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方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

方正富邦天睿灵活配置混合型

证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:方正富邦基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期: 2025 年 1 月 22 日

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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§ 1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 21 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 方正富邦天睿混合

基金主代码 007850

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 17 日

报告期末基金份额总额 420,868,061.91 份

投资目标 本基金秉承精选个股和长期价值投资理念,力争为投资

者创造长期稳定的投资回报。

投资策略 本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策略、 债

券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策

略、国债期货投资策略等投资策略以实现投资目标。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 50%+中债综合指数收益率× 45%+

恒生指数收益率× 5%

风险收益特征 本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于债券型

基金和货币市场基金,但低于股票型基金。本基金将投

资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、

投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风

险。

基金管理人 方正富邦基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 方正富邦天睿混合 A 方正富邦天睿混合 C

下属分级基金的交易代码 007850 007851

报告期末下属分级基金的份额总额 246,998,898.80 份 173,869,163.11 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

方正富邦天睿混合 A 方正富邦天睿混合 C

1.本期已实现收益 17,760,291.60 16,225,869.00

2.本期利润 -11,407,366.08 -9,585,666.25

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0432 -0.0389

4.期末基金资产净值 284,597,531.09 194,445,293.58

5.期末基金份额净值 1.1522 1.1183

注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

方正富邦天睿混合 A

阶段 净值增长率① 净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 -3.60% 1.59% -0.07% 0.90% -3.53% 0.69%

过去六个月 1.88% 1.65% 8.97% 0.86% -7.09% 0.79%

过去一年 3.14% 1.43% 11.04% 0.70% -7.90% 0.73%

过去三年 -22.42% 1.26% -7.03% 0.64% -15.39% 0.62%

过去五年 41.10% 1.28% 3.26% 0.66% 37.84% 0.62%

自基金合同

生效起至今

50.01% 1.25% 5.54% 0.65% 44.47% 0.60%

方正富邦天睿混合 C

阶段 净值增长率① 净值增长率标

准差②

业绩比较基准

收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

①-③ ②-④

过去三个月 -3.64% 1.59% -0.07% 0.90% -3.57% 0.69%

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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过去六个月 1.80% 1.65% 8.97% 0.86% -7.17% 0.79%

过去一年 2.96% 1.43% 11.04% 0.70% -8.08% 0.73%

过去三年 -22.73% 1.26% -7.03% 0.64% -15.70% 0.62%

过去五年 40.19% 1.28% 3.26% 0.66% 36.93% 0.62%

自基金合同

生效起至今

45.79% 1.25% 5.54% 0.65% 40.25% 0.60%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

汤戈 首席权益

投资官、

策略投资

部行政负

责人、

REITs 投

资部行政

负责人兼

本基金的

基金经理

2023 年 11 月 9

- 23 年 清华大学本硕。历任国泰君安证券股份有

限公司企业融资部、大企业战略合作部项

目经理,国信证券股份有限公司投资研究

总部行业研究员,华西证券股份有限公司

投资研究总部高级研究员,英大泰和人寿

保险股份有限公司投资管理部权益投资

处处长、总经理助理、副总经理,英大保

险资产管理有限公司首席策略师兼组合

管理部总经理,泛海股权投资管理有限公

司助理总裁兼证券投资部总经理,泛海投

资集团有限公司助理总裁兼民丰资本公

司副总经理,英大基金管理有限公司权益

投资总监、权益投资部总经理、基金经理

兼英大资本执行董事, 2023 年 4 月加入

方正富邦基金管理有限公司,现任首席权

益投资官、策略投资部行政负责人、 REITs

投资部行政负责人兼基金经理。 2023 年

11 月至报告期末,任方正富邦天睿灵活

配置混合型证券投资基金的基金经理。

2024 年 2 月至报告期末,任方正富邦致

盛混合型证券投资基金的基金经理。

注: 1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内无此情况。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽

责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最

大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利

益的行为。

4.3 公平交易专项说明

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方

正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定,通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制

交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面,本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投

资对象备选库和交易对象备选库,确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方

面享有平等的机会。健全投资授权制度,明确各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理

在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度,通过岗位设置、制度约束、

技术手段相结合的方式,使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行控制方面,本基金管理人实行集中交易制度,交易部运用交易系统中设置的公平

交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,确保公平对待各投资组合。对于

一级市场申购等场外交易,按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年第 4 季度,股票市场在 10 月上中旬高开低走, 10 月下旬至 11 月上旬有所恢复,之后

