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博时成长优选灵活配置混合型证券投资基
金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时成长优选灵活配置混合
基金主代码 008966
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 3 月 10 日
报告期末基金份额总额 282,796,073.27 份
本基金遵循成长价值投资理念，优选具备持续成长性、估值合理或被低估的
投资目标 上市公司，在严格控制风险的前提下，分享上市公司盈利增长，追求资产净
值的长期稳健增值。
本基金为灵活配置混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略、股票投资
策略、其他资产投资策略三个部分内容。其中，资产配置策略即根据经济周
投资策略 期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比例。其次，股票投资策略包括
个股选择、行业选择和存托凭证策略。其他资产投资策略有债券投资策略、
衍生产品投资策略和资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×50%+恒生综合指数收益率×10%+中债综合财富(总值)
指数收益率×40%。
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基
风险收益特征 金产品。本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市
场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时成长优选灵活配置混合 A 博时成长优选灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码 008966 008967
报告期末下属分级基金的份 256,072,475.89 份 26,723,597.38 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
博时成长优选灵活配置混合 A 博时成长优选灵活配置混合 C
1.本期已实现收益 20,370,294.85 2,113,046.49
2.本期利润 -12,355,557.22 -1,324,736.84
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0467 -0.0471
4.期末基金资产净值 190,252,722.69 19,395,350.60
5.期末基金份额净值 0.7430 0.7258
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时成长优选灵活配置混合A：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 -5.93% 1.61% 0.32% 0.97% -6.25% 0.64%
过去六个月 4.21% 1.56% 10.42% 0.94% -6.21% 0.62%
过去一年 -9.51% 1.47% 11.76% 0.79% -21.27% 0.68%
过去三年 -48.90% 1.32% -4.49% 0.71% -44.41% 0.61%
自基金合同 -7.62% 1.29% 10.04% 0.71% -17.66% 0.58%
生效起至今
2．博时成长优选灵活配置混合C：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 -6.09% 1.60% 0.32% 0.97% -6.41% 0.63%
过去六个月 3.86% 1.56% 10.42% 0.94% -6.56% 0.62%
过去一年 -10.07% 1.47% 11.76% 0.79% -21.83% 0.68%
过去三年 -49.82% 1.32% -4.49% 0.71% -45.33% 0.61%
自基金合同 -10.27% 1.29% 10.04% 0.71% -20.31% 0.58%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时成长优选灵活配置混合A：
2．博时成长优选灵活配置混合C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
刘锴 基金经理 2024-07-30 - 16.4 刘锴先生，硕士。2008 年起在易方达基
金工作。2011 年起加入博时基金管理有
限公司。曾任博时睿祥 15 个月定期开放
混合型证券投资基金(2023 年 10 月 27 日
-2024 年 12 月 25 日)基金经理。现任博
时成长优选灵活配置混合型证券投资基
金(2024年7月30日—至今)的基金经理，
兼投资经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
公募基金 1 209,648,073.29 2023/10/27
刘锴 私募资产管理计划 1 245,508,554.84 2016/1/18
其他组合 - - -
合计 2 455,156,628.13
注：报告期内，刘锴于 2024 年 12 月 27 日离任其原管理的 1 只私募资产管理计划。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2024 四季度，市场在 9 月底大幅上涨后整体呈现区间震荡、行业分化，申万一级行业指数中位数大致
持平，其中科技、红利方向涨幅靠前，周期、消费医药、地产方向有所调整。
中国四季度经济预计环比回升，全年经济增长目标将“顺利完成”，主要得益于 9 月底以来的各项政策刺
激带动消费、地产及工业生产回升，关税预期下“抢出口”效应亦推升年底出口增速，对增长形成支撑。其中
12 月制造业 PMI 季节性回落，但降幅好于季节性；假期临近、消费热度上升，带动服务业 PMI 回升至年内
高位；地产投资降幅延续收窄态势；出口增长也可能再度回升，置换债发行带动社融同比多增；而价格指标持续回落，反应了需求端的修复尚在进程中。
组合四季度初股票仓位处于区间偏高水平，在预期改善的过程中优化持仓，侧重于产业发展趋势，布局新一年潜在空间可期的科技领域，减持股价较充分反映需求改善预期但数据验证有待时日的方向，关注供给侧优化进展，遵循成长优选思路，最终仓位处于区间较高水平。
管理人在投资机会发掘中重点关注科技进步与竞争结构优化，认为长期收益的核心要素来自于高质量供给，具体表现形式为供给侧的产业升级和需求侧的消费升级。日常工作中，管理人一方面时刻提醒自己保持对科技足够敏感，持续进行前瞻性研究和实际进展跟踪，特别关注渗透率迈过拐点前后的行业级大机会，另一方面优先评估竞争格局对估值的中长期影响，尤其在竞争结构随周期性自然进入优化期，或者有政策、技术进步等外力强力介入时。
