南方富元稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)2024 年第 4 季
度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方富元稳健养老目标一年持有混合(FOF)
基金主代码 007159
交易代码 007159
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 5 月 10 日
报告期末基金份额总 186,084,770.32 份
额
投资目标 本基金是基金中基金,通过大类资产配置,投资于多种具有不同风
险收益特征的基金,寻求基金资产的长期稳健增值。
本基金力争通过合理判断市场走势,合理配置基金、股票、债券等
投资策略 投资工具的比例,通过定量和定性相结合的方法精选具有不同风险
收益特征的基金,力争实现基金资产的稳定回报。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%+上证国债指数收益率×80%。
本基金为基金中基金,是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的品种。
风险系列根据不同风险程度划分为三档,分别是稳健、均衡、积极。
风险收益特征 本基金以风险控制为产品主要导向,定位为较为稳健的 FOF 产品,
适合追求较低风险的投资人。本基金相对股票基金和一般的混合基
金其预期风险较小,但高于债券基金和货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金 南方富元稳健养老目 南方富元稳健养老目 南方富元稳健养老目
简称 标一年持有混合 标一年持有混合 标一年持有混合
(FOF)A (FOF)C (FOF)Y
下属分级基金的交易 007159 007160 017236
代码
报告期末下属分级基 139,015,743.96 份 12,964,085.81 份 34,104,940.55 份
金的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标 南方富元稳健养老目 南方富元稳健养老目 南方富元稳健养老目
标一年持有混合 标一年持有混合 标一年持有混合
(FOF)A (FOF)C (FOF)Y
1.本期已实现收益 6,552,999.08 611,843.53 614,894.37
2.本期利润 3,270,091.25 299,580.71 358,092.67
3.加权平均基金份额 0.0222 0.0207 0.0230
本期利润
4.期末基金资产净值 168,332,892.45 15,348,068.14 41,640,530.30
5.期末基金份额净值 1.2109 1.1839 1.2210
注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金 T 日的基金份额净值在所投资基金披露净值或万份收益的当日(法定节假日顺延至第一个交易日)计算,并于 T+3 日公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方富元稳健养老目标一年持有混合(FOF)A
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 1.91% 0.67% 1.81% 0.35% 0.10% 0.32%
过去六个月 8.08% 0.66% 6.12% 0.31% 1.96% 0.35%
过去一年 9.11% 0.55% 9.73% 0.26% -0.62% 0.29%
过去三年 -1.09% 0.41% 8.64% 0.23% -9.73% 0.18%
过去五年 15.79% 0.39% 20.82% 0.24% -5.03% 0.15%
自基金合同 21.09% 0.37% 26.11% 0.24% -5.02% 0.13%
生效起至今
南方富元稳健养老目标一年持有混合(FOF)C
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 1.81% 0.67% 1.81% 0.35% 0.00% 0.32%
过去六个月 7.85% 0.66% 6.12% 0.31% 1.73% 0.35%
过去一年 8.67% 0.55% 9.73% 0.26% -1.06% 0.29%
过去三年 -2.28% 0.41% 8.64% 0.23% -10.92 0.18%
%
过去五年 13.50% 0.39% 20.82% 0.24% -7.32% 0.15%
自基金合同 18.39% 0.37% 26.11% 0.24% -7.72% 0.13%
生效起至今
南方富元稳健养老目标一年持有混合(FOF)Y
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 2.01% 0.67% 1.81% 0.35% 0.20% 0.32%
过去六个月 8.27% 0.66% 6.12% 0.31% 2.15% 0.35%
过去一年 9.52% 0.55% 9.73% 0.26% -0.21% 0.29%
自基金合同 3.23% 0.44% 10.64% 0.21% -7.41% 0.23%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金 Y 类份额自 2022 年 11 月 16 日起存续。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
黄俊 本基金 2019 年 5 - 15 年 中国人民银行研究生部金融学硕士,具
基金经 月 10 日 有基金从业资格。曾先后任职于中国期
理 货保证金监控中心、瀚信资产管理有限
公司、深圳盈泰投资管理有限公司,2012
年 5 月加入南方基金,任研究部研究员,
负责宏观、策略的研究;2015 年 2 月 26
日至 2015 年 11 月 2 日,任南方隆元、
南方中国梦基金经理助理;2015 年 11
月 2 日至 2018 年 2 月 9 日,任南方消费
活力基金经理;2018 年 11 月 6 日至今,
任南方养老 2035 基金经理;2019 年 5
月 10 日至今,任南方富元稳健养老基金
经理;2020 年 7 月 22 日至今,任南方养
老2045基金经理;2023年5月6日至今,
任南方浩稳优选 9 个月持有混合(FOF)
基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求利益。本报告期内,本基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 49 次,是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
国内宏观四季度经济平稳回暖,稳增长政策持续加码。10-12 月 PMI 分别为 50.1%、50.3%
