有问题找小天
兴银稳安 60 天滚动持有债券型发起式证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:兴银基金管理有限责任公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据基金合同规定，于2025年1月21日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴银稳安 60 天滚动持有债券
基金主代码 012392
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 05 月 19 日
报告期末基金份额总 1,233,272,947.95 份
额
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管
理，力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对
宏观经济的动态跟踪，采用期限匹配下的主动性投资策略，主要包括：
投资策略 类属资产配置策略、期限结构配置策略、久期配置策略、收益率曲线、
杠杆策略等投资管理手段，对债券市场及债券收益率曲线的变化进行预
测，相机而动、积极调整。
业绩比较基准 中债综合财富(一年以下)指数收益率*80%+人民币活期存款利率(税
后)*20%
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和风险水平低于股票型基
金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 兴银基金管理有限责任公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金 兴银稳安 60 天滚动持 兴银稳安 60 天滚动持 兴银稳安 60 天滚动持
简称 有债券 A 有债券 C 有债券 E
下属分级基金的交易 012392 012393 013156
代码
报告期末下属分级基 49,256,953.86 份 385,851,214.57 份 798,164,779.52 份
金的份额总额
下属分级基金的风险 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。
收益特征
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标 兴银稳安 60 天滚动持 兴银稳安 60 天滚动持 兴银稳安 60 天滚动持
有债券 A 有债券 C 有债券 E
1.本期已实现收益 264,953.35 2,020,028.11 3,658,813.77
2.本期利润 646,025.86 4,870,698.40 9,459,085.42
3.加权平均基金份额 0.0114 0.0105 0.0109
本期利润
4.期末基金资产净值 55,876,063.53 436,858,854.74 899,880,483.56
5.期末基金份额净值 1.1344 1.1322 1.1274
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴银稳安 60 天滚动持有债券 A 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.09% 0.05% 0.55% 0.01% 0.54% 0.04%
过去六个月 1.13% 0.04% 0.91% 0.01% 0.22% 0.03%
过去一年 3.29% 0.03% 2.02% 0.01% 1.27% 0.02%
过去三年 10.64% 0.03% 6.26% 0.01% 4.38% 0.02%
自基金合同 13.44% 0.03% 7.66% 0.01% 5.78% 0.02%
生效起至今
兴银稳安 60 天滚动持有债券 C 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.08% 0.05% 0.55% 0.01% 0.53% 0.04%
过去六个月 1.11% 0.04% 0.91% 0.01% 0.20% 0.03%
过去一年 3.24% 0.04% 2.02% 0.01% 1.22% 0.03%
过去三年 10.47% 0.03% 6.26% 0.01% 4.21% 0.02%
自基金合同 13.22% 0.03% 7.66% 0.01% 5.56% 0.02%
生效起至今
兴银稳安 60 天滚动持有债券 E 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.03% 0.05% 0.55% 0.01% 0.48% 0.04%
过去六个月 1.03% 0.04% 0.91% 0.01% 0.12% 0.03%
过去一年 3.07% 0.04% 2.02% 0.01% 1.05% 0.03%
过去三年 9.97% 0.03% 6.26% 0.01% 3.71% 0.02%
自基金合同 11.80% 0.03% 7.14% 0.01% 4.66% 0.02%
生效起至今
注：1、本基金 A、C 份额成立于 2021 年 5 月 19 日，E 份额成立于 2021 年 7 月 30 日；2、比较基准：
中债综合财富(一年以下)指数收益率*80%+人民币活期存款利率(税后)*20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金 A、C 份额成立于 2021 年 5 月 19 日，E 份额成立于 2021 年 7 月 30 日；2、比较基准：
中债综合财富(一年以下)指数收益率*80%+人民币活期存款利率(税后)*20%。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
硕士研究生，
具有基金从业
资格。历任中
国人保资产管
理有限公司投
资经理、上海
本基金的基金 海通证券资产
李文程 经理 2021-05-19 - 13 年 管理有限公司
投资经理。
2017 年 8 月
加入兴银基金
管理有限责任
公司，现任固
定收益部基金
经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定，基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析，确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度，并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订完善。本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度宏观经济政策调控思路出现明显变化，提振权益市场的政策及财政发力预期促使债市大幅调整，但随后在供给冲击证伪、非银活期存款利率整顿以及重要会议定调“适度宽松”的货币政策的推动下，债市收益率再次大幅下行。
