基金公告

国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金
            2024 年第 4 季度报告
            2024 年 12 月 31 日
            基金管理人：国泰基金管理有限公司
            基金托管人：华夏银行股份有限公司
            报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
                            §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 01 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                          §2 基金产品概况
 基金简称                  国泰惠泰一年定期开放债券
 基金主代码                008414
 交易代码                  008414
                            契约型开放式。本基金以定期开放方式运作，即采用封闭
 基金运作方式
                            运作和开放运作交替循环的方式。
 基金合同生效日            2020 年 6 月 1 日
 报告期末基金份额总额      1,185,254,544.07 份
                            在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
 投资目标
                            较基准的投资收益。
                            1、封闭期投资策略：（1）久期策略；（2）收益率曲线
                            策略；（3）类属配置策略； （4）利率品种策略；（5）
 投资策略
                            信用债策略；（6）资产支持证券投资策略。
                            2、开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组
                            合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
                            限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资
                            品种。
 业绩比较基准              中证综合债指数收益率
                            本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
 风险收益特征              基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风
                            险和预期收益的产品。
 基金管理人                国泰基金管理有限公司
 基金托管人                华夏银行股份有限公司
                  §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                                单位：人民币元
                                                      报告期
          主要财务指标
                                      (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
 1.本期已实现收益                                                    11,348,720.84
 2.本期利润                                                          30,649,159.04
 3.加权平均基金份额本期利润                                                0.0259
 4.期末基金资产净值                                              1,266,279,517.09
 5.期末基金份额净值                                                        1.0684
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
              净值增长  净值增长  业绩比较  业绩比较
    阶段                                                    ①-③      ②-④
                率①    率标准差  基准收益  基准收益
                            ②        率③    率标准差
                                                  ④
 过去三个月    2.48%    0.10%      2.71%      0.10%    -0.23%    0.00%
 过去六个月    2.51%    0.11%      3.87%      0.11%    -1.36%    0.00%
 过去一年      5.68%    0.11%      7.89%      0.09%    -2.21%    0.02%
 过去三年      11.82%    0.08%    16.84%    0.07%    -5.02%    0.01%
 自基金合同    17.16%    0.07%    22.81%    0.06%    -5.65%    0.01%
 生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
                国泰惠泰一年定期开放债券型发起式证券投资基金
              累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
                        (2020 年 6 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日)
注：本基金合同生效日为2020年6月1日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
                          §4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
                  任本基金的基金经理期限    证券从业年
 姓名    职务                                                        说明
                  任职日期      离任日期        限
        国泰惠                                            硕士研究生。曾任职于湘财
        融纯债                                            证券股份有限公司、平安证
        债券、                                            券有限责任公司、苏州银行
        国泰惠                                            股份有限公司，2020 年 6
        泰一年                                            月加入国泰基金。2020 年 7
        定期开                                            月起任国泰惠融纯债债券
        放债                                              型证券投资基金、国泰惠泰
        券、国                                            一年定期开放债券型发起
        泰丰祺                                            式证券投资基金和国泰丰
        纯债债                                            祺纯债债券型证券投资基
        券、国                                            金的基金经理，2020 年 7
        泰惠瑞                                            月至 2023 年 5 月任国泰润
        一年定                                            泰纯债债券型证券投资基
        期开放                                            金和国泰聚禾纯债债券型
        债券、                                            证券投资基金的基金经理，
        国泰惠                                            2020 年 7 月至 2023 年 6 月
        富纯债                                            任国泰聚鑫纯债债券型证
        债券、                                            券投资基金的基金经理，
        国泰瑞                                            2020 年 8 月起兼任国泰惠
        和纯债                                            瑞一年定期开放债券型发
