长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基
金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定于 2025 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信富瑞两年定开债券
基金主代码 005718
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 9 月 4 日
报告期末基金份额总额 8,806,971,338.92 份
投资目标 本基金严格采用持有到期策略，将基金资产配置于到期
日（或回售期限）在封闭期结束之前的固定收益资产，
力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略 本基金在封闭期初，将视债券、银行存款、债券回购等
大类资产的市场环境进行封闭期组合构建。在封闭期内，
本基金严格采用持有到期策略构建投资组合，基本保持
大类品种配置的比例稳定。本基金资产投资于到期日（或
回售期限）在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购
和银行存款，力求基金资产在开放前可完全变现。
开放期内，本基金组合原则上保持现金状态。基金管理
人将采取各种有效管理措施，保障基金运作安排，防范
流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 每个封闭期的业绩比较基准为该封闭期起始日的两年期
定期存款利率（税后）+1%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于
股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信富瑞两年定开债券 A 长信富瑞两年定开债券 C
下属分级基金的交易代码 005718 007428
报告期末下属分级基金的份额总额 8,806,280,298.40 份 691,040.52 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
长信富瑞两年定开债券 A 长信富瑞两年定开债券 C
1.本期已实现收益 53,088,580.10 3,713.20
2.本期利润 53,088,580.10 3,713.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.0060 0.0054
4.期末基金资产净值 8,940,192,087.00 699,257.83
5.期末基金份额净值 1.0152 1.0119
注：1、基金利润指基金利息收入、投资收益、其他收入扣除信用减值损失和相关费用后的余额，基金已实现收益与基金利润一致；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长信富瑞两年定开债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.59% 0.01% 0.78% 0.01% -0.19% 0.00%
过去六个月 1.21% 0.01% 1.57% 0.01% -0.36% 0.00%
过去一年 2.44% 0.01% 3.16% 0.01% -0.72% 0.00%
过去三年 7.78% 0.01% 9.75% 0.01% -1.97% 0.00%
过去五年 15.91% 0.02% 16.78% 0.01% -0.87% 0.01%
自基金合同
16.68% 0.02% 17.97% 0.01% -1.29% 0.01%
生效起至今
长信富瑞两年定开债券 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.53% 0.01% 0.78% 0.01% -0.25% 0.00%
过去六个月 1.08% 0.01% 1.57% 0.01% -0.49% 0.00%
过去一年 2.19% 0.01% 3.16% 0.01% -0.97% 0.00%
过去三年 6.97% 0.01% 9.75% 0.01% -2.78% 0.00%
过去五年 14.47% 0.02% 16.78% 0.01% -2.31% 0.01%
自基金合同
15.14% 0.02% 17.97% 0.01% -2.83% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、图示日期为 2019 年 9 月 4 日至 2024 年 12 月 31 日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
长信富瑞两年定 上海财经大学经济学硕士，具有
期开放债券型证 基金从业资格，中国国籍。曾任
券投资基金、长 职于德勤华永会计师事务所（特
信 30 天滚动持 殊普通合伙），2014 年 6 月加入
有短债债券型证 长信基金管理有限责任公司，历
券投资基金、长 任基金会计、债券交易员、基金
信稳航 30 天持 经理助理、长信易进混合型证券
有期中短债债券 投资基金、长信稳丰债券型证券
杜国昊 型 证券 投资 基 2020 年 3 月 2 - 10 年 投资基金、长信长金通货币市场
金、长信 90 天滚 日 基金、长信稳通三个月定期开放
动持有债券型证 债券型发起式证券投资基金、长
券投资基金、长 信稳势纯债债券型证券投资基
信稳固 60 天滚 金和长信中证同业存单 AAA 指
动持有债券型证 数 7 天持有期证券投资基金的
券投资基金和长 基金经理，现任现金理财部副总
信 120 天滚动持 监、长信富瑞两年定期开放债券
有债券型证券投 型证券投资基金、长信 30 天滚
资基金的基金经 动持有短债债券型证券投资基
理、现金理财部 金、长信稳航 30 天持有期中短
副总监 债债券型证券投资基金、长信
90 天滚动持有债券型证券投资
基金、长信稳固 60 天滚动持有
债券型证券投资基金和长信120
天滚动持有债券型证券投资基
金的基金经理。
长信稳势纯债债
券型证券投资基 美国罗切斯特大学应用数学本
金、长信稳丰债 科专业，具有基金从业资格，中
券型证券投资基 国国籍，曾任职于先锋基金管理
金、长信稳健纯 有限公司。2019 年 8 月加入长
债债券型证券投 信基金管理有限责任公司，曾任
资基金、长信稳 债券交易员，现任长信稳势纯债
恒债券型证券投 债券型证券投资基金、长信稳丰
王祎杰 资基金、长信稳2024 年 12 月 6 - 7 年 债券型证券投资基金、长信稳健
惠债券型证券投 日 纯债债券型证券投资基金、长信
资基金、长信稳 稳恒债券型证券投资基金、长信
鑫三个月定期开 稳惠债券型证券投资基金、长信
放债券型发起式 稳鑫三个月定期开放债券型发
证券投资基金和 起式证券投资基金和长信富瑞
长信富瑞两年定 两年定期开放债券型证券投资
期开放债券型证 基金的基金经理。
券投资基金的基
金经理
邹依恩 曾任本基金的基2023 年 4 月 102024年12月26 8 年 曾任本基金的基金经理。
金经理。 日 日
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
