广发均衡增长混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
广发均衡增长混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十一日
广发均衡增长混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发均衡增长混合
基金主代码 010534
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 1 月 27 日
报告期末基金份额总额 1,667,038,558.85 份
在适度承担风险的基础上进行投资,分享中国经济
投资目标
快速成长的红利,寻求基金资产的长期稳健增值。
在基金合同以及法律法规所允许的范围内,本基金
将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、
投资策略
证券市场走势等进行综合分析,合理地进行股票、
债券及现金类资产的配置。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×40%+中证全债指数收益率
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×55%+人民币活期存款利率(税后)×5%。
本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于
风险收益特征
货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 广发均衡增长混合 A 广发均衡增长混合 C
称
下属分级基金的交易代
010534 010535
码
报告期末下属分级基金 1,287,106,427.66 份 379,932,131.19 份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
广发均衡增长混合 A 广发均衡增长混合 C
1.本期已实现收益 -2,259,138.27 -1,409,632.44
2.本期利润 -56,434,261.11 -23,488,488.07
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0413 -0.0454
4.期末基金资产净值 1,300,754,172.08 380,192,916.89
5.期末基金份额净值 1.0106 1.0007
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加
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上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发均衡增长混合 A:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -3.78% 0.72% 1.24% 0.71% -5.02% 0.01%
月
过去六个 -1.72% 0.67% 8.45% 0.67% -10.17% 0.00%
月
过去一年 5.74% 0.57% 10.39% 0.56% -4.65% 0.01%
过去三年 -4.65% 0.52% 1.33% 0.47% -5.98% 0.05%
自基金合
同生效起 1.06% 0.49% 2.17% 0.46% -1.11% 0.03%
至今
2、广发均衡增长混合 C:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -3.84% 0.72% 1.24% 0.71% -5.08% 0.01%
月
过去六个 -1.85% 0.67% 8.45% 0.67% -10.30% 0.00%
月
过去一年 5.48% 0.57% 10.39% 0.56% -4.91% 0.01%
过去三年 -5.36% 0.52% 1.33% 0.47% -6.69% 0.05%
自基金合
同生效起 0.07% 0.49% 2.17% 0.46% -2.10% 0.03%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发均衡增长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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(2021 年 1 月 27 日至 2024 年 12 月 31 日)
1、广发均衡增长混合 A:
2、广发均衡增长混合 C:
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
洪志先生,中国籍,管理学硕
本基金的基金经 士,持有中国证券投资基金业
理;广发汇佳定期 从业证书。曾任广发基金管理
开放债券型发起式 有限公司固定收益管理总部
证券投资基金的基 债券交易兼研究员、投资经
金经理;广发汇利 理、广发鑫裕灵活配置混合型
一年定期开放债券 证券投资基金基金经理(自
型发起式证券投资 2019 年 1 月 10 日至 2020 年 2
基金的基金经理; 月 11 日)、广发集裕债券型证
广发景辉纯债债券 券投资基金基金经理(自 2019
型证券投资基金的 年1月 10日至 2020 年2 月 11
基金经理;广发景 日)、广发安悦回报灵活配置
宏债券型证券投资 混合型证券投资基金基金经
基金的基金经理; 理(自2019年1月10日至2020
广发上海清算所 年 2 月 11 日)、广发聚盛灵活
0-4 年央企 80 债券 配置混合型证券投资基金基
指数证券投资基金 2021- 11.5 金经理(自 2019 年 5 月 21 日
洪志 的基金经理;广发 08-27 - 年 至 2021 年 1 月 27 日)、广发
中债 1-5 年国开行 鑫和灵活配置混合型证券投
债券指数证券投资 资基金基金经理(自 2019 年 5
基金的基金经理; 月 21 日至 2021 年 4 月 8 日)、
广发添福 90 天持 广发汇康定期开放债券型发
有期债券型证券投 起式证券投资基金基金经理
资基金的基金经 (自 2019 年 5 月 21 日至 2021
理;广发汇阳三个 年 9 月 22 日)、广发汇宏 6 个
月定期开放债券型 月定期开放债券型发起式证
发起式证券投资基 券投资基金基金经理(自 2019
金的基金经理;广 年 5 月 21 日至 2021 年 10 月
发民玉纯债债券型 14 日)、广发汇立定期开放债
证券投资基金的基 券型发起式证券投资基金基
金经理;广发汇明 金经理(自 2019 年 5 月 21 日
一年定期开放债券 至 2021 年 10 月 25 日)、广发
型发起式证券投资 汇兴3个月定期开放债券型发
基金的基金经理 起式证券投资基金基金经理
(自 2019 年 1 月 10 日至 2022
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年 7 月 11 日)、广发汇吉 3 个
月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理(自 2019
年4月10日至2023年1月10
日)、广发民玉纯债债券型证
券投资基金基金经理助理(自
2023 年 5 月 25 日至 2023 年
12 月 26 日)、广发汇阳三个月
定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理助理(自
2023 年 11 月 1 日至 2023 年
12 月 26 日)、广发汇荣三个月
定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理(自 2021 年
6 月 16 日至 2024 年 4 月 25
日)、广发鑫惠纯债定期开放
债券型发起式证券投资基金
基金经理(自 2021 年 10 月 14
日至 2024 年 10 月 15 日)、广
发政策性金融债债券型证券
投资基金基金经理(自 2022 年
11 月 3 日至 2024 年 12 月 30
日)。
本基金的基金经 冯汉杰先生,中国籍,理学硕
理;广发主题领先 士,持有中国证券投资基金业
灵活配置混合型证 从业证书。曾任泰康资产管理
冯汉杰 券投资基金的基金 2023- - 15.4 有限责任公司研究员、投资经
经理;广发信远回 11-01 年 理,中欧基金管理有限公司策
报混合型证券投资 略部投资经理,中加基金管理
基金的基金经理 有限公司投资经理、基金经
理。
注:1.对基金的首任基金经理,“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日,“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理,“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人
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谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,有关投资经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度,A 股市场整体震荡,各个主流指数均经历了季度初的下跌以及随后的修复,但结构分化明显,在季度初的同涨同跌之后,大体自十月下旬起,市场结构出现明显分化,主题投资、小市值等方向持续上涨并超越了季度初的高点,相对应地,传统行业、大市值等方向则持续下跌,回吐许多 9 月底以来的涨幅,有些甚至创出新低。债市方面,收益率震荡下行并创出历史新低,但资金价格中枢相对平稳,信用利差被动走阔。本基金四季度内小幅下跌,表现弱于同类基金平均水平。
