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汇添富聚焦价值成长三个月混合 FOF2024 年第 4 季度报告
汇添富聚焦价值成长三个月持有期混合型基
金中基金（FOF）2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2025 年 01 月 22 日
汇添富聚焦价值成长三个月混合 FOF2024 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 汇添富聚焦价值成长三个月混合 FOF
基金主代码 008168
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 07 月 13 日
报告期末基金份额总额(份) 667,501,625.33
本基金以积极的投资风格进行长期资产配
投资目标 置，通过构建与收益风险水平相匹配的基金
组合，在控制投资风险并保持良好流动性的
前提下，追求基金资产的长期增值。
本基金遵循“价值与成长并重”的理念，并
通过全方位的定量和定性分析方法精选出基
金管理人旗下优质基金构建投资组合，以适
度稳定的资产配置策略有效综合基金管理人
投资策略 主动投资管理能力，实现基金资产的长期、
持续、稳定增值。本基金的投资策略主要包
括：资产配置策略、基金投资策略（包括但
不限于公募 REITs 投资策略）、股票投资策
略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资
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产支持证券投资策略、风险管理策略。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×60% +中债综合指数
收益率×40%。
本基金为混合型基金中基金，其预期风险和
风险收益特征 收益水平高于债券型基金、货币市场基金、
债券型基金中基金和货币型基金中基金，低
于股票型基金和股票型基金中基金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 01 日 - 2024 年 12 月 31
日)
1.本期已实现收益 15,385,660.76
2.本期利润 5,341,099.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0078
4.期末基金资产净值 574,432,761.28
5.期末基金份额净值 0.8606
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 业绩比较 业绩比较
阶段 份额净值增 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
长率① 准差② 率③ 率标准差
④
过去三 0.88% 1.19% 0.14% 1.07% 0.74% 0.12%
个月
过去六 9.45% 1.14% 9.87% 1.02% -0.42% 0.12%
个月
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过去一 11.85% 0.96% 9.92% 0.84% 1.93% 0.12%
年
过去三 -24.53% 0.90% -9.33% 0.71% -15.20% 0.19%
年
自基金
合同生 -13.94% 1.02% -5.17% 0.70% -8.77% 0.32%
效起至
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2020 年 07 月 13 日）起 6 个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
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任职日期 离任日期 （年）
国籍：中国。学
历：佐治亚理工
金融工程学硕
士。从业资格：
证券投资基金从
业资格。从业经
历：2014 年 5
月至 2015 年 6
月任 MSCI 研究
员，2016 年 1
月至 2022 年 4
月任平安资产管
理公司基金事业
部研究员、投资
经理。2022 年 7
月 5 日至今任汇
添富添福睿享稳
健养老目标一年
持有期混合型基
金中基金
（FOF）的基金
本基金的 2024 年 01 经理助理。2023
程竹成 基金经理 月 17 日 - 10 年 3 月 15 日至
今任汇添富鑫添
盈一年持有期混
合型基金中基金
（FOF）的基金
经理。2023 年 6
月 2 日至今任汇
添富添福欣享均
衡养老目标三年
持有期混合型发
起式基金中基金
（FOF）的基金
经理。2023 年 6
月 20 日至今任
汇添富添福智富
均衡养老目标三
年持有期混合型
发起式基金中基
金（FOF）的基
金经理。2024
年 1 月 17 日至
今任汇添富聚焦
价值成长三个月
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持有期混合型基
金中基金
（FOF）的基金
经理。2024 年 7
月 23 日至今任
汇添富添福睿鑫
积极养老目标五
年持有期混合型
发起式基金中基
金（FOF）的基
金经理。
注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。
非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：
一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3
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日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。
综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾四季度，10 月大盘从快速大幅上行，转向了分化。风格方面，红利指数表现不佳。随着增量资金入场后，市场情绪升温，投资中小市值股票的氛围浓厚，北证 50 领涨小盘风格指数。行业表现方面，人工智能，国家安全等自主可控领域表现较好；电子、计算机领涨，新能源、建筑建材等领域触底回升。前期领涨的消费、红利等领域的相关板块出现了明显的调整。11 月 A 股市场表现分化，小盘和科技表现居前。A 股逐渐消化前期政策预期，但在基本面仍弱、外部扰动增多的情况下，资产价格整体表现保守。万得微盘股指数、中证 2000、科创 50、创业板指均有不同程度涨幅；大盘表现相对靠后。12 月 A 股方面，市场围绕政策预期进行博弈，大盘先涨后跌。月初在政治局会议积极定调下，市场风险偏好得到修复。经济工作会议闭幕后，短期交易政策预期的阶段获利了结，引发市场波动。细分风格来看，大盘风格表现优于中盘和小盘风格，价值风格优于平衡和成长风格。行业主题方面，环保、电信等行业涨幅较大。
固收方面， 美国大选后的政策选择构成不确定性。在特朗普当选叠加关税兑现的情景下，出口存在转负风险。外需有不确定性，内需改善的方向相对明确，政府相关活动或环比
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改善，地产拖累减弱。政府加杠杆，居民稳杠杆，企业融资需求还难以很快恢复。宏观政策相机抉择、内外对冲的特征或将更为明显。财政在化解债务、支持国有行补充资本、扩大内需三个层面发力，较今年明显扩张。货币在政策大方向保持支持性货币政策基调，与财政配合度预计加强，宏观流动性整体偏松。债市多空力量要更显均衡，预计呈现出更明显的震荡市特征，波幅也有所放大，但短期调整仍是机会。
权益方面，1 月 20 日特朗普上台后可能宣布关税等对华政策，同时美联储 1 月大概率
暂停降息，外部风险加剧。 因而，1 月关注国内政策对冲海外风险，包括消费品“以旧换新”、存量商品房收储等。流动性方面，开年资金充裕，年初降准、降息概率较大，为其它政策提供资金，短期资金充裕无忧。此外信贷预计仍呈现“开门红”特点。在出口有隐忧的情况下，预计国内扩内需或更加紧迫，货币和财政支持政策仍在路上，国内政策发力或能助力股市抵御外部风险和波动。在基本面缓慢回升中股市走牛。