震荡波动总体呈现平盘状态。成交量较 2024 年前三季度放大明显,季内成交量有所波动,渐呈缩

小状态,至季末仍维持在 1.3 万亿人民币左右的较高水平。季内申万 31 个一级行业中上涨 15 个,

下跌 16 个,涨跌互现。在高成交量水平的支持下,有预期的行业,有业绩的行业,对稳定大盘有

重要意义的行业表现较好;政策开始支持,但效果仍需观察的行业,表现一般。

本基金季内主要投资方向与之前基本保持一致,主要投向电子、消费、地产和电力方向。季

内电子方向表现良好,消费方向涨跌互现,地产方向表现较弱,电力方向相对稳定。

目前,股票市场流动性已恢复至正常水平,沪深 300PE 估值也已恢复至十年历史平均水平,

但 PB 估值仍处在十年历史最低的前五分之一,显示上市公司盈利能力仍弱。展望 2025 年,上市

公司整体盈利能力能否恢复将成为决定股票市场走势的最重要因素。经济增长三动力中的出口

2025 年将遇到挑战,地方政府化债后投资相对好转,但最重要的动力及最重要的变量要看消费。

消费的变化要看居民财富感受的恢复情况,在目前房地产构成居民最主要资产的情况下,地产价

格能否企稳是决定居民财富感受的关键因素。我们期待 2024 年的一系列政策能够在 2025 年继续

扭转居民财富感受恶化的现状,能够形成更积极的预期。 我们也期待,在政策拐点已至的情况下,

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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在 2025 年有必要时,政府有权部门能够出台更多的积极政策,能够抓住消费这个牛鼻子,促成经

济趋势形成更积极的局面。我们对此存有信心。

报告期内的基金投资运作严守基金合同,严格按照投资框架体系的要求以价值发现挑选备选

公司,以均值回归挑选投资时机,进行品种比较形成投资组合。行业分布以电子、消费、地产和

电力为主要投资方向。同时认真对待投资者的申购、赎回事项,保障基金的正常运作,努力为持

有人创造风险收益比合适且长期战胜市场平均水平的投资收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长

率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 429,988,149.32 89.61

其中:股票 429,988,149.32 89.61

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 30,682,809.37 6.39

其中:债券 30,682,809.37 6.39

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -

7 银行存款和结算备付金合计 4,278,869.77 0.89

8 其他资产 14,901,846.88 3.11

9 合计 479,851,675.34 100.00

注: 本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 145,286,628.78 元,占基金资

产净值比例为 30.33%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 275,292,249.34 57.47

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

- -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 9,409,271.20 1.96

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 284,701,520.54 59.43

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

材料 - -

非必需消费品 6,911,666.23 1.44

必需消费品 - -

能源 - -

金融 - -

保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

通讯服务 31,625,623.57 6.60

公用事业 40,415,978.64 8.44

房地产 66,333,360.34 13.85

合计 145,286,628.78 30.33

注: 以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

1 00916 龙源电力 6,777,000 40,415,978.64 8.44

2 600197 伊力特 2,167,052 37,381,647.00 7.80

3 01209 华润万象生活 1,321,828 35,375,495.87 7.38

4 002876 三利谱 1,308,897 33,586,297.02 7.01

5 601966 玲珑轮胎 1,779,600 32,103,984.00 6.70

6 00700 腾讯控股 81,898 31,625,623.57 6.60

7 01109 华润置地 1,482,500 30,957,864.47 6.46

8 603228 景旺电子 1,052,600 29,304,384.00 6.12

9 300433 蓝思科技 1,325,300 29,024,070.00 6.06

10 000100 TCL 科技 5,555,700 27,945,171.00 5.83

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 30,682,809.37 6.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 30,682,809.37 6.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 019740 24 国债 09 303,000 30,682,809.37 6.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

方正富邦天睿混合 2024 年第 4 季度报告

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本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中,深圳市景旺电子股份有限公司出现在报告编制日前

一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规

的要求,基金管理人经审慎分析,在本报告期内继续保持对其投资。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 93,508.00

2 应收证券清算款 14,803,836.63

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,502.25

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 14,901,846.88

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

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项目 方正富邦天睿混合 A 方正富邦天睿混合 C

报告期期初基金份额总额 279,072,817.70 338,532,531.40

报告期期间基金总申购份额 26,065,816.09 826,196.27

减:报告期期间基金总赎回份额 58,139,734.99 165,489,564.56

报告期期间基金拆分变动份额(份额减

少以“-”填列)

- -

报告期期末基金份额总额 246,998,898.80 173,869,163.11

注: 总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1) 中国证监会核准基金募集的文件;

(2)《方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

(3)《方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

(4)《方正富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;

(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;

(6) 基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者

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可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

方正富邦基金管理有限公司

2025 年 1 月 22 日

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