有问题找小天
博时乐享混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时乐享混合
基金主代码 012218
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 5 月 28 日
报告期末基金份额总额 530,880,313.01 份
投资目标 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，力争实
现组合资产长期稳健的增值。
本基金的投资策略主要包括资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、
其他资产投资策略等。本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和
定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类别之间进行相对稳
定的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有
机结合进行前瞻性的决策。本基金将结合定量、定性分析，考察和筛选未被
投资策略 充分定价的、具备增长潜力的个股，建立本基金的初选股票池。在股票投资
上，本基金将在符合经济发展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新
的增长点和产业中，以自下而上的个股选择为主，重点关注公司以及所属产
业的成长性与商业模式。本基金采用的债券投资策略包括：期限结构策略、
信用策略、互换策略、息差策略、可转换债券投资策略等。其他投资策略包
括衍生产品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策略、参
与融资业务的投资策略等。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%＋中证港股通综合指数收益率×5%＋中债综合财富
（总值）指数收益率×75%+银行活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时乐享混合 A 博时乐享混合 C
下属分级基金的交易代码 012218 012219
报告期末下属分级基金的份 508,872,509.97 份 22,007,803.04 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
博时乐享混合 A 博时乐享混合 C
1.本期已实现收益 33,016,710.09 1,346,240.07
2.本期利润 -4,993,806.68 -247,933.99
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0093 -0.0108
4.期末基金资产净值 498,690,159.68 21,252,032.87
5.期末基金份额净值 0.9800 0.9657
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时乐享混合A：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 -1.06% 0.73% 1.84% 0.30% -2.90% 0.43%
过去六个月 3.88% 0.61% 5.64% 0.28% -1.76% 0.33%
过去一年 2.83% 0.49% 9.21% 0.23% -6.38% 0.26%
过去三年 -7.44% 0.37% 9.05% 0.23% -16.49% 0.14%
自基金合同 -2.00% 0.36% 9.26% 0.22% -11.26% 0.14%
生效起至今
2．博时乐享混合C：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 -1.18% 0.73% 1.84% 0.30% -3.02% 0.43%
过去六个月 3.66% 0.61% 5.64% 0.28% -1.98% 0.33%
过去一年 2.41% 0.49% 9.21% 0.23% -6.80% 0.26%
过去三年 -8.58% 0.37% 9.05% 0.23% -17.63% 0.14%
自基金合同 -3.43% 0.36% 9.26% 0.22% -12.69% 0.14%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时乐享混合A：
2．博时乐享混合C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
卓若伟先生，硕士。2004 年起先后在厦
门市商业银行、建信基金、诺安基金、
泰达宏利基金、深圳市鹏城基石投资管
理有限公司工作。2017 年加入博时基金
管理有限公司。历任投资经理、绝对收
益投资部投资副总监、博时恒荣一年持
有期混合型证券投资基金(2020 年 9 月
27 日-2023 年 6 月 29 日)、博时恒利 6 个
卓若伟 基金经理 2021-05-28 - 18.2 月持有期债券型证券投资基金(2020 年 9
月 24 日-2023 年 8 月 23 日)的基金经理。
现任博时恒盛一年持有期混合型证券投
资基金(2020 年 7 月 31 日—至今)、博时
恒元 6 个月持有期混合型证券投资基金
(2021 年 3 月 16 日—至今)、博时乐享混
合型证券投资基金(2021 年 5 月 28 日—
至今)、博时恒润 6 个月持有期混合型证
券投资基金(2021 年 10 月 26 日—至今)
的基金经理。
董阳阳先生，2004 年起在毕马威会计师
事务所、VenusAcumen 亚洲基金管理公
司、中金公司和华夏基金工作。2023 年
董阳阳 基金经理 2023-10-20 2024-11-21 17.6 1 月加入博时基金管理有限公司。历任博
时稳健增利债券型证券投资基金(2023
年 10 月 20 日-2024 年 11 月 21 日)、博
时乐享混合型证券投资基金(2023 年 10
月20日-2024年11月21日)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，政治局会议提出促进房地产止跌回稳，央行下调存量房贷利率，在地产新政实施后，大量买房需求得以释放，四季度房地产市场被激活，销售额实现明显增长。财政部加大化债规模和地产托底力度，央行行长公开传达降息降准预期，在政策大力推动下，股市在国庆前后大幅上涨。四季度地方债务置换发行节奏持续加快，作为年内稳增长的关键措施，其对经济的积极影响正在显现，财政数据和商品房销售数据的改善，印证经济修复加快，GDP 增速有望接近 5%的目标。年底中央经济工作会议确立发展基调，宏观政策更加积极有为，大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求，以科技创新引领新质生产力发展。
海外经济方面，美联储 11 月和 12 月连续降息各 25 个 BP，2025 年美联储或继续维持小幅降息，但预
期降幅略有减少。由于持续的地缘冲突，欧洲经济衰退预期上升，欧元大幅走弱，叠加倾向于孤立主义的特朗普当选美国总统，其主张在贸易、货币、关税等方面对外强硬，美元指数走强，欧元相对美元大幅贬值。
四季度权益市场在国庆冲高后板块分化明显，偏大盘蓝筹的沪深 300 指数基本震荡走平，偏科技成长
板块的计算机、半导体、传媒等则震荡上行。受国庆期间大量投资者申请开户和短期大量新增入场推动，券商板块一度持续上涨，之后随着成交量冲高回落而下行。中央经济工作会议提出要加力扩围实施“两新”政策，直接受益于消费品以旧换新政策和多轮消费券发放的家电、社会服务等板块表现较好。本基金在三季度末提升权益配置，较好地抓住了国庆前后的主要上涨行情，之后转为偏均衡配置并适度降低权益仓位，在报告期的市场转向过程中，积极把握了市场机遇。
债券市场方面，报告期内受大宗商品价格下跌影响，物价水平保持平稳，资金面维持宽松格局，债券市场在适度宽松的货币政策预期下，收益率延续震荡下行趋势。报告期内，我们维持适度久期和杠杆，以获取信用债票息收益为主，择机参与利率债波段交易。下一阶段物价或从低位小幅回升，但货币政策存在宽松空间，我们将继续维持债券部分杠杆和期限，以配置优质信用债为主，积极把握利率债交易机会。
展望下一阶段，本轮国内政策定调更为积极，扩大内需有望迎来更多举措，有序推动解决产能过剩，“两新”持续加码，加速培育新质生产力，打造自主可控产业链，预计全国两会期间将有支持性政策推出，调控
