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易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二五年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达磐固六个月持有混合

基金主代码 009900

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 9 月 3 日

报告期末基金份额总额 672,887,715.46 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势,综合考量各类

资产的市场容量等因素,确定资产的最优配置比例。

2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配

置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管

理;本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券

进行投资;本基金投资资产支持证券将采取自上而

下和自下而上相结合的投资策略;本基金将对资金

面进行综合分析的基础上,判断利差空间,力争通

过杠杆操作提高组合收益。3、本基金将在行业分析、

公司基本面分析及估值水平分析的基础上,进行股

票组合的构建。4、本基金可选择投资价值高的存托

凭证进行投资。5、本基金将根据风险管理的原则,

主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期

货、股票期权合约进行交易,以对冲投资组合的风险

等。

业绩比较基准 中债新综合指数(财富)收益率×90%+沪深 300 指

数收益率×10%

风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达磐固六个月持有 易方达磐固六个月持有

称 混合 A 混合 C

下属分级基金的交易代

009900 009901

报告期末下属分级基金 573,461,595.51 份 99,426,119.95 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

易方达磐固六个月持 易方达磐固六个月持

有混合 A 有混合 C

1.本期已实现收益 9,229,381.96 1,385,170.69

2.本期利润 18,421,313.19 2,927,394.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.0305 0.0282

4.期末基金资产净值 616,805,457.64 104,190,884.11

5.期末基金份额净值 1.0756 1.0479

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达磐固六个月持有混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个 2.93% 0.31% 2.38% 0.18% 0.55% 0.13%

过去六个 3.68% 0.28% 4.83% 0.16% -1.15% 0.12%

过去一年 4.44% 0.26% 8.51% 0.13% -4.07% 0.13%

过去三年 1.04% 0.20% 12.65% 0.12% -11.61% 0.08%

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 9.65% 0.21% 19.66% 0.12% -10.01% 0.09%

至今

易方达磐固六个月持有混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个 2.78% 0.31% 2.38% 0.18% 0.40% 0.13%

过去六个 3.36% 0.28% 4.83% 0.16% -1.47% 0.12%

过去一年 3.81% 0.26% 8.51% 0.13% -4.70% 0.13%

过去三年 -0.77% 0.20% 12.65% 0.12% -13.42% 0.08%

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 6.84% 0.21% 19.66% 0.12% -12.82% 0.09%

至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 9 月 3 日至 2024 年 12 月 31 日)

易方达磐固六个月持有混合 A

易方达磐固六个月持有混合 C

注:自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为 9.65%,同期业绩比较基准收益率为 19.66%;C 类基金份额净值增长率为 6.84%,同期业绩比较基准收益率为 19.66%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理,易方

达裕鑫债券、易方达鑫转

招利混合、易方达瑞安混

合发起式(自 2023 年 03 硕士研究生,具有基金从业

胡 月 16 日至 2024 年 10 月 2023- 资格。曾任易方达基金管理

文 08 日)、易方达瑞康混合 06-21 - 10 年 有限公司固定收益研究员,

伯 (自 2023 年 03 月 16 日 易方达双债增强债券的基

至 2024 年 10 月 08 日) 金经理。

的基金经理,易方达裕丰

回报债券、易方达丰和债

券、易方达磐恒九个月持

有混合、易方达悦享一年

持有混合、易方达悦安一

年持有债券的基金经理

助理

注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次,其中 21 次为

指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年 4 季度,政策在预期管理层面变得更加稳定和连续,各部门开始更快地出

台配套政策,但市场期待的更大规模的经济刺激政策并未出台,预期管理和经济实际

运行之间存在着一定差异。在实际经济数据层面,虽然月度 PMI 和社零出现了回升,但价格数据比如 PPI、70 城房价指数等还在低位区间,经济运行的新情况和新问题虽然得到了较好的回应,但政策的发力更多是一套组合和一个过程,因此仍然会出现弱现实和强预期的割裂。这种割裂反映在资产定价上,即债券收益率突破低位、汇率持续贬值、蓝筹股滞涨,而成长股和小盘股交投活跃。