高质量供给实质是供给的稀缺性和差异化，供给稀缺代表着需求增长时的盈利弹性和持续性，供给差异代表着供给创造和引领需求的机会，匹配未被满足的需求时往往最为甜蜜。反映到财务指标上，高质量供给和高净利率/高资产周转率下的高 ROE 大体对应。
我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，投入产出角度上要不断提升科技进步贡献率，不断提高全要素生产率。改革开放 40 多年以来，企业家们习惯了快速增长，尤其习惯了用增长解决一切问题，“不进则退”似乎成为了铁律。在这样的思维定势之下，增长焦虑加剧了企业间的内卷，而完备工业体系支撑下的制造业内卷，并不会给经济发展形成中长期贡献。随着全社会对高质量发展认知的不断提升，产能扩张势头已得到遏制，并有望加速供给侧出清，为下一轮向上周期蓄力。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 0.7430 元，份额累计净值为 1.0745 元，本基金
C 类基金份额净值为 0.7258 元，份额累计净值为 1.0467 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
-5.93%，本基金 C 类基金份额净值增长率为-6.09%，同期业绩基准增长率为 0.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 192,855,624.02 89.11
其中：股票 192,855,624.02 89.11
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 23,403,763.48 10.81
8 其他各项资产 156,760.65 0.07
9 合计 216,416,148.15 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 21,654,010.04 元，净值占比 10.33%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 118,768,487.09 56.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 10,254.40 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,123,848.01 15.32
J 金融业 4,405,530.00 2.10
K 房地产业 5,042,256.00 2.41
L 租赁和商务服务业 10,840,963.00 5.17
M 科学研究和技术服务业 10,275.48 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 171,201,613.98 81.66
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
非日常生活消费品 21,391,940.72 10.20
信息技术 262,069.32 0.13
合计 21,654,010.04 10.33
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 2015 理想汽车-W 151,000 13,137,220.16 6.27
2 002241 歌尔股份 485,700 12,535,917.00 5.98
3 002463 沪电股份 280,560 11,124,204.00 5.31
4 002027 分众传媒 1,542,100 10,840,963.00 5.17
5 300750 宁德时代 36,300 9,655,800.00 4.61
6 002410 广联达 778,400 9,153,984.00 4.37
7 002475 立讯精密 193,800 7,899,288.00 3.77
8 601615 明阳智能 587,000 7,402,070.00 3.53
9 002202 金风科技 686,200 7,088,446.00 3.38
10 600941 中国移动 58,400 6,900,544.00 3.29
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 156,213.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 547.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 156,760.65
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时成长优选灵活配置混合A 博时成长优选灵活配置混合C
本报告期期初基金份额总额 275,750,658.38 29,711,848.29
报告期期间基金总申购份额 2,071,456.78 778,693.49
减：报告期期间基金总赎回份额 21,749,639.27 3,766,944.40
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 256,072,475.89 26,723,597.38
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 386 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16089 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 6647 亿元人民币，累计分红逾 2085 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时成长优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、《博时成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《博时成长优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时成长优选灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时成长优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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