和 50.1%,持续处于景气区间。四季度政府债支撑社融,信贷延续偏弱,结构上居民中长贷有所改善,企业信贷仍待企稳,受益于经济上行和化债,M1 明显回暖。经济平稳回暖,结构上延续分化,11 月工增、固投、社零累计同比分别为 5.8%、3.3%和 3.5%,生产、制造业和广义基建投资维持韧性,地产投资延续拖累。出口维持韧性,10-11 月出口同比分别为
12.7%、6.7%。通胀低位平稳,11 月 CPI 和 PPI 同比分别录得 0.2%和-2.5%。9 月底政策重
大转向,一揽子稳增长政策相继出台,12 月政治局会议和中央经济工作会议对明年经济工作政策定调积极。
权益市场四季度市场窄幅震荡,风格方面,整体分化不大,小盘、成长表现较好。行业层面,商贸零售、电子、计算机涨幅居前,美容护理、有色金属、食品饮料跌幅靠前。
短期来看,9 月底以来市场风险偏好显著改善,成交金额持续处于高位,寻找前期相对滞涨的资产可能是比追高热门主题更好的选择。中期来看,由于债券收益率下行,沪深 300股债风险溢价模型接近再次触发买入信号,中期视角向上确定性和空间都较大;同样,参考2010 年以来历史经验,在当前股息率水平,持有 1-2 年未来收益率为正概率较高,因此对 A股看多,整体向上的弹性由宏观经济复苏的强度决定。
结构方面,中长期看好中国核心资产,短期相对看好大盘、红利低波风格。中长期看,政策转向明确,经济景气持续回暖,且资产荒背景下 A 股估值具备吸引力,坚定看多;短期随着流动性的退潮前期大幅反弹的小盘或将边际走弱,看好整体低估值、盈利稳定性强的大盘风格。另外红利低波风格近期相对收益快速修复,政策发力支撑红利资产盈利确定性,利率下行则支撑其投资性价比,持续看好;基金重仓的核心资产在经历 3 年多的调整后,整体估值位于周期底部水平赔率较高。
报告期内组合整体均衡配置,债券久期配置中性偏高。鉴于 8 月增配权益资产,并在三季度末时保持了大幅超配,组合在 9 月下旬开启的权益资产大幅上涨过程中,净值修复较为明显。因此,本组合在四季度适度止盈了权益内部涨幅明显的板块,以平滑组合净值波动。当然,基于对权益资产中长期的乐观判断,组合适度降低权益资产配置后,仍然在四季度大部分时刻保持一定的权益仓位。此外,在中长久期利率债持续大幅上涨后,10 年期国债利率在 1.7%附近时,基于性价比的担忧,也止盈了绝大部分的中长久期利率债配置,使得债券久期回归中性水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A 份额净值为 1.2109 元,报告期内,份额净值增长率为 1.91%,
同期业绩基准增长率为 1.81%;本基金 C 份额净值为 1.1839 元,报告期内,份额净值增长
率为 1.81%,同期业绩基准增长率为 1.81%;本基金 Y 份额净值为 1.2210 元,报告期内,份
额净值增长率为 2.01%,同期业绩基准增长率为 1.81%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,931,887.34 1.29
其中:股票 2,931,887.34 1.29
2 基金投资 197,349,273.84 86.62
3 固定收益投资 11,469,225.22 5.03
其中:债券 11,469,225.22 5.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 9,615,282.04 4.22
8 其他资产 6,457,612.89 2.83
9 合计 227,823,281.33 100.00
注:本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 12,643.22 元,占基金资产净值比例 0.01%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 363,720.73 元,占基金资产净值比例 0.16%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 183,466.00 0.08
C 制造业 1,542,420.07 0.68
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 802,494.00 0.36
E 建筑业 546.00 0.00
F 批发和零售业 2,923.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 3,792.60 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,771.72 0.01
J 金融业 2,289.00 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 821.00 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,555,523.39 1.13
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位:人民币元
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
能源 - -
材料 - -
工业 - -
非必需消费品 - -
必需消费品 - -
医疗保健 - -
金融 - -
科技 - -
通讯 26,691.25 0.01
公用事业 349,672.70 0.16
房地产 - -
政府 - -
合计 376,363.95 0.17
注:以上分类采用彭博行业分类标准(BICS)。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 000543 皖能电力 61,500 486,465.00 0.22
2 00836 华润电力 20,000 349,672.70 0.16
3 002475 立讯精密 8,000 326,080.00 0.14
4 601985 中国核电 30,300 316,029.00 0.14
5 600309 万华化学 4,000 285,400.00 0.13
6 600761 安徽合力 11,600 204,740.00 0.09
7 603298 杭叉集团 11,400 203,946.00 0.09
8 603195 公牛集团 2,800 196,672.00 0.09
9 600188 兖矿能源 12,900 182,793.00 0.08
10 600176 中国巨石 9,135 104,047.65 0.05
注:对于同时在 A+H 股上市的股票,合并计算公允价值参与排序,并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 11,468,628.11 5.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 597.11 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,469,225.22 5.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 019706 23 国债 13 100,000 10,156,589.04 4.51
