中信建投稳利混合型证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人:中信建投基金管理有限公司
基金托管人:北京银行股份有限公司
报告送出日期:2025年01月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2025年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中信建投稳利
基金主代码 000804
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年10月18日
报告期末基金份额总额 36,882,732.56份
本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固
投资目标 定收益类金融工具,通过科学的资产配置与严谨的
风险管理,力争超越业绩比较基准、实现基金资产
持续稳定增值。
本基金采用自上而下的策略,通过对宏观经济基本
面(包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政
策等)的分析判断,和对流动性水平(包括资金面
投资策略 供需情况、证券市场估值水平等)的深入研究,分
析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预
期风险和收益,并据此对本基金资产在股票、债券、
现金之间的投资比例进行动态调整。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%+中债总财富指数收益率
×80%
风险收益特征 本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于
货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中信建投稳利A 中信建投稳利C
下属分级基金的交易代码 000804 006844
报告期末下属分级基金的份额总 31,498,388.27份 5,384,344.29份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
中信建投稳利A 中信建投稳利C
1.本期已实现收益 1,143,668.92 202,883.51
2.本期利润 1,271,321.99 178,900.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0451 0.0322
4.期末基金资产净值 40,211,609.99 6,349,284.25
5.期末基金份额净值 1.2766 1.1792
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投稳利A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 3.70% 0.79% 2.31% 0.34% 1.39% 0.45%
过去六个月 4.79% 0.75% 6.43% 0.31% -1.64% 0.44%
过去一年 3.96% 0.64% 9.97% 0.25% -6.01% 0.39%
过去三年 1.33% 0.50% 9.40% 0.23% -8.07% 0.27%
过去五年 15.30% 0.46% 22.49% 0.24% -7.19% 0.22%
自基金合同
生效起至今 23.50% 0.42% 37.61% 0.24% -14.11% 0.18%
中信建投稳利C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 3.58% 0.79% 2.31% 0.34% 1.27% 0.45%
过去六个月 4.59% 0.75% 6.43% 0.31% -1.84% 0.44%
过去一年 3.55% 0.64% 9.97% 0.25% -6.42% 0.39%
过去三年 0.13% 0.50% 9.40% 0.23% -9.27% 0.27%
过去五年 12.98% 0.46% 22.49% 0.24% -9.51% 0.22%
自基金合同
生效起至今 17.92% 0.45% 27.10% 0.23% -9.18% 0.22%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金由中信建投稳利保本混合型证券投资基金转型而来,并于 2018 年 10 月18 日合同生效。
2、以上第 1 张图为中信建投稳利 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益
率的历史走势对比图,绘图日期为 2018 年 10 月 18 日(基金合同生效日)至 2024 年 12
月 31 日。以上第 2 张图为中信建投稳利 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基
准收益率的历史走势对比图,绘图日期为 2019 年 6 月 24 日(首笔份额登记日)至 2024
年 12 月 31 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明
年限
中国籍,1986年10月生,伯
明翰大学货币银行与金融
本基金的 学硕士。曾任职于北京首创
基金经理、 期货有限责任公司期权及
杨志武 多元资产 2023-08-11 - 12年 场外衍生品部从事衍生品
配置部行 投资与研究,中国国际期货
政负责人 股份有限公司金融业务部
从事衍生品投资与研究,中
邮创业基金管理股份有限
公司创新业务部从事证券
投资研究、权益投资部担任
投资经理。2022年3月加入
中信建投基金管理有限公
司,现任本公司多元资产配
置部行政负责人、基金经
理,担任中信建投稳利混合
型证券投资基金、中信建投
睿信灵活配置混合型证券
投资基金、中信建投睿利灵
活配置混合型发起式证券
投资基金、中信建投双鑫债
券型证券投资基金、中信建
投致远混合型证券投资基
金基金经理。
注:1、基金经理任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
9月末市场风险偏好显著提升,市场出现显著反弹,从板块上来看,AI相关的科技股表现开始领先,小微盘与概念股也开始受到市场的追捧,年末市场又因股市冲高回落再度回归价值风格。全年来看,万得全A指数2024年涨10.00%,沪深300涨14.68%,上证指数涨12.67%,整体表现较过去两年有所回暖。四季度,在权益走强下,转债市场估值结构迅速修复,但在权益市场短期风险偏好迅速提升的背景,转债由于金融工具的属性,整体呈现出买盘不及预期的滞涨特点。到11月中下旬,转债百元溢价率为代表的转债估值指标也只恢复到年内较低水平,之后伴随权益市场震荡幅度收窄,转债补涨才开启,估值修复才明显,期间跌破债底和破面转债个数大幅下降至年内较低水平。期间低价转债行情再起,相比中证转债指数出现明显超额收益。四季度我们继续秉持着追求长期稳健回报的原则,维持相对较高的转债仓位,但是从风格上没有切换到风格偏好更高的高价转债与低价转债上,维持对均衡估值的控制,产品在弹性上相对落后,这是我们追求控制波动情况下,难以避免错过的阶段性机会。
展望2025年一季度,伴随海外主要经济体新政府上台,风险事件可能出现的概率增加,美元指数持续走强阶段性会抑制权益市场的风险偏好。另一方面,一季度国内也会进入两会时间,与海外风险事件相对应的对冲政策也会不断推出。预计权益市场将会在不同的事件与政策影响下,维持一个震荡走强的格局。我们会重点关注国内以红利、大盘蓝筹为代表的核心资产的长期配置机会;另一方面依然关注科技创新板块的投资机会:华为产业链、国防军工、消费电子、半导体等。可转债方面,四季度可转债相比于权益的估值有了明显修复,但整体水平仍然维持在近年低点,在持续关注赔率有优势、凸性大的偏债型和平衡型品种外,还会增加关注有基本面支撑的偏股型品种。
本基金遵从“长期可持续盈利”的投资之道,以绝对收益为目标,进一步优化了可转债的投资仓位,看好可转债资产在经济企稳反弹过程中的高收益风险比,侧重配置低溢价率投资标的,谨慎配置高价、高溢价的品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中信建投稳利A基金份额净值为1.2766元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为3.70%,同期业绩比较基准收益率为2.31%;截至报告期末中信建投稳利C基金份额净值为1.1792元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为3.58%,同期业绩比较基准收益率为2.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形。
本基金本报告期内出现超过连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,基金管理人已向中国证监会报送了相关解决方案的报告。自2024年4月1日起,本基金迷
