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安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投
资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 1 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 安信稳健回报 6 个月混合
基金主代码 010819
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 12 月 22 日
报告期末基金份额总额 43,401,479.22 份
投资目标 本基金将以严格的风险控制为前提，结合科学严谨、具有
前瞻性的宏观策略分析以及深入的个股/个券挖掘，动态
灵活调整投资策略，力争为基金份额持有人获取较为确定
且超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 资产配置方面，以基于宏观、政策及市场分析的定性研究
为主，同时结合定量分析的方法，对未来各大类资产的风
险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等
大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。股票投
资方面，在行业研究的基础上，通过自上而下和自下而上
相结合的方法，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公
司成长空间、行业竞争格局的背景下，结合估值水平，注
重安全边际，选择内在价值被低估的股票构建投资组合。
债券投资方面，通过分析判断宏观经济运行趋势及其引致
的财政货币政策变化，对未来市场利率趋势及市场信用环
境变化作出预测，并综合考虑利率变化对不同债券品种的
影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因
素，在确保资产收益安全性和稳定性的基础上，构造债券
组合。此外，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，合
理利用股指期货等衍生工具进行投资，并在严格控制风险
的情况下适当投资于资产支持证券。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调
整）×10%+中债综合指数收益率×75%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
本基金通过港股通投资于香港证券市场，会面临港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，
基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本
基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险
等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 安信稳健回报 6 个月混合 A 安信稳健回报 6 个月混合 C
下属分级基金的交易代码 010819 010820
报告期末下属分级基金的份额总额 28,924,228.41 份 14,477,250.81 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
安信稳健回报 6 个月混合 A 安信稳健回报 6 个月混合 C
1.本期已实现收益 1,199,771.66 599,352.90
2.本期利润 690,394.56 335,207.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0233 0.0216
4.期末基金资产净值 32,856,944.60 16,052,948.67
5.期末基金份额净值 1.1360 1.1088
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信稳健回报 6 个月混合 A
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 2.06% 0.42% 1.25% 0.36% 0.81% 0.06%
过去六个月 4.98% 0.39% 5.62% 0.33% -0.64% 0.06%
过去一年 7.16% 0.32% 8.35% 0.29% -1.19% 0.03%
过去三年 5.67% 0.28% 3.28% 0.30% 2.39% -0.02%
自基金合同
13.60% 0.28% 3.64% 0.29% 9.96% -0.01%
生效起至今
安信稳健回报 6 个月混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.90% 0.42% 1.25% 0.36% 0.65% 0.06%
过去六个月 4.65% 0.39% 5.62% 0.33% -0.97% 0.06%
过去一年 6.51% 0.32% 8.35% 0.29% -1.84% 0.03%
过去三年 3.78% 0.28% 3.28% 0.30% 0.50% -0.02%
自基金合同
10.88% 0.28% 3.64% 0.29% 7.24% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同生效日为 2020 年 12 月 22 日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
王涛 本基金的 2022 年 5 月 20 - 22 年 王涛先生，经济学硕士，CFA、FRM。历任
基金经理 日 中国工商银行股份有限公司深圳分行资
金运营部交易员、招商银行股份有限公司
金融市场部交易员、东莞证券有限责任公
司深圳分公司投资经理、融通基金管理有
限公司基金经理、安信基金管理有限公司
固定收益部投资经理。现任安信基金管理
有限责任公司固定收益部基金经理。现任
安信丰泽 39 个月定期开放债券型证券投
资基金、安信尊享添利利率债债券型证券
投资基金、安信稳健回报 6 个月持有期混
合型证券投资基金、安信新价值灵活配置
混合型证券投资基金、安信臻享三个月定
期开放债券型证券投资基金、安信稳健启
航一年持有期混合型证券投资基金、安信
180 天持有期债券型证券投资基金的基
金经理。
柴迪伊女士，理学硕士，曾任安信基金管
理有限责任公司运营部交易员、固定收益
研究部研究员、固定收益部基金经理助
理，现任安信基金管理有限责任公司固定
收益部基金经理。现任安信臻享三个月定
本基金的 2024 年 2 月 1 期开放债券型证券投资基金、安信稳健启
柴迪伊 基金经理 日 - 9 年 航一年持有期混合型证券投资基金、安信
楚盈一年持有期混合型证券投资基金、安
信新价值灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理助理；安信聚利增强债券型证
券投资基金、安信稳健回报 6 个月持有期
混合型证券投资基金、安信尊享添利利率
债债券型证券投资基金的基金经理。
朱舟扬先生，哲学博士，曾任安信基金管
理有限责任公司量化投资部研究员，现任
本基金的 2024 年 4 月 25 安信基金管理有限责任公司量化投资部
朱舟扬 基金经理 日 - 7 年 基金经理。现任安信中证 500 指数增强型
证券投资基金、安信量化优选股票型发起
式证券投资基金、安信稳健回报 6 个月持
有期混合型证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
经济基本面总体呈现出渐进复苏态势，9 月以来的政策“稳信心”、“防风险”、“促消费”
效果显现，10 月以来国内经济的预期持续向好，制造业 PMI 也高于荣枯线，但修复动能似乎走弱。整体从经济数据看，政策拉动的特征较为明显，但反应内需的社零增速等指标显示经济内生动能仍待验证。央行采取了更加灵活的货币政策，加大了净买入国债的力度，并推出了买断式逆回购等新型工具。债券市场方面，流动性环境整体充裕，各个关键期限的国债收益率均有明显下行，1
年、10 年与 30 年国债分别下行约 30bp、50bp 与 45bp 至 1.08%、1.66%与 1.91%。权益市场表现
较为波动，行业表现分化，整体呈现调整态势，上证指数小幅下跌 1.9%。
债券资产方面，本基金增加 3 年信用债持仓，增加利率债波段交易，逐步改善组合流动性。
权益资产方面，可转债及股票仓位有所降低。持股上以 A 股及港股高股息类个股为主，行业较为分散。可转债持券上偏向各行业中平衡型转债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末安信稳健回报 6 个月混合 A 基金份额净值为 1.1360 元，本报告期基金份额净
值增长率为 2.06%；安信稳健回报 6 个月混合 C 基金份额净值为 1.1088 元，本报告期基金份额净
