广发新经济混合型发起式证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发新经济混合
基金主代码 270050
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2013 年 2 月 6 日
报告期末基金份额总额 271,469,615.75 份
通过深入细致的主题挖掘和基本面研究,精选受益
于新经济主题的具有成长优势、竞争优势且估值合
投资目标
理的上市公司进行投资,在严格控制风险的前提
下,力求实现基金资产的长期稳健增值。
本基金管理人将根据宏观研究员对宏观经济形势
投资策略 的研究,策略研究员对市场运行趋势的研究,以及
行业研究员对行业与上市公司投资价值的研究,综
合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控
制要求等因素,制定本基金资产在股票、债券和货
币市场工具等大类资产的配置比例,并定期或不定
期地进行调整。
业绩比较基准 沪深 300 指数×80%+中证全债指数×20%
本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币
风险收益特征 型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证
券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 广发新经济混合 A 广发新经济混合 C
称
下属分级基金的交易代
270050 010134
码
报告期末下属分级基金 261,355,588.11 份 10,114,027.64 份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
广发新经济混合 A 广发新经济混合 C
1.本期已实现收益 25,776,384.72 1,487,555.86
2.本期利润 -22,364,079.24 -1,308,407.18
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0826 -0.1016
4.期末基金资产净值 590,279,809.21 22,462,544.58
5.期末基金份额净值 2.2585 2.2209
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发新经济混合 A:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -3.49% 1.95% -0.91% 1.39% -2.58% 0.56%
月
过去六个 -4.12% 1.85% 12.05% 1.32% -16.17% 0.53%
月
过去一年 -14.64% 1.72% 13.90% 1.07% -28.54% 0.65%
过去三年 -51.28% 1.61% -13.04% 0.94% -38.24% 0.67%
过去五年 -6.63% 1.71% 3.46% 0.98% -10.09% 0.73%
自基金合
同生效起 125.85% 1.77% 55.33% 1.10% 70.52% 0.67%
至今
2、广发新经济混合 C:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -3.59% 1.95% -0.91% 1.39% -2.68% 0.56%
月
过去六个 -4.32% 1.85% 12.05% 1.32% -16.37% 0.53%
月
过去一年 -14.98% 1.72% 13.90% 1.07% -28.88% 0.65%
过去三年 -51.86% 1.61% -13.04% 0.94% -38.82% 0.67%
自基金合 -49.00% 1.65% -7.84% 0.93% -41.16% 0.72%
同生效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发新经济混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2013 年 2 月 6 日至 2024 年 12 月 31 日)
1、广发新经济混合 A:
2、广发新经济混合 C:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
邱璟旻先生,中国籍,理学硕
士,持有中国证券投资基金业
从业证书。曾任远策投资管理
有限公司研究部研究员,建信
基金管理有限责任公司研究
发展部研究员,广发基金管理
本基金的基金经 有限公司研究发展部和权益
邱璟旻 理;广发聚丰混合 2017- - 15.3 投资一部研究员、广发多策略
型证券投资基金的 03-01 年 灵活配置混合型证券投资基
基金经理 金基金经理(自2016年4月20
日至 2018 年 8 月 6 日)、广发
行业领先混合型证券投资基
金基金经理(自2017年3月29
日至 2018 年 8 月 6 日)、广发
医疗保健股票型证券投资基
金基金经理(自2017年8月10
日至 2018 年 11 月 5 日)、广
发成长精选混合型证券投资
基金基金经理(自 2021 年 1 月
20 日至 2023 年 6 月 30 日)、
广发优势成长股票型证券投
资基金基金经理(自 2021 年 2
月9日至2024年10月25日)、
广发优势增长股票型证券投
资基金基金经理(自2019年12
月 25 日至 2024 年 12 月 16
日)。
注:1.对基金的首任基金经理,“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日,“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理,“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,有关投资经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度持仓变动如下,行业层面,重点增持了医药和消费,调整了 TMT 结构,降低了机械等行业比例。
医药板块,2024 年表现相对较差,在申万一级行业中相对排名靠后,并且连续 4年表现不佳。综合因素有以下几点:医保基金收支压力较大,叠加国谈、集采、DRG等多维度限价、控量政策愈演愈烈;行业整顿力度加大;消费医疗需求不足,供给面临出清压力;Biotech 企业融资难,行业仍处于“寒冬期”。尽管有以上诸多压力,但仍然有相对积极方面:创新成为共识,越来越多的企业出海收获颇丰;医保对创新药的支持力度逐渐加大;财政补贴力度持续加大。展望未来,医药行业最大的变化仍在于政策端,横向对比全球主要经济体,我国的医疗资源获取的便利性与低价性,无与伦比。在解决了医疗的基础型需求之后,以改善型为代表的多层次需求仍有较大提升空间。这就迫切需要大力发展补充商业医疗保险。预计未来随着政策支持力度的加大,创新和医疗服务将直接受益,后期随着医院经营的企稳向好,院端需求(设备、器械、试剂等耗材)也会逐渐起量,从而带动全行业触底回升。