你期间的审计费、信息披露费和银行间账户维护费等相关固定费用由基金管理人固有资金承担。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 43,437,719.39 93.15
其中:债券 43,437,719.39 93.15
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 3,187,943.25 6.84
8 其他资产 5,394.37 0.01
9 合计 46,631,057.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无余额。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无余额。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无余额。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 43,437,719.39 93.29
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 43,437,719.39 93.29
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 113052 兴业转债 16,000 1,805,735.01 3.88
2 113045 环旭转债 11,980 1,389,240.84 2.98
3 127022 恒逸转债 12,010 1,233,981.27 2.65
4 127027 能化转债 10,420 1,231,183.38 2.64
5 127015 希望转债 10,780 1,159,917.07 2.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无余额。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无余额。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无余额。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体中,兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚,重庆银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局重庆监管局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司制度的规定。除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,884.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 509.60
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,394.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
号
1 113052 兴业转债 1,805,735.01 3.88
2 113045 环旭转债 1,389,240.84 2.98
3 127022 恒逸转债 1,233,981.27 2.65
4 127027 能化转债 1,231,183.38 2.64
5 127015 希望转债 1,159,917.07 2.49
6 113641 华友转债 1,156,511.16 2.48
7 127045 牧原转债 1,144,903.46 2.46
8 113056 重银转债 1,128,891.23 2.42
9 127038 国微转债 1,047,735.75 2.25
10 113623 凤21转债 1,037,127.27 2.23
11 110064 建工转债 1,025,239.77 2.20
12 127024 盈峰转债 1,020,532.86 2.19
13 113065 齐鲁转债 985,501.09 2.12
14 127064 杭氧转债 962,208.31 2.07
15 127016 鲁泰转债 958,332.75 2.06
16 128136 立讯转债 952,577.33 2.05
17 127091 科数转债 897,705.68 1.93
18 123190 道氏转02 896,706.71 1.93
19 127100 神码转债 883,222.76 1.90
20 127083 山路转债 848,799.83 1.82
21 128122 兴森转债 844,440.35 1.81
22 127085 韵达转债 840,868.84 1.81
23 110062 烽火转债 829,292.86 1.78
24 128141 旺能转债 818,447.44 1.76
25 113043 财通转债 802,965.76 1.72
26 127040 国泰转债 796,219.99 1.71
27 127086 恒邦转债 780,125.40 1.68
28 113064 东材转债 777,029.40 1.67
29 128133 奇正转债 730,844.79 1.57
30 128081 海亮转债 728,754.92 1.57
31 127056 中特转债 726,231.68 1.56
32 127103 东南转债 721,899.49 1.55
33 110089 兴发转债 711,537.03 1.53
34 113062 常银转债 708,777.10 1.52
35 127082 亚科转债 619,328.39 1.33
36 113659 莱克转债 547,020.11 1.17
37 127052 西子转债 546,331.26 1.17
38 127020 中金转债 537,432.08 1.15
39 113061 拓普转债 531,101.36 1.14
40 110079 杭银转债 509,906.20 1.10
41 123178 花园转债 475,810.09 1.02
42 127030 盛虹转债 460,861.04 0.99
43 127039 北港转债 453,748.21 0.97
44 110086 精工转债 452,737.27 0.97
45 127035 濮耐转债 448,904.11 0.96
46 127031 洋丰转债 448,711.12 0.96
47 128138 侨银转债 448,700.91 0.96
48 113606 荣泰转债 448,439.13 0.96
49 123071 天能转债 448,072.10 0.96
50 127068 顺博转债 447,339.04 0.96
51 113046 金田转债 446,197.38 0.96
52 123165 回天转债 446,105.17 0.96
53 127026 超声转债 445,044.79 0.96
54 127028 英特转债 443,717.86 0.95
55 123132 回盛转债 438,194.30 0.94
56 127070 大中转债 411,465.99 0.88
57 110095 双良转债 399,062.90 0.86
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无余额。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
中信建投稳利A 中信建投稳利C
报告期期初基金份额总额 24,985,157.98 3,876,635.21
报告期期间基金总申购份额 7,389,384.95 2,062,290.21
减:报告期期间基金总赎回份额 876,154.66 554,581.13
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 31,498,388.27 5,384,344.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金
资 份额比例
者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 超过20%
别 的时间区
间
机 20241001-
构 1 20241201 6,837,976.54 - - 6,837,976.54 18.5398%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形,在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件;
2、《中信建投稳利混合型证券投资基金基金合同》;
3、《中信建投稳利混合型证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可以在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
中信建投基金管理有限公司
2025年01月22日
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