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国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019年第4季度报告查看PDF原文

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基

金(FOF)

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二〇年一月十七日

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2020 年 1 月 15 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰民安养老目标日期 2040 三年持有混合 FOF

基金主代码 007231

交易代码 007231

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 7 月 16 日

报告期末基金份额总额 205,770,651.50 份

通过在不同大类资产中进行配置和分散投资,目标日

投资目标 期前追求基金资产的增值,目标日期后追求基金资产

的稳健收益。

(一)目标日期前:

1、大类资产配置

本基金针对 2040 年左右退休的人群,根据目标人群随

着风险厌恶水平、养老资产情况等因素的变化而变化

投资策略 的效用函数,获得权益类资产配置比例的下滑曲线,

使得组合的风险随着目标日期的临近而降低。并在下

滑曲线的约束下,结合马科维兹均值方差模型,进一

步形成各细分类别资产的配置比例。

本基金的“权益类资产”包括股票、股票型基金和满足

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条件的混合型基金。其中,“满足条件的混合型基金”

指至少满足以下两个条件之一的混合型基金:1)该基

金的基金合同中约定的股票投资比例为 50%以上

(含);2)根据该基金的定期报告,最近 4 个季度每

个季度末股票的投资比例均在 50%以上(含)。

(1)下滑曲线构建

根据目标人群的个人特征(包括出生时间、退休年龄、

预期寿命等)、风险厌恶水平和目标人群的经济条件

现状及对退休生活的预期(包括目前的工资收入水平、

其他养老资产情况、退休后养老所需资金的预计等)

构建目标人群的效用函数。结合权益类和非权益类资

产的风险收益特征,根据使投资者效用最大化的原则

配置权益类资产和非权益类资产,得到权益类资产在

各年份的中枢配置比例,即本基金权益类资产的下滑

曲线。

本基金的基金经理还可在下滑曲线基础上,根据对目

前市场情况的把握及对未来市场风格的预测对权益类

资产和非权益类资产的配置比例进行一定调整。本基

金各年份权益类资产配置比例范围及中枢配置比例如

下:

年份 权益类资产配置比例范围 权益类资产的中枢配

置比例

2019 年 45%-60% 60%

2020 年 45%-60% 60%

2021 年 45%-60% 60%

2022 年 45%-60% 60%

2023 年 45%-60% 60%

2024 年 42%-60% 57%

2025 年 37%-60% 52%

2026 年 32%-57% 47%

2027 年 28%-53% 43%

2028 年 22%-47% 37%

2029 年 19%-44% 34%

2030 年 17%-42% 32%

2031 年 15%-40% 30%

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2032 年 14%-39% 29%

2033 年 10%-35% 25%

2034 年 9%-34% 24%

2035 年 8%-33% 23%

2036 年 7%-32% 22%

2037 年 6%-31% 21%

2038 年 5%-30% 20%

2039 年(含)-目标日期前 5%-30% 20%

(2)细分类别资产的配置

在权益类资产下滑曲线的基础上,根据境内外股票、

债券、商品、货币等大类资产的历史风险收益特征以

及资产间的弱相关性或负相关性关系,采用马科维兹

均值方差模型,形成各细分类别资产的配置比例。

(3)下滑曲线的调整

本基金将持续关注上述下滑曲线影响因素的变动,并

在必要时对相应参数的取值进行调整,并进而调整下

滑曲线,以使下滑曲线能够持续最大化投资者效用。

2、基金投资策略

首先,本基金投资的子基金首先应当至少满足以下条

件:

(1)子基金运作期限应当不少于 2 年,最近 2 年平均

季末基金净资产应当不低于 2 亿元;子基金为指数基

金、ETF 和商品基金等品种的,运作期限应当不少于

1 年,最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于

1 亿元;

