华润元大润禧39个月定期开放债券型证券
投资基金
2024 年第 3 季度报告
2024 年 9 月 30 日
基金管理人：华润元大基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 10 月 25 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华润元大润禧 39 个月定开债
基金主代码 009889
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2020 年 8 月 24 日
报告期末基金份额总额 7,901,340,266.28 份
投资目标 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，通过投资
于债券品种，努力降低基金净值波动风险，力争为基金
份额持有人提供超过业绩比较基准的长期稳定回报。
投资策略 本基金以封闭期为周期进行投资运作，本基金在封闭期
与开放期采取不同的投资策略。本基金在封闭期内采用
买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现
金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）
不得晚于封闭运作期到期日。本基金投资含回售权的债
券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到
期的时间；债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金
管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。信用债投
资策略包括久期配置策略、行业配置策略和个券精选策
略。开放期内，本基金管理人将在流动性优先的前提下，
综合平衡基金资产在流动性资产和收益性资产之间的配
置比例，通过现金留存、持有高流动性债券种、正回购、
降低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性，满足
开放期流动性的需求。
业绩比较基准 在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始
日公布的三年期定期存款利率（税后）+1.5%。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险
品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于股
票型基金和混合型基金。
基金管理人 华润元大基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华润元大润禧 39 个月定开债华润元大润禧 39 个月定开债
A C
下属分级基金的交易代码 009889 009890
报告期末下属分级基金的份额总额 7,901,300,861.34 份 39,404.94 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
华润元大润禧 39 个月定开债 A 华润元大润禧 39 个月定开债 C
1.本期已实现收益 53,697,894.88 256.55
2.本期利润 53,697,894.88 256.55
3.加权平均基金份额本期利润 0.0068 0.0065
4.期末基金资产净值 8,159,192,306.01 40,520.64
5.期末基金份额净值 1.0326 1.0283
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华润元大润禧 39 个月定开债 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.66% 0.01% 0.93% 0.01% -0.27% 0.00%
过去六个月 1.23% 0.01% 1.86% 0.01% -0.63% 0.00%
过去一年 2.45% 0.01% 3.79% 0.01% -1.34% 0.00%
过去三年 9.86% 0.01% 12.16% 0.04% -2.30% -0.03%
自基金合同
13.96% 0.01% 16.71% 0.03% -2.75% -0.02%
生效起至今
华润元大润禧 39 个月定开债 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.64% 0.01% 0.93% 0.01% -0.29% 0.00%
过去六个月 1.18% 0.01% 1.86% 0.01% -0.68% 0.00%
过去一年 2.35% 0.01% 3.79% 0.01% -1.44% 0.00%
过去三年 9.54% 0.01% 12.16% 0.04% -2.62% -0.03%
自基金合同
13.49% 0.01% 16.71% 0.03% -3.22% -0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
曾任安信证券资产管理部债券交易员、信
达澳亚基金债券交易员。2022 年加入华
润元大基金管理有限公司，现担任固定收
益部基金经理。目前担任华润元大现金收
程涛涛 本基金基 2023 年 9 月 1 - 6 年 益货币市场基金、华润元大现金通货币市
金经理 日 场基金、华润元大稳健收益债券型证券投
资基金、华润元大润泽债券型证券投资基
金、华润元大润禧 39 个月定期开放债券
型证券投资基金、华润元大润享三个月定
期开放债券型证券投资基金基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期间无上述情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，制造业 PMI 指数始终位于荣枯线下方，地产高频数据显示行业复苏动能减弱，宏观指标中除出口表现稍好，其他指标均显疲软态势，整体看，宏观经济面临较大稳增长压力。
宏观经济基本面赋予债券收益率较强的内生下行动力；央行于 7 月中下旬分别调降 OMO 利率
