申万菱信安泰广利 63 个月定期开放债券型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 申万菱信安泰广利 63 个月定期开放债券
基金主代码 008028
交易代码 008028
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2020 年 10 月 21 日
报告期末基金份额总额 7,990,212,638.74 份
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余
投资目标 期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类
工具，追求稳定的高于业绩比较基准的回报。
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在
开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到
投资策略
期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并
持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭期
到期日。本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券
前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚
于封闭期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持
有 至 到 期 日 。
基金管理人可以基于基金份额持有人利益优先原则，在不
违反《企业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益
类品种进行处置。 开放期内，本基金将采用流动性管理
策略。
中国人民银行公布的金融机构三年期人民币存款基准利
业绩比较基准
率（税后）+1.00%
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型
风险收益特征
及混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 83,030,231.77
2.本期利润 83,030,231.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.0104
4.期末基金资产净值 8,434,689,325.24
5.期末基金份额净值 1.0556
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
（2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 0.99% 0.01% 0.94% 0.01% 0.05% 0.00%
过去六个月 1.96% 0.01% 1.89% 0.01% 0.07% 0.00%
过去一年 3.87% 0.01% 3.75% 0.01% 0.12% 0.00%
过去三年 11.88% 0.01% 11.68% 0.01% 0.20% 0.00%
自基金合同 16.62% 0.01% 16.72% 0.01% -0.10% 0.00%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万菱信安泰广利 63 个月定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020 年 10 月 21 日至 2024 年 12 月 31 日)
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
唐俊杰先生，硕士研究生。
2008 年起从事金融相关工
作，曾任金元证券固定收益
总部投资经理，万家基金固
固定收 定收益部基金经理、总监。
益投资 2017 年 10 月加入申万菱信
部联席 基金管理有限公司，曾任申
唐俊杰 总监、 2020-11-03 - 16 年 万菱信稳益宝债券型证券
本基金 投资基金、申万菱信安泰丰
基金经 利债券型证券投资基金、申
理 万菱信多策略灵活配置混
合型证券投资基金、申万菱
信收益宝货币市场基金、申
万菱信宜选混合型证券投
资基金、申万菱信集利三个
月定期开放债券型证券投
资基金、申万菱信安鑫回报
灵活配置混合型证券投资
基金、申万菱信安泰惠利纯
债债券型证券投资基金、申
万菱信添利六个月持有期
混合型证券投资基金基金
经理，现任固定收益投资部
联席总监，申万菱信安泰广
利 63 个月定期开放债券型
证券投资基金、申万菱信双
利混合型证券投资基金、申
万菱信稳鑫 30 天滚动持有
短债债券型发起式证券投
资基金、申万菱信鑫享稳健
混合型发起式证券投资基
金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效
日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规
定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金
资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交
易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳
健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，
通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括
研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性
的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；
同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度国内宏观经济继续保持平稳，流动性保持宽裕。从数据上看，12 月官方制造业
PMI 录得 50.1，相较上月下行 0.2 个百分点，低于市场预期的 50.3，不过连续 3 月位于荣
枯线以上。虽然 12 月制造业 PMI 环比回落以及价格指数表现偏弱显示当前需求端偏弱的基调未变，但是 12 月数据出现不少亮点。首先，非制造业 PMI 大幅改善。受益于财政发力与保交房持续推动，建筑业 PMI 显著改善，消费性服务业带动整体服务业 PMI 显著改善。其次，新订单与生产指数之差较上月改善已位于近两年中性偏高水平，若后续需求端无明显下行，
PMI 向下空间或相对有限。信贷方面，11 月新增人民币贷款 5800 亿元，同比少增 5100 亿元，