胡智磊  债券、  2020-07-07        -          11 年    起式证券投资基金的基金
        国泰嘉                                            经理，2021 年 2 月至 2023
        睿纯债                                            年3月任国泰添福一年定期
        债券、                                            开放债券型发起式证券投
        国泰裕                                            资基金的基金经理，2021
        祥三个                                            年 2 月至 2023 年 5 月任国
        月定期                                            泰聚瑞纯债债券型证券投
        开放债                                            资基金的基金经理，2021
        券、国                                            年 7 月至 2022 年 11 月任国
        泰兴富                                            泰瑞泰纯债债券型证券投
        三个月                                            资基金的基金经理，2022
        定期开                                            年 12 月起兼任国泰惠富纯
        放债                                              债债券型证券投资基金的
        券、国                                            基金经理，2023 年 4 月起兼
        泰鑫鸿                                            任国泰瑞和纯债债券型证
        一年定                                            券投资基金、国泰嘉睿纯债
        期开放                                            债券型证券投资基金和国
        债券发                                            泰裕祥三个月定期开放债
        起式、                                            券型发起式证券投资基金
        国泰信                                            的基金经理，2023 年 6 月起
        瑞纯债                                            兼任国泰兴富三个月定期
        债券、                                            开放债券型发起式证券投
        国泰泰                                            资基金的基金经理，2023
        合三个                                            年8月起兼任国泰鑫鸿一年
        月定期                                            定期开放债券型发起式证
        开放债                                            券投资基金和国泰信瑞纯
        券、国                                            债债券型证券投资基金的
        泰多策                                            基金经理，2024 年 5 月起兼
        略收益                                            任国泰泰合三个月定期开
        灵活配                                            放债券型证券投资基金的
        置混合                                            基金经理，2024 年 9 月起兼
        的基金                                            任国泰多策略收益灵活配
          经理                                              置混合型证券投资基金的
                                                            基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券
投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严
格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权
益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场
和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管
理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    2024 年四季度，债券市场经历了较大幅度的波动。从 9 月末开始，出于对后续逆周期
 政策的强预期，市场风险偏好有所升温，债券收益率快速上行。随后市场对于财政政策的强 预期有所变化，叠加货币政策方向较为明确，债券市场开始重新走强。11 月末及 12 月初虽 然有 2 万亿地方政府置换债集中发行，但由于市场配置需求较为旺盛，债券市场整体调整幅 度较为可控。12 月中下旬，在年末机构配置行情的带动下，债券收益率快速下行创出新低。 本基金在四季度灵活调整组合久期和持仓结构，积极参与利率债波段交易，在组合波动较为 可控的情况下获得了较为可观的资本利得收益。
 4.4.2 报告期内基金的业绩表现
    本基金本报告期内的净值增长率为 2.48%，同期业绩比较基准收益率为 2.71%。
 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    无。
                          §5 投资组合报告
 5.1 报告期末基金资产组合情况
                                                                  占基金总资产的
序号              项目                        金额(元)
                                                                      比例(%)
 1    权益投资                                                -                -
      其中：股票                                              -                -
 2    固定收益投资                                1,345,422,970.95            99.90
      其中：债券                                  1,345,422,970.95            99.90
          资产支持证券                                        -                -
 3    贵金属投资                                              -                -
4    金融衍生品投资                                          -                -
5    买入返售金融资产                                        -                -
    其中：买断式回购的买入返售金融
                                                              -                -
    资产
6    银行存款和结算备付金合计                      1,395,412.80              0.10
7  其他各项资产                                            -                -
8  合计                                        1,346,818,383.75            100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
                                                                  占基金资产净值
序号            债券品种                    公允价值(元)
                                                                    比例(％)
 1    国家债券                                    59,891,233.86            4.73
 2    央行票据                                                -              -
 3    金融债券                                  1,037,374,679.17            81.92