2 019749 24 国债 15 9,000 906,985.48 0.40
3 019740 24 国债 09 4,000 405,053.59 0.18
4 123158 宙邦转债 5 597.11 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是,还应对相关证券的投资决策程序做出说明。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是,还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 39,417.03
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 6,410,573.39
6 其他应收款 7,622.47
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,457,612.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 123158 宙邦转债 597.11 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理
(份) (元) 例(%) 人关联方
所管理的
基金
南方中债
1 014458 0-2 年国 契约型开 20,420,37 21,676,22 9.62 是
开行债券 放式 4.67 7.71
指数 E
华宝量化 契约型开 11,484,32 13,283,91
2 021381 对冲混合 放式 2.67 6.03 5.90 否
D
南方中债
3 009616 0-2 年国 契约型开 12,512,12 12,862,46 5.71 是
开行债券 放式 3.73 3.19
指数 C
南方中债
4 013592 1-3 年国 契约型开 9,750,000 10,592,40 4.70 是
开行债券 放式 .77 0.84
指数 E
5 004720 华夏睿磐 契约型开 7,712,930 10,408,59 4.62 否
泰茂混合 放式 .37 9.53
A
南方荣光 契约型开 6,544,649 10,401,41
6 002015 灵活配置 放式 .05 0.74 4.62 是
混合 A
建信现金 契约型开 101,891.0 10,189,71
7 511660 添益货币 放式 0 1.35 4.52 否
H
8 014846 博时恒乐 契约型开 8,310,372 9,420,638 4.18 否
债券 A 放式 .55 .32
天弘增益 契约型开 7,458,634 9,349,398
9 420108 回报债券 放式 .77 .68 4.15 否
发起式 B
10 018603 永赢鑫欣 契约型开 5,849,490 6,640,341 2.95 否
混合 C 放式 .72 .87
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 其中:交易及持有基金管理
项目 2024-10-01 至 2024-12-31 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的申购费 847.74 -
(元)
当期交易基金产生的赎回费 18,522.11 -
(元)
当期持有基金产生的应支付 80,757.30 31,517.64
销售服务费(元)
当期持有基金产生的应支付 238,181.60 83,401.48
管理费(元)
当期持有基金产生的应支付 53,994.76 19,074.98
托管费(元)
当期交易所交易基金产生的 2,623.14 795.01
交易费(元)
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内,南方利鑫灵活配置混合型证券投资基金召开基金份额持有人大会,就持有人大会审议事项南方富元 FOF 投同意票。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
项目 南方富元稳健养老目 南方富元稳健养老目 南方富元稳健养老目
标一年持有混合 标一年持有混合 标一年持有混合
(FOF)A (FOF)C (FOF)Y
报告期期初基金份额 159,652,195.77 15,711,775.50 12,401,234.01
总额
报告期期间基金总申 1,367,329.29 291,650.34 22,869,657.03
购份额
减:报告期期间基金 22,003,781.10 3,039,340.03 1,165,950.49
总赎回份额
报告期期间基金拆分
变动份额(份额减少 - - -
以"-"填列)
报告期期末基金份额 139,015,743.96 12,964,085.81 34,104,940.55
总额
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 95,612,613.56
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 95,612,613.56
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 51.38
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基金
投资者 份额比例
类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比
的时间区
间
机构 1 20241001- 117,454,455.40 - - 117,454,455.40 63.12%
20241231
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人,在特定赎回比例及市场条件下,若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产,将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、《南方富元稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》;
2、《南方富元稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》;
3、南方富元稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)2024 年 4 季度报告原
文。
10.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
10.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
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