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博时恒盛一年持有期混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时恒盛持有期混合
基金主代码 009716
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 7 月 31 日
报告期末基金份额总额 167,289,095.06 份
投资目标 本基金在严格控制风险和回撤的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产的长期稳健增值。
本基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、其他资产投资策
略三个部分。其中，本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定
量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的
适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结
合进行前瞻性的决策。本基金资产配置不仅考虑宏观基本面的影响因素，同
时考虑市场情绪、同业基金仓位水平的影响，并根据市场情况作出应对措施。
投资策略 本基金进行资产配置时将关注系统性风险，对风险和回撤严格控制,基于既定
的投资策略，在充分衡量风险收益比后作出投资决策。股票投资策略方面，
本基金将结合定量、定性分析，考察和筛选未被充分定价的、具备增长潜力
的个股，建立本基金的初选股票池。在股票投资上，本基金将在符合经济发
展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中，以自下
而上的个股选择为主，重点关注公司以及所属产业的成长性与商业模式，主
要涉及到以下几点，行业选择与配置、竞争力分析、管理层分析、财务指标
分析、估值比较、交易策略、港股投资策略、存托凭证投资策略。其他资产
投资策略有债券投资策略、衍生产品投资策略、流通受限证券投资策略、资
产支持证券投资策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%＋恒生综合指数收益率×5%＋中债综合财富（总值）
指数收益率×75%+银行活期存款利率（税后）×5%
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 产品和货币市场基金，低于股票型基金，属于中等预期风险、中等预期收益
的基金产品。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市
场的风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时恒盛持有期混合 A 博时恒盛持有期混合 C
下属分级基金的交易代码 009716 009717
报告期末下属分级基金的份 154,988,086.61 份 12,301,008.45 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
博时恒盛持有期混合 A 博时恒盛持有期混合 C
1.本期已实现收益 5,554,032.50 419,041.50
2.本期利润 1,262,598.53 86,952.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0080 0.0070
4.期末基金资产净值 134,291,807.41 10,448,383.64
5.期末基金份额净值 0.8665 0.8494
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时恒盛持有期混合A：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 0.96% 1.01% 1.80% 0.31% -0.84% 0.70%
过去六个月 4.22% 1.01% 5.75% 0.28% -1.53% 0.73%
过去一年 -4.21% 0.91% 9.22% 0.24% -13.43% 0.67%
过去三年 -15.37% 0.59% 9.16% 0.23% -24.53% 0.36%
自基金合同 -13.35% 0.51% 14.85% 0.23% -28.20% 0.28%
生效起至今
2．博时恒盛持有期混合C：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 0.84% 1.00% 1.80% 0.31% -0.96% 0.69%
过去六个月 3.98% 1.01% 5.75% 0.28% -1.77% 0.73%
过去一年 -4.65% 0.91% 9.22% 0.24% -13.87% 0.67%
过去三年 -16.51% 0.59% 9.16% 0.23% -25.67% 0.36%
自基金合同 -15.06% 0.51% 14.85% 0.23% -29.91% 0.28%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时恒盛持有期混合A：
2．博时恒盛持有期混合C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
卓若伟先生，硕士。2004 年起先后在厦
门市商业银行、建信基金、诺安基金、
泰达宏利基金、深圳市鹏城基石投资管
理有限公司工作。2017 年加入博时基金
管理有限公司。历任投资经理、绝对收
益投资部投资副总监、博时恒荣一年持
有期混合型证券投资基金(2020 年 9 月
27 日-2023 年 6 月 29 日)、博时恒利 6 个
卓若伟 基金经理 2020-07-31 - 18.2 月持有期债券型证券投资基金(2020 年 9
月 24 日-2023 年 8 月 23 日)的基金经理。
现任博时恒盛一年持有期混合型证券投
资基金(2020 年 7 月 31 日—至今)、博时
恒元 6 个月持有期混合型证券投资基金
(2021 年 3 月 16 日—至今)、博时乐享混
合型证券投资基金(2021 年 5 月 28 日—
至今)、博时恒润 6 个月持有期混合型证
券投资基金(2021 年 10 月 26 日—至今)
的基金经理。
