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天弘标普500发起式证券投资基金(QDII-FOF)2024年第4季度报告查看PDF原文

天弘标普500发起式证券投资基金(QDII-FOF)

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2025年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2025年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘标普500发起(QDII-FOF)

基金主代码 007721

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2019年09月24日

报告期末基金份额总额 2,830,964,927.06份

在严格控制组合风险的基础上,主要投资于跟踪标

投资目标 普500指数的基金(含ETF),力争实现对标普500

指数走势的有效跟踪。

本基金将根据宏观分析进行资产配置,并通过全球

范围内精选基金构建组合,以达到预期的风险收益

投资策略 水平。本基金产品投资策略包括:资产配置策略、

ETF投资策略、非上市基金投资策略、股票投资策

略、固定收益资产投资策略、资产支持证券投资策

略、金融衍生品投资策略等策略。

业绩比较基准 95%*标普500指数收益率(使用估值汇率折算)+5%

*人民币活期存款利率(税后)。

本基金主要投资于境外跟踪标普500指数的相关基

风险收益特征 金(包括ETF),力争实现对标普500指数走势的

有效跟踪。本基金长期平均风险和预期收益率高于

混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金

可投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资

基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本

基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临

的特别投资风险。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

天弘标普500发 天弘标普500发 天弘标普500发

下属分级基金的基金简称 起(QDII-FOF) 起(QDII-FOF) 起(QDII-FOF)

A C D

下属分级基金的交易代码 007721 007722 022523

报告期末下属分级基金的份额总 1,261,336,828.4 1,521,182,239.5 48,445,859.01

额 9份 6份 份

境外投资顾问 英文名称:无

中文名称:无

境外资产托管人 英文名称:Citibank N.A

中文名称:美国花旗银行有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)

主要财务指标 天弘标普500发起 天弘标普500发起 天弘标普500发起

(QDII-FOF)A (QDII-FOF)C (QDII-FOF)D

1.本期已实现收益 7,712,111.97 7,828,540.69 113,216.98

2.本期利润 44,273,790.60 45,811,077.42 -1,301,653.55

3.加权平均基金份 0.0440 0.0381 -0.1314

额本期利润

4.期末基金资产净 2,347,523,853.81 2,789,864,285.17 88,862,688.70

5.期末基金份额净 1.8611 1.8340 1.8343

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金自2024年11月01日起增设天弘标普500发起(QDII-FOF)D基金份额。天弘标普500发起(QDII-FOF)D基金份额的首次确认日为2024年11月08日,增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

天弘标普500发起(QDII-FOF)A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个月 4.09% 0.73% 4.48% 0.77% -0.39% -0.04%

过去六个月 6.68% 0.80% 8.23% 0.88% -1.55% -0.08%

过去一年 19.51% 0.69% 23.82% 0.77% -4.31% -0.08%

过去三年 32.91% 0.92% 37.21% 1.04% -4.30% -0.12%

过去五年 75.10% 1.12% 82.92% 1.29% -7.82% -0.17%

自基金合同

生效日起至 86.11% 1.09% 94.22% 1.26% -8.11% -0.17%

天弘标普500发起(QDII-FOF)C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个月 4.01% 0.73% 4.48% 0.77% -0.47% -0.04%

过去六个月 6.52% 0.80% 8.23% 0.88% -1.71% -0.08%

过去一年 19.14% 0.69% 23.82% 0.77% -4.68% -0.08%

过去三年 31.77% 0.92% 37.21% 1.04% -5.44% -0.12%

过去五年 72.66% 1.12% 82.92% 1.29% -10.26% -0.17%

自基金合同

生效日起至 83.40% 1.09% 94.22% 1.26% -10.82% -0.17%

天弘标普500发起(QDII-FOF)D净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

自基金份额

首次确认日 -1.32% 0.64% -1.15% 0.70% -0.17% -0.06%

起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金合同于2019年09月24日生效。

2、本报告期内,本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

3、本基金自2024年11月01日起增设天弘标普500发起(QDII-FOF)D基金份额。天弘标普500发起(QDII-FOF)D基金份额的首次确认日为2024年11月08日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基 证券 说明