消费行业最大的变化在于产业端,线下租金成本持续下降,线上流量入口几经变更,每一轮变化均会产生新入局者和淘汰老玩家。只有真正能够顺应时代潮流和把握消费者心智的企业才能胜出。以零售公司纷纷进行的“调改”为例,过去层层加价的商业模式在“质价比”优先的当前发展到了终局,新零售强势崛起,无论是量贩式零食、泛“胖东来”还是便利店,都是符合当前社会发展进程的缩影,也即所谓“时势造英雄”。
科技行业,最大的风口仍然是 AI,从产业发展来看,在“要想富,先修路”的思
维下,基础设施先行已经造就了一批绩优股,A 股相关产业链业绩也非常优秀,下一步,更多的重心预计将分化为两条:第一,以海外和国内公司为代表的应用端的崛起,目前全世界都在期待爆款应用的诞生,不仅仅在软件层面,端侧硬件关注度也非常高,智能眼镜可能是典型代表。第二,国内基础设施端开始发力,前期因为高端硬件禁运影响了国内建设进度,但后续随着海外投建的放缓和国内技术发展的跟进,预计国内硬件产业链也将会迎来一波高潮。
风险方面,外部而言,美国总统大选尘埃落定,后续影响有待观察。内部在 2024年 9 月政治局会议定调之后,相关刺激政策逐渐加码,短期数据已有所体现,静观政策持续性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为-3.49%,C 类基金份额净值增长
率为-3.59%,同期业绩比较基准收益率为-0.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 547,241,063.13 88.82
其中:普通股 547,241,063.13 88.82
存托凭证 - -
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 66,334,039.69 10.77
7 其他资产 2,582,834.63 0.42
8 合计 616,157,937.45 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 3,200,318.00 0.52
B 采矿业 - -
C 制造业 422,539,924.65 68.96
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 5,274,000.00 0.86
G 交通运输、仓储和邮政业 30,477.60 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 18,309,000.00 2.99
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 78,658,342.88 12.84
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 19,229,000.00 3.14
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 547,241,063.13 89.31
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 000528 柳工 5,300,000 63,918,000.00 10.43
2 002241 歌尔股份 1,700,000 43,877,000.00 7.16
3 300558 贝达药业 795,021 42,875,482.53 7.00
4 000988 华工科技 970,000 42,001,000.00 6.85
5 603986 兆易创新 390,000 41,652,000.00 6.80
6 600298 安琪酵母 836,100 30,141,405.00 4.92
7 301333 诺思格 600,000 29,994,000.00 4.90
8 688127 蓝特光学 1,000,000 27,100,000.00 4.42
9 688073 毕得医药 500,068 24,583,342.88 4.01
10 600894 广日股份 1,630,000 23,798,000.00 3.88
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 224,927.22
2 应收证券清算款 2,296,406.64
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 61,500.77
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,582,834.63
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 广发新经济混合A 广发新经济混合C
报告期期初基金份额总额 283,024,610.54 20,830,286.21
报告期期间基金总申购份额 7,577,977.61 1,426,008.19
减:报告期期间基金总赎回份额 29,247,000.04 12,142,266.76
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 261,355,588.11 10,114,027.64
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的 情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限
份额比例 比例
基金管理人固有资金 - - 10,001,2 3.68% 三年
00.12
基金管理人高级管理 - - - - -
人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 - - 10,001,2 3.68% 三年
00.12
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准广发新经济混合型发起式证券投资基金募集的文件
2.《广发新经济混合型发起式证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发新经济混合型发起式证券投资基金托管协议》
5. 法律意见书
6. 基金管理人业务资格批件、营业执照
7. 基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点
广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
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