(2)子基金基金管理人及子基金基金经理最近 2 年没

有重大违法违规行为。

在符合上述条件的子基金范围内,本基金利用基金管

理人自主创建的基金数据库作为基金分析平台,结合

对基金经理、基金管理人的定性和定量分析,形成各

子基金的风险收益特征定位,选择运作合规、风格清

晰、中长期收益良好、业绩波动性较低的子基金构建

基金备选库。

在具体分析上,本基金将重点考察子基金的风格特征

稳定性、风险控制和合规运作情况,并对照业绩比较

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基准评价中长期收益、业绩波动和回撤情况等。定量

研究方面,研究、考察子基金的规模、风险收益特征

(如波动率、夏普值、最大回撤、信息比率等)、投

资风格及稳定性、收益来源分解、久期、持仓结构、

流动性特征等,并结合对基金经理的调研进行交叉验

证。另外,调研还将对基金管理人的管理规模、投研

能力、公司环境、合规风控等方面进行基金管理人分

析。

其次,在上述大类资产配置比例的基础上,在各资产

类别内,根据基金备选库中各基金的特点对单个基金

进行打分,优选评分排名较高的基金构成该类资产组

合。然后对优选出的基金组合进行特征分析,结合本

基金的投资目标再进行审视和调整。

3、股票投资策略

本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估

值水平来进行个股选择。运用定性和定量相结合的方

法,综合分析其投资价值和成长能力,确定投资标的

股票,构建投资组合。

4、固定收益类投资工具投资策略

本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货

币政策动向,预测未来利率变动走势,自上而下地确

定投资组合久期,并结合信用分析等自下而上的个券

选择方法构建债券投资组合,配置能够提供稳定收益

的固定收益类投资工具。

5、中小企业私募债投资策略

本基金在严格控制风险的前提下,综合考虑中小企业

私募债的安全性、收益性和流动性等特征,选择具有

相对优势的品种,在严格遵守法律法规和基金合同基

础上,谨慎进行中小企业私募债券的投资。

6、资产支持证券投资策略

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构

成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性

等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采

用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证

券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

(二)目标日期后:

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1、大类资产配置策略

本基金利用各类资产之间的弱相关性或负相关性降低

组合风险,对波动率进行控制,提高投资组合风险调

整后收益。本基金通过分析中国乃至全球宏观基本面

的变化以及货币政策、财政政策的走向,对境内外股

票、债券、商品、房地产、货币等大类资产的市场变

化趋势做出判断,并结合每类资产的风险收益对比、

估值情况等进行动态分析,采用资产配置模型形成各

大类资产的基础权重。

2、基金投资策略

首先,本基金利用基金管理人自主创建的基金数据库

作为基金分析平台,结合对基金经理、基金管理人的

定性分析,得到各基金特点形成基金备选库。基金分

析方面:本基金将主要采用定量分析方法,研究、考

察标的基金的规模、风险收益特征(如波动率、夏普

值、最大回撤、信息比率等)、投资风格、稳定性、

收益来源分解、久期、持仓结构、流动性特征等,并

结合对基金经理的调研进行交叉验证。另外,调研还

将对基金管理人的管理规模、投研能力、公司环境、

合规风控等方面进行基金管理人分析。本基金将根据

对基金管理人的分析结果,构建基金备选库。并结合

对基金的分析和基金经理的访谈,丰富基金备选库中

各基金的各项特征。

其次,在大类资产配置比例的基础上,在各资产类别

内,根据基金备选库中各基金的特点对单个基金进行

打分,优选评分排名较高的基金构成该类资产组合。

然后对优选出的基金组合进行特征分析,结合本基金

的投资目标再进行调整。

3、股票投资策略

本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估

值水平来进行个股选择。运用定性和定量相结合的方

法,综合分析其投资价值和成长能力,确定投资标的

股票,构建投资组合。

4、固定收益类投资工具投资策略

本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货

币政策动向,预测未来利率变动走势,自上而下地确

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定投资组合久期,并结合信用分析等自下而上的个券

选择方法构建债券投资组合,配置能够提供稳定收益

的固定收益类投资工具。

5、中小企业私募债投资策略

本基金在严格控制风险的前提下,综合考虑中小企业

私募债的安全性、收益性和流动性等特征,选择具有

相对优势的品种,在严格遵守法律法规和基金合同基

础上,谨慎进行中小企业私募债券的投资。

6、资产支持证券投资策略

本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构

成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性

等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采

用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证

券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

(1)目标日期前,本基金各年份的业绩比较基准如下:

年份 业绩比较基准

2019年 沪深300指数收益率*53%+中证综合债指数收

益率*47%

2020年 沪深300指数收益率*53%+中证综合债指数收

益率*47%

2021年 沪深300指数收益率*53%+中证综合债指数收

益率*47%

2022年 沪深300指数收益率*53%+中证综合债指数收

益率*47%

业绩比较基准 2023年 沪深300指数收益率*53%+中证综合债指数收

益率*47%

2024年 沪深300指数收益率*51%+中证综合债指数收

益率*49%

2025年 沪深300指数收益率*49%+中证综合债指数收

益率*51%

2026年 沪深300指数收益率*45%+中证综合债指数收

益率*55%

2027年 沪深300指数收益率*41%+中证综合债指数收

益率*59%

2028年 沪深300指数收益率*35%+中证综合债指数收

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益率*65%

2029年 沪深300指数收益率*32%+中证综合债指数收

益率*68%

2030年 沪深300指数收益率*30%+中证综合债指数收

益率*70%

2031年 沪深300指数收益率*28%+中证综合债指数收

益率*72%

2032年 沪深300指数收益率*27%+中证综合债指数收

益率*73%

2033年 沪深300指数收益率*23%+中证综合债指数收

益率*77%

2034年 沪深300指数收益率*22%+中证综合债指数收

益率*78%

2035年 沪深300指数收益率*21%+中证综合债指数收

益率*79%

2036年 沪深300指数收益率*20%+中证综合债指数收

益率*80%

2037年 沪深300指数收益率*19%+中证综合债指数收

益率*81%

2038年 沪深300指数收益率*18%+中证综合债指数收

益率*82%

2039 年(含)-目标日期前 沪深 300 指数收益率*18%+

中证综合债指数收益率*82%

(2)目标日期后:沪深 300 指数收益率*15% + 中证

综合债指数收益率*85%

本基金属于混合型基金中基金(FOF),本基金预期风

险和预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金、

风险收益特征 货币市场基金,是预期风险、收益水平中等的投资品

种。目标日期前,本基金的预期风险与预期收益水平

随着目标日期的临近而逐步降低。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期

(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 2,050,498.44

2.本期利润 9,321,655.50

3.加权平均基金份额本期利润 0.0453

4.期末基金资产净值 218,292,648.94

5.期末基金份额净值 1.0609

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 4.47% 0.29% 4.49% 0.39% -0.02% -0.10

%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 7 月 16 日至 2019 年 12 月 31 日)

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

注:(1)本基金合同生效日为2019年7月16日,截止到2019年12月31日,本基金成立尚未满一年。

(2)本基金的建仓期为6个月,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将在六个月建仓期结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生。曾任职于

本基 天同证券。2001 年 9 月

金的 加盟国泰基金管理有限

基金 公司,历任行业研究员、

邓时 经理、 基金经理助理,2008 年

锋 投资 2019-07-16 - 20 年 4 月至 2018 年 3 月任国

总监 泰金鼎价值精选混合型

(FO 证券投资基金的基金经

F) 理,2009 年 5 月至 2018

年 3 月任国泰区位优势

混合型证券投资基金

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

(原国泰区位优势股票

型证券投资基金)的基

金经理,2013 年 9 月至

2015 年 3 月任国泰估值

优势股票型证券投资基

金(LOF)的基金经理,

2015 年 9 月至 2018 年3

月任国泰央企改革股票

型证券投资基金的基金

经理,2019 年 7 月起任

国泰民安养老目标日期

2040 三年持有期混合型

基金中基金(FOF)的

基金经理。2019 年 4 月

起任投资总监(FOF)。

硕士研究生。先后任职

于石油价格信息服务公

司(美国)、德意志银行

(美国),从事原油、美

股等投资品种的交易策

略及相关系统的研发。

2011 年 8 月至 2014 年 8

月在莫尼塔(上海)投

本基 资发展有限公司任宏观

金的 研究员,从事宏观经济

基金 及全球投资策略的研究

经理、 工作。2014 年 8 月加入

周珞 投资 2019-08-23 - 10 年 国泰基金管理有限公

晏 副总 司,历任高级研究员、

监 投资经理,从事大类资

(FO 产配置策略的研究以及

F) 专户产品的投资工作,

任投资经理期间,负责

研究、管理数只 FOF 策

略专户产品。2019 年 8

月起任国泰民安养老目

标日期 2040 三年持有

期混合型基金中基金

(FOF)的基金经理。

2019 年 4 月起任投资副

总监(FOF)。

注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

在本报告期内,我们延续了稳健建仓的过程。在大类资产配置的框架下,本基金以投资其他公募基金产品的形式投资了包括 A 股、债券、黄金、美股等多类资产,以起到分散投资和稳健增值的目的。近几个月的建仓使得本基金的权益仓位达到业绩基准的中枢水平,同时积极配置了固定收益、黄金等防守性资产,使得整个产品的净值波动相对有限,以更好地完成稳健增值的目的。在权益资产内部,我们投资于 A 股、H 股、美股等各类标的,其中 A 股标的占比最高。在 A 股内部,我们通过完善的基金优选框架,将资产分散配置于长期业绩稳健的基金、擅长科技成长领域的基金、大金融板块相关基金等。截止当前数据,本基金净值较稳健地由季初的 1.02 左右上涨至季末的 1.06左右,最大回撤约为-1.3%,体现了较好的风险调整后收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2019 年第四季度的净值增长率为 4.47%,同期业绩比较基准收益率为

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

4.49%。

4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

去年四季度至今,全球经济阶段性开启了筑底复苏的历程。具体来看,前期各国央行重启的货币宽松政策对经济起到了托底的作用,使得房地产等利率敏感部门率先好转。在此同时,随着贸易争端的缓解以及金融环境的宽松,全球制造业 PMI 逐步进入复苏通道,制造业复苏在全球各经济体有所扩散。从领先指标来看,全球经济复苏在未来一段时间仍会延续,尽管其复苏强度和持续性仍需要紧密观察。在全球经济复苏和中美贸易战缓和的背景下,近期全球资本市场风险偏好上升。我们看到近期发达国家权益市场普遍上涨、国债利率有所抬升,美债期限利差上行,信用利差下降。