金经理期限 从业

任职 离任 年限

日期 日期

男,金融学硕士。历任普华

永道咨询(深圳)有限公司

高级顾问、中合中小企业融

2019 资担保股份有限公司高级

胡超 本基金基金经理 年09 - 11年 业务经理、中国人民财产保

月 险股份有限公司海外投资

业务主管。2016年6月加盟

本公司,历任国际业务研究

员。

注:1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次,未发生不公平交易和利益输送。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

标普500指数在2024年Q4保持了震荡上涨态势,继续不断创下新高,连续两年保持20%以上涨幅。标普500指数上涨的支撑因素包括:

美国经济相对稳健。美国2024年Q3 GDP年化季环比从2.8%上修至3.1%,对Q4的预期仍在2.2%以上。2024年全年美国GDP同比为2.7%左右,市场及美联储预测2025年仍有2.1%。就业和通胀目前处于风险相对均衡状态,就业市场下行风险可控,与此同时通胀也保持了一定黏性。

美联储继续货币政策的宽松。美联储在11月和12月均降息25bps,2024年全年累计降息100bps,目前政策利率已经下行至4.5%。美联储在12月FOMC中表现出了鹰派姿态,并将2025年的降息指引(中位数)从9月的4次减少至12月的2次。美联储仍在降息周期,美联储表示将继续致力于通过密切观察数据、平衡就业和通胀风险、适时降息以帮助美国经济平稳实现软着陆。

企业Q3财报整体略好于预期。根据彭博统计的数据,标普500在Q3的营收与盈利增速分别达到了5.5%和12.3%,连续第5个季度实现正增。分行业来看,11个行业中有7个报告了盈利同比增长,其中通信服务和医疗保健行业居首;4个同比下降,主要是能源和材料表现不佳。科技龙头公司基本面依然非常坚挺,营收和利润都很出色。已经能看到AI对业务增长的助力,企业对加大AI Capex投入依然保持了积极的态度。

Q4标普500主要的波动来自于以下因素:

其一,美国大选影响。11月特朗普顺利获选并实现横扫,市场提前押注“特朗普交易”。但后续特朗普正式就任后的政策顺序和力度仍相对未知。

其二,AI主线上的情绪反复。市场将不断在企业财报中寻找AI的确定性进展。除了在投资端需要企业继续保持积极加大capex支出的态度,市场还希望在需求端看到对未来需求和应用的乐观指引,尤其是在AI商业化提升ROI方面。

其三,美联储货币政策降息空间的再定位。美联储压缩降息次数对市场形成了一定的冲击。在估值相对高位情况下,美联储保持宽松的货币政策态度、不断降低利率尤为重要。

特朗普在2025年1月20日正式就任总统后,其政策可能会成为2025年最主要的美股扰动因素。经历了连续两年的大涨之后,美股上涨预期应该趋于理性和中性。但从中期角度来看,目前依然处于一个好的宏观交易环境中,美国经济软着陆和美联储降息背景,有助于美股保持盈利和估值的扩张。

作为追踪标普500指数的被动式海外指数基金,本基金的投资目标是通过投资于全球范围内跟踪标普500指数的基金(含ETF),综合运用股指期货等衍生品工具,力争实现对标普500指数走势的有效跟踪。

截至2024年12月31日,天弘标普500发起(QDII-FOF)A基金份额净值为1.8611元,天弘标普500发起(QDII-FOF)C基金份额净值为1.8340元,天弘标普500发起(QDII-FOF)D基金份额净值为1.8343元。报告期内份额净值增长率天弘标普500发起(QDII-FOF)A为4.09%,同期业绩比较基准增长率为4.48%;天弘标普500发起(QDII-FOF)C为4.01%,同期业绩比较基准增长率为4.48%;天弘标普500发起(QDII-FOF)D为-1.32%,同期业绩比较基准增长率为-1.15%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 - -

