有问题找小天
蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:蜂巢基金管理有限公司
基金托管人:广发证券股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月15日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 蜂巢丰鑫一年定开
基金主代码 008369
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2020 年 03 月 10 日
报告期末基金份额总额 1,291,164,220.48 份
在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，
投资目标 本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收
益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资
限制的基础上，通过对经济、市场的研究，在
封闭期运用资产配置策略、债券投资组合策
投资策略 略、信用类债券投资策略、资产支持证券投资
策略、证券公司短期公司债投资策略、期限管
理策略等，在开放期注重流动性管理，在有效
管理风险的基础上，达成投资目标。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
风险收益特征 于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型
基金。
基金管理人 蜂巢基金管理有限公司
基金托管人 广发证券股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31
日）
1.本期已实现收益 12,422,304.44
2.本期利润 18,716,310.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0145
4.期末基金资产净值 1,562,830,045.55
5.期末基金份额净值 1.2104
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.21% 0.06% 2.23% 0.09% -1.02% -0.03%
过去六个月 1.49% 0.05% 2.50% 0.10% -1.01% -0.05%
过去一年 4.44% 0.04% 4.98% 0.09% -0.54% -0.05%
过去三年 16.50% 0.04% 7.69% 0.06% 8.81% -0.02%
自基金合同 21.04% 0.07% 7.82% 0.07% 13.22% 0.00%
生效起至今
注：（1）本基金成立于 2020 年 3 月 10 日；
（2）本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2020 年 3 月 10 日，根据基金合同规定，自基金合同生效之日起 6 个
月内，基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配置符合基金合同的相关要求。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
廖新昌先生，
硕士研究生，
特许金融分析
本基金基金经 师（CFA），曾
理，公司副总 在广发银行从
廖新昌 经理、投资总 2020-03-10 - 27 年 事外汇、债
监 券、衍生产品
交易和资产组
合管理等工
作，2014 年
1 月任广发银
行金融市场部
副总经理，
2014 年 12 月
至 2018 年 4
月任广发银行
资产管理部副
总经理。廖新
昌先生曾担任
中国银行间市
场交易商协会
注册专家、中
国银行间市场
交易商协会自
律处分专家和
广东省自主发
债专家顾问等
社会职务。廖
新昌先生现担
任蜂巢添鑫纯
债债券型证券
投资基金、蜂
巢添汇纯债债
券型证券投资
基金、蜂巢添
幂中短债债券
型证券投资基
金、蜂巢丰业
纯债一年定期
开放债券型发
起式证券投资
基金、蜂巢丰
鑫纯债一年定
期开放债券型
发起式证券投
资基金基金经
理。
王宏先生，厦
门大学金融工
程硕士。2015
王宏 本基金基金经 2022-04-20 - 9 年 年加入华福证
理 券固定收益总
部，负责债券
投资交易等工
作。2020 年
12 月加入蜂
巢基金管理有
限公司基金投
资部，现任蜂
巢添幂中短债
债券型证券投
资基金、蜂巢
丰鑫纯债一年
定期开放债券
型发起式证券
投资基金、蜂
巢添汇纯债债
券型证券投资
基金、蜂巢中
债 1-5 年政策
性金融债指数
证券投资基
金、蜂巢丰裕
债券型证券投
资基金、蜂巢
丰启一年定期
开放债券型发
起式证券投资
基金、蜂巢丰
旭债券型证券
投资基金和蜂
巢稳鑫 90 天
持有期债券型
证券投资基金
的基金经理。
李磊先生，上
海外国语大学
国际贸易学硕
士，2016 年
至 2017 年担
任德邦证券股
李磊 本基金基金经 2023-06-08 - 7 年 份有限公司项
理助理 目经理，2017
年至 2020 年
担任国盛证券
有限责任公司
高级项目经
理，2020 年
加入蜂巢基金
管理有限公
司，担任信用
研究员。李磊
先生现担任蜂
巢丰瑞债券型
证券投资基
金、蜂巢添汇
纯债债券型证
券投资基金、
蜂巢添禧 87
个月定期开放
债券型证券投
资基金、蜂巢
添益纯债债券
型证券投资基
金、蜂巢丰吉
纯债债券型证
券投资基金、
蜂巢丰裕债券
型证券投资基
金、蜂巢丰业
纯债一年定期
开放债券型发
起式证券投资
基金的基金经
理。
注：（1）基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
（2）非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人严格执行了异常交易监控与报告相关制度。本报告期内，未发现本基金存在异常交易情况。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
市场方面，随着 9 月 26 号政治局会议定调进一步加强稳定经济政策，债券市场焦点在财政刺激
力度方面，期间债市震荡偏弱运行。随着 11 月人大会议定调四季度地方债发行方案，债券市场开始企稳，收益率震荡下行，12 月初政治局会议定调“适度宽松”货币政策，降息预期升温，叠加地方债发行接近尾声，债券收益率快速下行。
目前国内私人部门投资需求依然偏弱，投资需求以政策部门为主，国内政策基调也是“宽货币”+“宽财政”，因此中长期内债券收益率大概率会继续下行，不过当前利率水平已经提前抢跑降息 30bp 以上，一旦央行降息市场可能会有短期止盈压力。另外从已公布的政府债券和政金债发行计划分析，预期一季度债券供给有限，学习效应下带来的早配置早收益逻辑可能会导致近期债券供需失衡，供需逻辑可能会主导债市，债市整体风险不大，大概率维持中性偏强运行，主要风险点来自于降息后止盈带来的压力。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末蜂巢丰鑫一年定开基金份额净值为 1.2104 元，本报告期内，基金份额净值增长率为 1.21%，同期业绩比较基准收益率为 2.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,624,225,874.90 99.90
其中：债券 1,575,765,307.33 96.92
资产支持证券 48,460,567.57 2.98
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产
7 银行存款和结算备付 1,557,602.51 0.10
金合计
8 其他资产 - -
9 合计 1,625,783,477.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,240,534.25 3.28
其中：政策性金融债 51,240,534.25 3.28
4 企业债券 1,076,006,277.72 68.85