总量明显低于市场预期，但结构存在亮点。结构上，居民中长期贷款同比多增，企业端仍然 偏弱。向后看，年底信贷冲量动机不强，12 月信贷数据预计整体仍然偏弱，后续需重点关
注 1 月信贷情况。中国 11 月出口（以美元计价）同比上升 6.7%，弱于市场预期的 8.7%，较
上月下行 2.0 个百分点。11 月环比上升 1.1%，弱于+5.5%左右的季节性平均，与 10 月出口
偏强导致的高基数有关，过去三月合并来看环比增长 1.3%，低于季节性水平（4.3%）约 3.0 个百分点。综合 11 月同环比来看，我国出口仍具备一定韧性。从全球景气度来看，全球制
造业 PMI 回升至 50%，较上月上行 0.4 个百分点，其中美国制造业景气度上行，欧元区制造
业景气度下行。从特征上来看，价格仍对出口产生影响。当前抢出口尚未明显发力。若后续 抢出口力度加强，叠加全球制造业景气度不差，预计我国出口将呈现韧性中下行。11 月份
CPI 同比上涨 0.2%，低于市场预期的 0.5%，较上月下行 0.1 个百分点。11 月 CPI 环比下降
0.6%，降幅比上月回落 0.3 个百分点，大幅弱于季节性平均水平（-0.1%）。从结构看，食品
价格下降 2.7%，降幅超近十年同期平均水平 2.5 个百分点，影响 CPI 环比下降约 0.46 个百
分点，主要受猪肉、鲜菜等影响；非食品价格环比持平，家电、旅游分项偏弱，手机、汽车
等略强于季节性。11 月核心 CPI 环比-0.1%，持平于季节性水平，较上月上行 0.1 个百分点，
核心通胀结束了连续 3 月的弱于季节性的表现，或与以旧换新政策短期拉动需求释放进而带 动相关商品价格呈现一定企稳有关。货币方面，央行继续通过买断式回购、公开市场操作以 及购买国债等多种方式积极投放流动性，市场流动性整体较为宽裕，市场对于未来继续实施 宽松货币政策工具的预期较为强烈。
报告期内，四季度债券市场继续震荡下行，收益率水平不断走低。本基金管理人密切关 注市场相关因素，深入研究和分析，在四季度保持合理债券仓位，组合重点配置高等级债券 资产，在债券资产方面取得了较好的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内净值表现为 0.99%,同期业绩基准表现为 0.94%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 12,590,296,810.52 99.00
其中：债券 12,590,296,810.52 99.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
- -
资产
6 银行存款和结算备付金合计 127,406,225.91 1.00
7 其他各项资产 - -
8 合计 12,717,703,036.43 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)
比例(％)
1 国家债券 2,188,093,167.68 25.94
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,402,203,642.84 123.33
其中：政策性金融债 10,402,203,642.84 123.33
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,590,296,810.52 149.27
注：本基金采用摊余成本法核算，公允价值部分均以摊余成本列示。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(％)
1 200315 20 进出 15 57,900,000. 5,831,081,671 69.13
00 .28
2 160405 16 农发 05 18,800,000. 1,939,537,757 22.99
00 .36
3 150218 15 国开 18 12,800,000. 1,297,809,893 15.39
00 .87
4 200408 20 农发 08 5,700,000.0 575,513,574.9 6.82
0 3
5 180411 18 农发 11 5,600,000.0 565,641,382.9 6.71
0 1
注：本基金采用摊余成本法核算，公允价值部分均以摊余成本列示。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有受到监管部门立案调查；在报告编制日前一年内没有受到监管部门公开谴责或/及处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 -
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
1）本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率
并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，确认利息收入
并计提减值准备。本报告中投资组合报告公允价值部分均以摊余成本列示。
2）由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 7,990,212,638.74
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,990,212,638.74
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份
类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间
20241001—20241 1,999, 1,999,999,0
机构 1 231 999,00 0.00 0.00 00.00 25.03%
0.00
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持有基
金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人向截至 12 月 12 日登记在册的本基金份额持有人按每 10 份
基金份额派发红利 0.1000 元。详见本基金管理人发布的相关公告。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其更新；
产品资料概要及其更新；
发售公告；
成立公告；
定期报告；
其他临时公告。
9.2存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，
查询网址：www.swsmu.com。
申万菱信基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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