李重阳先生，硕士。2014 年 7 月至 2015
年 5 月在招商财富工作，2015 年 5 月至
2016 年 9 月在招商证券工作，2016 年 9
月至 2020 年 6 月在建信养老金工作，
2020年7 月至2022 年6月在南方基金工
作，2022 年 7 月加入博时基金管理有限
公司。历任博时恒康一年持有期混合型
证券投资基金(2023 年 2 月 8 日-2023 年
7 月 27 日)、博时博盈稳健 6 个月持有期
李重阳 基金经理 2023-07-26 - 10.4 混合型证券投资基金(2023 年 3 月 23 日
-2024 年 10 月 9 日)、博时鑫荣稳健混合
型证券投资基金(2023 年 9 月 15 日-2024
年 10 月 11 日)、博时新起点灵活配置混
合型证券投资基金(2024年3月7日-2024
年 10 月 11 日)、博时恒玺一年持有期混
合型证券投资基金(2023年2月8日-2024
年 12 月 5 日)的基金经理。现任博时恒
盛一年持有期混合型证券投资基金
(2023 年 7 月 26 日—至今)、博时天颐债
券型证券投资基金(2023 年 2 月 7 日—至
今)、博时荣升稳健添利 18 个月定期开
放混合型证券投资基金(2023 年 9 月 15
日—至今)、博时恒悦 6 个月持有期混合
型证券投资基金(2023 年 9 月 15 日—至
今)、博时新策略灵活配置混合型证券投
资基金(2023 年 10 月 17 日—至今)的基
金经理。
李石先生，硕士。2010 年起先后在国信
证券、华夏基金、银河金汇证券资管工
作。2024 年 2 月加入博时基金管理有限
李石 基金经理 2024-11-25 - 14.7 公司。现任博时恒益稳健一年持有期混
合型证券投资基金(2024 年 9 月 26 日—
至今)、博时恒盛一年持有期混合型证券
投资基金(2024 年 11 月 25 日—至今)的
基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。管理人于 2025 年 1 月 3 日发布公告称，李重阳先生不
再担任本基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，国内经济企稳回升，制造业 PMI 持续高于荣枯线，制造业活动企稳回暖。物价方面表现温和，
CPI 增速回落，PPI 跌幅小幅收窄，整体仍呈现一定的通缩压力。政策方面，12 月政治局会议提出实施适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策，体现了通过更加积极有为的宏观政策扩大国内需求的决心和思路。海外方面，美国经济运行总体平稳，通胀水平延续回落，劳动力市场稳健，内需仍具韧性。美联储开启降息周期，日本外的主要发达经济体也进入降息周期，新兴经济体货币政策分化。
市场方面，权益市场呈现区间震荡的走势。10 月初受前期涨幅过大影响，高位回调，但随后受较强的
政策预期和充裕的流动性影响震荡上涨，涨幅不大。风格方面，前期由于流动性充裕，小盘成长风格明显占优，11 月底随着成交量的边际减少，市场风格逐步向大盘价值切换。行业方面，轮动较快，难以形成持续的主线。债券市场方面，受货币宽松预期和充裕的流动性影响，债券收益率下行。市场仍担心增量的政策力度不够，无法拉动存量经济，增量政策没有影响利率下行的趋势，利率下行幅度较大。
报告期内，本基金主要投资于高等级信用债和利率债，维持了一定的久期。权益方面，保持了灵活的仓位，通过仓位控制和品种选择控制了组合回撤。展望未来，我们更关注 1.政策的持续性及其效果；2.股息率较为稳定，且有一定增长的红利股；3.供给受限、价格弹性大的品种；4.AI 等新科技供给能够创造新增需求的行业。未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下，维持适度的久期，维持一定的权益仓位，力争获取较好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 0.8665 元，份额累计净值为 0.8665 元，本基金
C 类基金份额净值为 0.8494 元，份额累计净值为 0.8494 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
0.96%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.84%，同期业绩基准增长率为 1.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 28,805,370.04 19.82
其中：股票 28,805,370.04 19.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 88,348,991.15 60.80
其中：债券 88,348,991.15 60.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 23,805,167.93 16.38
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,168,606.22 2.87
8 其他各项资产 181,611.07 0.12
9 合计 145,309,746.41 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 8,632,906.04 元，净值占比 5.96%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,071,213.00 0.74
C 制造业 10,876,881.00 7.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,077,841.00 1.44
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,000,742.00 2.07
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,081,271.00 1.44
J 金融业 1,064,516.00 0.74
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,172,464.00 13.94
