基金公告

恒越优势精选混合型发起式证券投资基金
        2024 年第 4 季度报告
                      2024 年 12 月 31 日
              基金管理人：恒越基金管理有限公司
              基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
              报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                恒越优势精选混合
基金主代码              011815
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日          2021 年 3 月 30 日
报告期末基金份额总额    234,863,615.55 份
投资目标                本基金在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，主要投资于
                        具备核心竞争优势的上市公司，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略                本基金将紧密跟踪中国经济发展趋势和产业转型升级的方向，从行业
                        发展前景、企业核心竞争优势、估值合理性等维度，运用定性分析和
                        定量分析相结合的方法，对上市公司进行全面深入的评估，精选具备
                        核心竞争优势的上市公司，即由于具有较高的竞争壁垒优势、或具有
                        突出的研发创新能力、或具有领先的商业盈利模式等，公司能够保持
                        长期持续的核心竞争优势。
业绩比较基准            沪深 300 指数收益率×80%+中债总全价指数收益率×20%
风险收益特征            本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
                        高于债券型基金及货币市场基金。
基金管理人              恒越基金管理有限公司
基金托管人              中国邮政储蓄银行股份有限公司
                §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                                    单位：人民币元
主要财务指标                      报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益                                                      30,124,167.87
2.本期利润                                                            9,047,075.23
3.加权平均基金份额本期利润                                                  0.0361
4.期末基金资产净值                                                  139,881,792.47
5.期末基金份额净值                                                          0.5956
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                                                业绩比较基
            净值增长率  净值增长率 业绩比较基
  阶段                                        准收益率标  ①－③    ②－④
                ①      标准差②  准收益率③
                                                  准差④
 过去三个月      5.73%      2.50%    -0.99%      1.38%      6.72%      1.12%
 过去六个月      12.67%      2.15%    11.79%      1.32%      0.88%      0.83%
 过去一年        2.55%      1.85%    13.18%      1.07%    -10.63%      0.78%
 过去三年      -54.34%      1.90%    -14.73%      0.94%    -39.61%      0.96%
 自基金合同
                -40.44%      2.00%    -15.62%      0.91%    -24.82%      1.09%
 生效起至今
注：本基金基金合同于 2021 年 3 月 30 日生效。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同于 2021 年 3 月 30 日生效。
3.3 其他指标
  无。
                        §4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明
                  任职日期  离任日期  年限
      研究部总                                曾任江苏瑞华投资控股集团有限公司研
      监助理、 2023 年 4 月 7                    究员、西南证券股份有限公司研究员、上
 吴海宁 本基金基    日        -      6 年  海混沌投资（集团）有限公司研究员、上
      金经理                                  海钦沐资产管理合伙企业（有限合伙）投
                                                资经理。2023 年 2 月加入恒越基金。
      权益投资                                曾任银华基金管理有限公司固定收益部
      部副总  2021年3 月30 2024 年 12          研究员、基金经理助理；申万宏源证券有
 叶佳 监、本基    日      月 10 日    15 年  限公司资产管理事业部，担任债券产品投
      金基金经                                资主办；东亚前海证券有限公司资产管理
      理                                      部副总经理，债券产品投资主办。
                                                曾就职于富士迈半导体精密工业有限公
      权益投资                                司，任产品工程师；深圳市发展改革委员
      部总监                                  会，任专业技术雇员；凯基证券亚洲有限
 杨藻 （联席）、2023 年 11 月 2024 年 12  9 年  公司上海代表处，任港股大制造行业分析
      本基金基    17 日    月 10 日          师；浙商证券股份有限公司，任新能源汽
      金经理                                  车行业分析师；天风证券股份有限公司，
                                                任电力设备新能源首席分析师；中信建投
                                                证券股份有限公司，任电力设备新能源首
                                                席分析师；上海胤胜资产管理有限公司，
                                                任研究总监。2022 年 9 月加入恒越基金。
注：1、此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
  2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
  无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
  本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
  本报告期内，本基金管理人严格执行了异常交易监控与报告相关制度。本报告期内，未发现本基金存在异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
  四季度以来，国内经济边际走弱，内需不足，随着下半年低基数效应减弱，全年 GDP 实现 5%
目标的压力较大。海外方面，全球发达经济体陆续开启降息周期，经济软着陆的可能性上升，美国大选带来的出口不确定性在逐步落地。随着国内积极的货币、财政政策出台，权益市场的风险偏好迎来快速上升。我们对市场维持中性乐观，基金保持较高仓位。与上个季度相比，我们减少了涨幅较大的信创和有色的仓位，增加了对国产 AI 算力的配置。同时对盈利位于底部，景气度有望反转的风电、光伏保持关注。我们将维持对 AI、果链的底仓配置，并结合中期市值空间和短期业绩的爆发性，在长期看好的赛道中优选个股，同时对短期股价透支较多的品种保持审慎，减少交易的随意性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
  截至本报告期末本基金份额净值为 0.5956 元；本报告期基金份额净值增长率为 5.73%，业绩
比较基准收益率为-0.99%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
                        §5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
 序号              项目                    金额（元）      占基金总资产的比例（%）
  1  权益投资                                114,816,921.76                81.85
      其中：股票                              114,816,921.76                81.85
  2  基金投资                                            -                    -
  3  固定收益投资                                        -                    -
      其中：债券                                          -                    -
            资产支持证券                                  -                    -
  4  贵金属投资                                          -                    -
  5  金融衍生品投资                                      -                    -
  6  买入返售金融资产                                    -                    -
      其中：买断式回购的买入返售金融资                    -                    -
      产
  7  银行存款和结算备付金合计                25,444,132.65                18.14
  8  其他资产                                      9,317.91                  0.01
  9  合计                                    140,270,372.32                100.00
注：1、本基金不投资港股通股票。
  2、本基金本报告期未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
 代码            行业类别                  公允价值（元）        占基金资产净值比
                                                                      例（%）
  A  农、林、牧、渔业                                          -                -
  B  采矿业                                              865.15            0.00
  C  制造业                                        96,272,688.89            68.82
  D  电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                            2,801,040.00            2.00