其中:普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 4,365,727,550.33 82.02

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中:远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入

返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 869,899,723.37 16.34

8 其他资产 86,837,242.32 1.63

9 合计 5,322,464,516.02 100.00

5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

序 衍生品类别 衍生品名称 公允价值(人民币 占基金资产净值比例

号 元) (%)

1 股指期货 S&P500 EMINI - -

FUT Mar25

注:金融衍生品投资项下的股指期货投资净额为0。在当日无负债结算制度下,结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益,则衍生金融资产项下的股指期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为0。本报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细为:S&P500 EMINI FUT Mar25买入持仓量295手,合约市值人民币629,361,043.18元,公允价值变动人民币-20,146,216.90元。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(人 占基金资产

民币元) 净值比例(%)

iShares Co 交易型开 BlackRoc 1,013,484,32

1 re S&P 50 ETF基金 放式 k Fund Ad 1.22 19.39

0 ETF visors

Vanguard 交易型开 Vanguard 1,013,224,35

2 S&P 500 ETF基金 放式 Group Inc 9.93 19.39

ETF

SPDR S& 交易型开 SSgA Fun 1,006,901,61

3 P 500 ETF ETF基金 放式 ds Manage 5.81 19.27

Trust ment Inc

SPDR Por 交易型开 SSgA Fun 687,353,226.

4 tfolio S&P ETF基金 放式 ds Manage 55 13.15

500 ETF ment Inc

iShares Co BlackRoc

re S&P 50 交易型开 k Asset M 284,755,095.

5 0 UCITS ETF基金 放式 anagemen 58 5.45

ETF t Schweiz

AG

Vanguard Vanguard

S&P 500 ETF基金 交易型开 Group Irel 177,774,523.

6 UCITS ET 放式 30 3.40

F and Ltd

Invesco S Invesco In

&P 500 U ETF基金 交易型开 vestment 97,515,519.7

7 放式 Managem 4 1.87

CITS ETF ent Ltd

Xtrackers

8 S&P 500 ETF基金 交易型开 DWS Inve 84,718,888.2 1.62

Swap UCI 放式 stment SA 0

TS ETF

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2 本基金本报告期未持有股票,故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 47,679,075.75

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 3,026,462.90

4 应收利息 -

5 应收申购款 36,131,703.67

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 86,837,242.32

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

天弘标普500发起 天弘标普500发起 天弘标普500发起

(QDII-FOF)A (QDII-FOF)C (QDII-FOF)D

报告期期初基金份

额总额 682,597,483.70 787,120,240.99 -

报告期期间基金总 744,963,844.47 1,292,167,864.16 49,762,621.96

申购份额

减:报告期期间基

金总赎回份额 166,224,499.68 558,105,865.59 1,316,762.95

报告期期间基金拆

分变动份额(份额 - - -

减少以“-”填列)

报告期期末基金份

额总额 1,261,336,828.49 1,521,182,239.56 48,445,859.01

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立后有10,001,111.23份为发起份额,发起份额承诺的持有期限为2019年09月24日至2022年09月24日。截至本报告期末,发起资金持有份额为0.00份。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内,黄辰立先生担任公司董事长,韩歆毅先生不再担任公司董事长,具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于董事长变更的公告》。

本报告期内,熊军先生不再担任公司副总经理,具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。

本报告期内,基金管理人根据法律法规及《基金合同》等相关规定,经与基金托管人协商一致,决定增加D类基金份额,并相应修订相关法律文件,修订后的《基金合同》等法律文件自2024年11月1日正式生效。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于天弘标普500发起式证券投资基金(QDII-FOF)增设份额并相应修改相关法律文件的公告》。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘标普500发起式证券投资基金(QDII-FOF)募集的文件

2、天弘标普500发起式证券投资基金(QDII-FOF)基金合同

3、天弘标普500发起式证券投资基金(QDII-FOF)托管协议

4、天弘标普500发起式证券投资基金(QDII-FOF)招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件

10.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层

10.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站:www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司

二〇二五年一月二十二日

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