操作方面，10 月份组合负债端出现大量赎回，持续大量减持债券，尽量压低组合久期及杠杆水平，变现流动性。11 月份，负债端持续赎回中，信用债逐渐止跌企稳，故而减缓减持速度，并择机参与利率债波段交易，久期杠杆有所提升。12 月份，市场情绪大幅好转，组合调整信用持仓结构，将持仓分散化，同时择机参与二永债及利率债波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴银稳安 60 天滚动持有债券 A 基金份额净值为 1.1344 元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为 1.09%，同期业绩比较基准收益率为 0.55%；截至报告期末兴银稳安 60 天滚动
持有债券 C 基金份额净值为 1.1322 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.08%，同期业绩
比较基准收益率为 0.55%；截至报告期末兴银稳安 60 天滚动持有债券 E 基金份额净值为 1.1274 元，
本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.03%，同期业绩比较基准收益率为 0.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,477,014,943.07 99.73
其中：债券 1,477,014,943.07 99.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 284,555.00 0.02
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产
7 银行存款和结算备付 218,543.83 0.01
金合计
8 其他资产 3,441,626.13 0.23
9 合计 1,480,959,668.03 100.00
注：金融衍生品投资为信用风险缓释凭证。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 175,308,996.52 12.59
其中：政策性金融债 83,872,805.83 6.02
4 企业债券 133,181,010.69 9.56
5 企业短期融资券 233,395,637.80 16.76
6 中期票据 935,129,298.06 67.15
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,477,014,943.07 106.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 312410005 24 农行 TLAC 500,000 50,941,241.1 3.66
非资本债 0
01A(BC)
2 09230422 23 农发清发 310,000 31,448,438.3 2.26
22 6
3 102281255 22 象屿 300,000 30,847,224.6 2.22
MTN001(科创 6
票据)
4 212480058 24 交行债 300,000 30,435,090.4 2.19
02BC 1
5 09240301 24 进出清发 300,000 30,311,342.4 2.18
01 7
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金不涉及股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司在编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及
公司投资制度的要求。截至 2024 年 9 月末，交通银行不良贷款率 1.32%、拨备覆盖率 203.87%、核
心一级资本充足率 10.29%、流动性覆盖率 144.08%，作为六大国有银行之一和国内系统重要性银行，市场地位显著；上述监管处罚对公司经营及偿债能力无实质影响，预计公司信用资质保持稳定，本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金未进行股票投资，不存在前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 19,051.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 3,422,574.82
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,441,626.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
兴银稳安 60 天滚动持 兴银稳安 60 天滚动持 兴银稳安 60 天滚动持
有债券 A 有债券 C 有债券 E
报告期期初基金份额 76,506,525.17 801,422,949.81 1,110,136,673.23
总额
报告期期间基金总申 5,474,140.20 83,813,944.30 99,578,670.46
购份额
减：报告期期间基金 32,723,711.51 499,385,679.54 411,550,564.17
总赎回份额
报告期期间基金拆分 - - -
变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额 49,256,953.86 385,851,214.57 798,164,779.52
总额
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
注：报告期末发起式基金未持有发起资金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未出现超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1. 中国证监会准予基金募集注册的文件
2.《兴银稳安 60 天滚动持有债券型发起式证券投资基金基金合同》
3.《兴银稳安 60 天滚动持有债券型发起式证券投资基金招募说明书》
4.《兴银稳安 60 天滚动持有债券型发起式证券投资基金托管协议》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告
7. 中国证监会规定的其他备查文件
10.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（40000-96326）咨询本基金管理人。
兴银基金管理有限责任公司
二〇二五年一月二十二日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线：95021 |客服邮箱：vip@1234567.com.cn|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。
中国证监会上海监管局网址：www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证：沪B2-20130026 网站备案号：沪ICP备11042629号-1