      其中：政策性金融债                          344,460,482.19            27.20
 4    企业债券                                                -              -
 5    企业短期融资券                                          -              -
 6    中期票据                                                -              -
 7    可转债（可交换债）                                      -              -
 8    同业存单                                    248,157,057.92            19.60
 9    其他                                                    -              -
 10    合计                                      1,345,422,970.95          106.25
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
                                                                  占基金资产净
  序号      债券代码    债券名称    数量(张)    公允价值(元)
                                                                    值比例(％)
    1        230208    23 国开 08      1,800,000  189,262,454.79          14.95
    2      212480002  24 建行债      1,100,000  115,727,383.56          9.14
                          01B
    3        190210    19 国开 10      900,000  100,179,000.00          7.91
    4      112406292  24 交通银      1,000,000    99,289,212.45          7.84
                        行 CD292
    5      112417135  24 光大银      1,000,000    99,149,249.32          7.83
                        行 CD135
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“北京银行, 国开行, 建
设银行, 交通银行, 浦发银行, 浙商银行, 中国光大银行 ”违规外）没有被监管部
门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
北京银行及其下属分支机构因未按规定报送案件信息；EAST 信贷业务数据漏报等原因，受到监管机构公开处罚。
国开行及其下属分支机构因贷后管理不尽职，贷款企业未按合同约定使用贷款资金;固定资产贷款管理不审慎；向资本金不到位的项目发放贷款；贷款“三查”履职不到位；信贷资金支付管理不尽职；贷款资金滞留借款人账户；受托支付内控管理不到位等原因，受到监管机构公开处罚。
建设银行下属分支机构因信贷管理不严格，风险控制不到位；未按规定为其保险代理从业人员进行执业登记；业务档案不完整；支付管理控制不到位，贷款被挪用；浮利分费；项目贷款管理不审慎；向关系人发放信用贷款；贷款管理严重违反审慎经营规则；信用卡申请人资信调查不充分、对信用卡业务可疑交易的监测和风险管理不到位、未按规定对保险销售从业人员进行执业登记和管理；未及时调整信贷资产风险分类；信贷管理不审慎，贷款资金被用于归还他人借款或以贷还贷；延期还本付息政策落实不到位，对符合条件的市场主体未做到应延尽延等原因，受到监管机构公开处罚。
交通银行及其下属分支机构因信贷资金被挪用；向资本金不到位的项目发放贷款；银行承兑汇票业务严重违反审慎经营规则；违规办理个人贷款业务；违规向企业转嫁经营成本；违规保管客户已签章的重要空白凭证；线上抵押贷管理不尽职，形成不良；按揭贷款风险管理不尽职；房地产开发贷款贷后管理不尽职；经营性物业贷风险管理不尽职；违规发放并购贷款用于股本权益性投资；项目贷款资本金核实不到位；银行承兑汇票业务贸易背景真实性审核不到位；违规转嫁押品评估费；员工异常行为管理不到位；小微业务统一授信管理不到位；安全测试存在薄弱环节；保险销售从业人员培训管理不到位；贷款风险分类不准确，关注类贷款至少应划分为次级类；员工行为管理不当和内部控制缺失;未对集团客户统一授信；向关系人发放信用贷款；贴现资金回流出票人；个人消费贷款违规流入限制性领域；福费廷资金回流开证人、信贷资金承接委托贷款、存贷挂钩、为没有真实商品交易关系的持票人办理贴现业务；自有资金投资业务管理不尽职；违规向国有企业提供土地储备融资等原因，受到监管机构公开处罚。
浦发银行下属分支机构因向“空户”虚假放贷；数据治理不审慎；表外业务管理不
审慎；发放无实际用途的超短期贷款；对项目贷款资本金核实不到位；数据治理存在缺陷；授信业务管理不到位；房地产贷款业务管理不审慎；并购贷款管理不审慎；贷款“三查”不尽职导致贷款资金违规流入限制性领域；贸易背景真实性审查不到位；个人消费贷款被挪用；贴现资金直接转回出票人账户等原因，受到监管机构公开处罚。
浙商银行及其下属分支机构因贷款管理不审慎；流动资金贷款发放不审慎，流动资金贷款用于固定资产项目建设；票据业务管理不到位；信贷管理不到位，导致贷款资金被挪用；企业划型不准确，严重违反审慎经营规则；办理贷款业务存在对贷款项目调查不到位、贷前调查不尽职的行为；项目贷款发放不审慎；流动资金贷款发放不审慎；未严格审查贸易背景真实性开立信用证；贴现资金回流至出票人；贷前调查不尽职，贷后管理不到位；个人经营贷款业务严重不审慎；向小微企业客户转嫁成本，违规要求客户承担抵押评估费；向小微企业客户转嫁成本，违规要求客户承担抵押登记费等原因，受到监管机构公开处罚。
中国光大银行及其下属分支机构因贷前调查不尽职；房地产开发贷款管理不审慎，贷款资金回流借款人关联企业；委托未进行执业登记的个人从事保险销售活动；项目贷款管理不尽职；流动资金贷款“三查”不到位；交叉金融业务底层资产穿透管理存在缺陷；票据业务管理不审慎；未尽职审查国内信用证贸易背景真实性；授信管理不到位、信贷资产风险分类不审慎不准确；违规办理票据业务等原因，受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成
本基金本报告期末未持有其他资产。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
 本基金本报告期末未持有股票。
                        §6 开放式基金份额变动
                                                              单位：份
 本报告期期初基金份额总额                                          1,185,254,544.07
 报告期期间基金总申购份额                                                      -
 减：报告期期间基金总赎回份额                                                  -
 报告期期间基金拆分变动份额                                                    -
 本报告期期末基金份额总额                                          1,185,254,544.07
                §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持
 有本基金。
 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
                    报告期内持有基金份额变化情况              报告期末持有基金情况
 投资者            持有基金份额比  期初份  申购份
 类别    序号    例达到或者超过    额      额    赎回份额    持有份额    份额占比
                  20%的时间区间
                  2024 年 10 月 01  1,185,2                    1,185,254,32
机构        1    日至2024年12 月  54,320.    -        -          0.02      100.00%
                        31 日        02
                                    产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
                            §9 备查文件目录
 9.1 备查文件目录
    1、关于准予国泰惠泰一年定期开放债券型证券投资基金注册的批复
    2、国泰惠泰一年定期开放债券型证券投资基金基金合同
    3、国泰惠泰一年定期开放债券型证券投资基金托管协议
    4、报告期内披露的各项公告
    5、法律法规要求备查的其他文件
 9.2 存放地点
    本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
 昱大厦 15-20 层。
    基金托管人住所。
 9.3 查阅方式
    可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
    客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
    客户投诉电话：（021）31089000
    公司网址：http://www.gtfund.com
                                                  国泰基金管理有限公司
                        二〇二五年一月二十二日
[查看PDF原文]