空间充足，国内有效需求即将激活，投资者预期持续改善。当前市场估值较历史水平及境内外都具备吸引力，政策推出与基本面修复需要经历一个过程，预计权益市场短期将以结构轮动行情为主，中长期更看好政策支持的科技创新和新质生产力发展方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 0.9800 元，份额累计净值为 0.9800 元，本基金
C 类基金份额净值为 0.9657 元，份额累计净值为 0.9657 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
-1.06%，本基金 C 类基金份额净值增长率为-1.18%，同期业绩基准增长率为 1.84%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 81,506,936.39 15.64
其中：股票 81,506,936.39 15.64
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 354,467,446.87 68.00
其中：债券 354,467,446.87 68.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 57,008,467.37 10.94
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 27,880,344.20 5.35
8 其他各项资产 434,471.68 0.08
9 合计 521,297,666.51 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 11,033,340.64 元，净值占比 2.12%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,651.00 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 64,579,233.17 12.42
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 3,947.40 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,887,053.18 1.13
J 金融业 1,711.00 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 70,473,595.75 13.55
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
电信业务 38,615.87 0.01
非日常生活消费品 2,751,857.51 0.53
公用事业 5,695.15 0.00
金融 7,443,389.14 1.43
信息技术 767,594.56 0.15
原材料 26,188.41 0.01
合计 11,033,340.64 2.12
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 300476 胜宏科技 123,500 5,198,115.00 1.00
2 688498 源杰科技 38,409 5,154,487.80 0.99
3 603920 世运电路 147,600 4,339,440.00 0.83
4 600699 均胜电子 276,800 4,337,456.00 0.83
5 1336 新华保险 177,400 3,876,996.11 0.75
6 002371 北方华创 8,800 3,440,800.00 0.66
7 000977 浪潮信息 63,600 3,299,568.00 0.63
8 601689 拓普集团 55,700 2,729,300.00 0.52
9 2020 安踏体育 37,800 2,725,085.69 0.52
10 603005 晶方科技 87,600 2,474,700.00 0.48
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 11,136,812.50 2.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 35,824,167.12 6.89
其中：政策性金融债 30,749,038.35 5.91
4 企业债券 275,607,898.90 53.01
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 31,894,321.55 6.13
7 可转债（可交换债） 4,246.80 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 354,467,446.87 68.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 185963 22 沪资 02 250,000 25,428,527.40 4.89
2 148035 22 广新 03 200,000 20,843,580.27 4.01
3 184153 G21 粤环 1 200,000 20,673,567.12 3.98
4 220202 22 国开 02 200,000 20,477,561.64 3.94
5 137714 22 翔业 03 200,000 20,271,583.56 3.90
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制前一年受到中国人民银行湖北省分行、国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 413,743.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 20,428.80
4 应收利息 -
5 应收申购款 299.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 434,471.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 127092 运机转债 1,779.99 0.00
2 113569 科达转债 1,243.46 0.00
3 123190 道氏转 02 1,223.35 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时乐享混合A 博时乐享混合C
本报告期期初基金份额总额 589,160,472.81 23,970,471.48
报告期期间基金总申购份额 682,028.75 77,539.89
减：报告期期间基金总赎回份额 80,969,991.59 2,040,208.33
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 508,872,509.97 22,007,803.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 386 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16089 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 6647 亿元人民币，累计分红逾 2085 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时乐享混合型证券投资基金设立的文件
2、《博时乐享混合型证券投资基金基金合同》
3、《博时乐享混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时乐享混合型证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时乐享混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线：95021 |客服邮箱：vip@1234567.com.cn|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。
中国证监会上海监管局网址：www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证：沪B2-20130026 网站备案号：沪ICP备11042629号-1