10bps 和 MLF 利率 20bps，降息操作以及后续市场对进一步降准降息的预期是债券收益率下行的催化剂，因此三季度的大部分时间，债券收益率整体看有较明确的下行趋势。
然而出于对债券收益率偏离政策利率走廊的关切和对债券市场风险的担忧，监管机构尤其是央行频频直接或间接引导市场利率走向，成为债券收益率下行过程中的扰动因素，使得债券收益率在下行过程中并非一帆风顺，而是呈现出阶梯式下行的走势。
债券收益率的走势的重要转折发生在三季度末。9 月下旬，央行、金融监管总局、证监会和
发改委等部门密集出台重磅稳宏观经济和资本市场的相关政策，一方面政策力度大幅超出市场预期，另一方面各部委联合行动，展现了党中央对经济工作的高度重视和完成全年经济增长目标的决心。
重磅政策的出台一定程度上扭转了市场对宏观经济的悲观预期，另一方面权益市场的火热也给债券市场带来一定压力，债券收益率（特别是长端和超长端）迎来急剧回调。
货币市场的收益率走势有所不同，同业存单收益率在 8 月初即见底，随后收益率回调，收益
率中枢上行 10bps 左右。同业存单收益率的调整或是因为 8 月监管对银行理财的整顿影响了对同业存单的需求。直至三季度末，随着降准的宣布，同业存单的收益率中枢才应声下调。
三季度本基金处于封闭期，持仓稳定，无现券交易。本基金日常通过银行间市场正回购维持杠杆，通过合理选择回购期限，尽量降低融资成本，提升产品收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华润元大润禧 39 个月定开债 A 的基金份额净值为 1.0326 元，本报告期基金
份额净值增长率为 0.66%;截至本报告期末华润元大润禧 39 个月定开债 C 的基金份额净值为
1.0283 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.64%。同期业绩比较基准收益率为 0.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,202,457,324.17 99.98
其中：债券 11,202,457,324.17 99.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 2,116,272.34 0.02
8 其他资产 - -
9 合计 11,204,573,596.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 509,357,220.64 6.24
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,693,100,103.53 131.06
其中：政策性金融债 6,849,591,207.93 83.95
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,202,457,324.17 137.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 220402 22 农发 02 48,800,000 4,989,847,581.67 61.16
2 220203 22 国开 03 17,200,000 1,755,463,741.39 21.52
3 019728 23 国债 25 5,000,000 509,357,220.64 6.24
4 2328023 23浙商银行小微 3,800,000 387,470,202.98 4.75
债 02
5 212380027 23 华夏银行债 3,800,000 387,133,842.98 4.74
05
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
因国家开发银行涉嫌在金融债券发行业务和货币市场业务中，以不正当方式影响市场价格，中国银行间市场交易商协会对其启动自律调查。
因浙商银行违规要求客户承担抵押评估费，向小微企业客户转嫁成本，违规要求客户承担抵押登记费，国家金融监督管理总局浙江监管局对其作出处以罚款的监管措施。
报告期内，本基金管理人严格遵循基金投资管理相关制度要求，上述证券发行主体的违法违规行为暂不会造成重大负面影响，投资决策程序符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
本基金本报告期末未持有其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华润元大润禧 39 个月定开债 华润元大润禧39个月定
A 开债 C
报告期期初基金份额总额 7,901,300,861.34 39,404.94
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 7,901,300,861.34 39,404.94
注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期期初基金管理人未持有本基金份额，且报告期内基金管理人持有基金份额未发生变动。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金
资 份额比例
者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过 20% 份额 份额 份额
别 的时间区
间
2024 年 7
机 1 月 1 日至 1,777,953,378.11 0.00 0.001,777,953,378.11 22.5019
构 2024 年 9
月 30 日
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
自 2024 年 8 月 13 日起，原督察长刘豫皓不再担任公司督察长，董事长胡昊代行公司督察长
职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本报告期内在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。
华润元大基金管理有限公司
2024 年 10 月 25 日
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