5 企业短期融资券 81,167,974.80 5.19
6 中期票据 367,350,520.56 23.51
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,575,765,307.33 100.83
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 163338 20 赣版 01 1,200,000 122,853,271. 7.86
24
2 240585 24 洪政 01 1,000,000 103,613,852. 6.63
05
3 241015 24 洪轨 01 1,000,000 103,209,698. 6.60
63
4 2180082 21 瑞金债 1,000,000 89,815,830.1 5.75
4
5 102484334 24 赣州发展 600,000 61,798,865.7 3.95
MTN002 5
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 261895 金租 2A2 460,000 46,523,162.4 2.98
1
2 261894 金租 2A1 100,000 1,937,405.16 0.12
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
注：无。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转债。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期内未投资股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,291,164,220.48
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）
报告期期末基金份额总额 1,291,164,220.48
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 100.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 100.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.0000
例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
注：基金管理人发起资金持有份额已满 3 年，已赎回。本报告期末持有份额非发起份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
持有基金
投资者类 份额比例
别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
超过 20%
的时间区
间
20241001 1,291,15 1,291,15
机构 1 - 7,499.23 0.00 0.00 7,499.23 99.9995%
20241231
产品特有风险
本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人巨额赎回而引发基 金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法 及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的 全部基金份额；
3、基金合同生效三年后继续存续的，在基金合同生效满三年后的基金存续期内，当基金份 额持有人巨额赎回时，可能会导致基金资产净值出现连续六十个工作日低于 5000 万元的风险，
基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
4、其他可能的风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《证券时报》、基金管理人官网以及中国证监会基金电子化信息披露平台进行了如下信息披露：
1.2024 年 10 月 22 日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加珠海盈米基金销售
有限公司、南京苏宁基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》;
2.2024 年 10 月 23 日披露了《蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2024 年
第 3 季度报告》;
3.2024 年 10 月 30 日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加北京雪球基金销售
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》;
4.2024 年 11 月 01 日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加泛华普益基金销售
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》;
5.2024 年 12 月 13 日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加华泰证券股份有限
公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》;
6.2024 年 12 月 18 日披露了《关于不法分子冒用“蜂巢基金”名义进行不法活动的澄清公
告》;
7.2024 年 12 月 20 日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加上海万得基金销售
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》;
8.2024 年 12 月 31 日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下基金参与国海证券股份有限公司
费率优惠活动的公告》;
9.2024 年 12 月 31 日披露了《蜂巢基金管理有限公司关于旗下部分基金增加中国银河证券股份
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的文件；
2、蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同；
3、蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议；
4、蜂巢丰鑫纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内披露的各项公告。
10.2 存放地点
上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 层。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(http://www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅。
投资者对本报告如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）咨询本基金管理人。
蜂巢基金管理有限公司
二〇二五年一月二十日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线：95021 |客服邮箱：vip@1234567.com.cn|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。
中国证监会上海监管局网址：www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证：沪B2-20130026 网站备案号：沪ICP备11042629号-1