有问题找小天
中欧瑾利混合型证券投资基金
2024 年第 3 季度报告
2024 年 9 月 30 日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 10 月 25 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧瑾利混合
基金主代码 010712
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 12 月 30 日
报告期末基金份额总额 31,032,336.71 份
投资目标 本基金依据科学严谨的大类资产配置框架，通过把握债
券、股票市场的投资机会，在控制投资组合风险的前提
下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配
置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通
过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、
PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×18%+中证港股通综合指数(人民
币)收益率*2%+中债综合财富（总值）指数收益率×80%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基
金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来
的特有风险。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧瑾利混合 A 中欧瑾利混合 C
下属分级基金的交易代码 010712 010713
报告期末下属分级基金的份额总额 9,187,128.61 份 21,845,208.10 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
中欧瑾利混合 A 中欧瑾利混合 C
1.本期已实现收益 -603,702.01 -1,662,581.19
2.本期利润 373,304.25 122,672.91
3.加权平均基金份额本期利润 0.0401 0.0036
4.期末基金资产净值 9,861,728.46 23,355,087.22
5.期末基金份额净值 1.0734 1.0691
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾利混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 4.01% 0.71% 3.87% 0.28% 0.14% 0.43%
过去六个月 3.68% 0.54% 4.88% 0.23% -1.20% 0.31%
过去一年 3.60% 0.49% 6.74% 0.21% -3.14% 0.28%
过去三年 6.85% 0.37% 8.26% 0.21% -1.41% 0.16%
自基金合同
11.71% 0.35% 11.84% 0.22% -0.13% 0.13%
生效起至今
中欧瑾利混合 C
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 3.98% 0.71% 3.87% 0.28% 0.11% 0.43%
过去六个月 3.64% 0.54% 4.88% 0.23% -1.24% 0.31%
过去一年 3.46% 0.49% 6.74% 0.21% -3.28% 0.28%
过去三年 6.50% 0.37% 8.26% 0.21% -1.76% 0.16%
自基金合同
11.27% 0.35% 11.84% 0.22% -0.57% 0.13%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
基金经理 历任中诚宝捷思货币经纪有限公司经纪
胡阗洋 /基金经 2022-01-27 - 8 年 人，上海光大证券资产管理有限公司交易
理助理 员。2020-11-13 加入中欧基金管理有限
公司。
多资产投
决会委员 历任浦银安盛基金管理有限公司固定收
华李成 /多资产 2020-12-30 - 10 年 益研究员、专户产品投资经理。
公募组组 2016-05-09 加入中欧基金管理有限公
长/基金 司，历任投资经理助理、投资经理。
经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中胡阗洋担任本基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，其中 10 次为量化策略组合因投资策
略需要发生的反向交易，1 次为不同经理管理的组合因投资策略不同发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年三季度股票基本延续前期走势，但最后两周走出反转行情，债券受监管和政策影响转
为震荡。三季度中证 800 指数上涨 16.10%，中债新综合财富（1-3 年）指数上涨 0.51%。
股票层面，受悲观预期影响市场延续前期跌势，前期强势结构也出现明显回调，市场宽度下降对策略有效性构成明显挑战。但随着 9 月下旬政策转向得到确认，市场预期和情绪迅速扭转，叠加各类资金快速流入市场，推动市场走出历史罕见的快速上涨。从短期情绪指标看，市场维持如此高的热度存在难度，但相信随着情绪回归常态后，市场可操作性会明显上升，后续市场机会值得期待。
债券层面，市场面临内在趋势和外部变量的反复博弈，波动率显著上升。利率债同样受悲观预期影响，10 年期国债收益率一度逼近 2.0%这一重要关口，但受央行和政策等外部变量影响，最终呈现出区间震荡走势。信用债除了受无风险利率影响，信用利差跟随机构行为变化重新走阔。转债在经历前期多重冲击后一度出现抛售，转债经过调整后配置价值较为明显，在 9 月下旬随着股票快速上涨也出现明显修复。
三季度组合坚持资产配置理念，适时调整组合股债配置，保持了合理的权益资产配置比例。股票方面，组合采用多策略管理框架，充分发挥不同策略间的分散化效果来平滑组合波动，并通
过策略配置权重调整来更好地契合市场节奏；债券方面，组合以配置中长久期利率债为主，起到了一定分散化效果。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 4.01%，同期业绩比较基准收益率为 3.87%；基金 C
类份额净值增长率为 3.98%，同期业绩比较基准收益率为 3.87%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自 2024 年 08 月 08 日至 2024 年 09 月 30 日，本基金连续 36 个工作日基金资产净值低于五千
万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 15,565,074.56 41.53
其中：股票 15,565,074.56 41.53
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 18,600,525.21 49.62
其中：债券 18,600,525.21 49.62
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 2,308,985.16 6.16
8 其他资产 1,008,528.05 2.69
9 合计 37,483,112.98 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 11,888.00 0.04
B 采矿业 933,706.00 2.81
C 制造业 10,758,640.58 32.39
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 347,973.00 1.05
E 建筑业 379,218.00 1.14
F 批发和零售业 134,393.60 0.40
G 交通运输、仓储和邮政业 620,490.00 1.87
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 323,309.38 0.97
J 金融业 2,055,456.00 6.19
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 15,565,074.56 46.86
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 300750 宁德时代 1,700 428,213.00 1.29
2 002594 比亚迪 1,200 368,772.00 1.11
3 600519 贵州茅台 200 349,600.00 1.05
4 000333 美的集团 3,300 250,998.00 0.76
5 000651 格力电器 5,100 244,494.00 0.74
6 601668 中国建筑 39,500 244,110.00 0.73
7 601101 昊华能源 21,600 216,432.00 0.65
8 688608 恒玄科技 967 205,371.46 0.62
9 603299 苏盐井神 17,400 204,102.00 0.61
10 000039 中集集团 20,300 182,497.00 0.55
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 18,600,525.21 56.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 18,600,525.21 56.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019725 23 国债 22 150,000 15,771,328.77 47.48
2 019706 23 国债 13 23,000 2,321,660.96 6.99
3 019733 24 国债 02 5,000 507,535.48 1.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指
标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建筑股份有限公司在报告编制日前一
年内曾受到成都铁路监督管理局、国家税务总局甘孜藏族自治州税务局、衡水市交通运输局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要
求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,578.93
2 应收证券清算款 1,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 949.12
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,008,528.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧瑾利混合 A 中欧瑾利混合 C
报告期期初基金份额总额 9,384,912.07 46,502,098.39
报告期期间基金总申购份额 21,464.13 2,251,633.25
减:报告期期间基金总赎回份额 219,247.59 26,908,523.54
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 9,187,128.61 21,845,208.10
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 中欧瑾利混合 A 中欧瑾利混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 146,811.83 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 146,811.83 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 -
份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申赎 2024-08-09 -146,811.83 -146,973.32 0.00
合计 -146,811.83 -146,973.32
注：本基金管理人运用固有资金申赎（包含转换）本基金所适用的费率符合基金合同、招募说明书及相关公告的规定。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份
者 额比例达到 期初 申购 赎回
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比
别 20%的时间
区间
2024 年 08
机 1 月 08 日至 9,882,962.16 0.00 146,811.839,736,150.33 31.37%
构 2024 年 09
月 30 日
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2024 年 10 月 25 日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线：95021 |客服邮箱：vip@1234567.com.cn|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。
中国证监会上海监管局网址：www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证：沪B2-20130026 网站备案号：沪ICP备11042629号-1