在全球宏观环境好转的背景下,我们对国内的经济环境也持偏乐观的态度。事实上,近期公布的经济数据已体现出了乐观的一面:前期压制市场的滞胀逻辑已经消退,基建、制造业投资数据有所反弹,地产投资韧性回落,而央行呵护经济和流动性的态度也比较明确。我们预计对权益市场友善的环境在未来一段时间仍将延续。基于对短期基本面的乐观判断,我们对权益市场持偏乐观的态度,同时对债券市场持中性的观点。资产配置方面,我们暂时会维持权益资产持平或略高于基准,固收资产略低于基准,同时会持有少部分美股、黄金等资产以起到分散风险、捕捉海外市场相关投资机会的目的。

4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 201,367,609.50 91.11

3 固定收益投资 10,618,059.80 4.80

其中:债券 10,618,059.80 4.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

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6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金

7 合计 2,907,658.35 1.32

8 其他各项资产 6,115,839.06 2.77

9 合计 221,009,166.71 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 国家债券 4,619,404.80 2.12

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,998,655.00 2.75

其中:政策性金融债 5,998,655.00 2.75

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 10,618,059.80 4.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资

产净值比

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

例(%)

1 018007 国开 1801 59,540 5,998,655.00 2.75

2 019615 19 国债 05 43,940 4,399,272.80 2.02

3 019611 19 国债 01 2,200 220,132.00 0.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金在报告期内投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 34,310.91

2 应收证券清算款 5,876,671.50

3 应收股利 -

4 应收利息 163,513.00

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

5 应收申购款 41,343.65

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,115,839.06

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于

占 基 金 基金管理

序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资 产 净 人及管理

码 称 式 额(份) (元) 值比例 人关联方

所管理的

基金

1 004042 华夏鼎 契约型 14,673,8 16,238,076 7.44% 否

茂债券 A 开放式 44.54 .37

华夏亚

2 001021 债中国 契约型 12,395,0 15,704,553 7.19% 否

债券指 开放式 69.46 .01

数 A

东方红 契约型 13,691,2 14,371,687

3 003668 益鑫纯 开放式 33.11 .40 6.58% 否

债债券 A

4 512800 银行ETF 交易型 11,604,4 13,136,254 6.02% 否

开放式 65.00 .38

5 510900 H 股 ETF 交易型 8,717,30 11,088,405 5.08% 否

开放式 0.00 .60

交银新 契约型 5,451,93 10,947,484

6 519772 生活力 开放式 4.32 .11 5.02% 否

灵活配

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

置混合

工银金 契约型 4,417,11 10,221,211

7 000251 融地产 开放式 8.25 .63 4.68% 否

混合

8 000015 华夏纯 契约型 7,506,67 9,188,172. 4.21% 否

债债券 A 开放式 7.24 94

华安创 交易型 13,688,5 9,048,132.

9 159949 业板 开放式 51.00 21 4.14% 否

50ETF

银华信 契约型 7,932,30 8,598,622.

10 000194 用四季 开放式 8.61 53 3.94% 否

红债券 A

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

其中:交易及持有基金管理

项目 本期费用 人以及管理人关联方所管

理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购 - -

当期交易基金产生的赎回 28,528.42 19,723.35

费(元)

当期持有基金产生的应支 2,623.58 -

付销售服务费(元)

当期持有基金产生的应支 410,566.07 103,788.20

付管理费(元)

当期持有基金产生的应支 87,979.09 18,621.19

付托管费(元)

当期交易基金产生的交易 3,092.26 701.93

费(元)

当期交易基金产生的转换 50,235.14 -

费(元)

注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况,根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。上述费用已在本金所持有基金的净值中体现,不构成本基金的费用项目。根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金中基金财产中持有

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身 管理的其他基金(ETF 除外),应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费(按 照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并记入基金财产的赎回费用除外)、销售 服务费等销售费用。其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行,销售服 务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。

§7开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 205,491,072.39

本报告期期间基金总申购份额 279,579.11

减:本报告期期间基金总赎回份额 -

本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 -

以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 205,770,651.50

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人 未持有本基金。

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

类别 序号 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份额 持有份额 份额占比

例达到或者超过 额 额

国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2019 年第 4 季度报告

20%的时间区间

2019 年 10 月 1 日 60,001 60,001,700.

机构 1 至 2019 年 12 月 ,700.0 - - 00 29.16%

31 日 0

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、关于准予国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)注

册的批复

2、国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同

3、国泰民安养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

10.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号

楼嘉昱大厦 16 层-19 层。

本基金托管人住所。

10.3查阅方式

可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网址:http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇二〇年一月十七日

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