四季度的操作方面，股基部分，自十月下旬开始逐步减仓。主要减仓方向医药基金。12月中旬开始，随着市场下跌，逐步进行加仓。主要加仓方向新质生产力基金。债基部分，组合整体偏中性久期配置。
作为一款高风险的 FOF 基金，我们的目标是在承受一定波动的情况下，追求基金的长期增值。通过发挥我们在资产配置和品种选择方面的优势，精选“价值观正确化、风格稳定化、业绩持续化”的优质基金，力争为投资者获取稳健的长期回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期基金份额净值增长率为 0.88%。同期业绩比较基准收益率为 0.14%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 529,289,122.69 91.94
3 固定收益投资 32,554,341.15 5.65
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其中：债券 32,554,341.15 5.65
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 13,795,943.38 2.40
8 其他资产 53,972.01 0.01
9 合计 575,693,379.23 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金报告期末未投资境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 32,554,341.15 5.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 地方政府债 - -
10 其他 - -
11 合计 32,554,341.15 5.67
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
债券名
序号 债券代码 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
称
（％）
24 国债
1 019749 230,000 23,178,517.81 4.04
15
24 国债
2 019733 92,000 9,375,823.34 1.63
02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,854.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 17,036.27
6 其他应收款 30,081.28
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,972.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序 基金代 基金 运 占基金 是
持有份额（份） 公允价值（元）
号 码 名称 作 资产净 否
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方 值比例 属
式 （％） 于
基
金
管
理
人
及
管
理
人
关
联
方
所
管
理
的
基
金
汇添
契
富沪
约
深
型
1 005530 300 48,000,000.00 65,083,200.00 11.33 是
开
指数
放
增强
式
A
汇添 契
2 001050 34,619,833.20 56,212,223.17 9.79 是
富中 约
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证 型
500 开
指数 放
增强 式
A
契
汇添
约
富民
型
3 001541 营新 33,064,333.16 47,612,639.75 8.29 是
开
动力
放
股票
式
汇添
富中
证沪 契
港深 约
云计 型
4 014544 35,112,489.04 35,073,865.30 6.11 是
算产 开
业指 放
数发 式
起式
C
契
汇添
约
富品
型
5 017043 质价 27,529,923.74 32,328,389.45 5.63 是
开
值混
放
合
式
汇添 契
6 018536 28,186,952.05 31,653,947.15 5.51 是
富上 约
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证综 型
合指 开
数 C 放
式
契
汇添
约
富高
型
7 001725 端制 11,466,843.17 27,852,962.06 4.85 是
开
造股
放
票 A
式
汇添 契
富中 约
高等 型
8 011658 21,800,000.00 24,823,660.00 4.32 是
级信 开
用债 放
A 式
契
汇添 约
富达 型
9 001801 14,600,000.00 24,674,000.00 4.30 是
欣混 开
合 A 放
式
契
汇添
约
富科
型
10 007356 技创 10,934,292.31 21,071,474.71 3.67 是
开
新混
放
合 C
式
6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基
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础设施证券投资基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况
注：本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 其中：交易及持有基金管理
项目 2024 年 10 月 01 日至 2024 年 人以及管理人关联方所管理
12 月 31 日 基金产生的费用
当期交易基金产生的申购费 - -
（元）
当期交易基金产生的赎回费 16,996.88 16,996.88
（元）
当期持有基金产生的应支付销 75,872.40 75,872.40
售服务费（元）
当期持有基金产生的应支付管 1,025,838.82 1,025,838.82
理费（元）
当期持有基金产生的应支付托 205,570.56 205,570.56
管费（元）
当期交易基金产生的交易费 985.31 985.31
（元）
当期交易基金产生的转换费 42,683.45 42,683.45
（元）
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金 基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被 投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
注：本基金本报告期持有的基金无重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 701,934,742.37
本报告期基金总申购份额 1,719,393.12
减：本报告期基金总赎回份额 36,152,510.16
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 667,501,625.33
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
注：无
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富聚焦价值成长三个月持有期混合型基金中基金（FOF）募集的文件；
2、《汇添富聚焦价值成长三个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
3、《汇添富聚焦价值成长三个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富聚焦价值成长三个月持有期混合型基金中基金（FOF）在规定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司
10.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。
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