  E  建筑业                                                    -                -
  F  批发和零售业                                      11,109.06            0.01
  G  交通运输、仓储和邮政业                        5,903,695.48            4.22
  H  住宿和餐饮业                                              -                -
  I  信息传输、软件和信息技术服务业                  4,026,396.31            2.88
  J  金融业                                        5,747,785.00            4.11
  K  房地产业                                            624.64            0.00
  L  租赁和商务服务业                                  2,301.53            0.00
  M  科学研究和技术服务业                              50,415.70            0.04
  N  水利、环境和公共设施管理业                                -                -
  O  居民服务、修理和其他服务业                                -                -
  P  教育                                                      -                -
  Q  卫生和社会工作                                            -                -
  R  文化、体育和娱乐业                                        -                -
  S  综合                                                      -                -
      合计                                        114,816,921.76            82.08
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
  无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
 序号  股票代码    股票名称  数量（股）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（%）
  1    002475    立讯精密      194,400    7,923,744.00                  5.66
  2    603501    韦尔股份        66,700    6,964,147.00                  4.98
  3    603283    赛腾股份        98,400    6,805,344.00                  4.87
  4    002947      恒铭达        201,600    6,719,328.00                  4.80
  5    002594      比亚迪        20,000    5,653,200.00                  4.04
  6    601615    明阳智能      358,700    4,523,207.00                  3.23
  7    300274    阳光电源        58,400    4,311,672.00                  3.08
  8    002371    北方华创        10,300    4,027,300.00                  2.88
  9    300308    中际旭创        31,840    3,932,558.40                  2.81
  10    688800      瑞可达        77,009    3,858,920.99                  2.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
  无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
  明细
  无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
  无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
  无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
  无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
  本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，采用流动性好、交易活跃的合约品种，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，以达到降低投资组合整体风险的目的。
    本基金还将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲市场系统性风险、大额申购赎回等特殊情形下的流动性风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
  本基金不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
  无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
  本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  根据公开市场信息,本基金投资的前十名证券的发行主体本期内没有出现被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
  序号          名称                              金额（元）
  1  存出保证金                                                              -
  2  应收证券清算款                                                          -
  3  应收股利                                                                -
  4  应收利息                                                                -
  5  应收申购款                                                        9,317.91
  6  其他应收款                                                              -
  7  其他                                                                    -
  8  合计                                                              9,317.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
  无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                                          单位：份
报告期期初基金份额总额                                              284,566,486.61
报告期期间基金总申购份额                                              24,823,343.64
减：报告期期间基金总赎回份额                                          74,526,214.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减                                                -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                              234,863,615.55
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
                                                                          单位：份
报告期期初管理人持有的本                                              16,518,032.58
基金份额
报告期期间买入/申购总份                                                      0.00
额
报告期期间卖出/赎回总份                                                      0.00
额
报告期期末管理人持有的本                                              16,518,032.58
基金份额
报告期期末持有的本基金份                                                      7.03
额占基金总份额比例（%）
注：基金管理人投资本基金相关费用符合基金招募说明书和相关公告中规定的费率。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  本报告期内，本基金的管理人未运用固有资金投资本基金。
          §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
    项目    持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
                            份额比例(%)                  份额比例(%)  诺持有期限
基金管理人固16,518,032.58            7.0310,000,450.05            4.26        3 年
有资金
基金管理人高            -              -            -              -          -
级管理人员
基金经理等人            -              -            -              -          -
员
基金管理人股            -              -            -              -          -
东
其他                    -              -            -              -          -
合计        16,518,032.58            7.0310,000,450.05            4.26          -
注：截至 2024 年 3 月 30 日，本基金的发起份额承诺持有期限已满 3 年。
                §9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
                      §10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
  1、中国证监会准予本基金注册的文件；
    2、《恒越优势精选混合型发起式证券投资基金基金合同》；
    3、《恒越优势精选混合型发起式证券投资基金托管协议》；
    4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
    5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
    6、报告期内优势精选混合型发起式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告。
10.2 存放地点
  备查文件存放于基金管理人的办公地址上海市浦东新区龙阳路 2277 号 21 楼以及基金托管人
住所。
10.3 查阅方式
  投资者可到基金管理人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
                                                    恒越基金管理有限公司
                                                          2025 年 1 月 22 日
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