        4.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
    本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体苏银金融租赁股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额合计为 120 万元。
    本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
    基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
    本基金本报告期末未持有其他各项资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                        开放式基金份额变动
                                                                                  单位：份
                      项目                          永赢宏益债券 A      永赢宏益债券 C
 报告期期初基金份额总额                              1,026,544,301.43            100.00
 报告期期间基金总申购份额                                            -                  -
 减：报告期期间基金总赎回份额                                    9.94                  -
 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                    -                  -
 报告期期末基金份额总额                              1,026,544,291.49            100.00
                基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
    本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                    影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
  投                  报告期内持有基金份额变化情况                  报告期末持有基金情况
  资
  者  序 持有基金份额比                                                          份额占
  类  号 例达到或者超过    期初份额      申购份额    赎回份额      持有份额      比
  别      20%的时间区间
  机  1  20241001-        1,026,541,756        0.00        0.00  1,026,541,756.  100.00
  构      20241231                  .91                                      91      %
                                      产品特有风险
 本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，存在可能因 单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回 造成基金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
                            备查文件目录
9.1 备查文件目录
    1.中国证监会准予永赢宏益债券型证券投资基金注册的文件；
    2.《永赢宏益债券型证券投资基金基金合同》；
    3.《永赢宏益债券型证券投资基金托管协议》；
    4.《永赢宏益债券型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
    5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
    6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
    地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层
9.3 查阅方式
    投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网
址:www.maxwealthfund.com
    如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
    客户服务电话：400-805-8888
                                                                      永赢基金管理有限公司
                                                                          2025 年 01 月 21 日
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