债券市场四季度表现强势,各类收益率大幅下行,截至年末十年国债收益率下行至 1.68%,季度下行幅度接近 50bp,主要得益于货币宽松预期、以及弱现实数据的支撑,12 月中共中央政治局会议定调了货币政策“适度宽松”的重大表述变化,为利率下行打开了空间。

股票市场方面,市场在 10 月 8 日经历 3.5 万亿的过热交易后回落,随后震荡上行,

但除了国证 2000 指数、微盘股指数超过了 10 月 8 日高点外,其余主要指数均未超过。

市场的交投始终比较活跃,但主题投资的特征比较明显,沪深 300 表征的大盘蓝筹股四季度下跌 2.06%,同期国证 2000 指数上涨 6.20%。

转债市场更多跟随小盘股的走势,溢价率出现了先大幅压缩、随后拉升的情形,

导致中证转债指数在 11 月初就超过了 10 月 8 日的高点,四季度整体涨幅 5.55%,同

期万得全 A 指数上涨 1.62%,转债逐渐恢复跟涨能力。从信用风险中有所修复、溢价率在大幅压缩后的补涨拉升、债底受益于债市大幅上涨的抬升,是四季度转债表现较好的主要解释因素。

报告期内,债券操作方面,组合整体维持中性偏高的久期运行,通过高流动性的利率债灵活调节久期以应对市场变化,底仓品种仍以高等级信用债和银行资本补充工具为主以获取票息收益,并持续对期限结构及持仓个券进行优化。权益和转债操作方面,组合增加了权益和转债仓位,权益风格做了进一步的平衡,加仓个股集中在大盘蓝筹,转债结构从低价券逐渐切到平衡型上,权益波动率高位叠加转债溢价率中性,是转债能有效实现诸多策略收益的较好环境。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.0756 元,本报告期份额净值增长

率为 2.93%,同期业绩比较基准收益率为 2.38%;C 类基金份额净值为 1.0479 元,本

报告期份额净值增长率为 2.78%,同期业绩比较基准收益率为 2.38%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 75,317,529.72 7.85

其中:股票 75,317,529.72 7.85

2 固定收益投资 877,021,978.60 91.40

其中:债券 857,768,656.23 89.40

资产支持证券 19,253,322.37 2.01

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 6,578,279.80 0.69

7 其他资产 594,135.16 0.06

8 合计 959,511,923.28 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 56,092,026.52 7.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,808,995.00 0.53

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3,001,518.00 0.42

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,499,556.00 0.35

J 金融业 9,915,434.20 1.38

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 75,317,529.72 10.45

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 688696 极米科技 71,531 7,011,468.62 0.97

2 300973 立高食品 156,100 6,092,583.00 0.85

3 603833 欧派家居 80,100 5,522,094.00 0.77

4 002916 深南电路 44,000 5,500,000.00 0.76

5 601658 邮储银行 896,200 5,090,416.00 0.71

6 000858 五粮液 35,600 4,985,424.00 0.69

7 600036 招商银行 122,774 4,825,018.20 0.67

8 002841 视源股份 113,933 4,205,267.03 0.58

9 600900 长江电力 128,900 3,808,995.00 0.53

10 000333 美的集团 48,400 3,640,648.00 0.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产

净值比例(%)

1 国家债券 79,523,145.21 11.03

2 央行票据 - -

3 金融债券 250,629,808.56 34.76

其中:政策性金融债 42,449,320.02 5.89

4 企业债券 92,732,325.49 12.86

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 364,072,133.42 50.50

7 可转债(可交换债) 70,811,243.55 9.82

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 857,768,656.23 118.97

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净

值比例

(%)

1 2120089 21 北京银行永续 400,000 42,146,213.70 5.85

债 01

23 中金集

2 102382755 MTN004(科创票 400,000 41,355,175.89 5.74

据)

