国寿安保稳隆混合型证券投资基金
2023 年第 2 季度报告
2023 年 6 月 30 日
基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2023 年 7 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 07 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国寿安保稳隆混合
基金主代码 011771
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 9 月 15 日
报告期末基金份额总额 666,975.46 份
投资目标 以追求稳健收益作为基金的投资目标，通过严格的风险控
制，力争实现基金资产的稳健增值。
投资策略 本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证
券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预
期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资
产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争
投资组合的稳定增值。在大类资产配置上，本基金将优先
考虑债券类资产的配置，剩余资产将配置于股票和现金类
等大类资产上。除主要的股票及债券投资外，本基金还可
通过投资衍生工具等，进一步为基金组合规避风险、增强
收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*15%+恒
生指数收益率*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市
场基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金将投资港
股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国寿安保稳隆混合 A 国寿安保稳隆混合 C
下属分级基金的交易代码 011771 011772
报告期末下属分级基金的份额总额 6,894.53 份 660,080.93 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）
主要财务指标
国寿安保稳隆混合 A 国寿安保稳隆混合 C
1.本期已实现收益 -1,657,564.53 -530,439.58
2.本期利润 -874,776.87 70.48
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0252 0.0006
4.期末基金资产净值 6,969.38 662,215.93
5.期末基金份额净值 1.0109 1.0032
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保稳隆混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.81% 0.25% 0.46% 0.17% -1.27% 0.08%
过去六个月 0.69% 0.28% 2.02% 0.17% -1.33% 0.11%
过去一年 -1.26% 0.35% 0.86% 0.21% -2.12% 0.14%
自基金合同
1.09% 0.31% 1.67% 0.23% -0.58% 0.08%
生效起至今
国寿安保稳隆混合 C
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 -0.84% 0.25% 0.46% 0.17% -1.30% 0.08%
过去六个月 0.64% 0.28% 2.02% 0.17% -1.38% 0.11%
过去一年 -1.36% 0.35% 0.86% 0.21% -2.22% 0.14%
自基金合同
0.32% 0.31% 1.67% 0.23% -1.35% 0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2021 年 09 月 15 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2021 年 09 月 15 日至 2023
年 06 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
曾任泰康资产管理有限责任公司国际投
资部投资助理，2015 年 6 月加入国寿安
保基金管理有限公司先后任研究员、基金
经理助理、基金经理。2022 年 6 月起任
本基金的 2022 年 6 月 29 国寿安保安康纯债债券型证券投资基金、
葛佳 基金经理 日 - 8 年 国寿安保尊利增强回报债券型证券投资
基金、国寿安保稳隆混合型证券投资基金
基金经理。2022 年 10 月起任国寿安保安
瑞纯债债券型证券投资基金、国寿安保稳
瑞混合型证券投资基金、国寿安保裕丰混
合型证券投资基金基金经理
金融学硕士，曾任德勤华永会计师事务所
高级审计师，中国国际金融有限公司分析
员，财富里昂证券有限责任公司投资分析
师。2013 年 12 月加入国寿安保基金管理
有限公司，历任研究员、基金经理助理。
现任国寿安保灵活优选混合型证券投资
本基金的 2021 年 9 月 15 基金、国寿安保尊利增强回报债券型证券
李捷 基金经理 日 - 15 年 投资基金、国寿安保强国智造灵活配置混
合型证券投资基金、国寿安保稳瑞混合型
证券投资基金、国寿安保华兴灵活配置混
合型证券投资基金、国寿安保裕安混合型
证券投资基金、国寿安保华丰混合型证券
投资基金、国寿安保稳隆混合型证券投资
基金和国寿安保裕丰混合型证券投资基
金基金经理。
注：任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保稳隆混合型证
券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023 年上半年美国经济整体维持较强韧性，硅谷银行危机对于市场风险偏好的负面影响逐渐消退，债务上限问题得到妥善解决。在制造业回流，商品住宅销售显著改善的背景下，美国经济软着陆的概率在加大。疫情管控放松后，国内经济短期出现修复反弹，二季度消费和地产再度超预期趋弱。疤痕效应下，居民收入增速尚未恢复到疫情前，消费信心不足。整体而言，海外经济韧性较强，而国内经济冲高回落，市场预期相对悲观。
政策方面，在经济弱复苏背景下，央行延续“总量适度，节奏平稳”的政策基调。继 3 月份降准后，6 月份降息 10bp，并于跨半年时间点加大投放，维护资金面稳定。受到去年低基数的影响，稳增长政策保持定力。财政政策整体并未显著加码，房地产政策亦未出现显著放松。宏观政策关注经济结构转型与提质增效，更多聚焦新能源汽车、半导体、数字经济以及高端制造等领域。
债券方面，二季度经济环比一季度走弱，叠加稳增长政策不及预期，机构明显拉长久期，债券市场在二季度出现加速上涨行情。受到消费者信心不足，市场风险偏好降低的影响，资金大规模流入债券市场，理财规模企稳回升。
权益方面，A 股市场整体呈现震荡调整的走势，上证综指下跌约 2.16%，深圳综
指下跌约 3.55%，沪深 300 下跌 5.15%，创业板综指下跌约 2.93%。二季度表现相对较
好的行业分别为通信、传媒、家用电器、公用事业等，表现较弱的行业分别为商贸零售、食品饮料、美容护理、建筑材料等。
投资运作方面，本基金在报告期内继续调整债券持仓结构，增强组合流动性。权益方面，配合负债端的波动，灵活调整持仓。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保稳隆混合 A 基金份额净值为 1.0109 元，本报告期基金
份额净值增长率为-0.81%；截至本报告期末国寿安保稳隆混合 C 基金份额净值为1.0032 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.84%；业绩比较基准收益率为 0.46%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 34,005.87 3.71
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 879,000.02 96.00
8 其他资产 2,612.24 0.29
9 合计 915,618.13 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金本报告期末未投资证券。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,612.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,612.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国寿安保稳隆混合 A 国寿安保稳隆混合 C
报告期期初基金份额总额 49,980,898.02 2,120.59
报告期期间基金总申购份额 - 657,960.34
减:报告期期间基金总赎回份额 49,974,003.49 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 6,894.53 660,080.93
注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
资 况
者 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比
类 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 （%）
别 的时间区间
机 1 20230401~2023060149,964,025.18 -49,964,025.18 - -
构
个 1 20230614~20230630 -328,980.17 -328,980.17 49.32
人 2 20230614~20230630 -199,381.92 -199,381.92 29.89
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回
的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳隆混合型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳隆混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳隆混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳隆混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼 11 层
9.3 查阅方式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国寿安保基金管理有限公司
2023 年 7 月 21 日
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