在 2024 年第四季度，货币政策委员会提出要实施适度宽松的货币政策以应对国内外经济形势的变化。这一转变是自 2010 年以来首次从“稳健”调整到“适度宽松”，且当前货币政策更加强调“逆周期”调节，市场交易“降准降息”预期贯穿了整个四季度。债券市场在经历 9 月末的调整后开启新一轮的收益率下行，十年国债从 2.2%下行至 1.6%附近，下行幅度高达 60bp。在四季度操作中，组合回到了适度的杠杆水平，维持中性久期。展望 2025 年，经济数据或在不断加码的政策助力下迎来反弹，债券收益率若因经济修复阶段性调整，将会是一个更好的配置机会。本基金将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合债券的久期、结构和仓位，加强流动性管理，严格防范信用风险，进一步优化投资组合，力争为投资者获取更好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 12 月 31 日，长信富瑞两年定开债券 A 基金份额净值为 1.0152 元，份额累计净
值为 1.1568 元，本报告期内长信富瑞两年定开债券 A 净值增长率为 0.59%；长信富瑞两年定开债
券 C 基金份额净值为 1.0119 元，份额累计净值为 1.1430 元，本报告期内长信富瑞两年定开债券
C 净值增长率为 0.53%，同期业绩比较基准收益率为 0.78%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 15,390,771,674.34 97.71
其中：债券 15,390,771,674.34 97.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 361,200,005.22 2.29
8 其他资产 - -
9 合计 15,751,971,679.56 100.00
注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 2,588,679,009.87 28.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 12,802,092,664.47 143.19
其中：政策性金融债 8,998,435,524.51 100.64
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 15,390,771,674.34 172.14
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 150218 15 国开 18 35,200,000 3,593,335,165.52 40.19
2 09230412 23 农发清发 12 30,300,000 3,049,273,575.57 34.10
3 019683 22 国债 18 25,700,000 2,588,679,009.87 28.95
4 018022 国开 2304 18,299,000 1,840,754,839.49 20.59
5 2228045 22 兴业银行 04 8,200,000 826,449,383.31 9.24
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体国家开发银行于 2024 年 12 月 17 日收到国家
金融监督管理总局北京监管局行政处罚信息公开表（京金罚决字〔2024〕43 号），经查，国家开发银行存在贷款支付管理不到位、向未取得行政许可的项目发放贷款的情况，因此，国家金融监
督管理总局北京监管局决定对国家开发银行处以罚款 60 万元。
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体兴业银行股份有限公司于 2024 年 7 月 17 日
收到国家金融监督管理总局福建监管局行政处罚信息公开表（闽金罚决字〔2024〕12 号），经查，兴业银行股份有限公司存在以下情况：一、未严格按照公布的收费价目名录收费；二、向小微企业贷款客户转嫁抵押评估费；三、企业划型管理不到位。根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条、第四十八条及相关审慎经营规则，以及《中华人民共和国商业银行法》第七十三条，国家金融监督管理总局福建监管局决定对兴业银行股份有限公司合计处以 190万元罚款并对相关人员进行警告。
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体交通银行股份有限公司于 2024 年 6 月 3 日收
到国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表（金罚决字〔2024〕29 号），经查，交通银行股份有限公司存在以下情形：一、安全测试存在薄弱环节；二、运行管理存在漏洞；三、数据安全管理不足；四、灾备管理不足，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条和相关审慎经营规则，国家金融监督管理总局决定对交通银行股份有限公司处以罚款 160 万元。
对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
本基金本报告期末无其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长信富瑞两年定开债券 A 长信富瑞两年定开债券
C
报告期期初基金份额总额 8,806,280,298.40 691,040.52
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 8,806,280,298.40 691,040.52
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金
资 份额比例
者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过 20% 份额 份额 份额
别 的时间区
间
2024年10
1 月 1 日至 1,998,599,980.01 0.00 0.001,998,599,980.01 22.69
2024年12
机 月 31 日
构 2024年10
2 月 1 日至 1,998,599,980.01 0.00 0.001,998,599,980.01 22.69
2024年12
月 31 日
2024年10
3 月 1 日至 1,998,599,980.01 0.00 0.001,998,599,980.01 22.69
2024年12
月 31 日
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信富瑞两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2025 年 1 月 22 日
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