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四季度内,权益方面,本基金净权益仓位继续小幅上升,结构也出现调整,这两项均是自下而上的结果。在季度初,本基金减持了持仓中认为明显高估的部分,主要集中在科创板、创业板等弹性较大的领域中;在季度中后期,随着大市值的整体下跌,本基金重新增持了以公用事业为代表的诸多稳定类资产。固收方面,本基金保持了较为积极的票息配置,稳定持有高等级信用债以获取稳健票息回报。
下一阶段,本基金认为经济基本面改善程度仍待观察,结合市场估值水平,倾向于认为 A 股市场全面大幅上涨尚需等待。债市方面,在人民币汇率波动加大的外部环境下,需对宽松货币政策的兑现保持关注。同时,由于收益率已经明显下降,需要适当降低对于债券投资的回报预期。策略上,权益方面,除非基本面或股价发生大的变化,本基金并不计划对权益整体仓位做大的调整,并继续以自下而上的思路灵活选择个股投资;固收方面,将更加重视债券回撤风险管理,适当降低风险敞口。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为-3.78%,C 类基金份额净值增长
率为-3.84%,同期业绩比较基准收益率为 1.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 872,759,247.97 51.68
其中:普通股 872,759,247.97 51.68
存托凭证 - -
2 固定收益投资 712,148,528.03 42.17
其中:债券 712,148,528.03 42.17
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 96,089,591.19 5.69
7 其他资产 7,735,132.02 0.46
8 合计 1,688,732,499.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 183,688,244.97 10.93
C 制造业 430,372,241.81 25.60
电力、热力、燃气及水生产和供应 215,699,651.45 12.83
D 业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 42,911,864.80 2.55
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 76,096.38 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 11,148.56 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 872,759,247.97 51.92
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 600886 国投电力 4,500,000 74,790,000.00 4.45
2 600489 中金黄金 6,000,000 72,180,000.00 4.29
3 600674 川投能源 3,500,177 60,378,053.25 3.59
4 601966 玲珑轮胎 3,000,000 54,120,000.00 3.22
5 600863 内蒙华电 11,000,000 47,630,000.00 2.83
6 000975 山金国际 3,000,081 46,111,244.97 2.74
7 688596 正帆科技 1,260,944 44,826,559.20 2.67
8 000895 双汇发展 1,500,000 38,940,000.00 2.32
9 603855 华荣股份 1,900,000 38,551,000.00 2.29
10 002475 立讯精密 900,032 36,685,304.32 2.18
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 223,613,323.28 13.30
其中:政策性金融债 91,293,534.24 5.43
4 企业债券 145,585,619.75 8.66
5 企业短期融资券 20,005,061.92 1.19
6 中期票据 258,468,756.16 15.38
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7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 64,475,766.92 3.84
9 其他 - -
10 合计 712,148,528.03 42.37
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 271149.SH 24 赣交 02 500,000 53,516,972.61 3.18
2 112405321. 24 建设银行 350,000 34,609,646.92 2.06
IB CD321
3 102380382. 23 烟台业达 300,000 31,538,589.04 1.88
IB MTN001
4 102380480. 23 皖铁基金 300,000 31,426,402.19 1.87
IB MTN001
5 102485120. 24 郑州公用 300,000 30,422,383.56 1.81
IB MTN005
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明
(买/卖) (元) 动(元)
买入的股指
-11,350,800 期货是现货
IC2503 IC2503 -10.00 .00 564,160.00 股票指数的
对应期货品
种,相关性
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较高,用期
货进行较小
比例的现货
股票替代,
能够较好地
实现流动性
管理以及降
低调仓成本
等,也能保
持整体持仓
风险特征前
后一致。
买入的股指
期货是现货
股票指数的
对应期货品
种,相关性
较高,用期
货进行较小
-29,407,000 2,004,240.0 比例的现货
IM2503 IM2503 -25.00 .00 0 股票替代,
能够较好地
实现流动性
管理以及降
低调仓成本
等,也能保
持整体持仓
风险特征前
后一致。
公允价值变动总额合计(元) 2,568,400.0
0
股指期货投资本期收益(元) -2,299,451.
66
股指期货投资本期公允价值变动(元) 2,568,400.0
0
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。本报告期内,本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,844,840.77
2 应收证券清算款 329,992.95
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,560,298.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,735,132.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 广发均衡增长混合A 广发均衡增长混合C
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报告期期初基金份额总额 1,511,641,820.82 790,805,394.44
报告期期间基金总申购份额 29,307,623.47 60,541,518.72
减:报告期期间基金总赎回份额 253,843,016.63 471,414,781.97
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 1,287,106,427.66 379,932,131.19
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的 情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)中国证监会注册广发均衡增长混合型证券投资基金募集的文件
(二)《广发均衡增长混合型证券投资基金基金合同》
(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四)《广发均衡增长混合型证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
8.2 存放地点
广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。
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广发基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
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