3 102281583 22 陕西交通 400,000 40,820,438.36 5.66

MTN004

4 240431 24 农发 31 400,000 40,253,326.03 5.58

5 230023 23 附息国债 23 280,000 34,634,000.00 4.80

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 193398 PR 产 3A 100,000 9,803,543.88 1.36

2 112887 G中交泰A 100,000 9,449,778.49 1.31

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,北京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。陕西交通控股集团有限公司在报告编制日前一年内曾受到陕西省高速公路路政执法总队的处罚。招银金融租赁有限公司在报告编制日前一年内曾受到中华人民共和国南京海事局的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 31,346.36

2 应收证券清算款 499,584.53

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 63,204.27

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 594,135.16

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产

净值比例(%)

1 110081 闻泰转债 7,507,495.04 1.04

2 127089 晶澳转债 6,812,103.01 0.94

3 113641 华友转债 6,174,353.67 0.86

4 110073 国投转债 3,262,547.86 0.45

5 113056 重银转债 2,885,361.91 0.40

6 113069 博 23 转债 2,368,291.14 0.33

7 110095 双良转债 2,360,057.00 0.33

8 127095 广泰转债 2,030,513.92 0.28

9 110079 杭银转债 1,991,876.88 0.28

10 113685 升 24 转债 1,957,709.43 0.27

11 123145 药石转债 1,858,678.67 0.26

12 123225 翔丰转债 1,740,988.33 0.24

13 113065 齐鲁转债 1,592,641.99 0.22

14 123176 精测转 2 1,561,843.12 0.22

15 123182 广联转债 1,373,564.05 0.19

16 123190 道氏转 02 1,363,298.95 0.19

17 123221 力诺转债 1,299,976.93 0.18

18 113043 财通转债 1,293,377.66 0.18

19 127076 中宠转 2 1,259,728.60 0.17

20 127032 苏行转债 1,148,233.81 0.16

21 110064 建工转债 1,136,175.97 0.16

22 113584 家悦转债 1,042,621.59 0.14

23 123240 楚天转债 932,704.26 0.13

24 118037 上声转债 876,153.92 0.12

25 127100 神码转债 780,992.75 0.11

26 123178 花园转债 763,040.45 0.11

27 127050 麒麟转债 741,007.12 0.10

28 123124 晶瑞转 2 734,824.19 0.10

29 123204 金丹转债 679,875.00 0.09

30 110062 烽火转债 616,806.29 0.09

31 113627 太平转债 589,351.62 0.08

32 118030 睿创转债 586,752.01 0.08

33 128132 交建转债 566,510.29 0.08

34 127101 豪鹏转债 537,916.22 0.07

35 113654 永 02 转债 524,291.78 0.07

36 113667 春 23 转债 523,393.08 0.07

37 118003 华兴转债 513,850.56 0.07

38 123227 雅创转债 499,148.00 0.07

39 113062 常银转债 418,466.78 0.06

40 118013 道通转债 354,165.61 0.05

41 128130 景兴转债 351,676.49 0.05

42 123152 润禾转债 343,837.14 0.05

43 113530 大丰转债 308,383.40 0.04

44 111008 沿浦转债 226,772.14 0.03

45 123147 中辰转债 212,251.97 0.03

46 123161 强联转债 212,029.50 0.03

47 123237 佳禾转债 211,649.13 0.03

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

易方达磐固六个月 易方达磐固六个月

项目

持有混合A 持有混合C

报告期期初基金份额总额 652,110,907.68 111,109,331.24

报告期期间基金总申购份额 1,170,753.64 186,360.20

减:报告期期间基金总赎回份额 79,820,065.81 11,869,571.49

报告期期间基金拆分变动份额(份

额减少以“-”填列) - -

报告期期末基金份额总额 573,461,595.51 99,426,119.95

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金注册的文件;

2.《易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金基金合同》;

3.《易方达磐固六个月持有期混合型证券投资基金托管协议》;

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二五年一月二十一日

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