值增长率为 1.90%；同期业绩比较基准收益率为 1.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金出现了连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
2024 年 11 月 14 日至 2024 年 12 月 11 日。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,279,007.36 13.14
其中：股票 7,279,007.36 13.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 44,917,305.54 81.06
其中：债券 44,917,305.54 81.06
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 3,213,137.55 5.80
8 其他资产 849.98 0.00
9 合计 55,410,300.43 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 3,209,321.27 元，占净值比例
6.56%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 18,136.00 0.04
B 采矿业 347,387.00 0.71
C 制造业 2,118,186.09 4.33
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 119,668.00 0.24
E 建筑业 21,952.00 0.04
F 批发和零售业 5,465.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 642,592.00 1.31
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 70,020.00 0.14
J 金融业 470,578.00 0.96
K 房地产业 90,761.00 0.19
L 租赁和商务服务业 51,460.00 0.11
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 113,481.00 0.23
S 综合 - -
合计 4,069,686.09 8.32
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 - -
工业 795,801.73 1.63
非日常生活消费品 484,911.59 0.99
日常消费品 - -
医疗保健 - -
金融 824,184.86 1.69
信息技术 220,638.29 0.45
通讯业务 883,784.80 1.81
公用事业 - -
房地产 - -
合计 3,209,321.27 6.56
注：以上分类采用财汇提供的国际通用行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 03898 时代电气 26,200 795,801.73 1.63
2 00700 腾讯控股 1,200 463,390.42 0.95
3 600009 上海机场 12,400 423,460.00 0.87
4 03690 美团-W 2,800 393,344.75 0.80
5 01024 快手-W 8,200 313,992.38 0.64
6 01398 工商银行 50,000 241,233.42 0.49
6 601398 工商银行 9,800 67,816.00 0.14
7 00939 建设银行 28,000 168,020.70 0.34
7 601939 建设银行 7,400 65,046.00 0.13
8 00005 汇丰控股 2,800 196,542.73 0.40
9 300831 派瑞股份 11,800 189,980.00 0.39
10 688323 瑞华泰 14,775 181,584.75 0.37
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 8,403,236.08 17.18
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,025,332.60 8.23
其中：政策性金融债 4,025,332.60 8.23
4 企业债券 11,862,233.89 24.25
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 13,380,557.26 27.36
7 可转债（可交换债） 6,382,854.34 13.05
8 同业存单 - -
9 地方政府债 863,091.37 1.76
10 其他 - -
11 合计 44,917,305.54 91.84
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 240431 24 农发 31 40,000 4,025,332.60 8.23
2 019724 23 国债 21 35,000 3,663,305.21 7.49
3 019732 24 国债 01 33,000 3,502,590.16 7.16
4 149831 22 华资 01 32,000 3,274,882.63 6.70
5 102280326 22 恒健 MTN002 30,000 3,195,120.33 6.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理原则，以套期保值、对冲投资组合的系统性风险为目的，优先选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。基于本基金的个股精选配置，在系统性风险积累较大时，通过适当的股指期货头寸对冲系统性风险，力争获取个股的超额收益和对冲组合的绝对收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金的国债期货投资根据风险管理原则，以套期保值为目的，以对冲风险为主。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 849.98
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 849.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 128076 金轮转债 843,355.37 1.72
2 128122 兴森转债 781,956.88 1.60
3 110067 华安转债 561,339.39 1.15
4 118036 力合转债 556,919.67 1.14
5 127071 天箭转债 552,785.54 1.13
6 128137 洁美转债 549,707.29 1.12
7 118033 华特转债 507,330.54 1.04
8 118039 煜邦转债 504,596.54 1.03
9 123048 应急转债 437,248.10 0.89
10 118038 金宏转债 236,968.22 0.48
11 118018 瑞科转债 214,874.94 0.44
12 118009 华锐转债 197,925.53 0.40
13 123210 信服转债 189,172.41 0.39
14 118041 星球转债 135,556.21 0.28
15 118015 芯海转债 47,494.08 0.10
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 安信稳健回报6 个月混合A 安信稳健回报6 个月混合 C
报告期期初基金份额总额 31,248,677.68 16,830,989.71
报告期期间基金总申购份额 176,464.41 34,140.75
减:报告期期间基金总赎回份额 2,500,913.68 2,387,879.65
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 28,924,228.41 14,477,250.81
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投资基金募集的文件；
2、《安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；
4、《安信稳健回报 6 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其它文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2025 年 1 月 20 日
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