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
电信业务 1,969,409.27 1.36
非日常生活消费品 1,708,738.26 1.18
公用事业 1,433,658.09 0.99
金融 938,004.44 0.65
能源 1,369,057.54 0.95
信息技术 1,214,038.44 0.84
合计 8,632,906.04 5.96
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 0700 腾讯控股 5,100 1,969,409.27 1.36
2 600887 伊利股份 49,800 1,502,964.00 1.04
3 000997 新大陆 74,300 1,482,285.00 1.02
4 0836 华润电力 82,000 1,433,658.09 0.99
5 1088 中国神华 44,000 1,369,057.54 0.95
6 600872 中炬高新 60,800 1,338,816.00 0.92
7 1810 小米集团-W 38,000 1,214,038.44 0.84
8 300433 蓝思科技 53,800 1,178,220.00 0.81
9 002475 立讯精密 27,900 1,137,204.00 0.79
10 600020 中原高速 269,300 1,136,446.00 0.79
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 22,669,259.18 15.66
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,075,128.77 3.51
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 35,789,440.81 24.73
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 24,815,162.39 17.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 88,348,991.15 61.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110059 浦发转债 105,000 11,444,985.62 7.91
2 019752 24 特国 05 100,000 10,646,731.51 7.36
3 019733 24 国债 02 85,000 8,662,445.48 5.98
4 185228 22 产投 G1 50,000 5,209,075.34 3.60
5 138542 22 蓉轨 01 50,000 5,178,753.42 3.58
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国人民银行浙江省分行、中国人民银行广西壮族自治区分行、国家外汇管理局上海市分局、国家外汇管理局黑龙江省分局、国家金融监督管理总局宁波监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 80,487.59
2 应收证券清算款 101,113.48
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 10.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 181,611.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110059 浦发转债 11,444,985.62 7.91
2 123109 昌红转债 2,811,285.82 1.94
3 118015 芯海转债 2,216,758.44 1.53
4 113621 彤程转债 1,663,890.42 1.15
5 127076 中宠转 2 1,544,443.38 1.07
6 123113 仙乐转债 1,317,322.95 0.91
7 113648 巨星转债 1,139,300.67 0.79
8 123133 佩蒂转债 931,314.83 0.64
9 127032 苏行转债 654,189.73 0.45
10 113054 绿动转债 640,853.88 0.44
11 128142 新乳转债 450,816.65 0.31
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时恒盛持有期混合A 博时恒盛持有期混合C
本报告期期初基金份额总额 160,764,699.04 12,615,931.53
报告期期间基金总申购份额 103,573.95 8,687.66
减：报告期期间基金总赎回份额 5,880,186.38 323,610.74
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 154,988,086.61 12,301,008.45
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 386 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16089 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 6647 亿元人民币，累计分红逾 2085 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时恒盛一年持有期混合型证券投资基金设立的文件
2、《博时恒盛一年持有期混合型证券投资基金基金合同》
3、《博时恒盛一年持有期混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时恒盛一年持有期混合型证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时恒盛一年持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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