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国新国证融泽 6 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基
金 2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:国新国证基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月15日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国新国证融泽 6 个月定开混合
基金主代码 012675
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2021 年 08 月 17 日
报告期末基金份额总额 116,205,546.71 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。
（一）封闭期的投资策略
本基金将综合考虑宏观经济环境、政策形势、市场估值与流动性等因
素，对股票市场、债券市场等证券市场内各大类资产的预期风险和预
期收益率进行分析评估，确定组合中股票、债券、货币市场工具的比
例。
本基金的股票资产投资比例主要依据股票基准指数整体估值水平在过
投资策略 去十年中的分位值排位进行相应调整，力争控制下行风险。其中，股
票基准指数为沪深 300 指数，估值水平主要使用股票基准指数的市净
率 PB。
（二）开放期的投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，减小基金净值的波动。
未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不
改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资
策略，并在招募说明书更新或相关公告中公告。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率×60%+沪深 300 指数收益率×40%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票
型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 国新国证基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国新国证融泽 6 个月定开混合 A 国新国证融泽 6 个月定开混合 C
下属分级基金的交易代码 012675 012676
报告期末下属分级基金的 98,808,933.39 份 17,396,613.32 份
份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标 国新国证融泽 6 个月定开混 国新国证融泽 6 个月定开混合
合 A C
1.本期已实现收益 3,466,064.37 600,368.77
2.本期利润 -1,544,027.03 -276,082.88
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0156 -0.0159
4.期末基金资产净值 67,282,618.49 11,766,766.39
5.期末基金份额净值 0.6809 0.6764
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国新国证融泽 6 个月定开混合 A 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -2.25% 1.11% 1.04% 0.69% -3.29% 0.42%
过去六个月 0.04% 0.93% 8.04% 0.64% -8.00% 0.29%
过去一年 -21.91% 1.28% 11.00% 0.52% -32.91% 0.76%
过去三年 -33.10% 1.01% 1.30% 0.46% -34.40% 0.55%
自基金合同 -31.91% 0.96% 2.30% 0.45% -34.21% 0.51%
生效起至今
国新国证融泽 6 个月定开混合 C 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -2.30% 1.11% 1.04% 0.69% -3.34% 0.42%
过去六个月 -0.06% 0.93% 8.04% 0.64% -8.10% 0.29%
过去一年 -22.06% 1.28% 11.00% 0.52% -33.06% 0.76%
过去三年 -33.49% 1.01% 1.30% 0.46% -34.79% 0.55%
自基金合同 -32.36% 0.96% 2.30% 0.45% -34.66% 0.51%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于 2021 年 8 月 17 日生效。根据基金合同规定，自本基金合同生效日起 6 个月内基
金的投资比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经 证
理期限 券
姓名 职务 从 说明
任职日期 离任 业
日期 年
限
毕子男，吉林大学经济学博士、
高级经济师，27 年证券从业经
验。2020 年 3 月加入国新国证
基金管理有限公司，现任公司
本基金的基金经理、首席 27 首席投资官、公司投资决策委
毕子男 投资官、投资决策委员会 2024-06-05 - 年 员会主任委员。2024 年 5 月 31
主任委员 日起担任国新国证新利灵活配
置混合型证券投资基金的基金
经理，2024 年 6 月 5 日起担任
国新国证融泽 6 个月定期开放
灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理。历任东北证券公
司创新业务部总经理、金融与
产业研究所常务副所长，国新
证券股份有限公司资产管理二
部总经理。
注:1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
截止本报告期末，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规规定及《国新国证融泽 6个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对证券交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金采取股债结合的配置策略，选择那些适应高质量发展、估值相对合理、能够为股东持续创造价值的优质标的，以实现基金资产的长期增值。在股票行业配置上，本基金以低估值、高股息的红利资产作为底仓资产，同时根据宏观环境变化适度配置科技成长板块，以增强收益弹性。
四季度，沪深 A 股市场呈宽幅震荡走势。本基金四季度主要增配了以计算机、通信、电子为主
的科技成长性行业个股；同时，保持金融、能源等行业优质个股的一定权重。
随着国家实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，大力提振消费、全方位扩大国内需求等各项政策组合拳持续发力见效，党的二十届三中全会部署的多项重大改革举措正在加快落地，我国经济运行将激发新的活力。资金市场利率大幅走低，有利于长线资金和居民资产向股市、债市转移，证券市场发展前景更加广阔。本基金将继续按股债结合的配置策略把握市场投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末国新国证融泽 6 个月定开混合 A 基金份额净值为 0.6809 元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为-2.25%，同期业绩比较基准收益率为 1.04%；截至报告期末国新国证融泽 6 个月定开混合 C 基金份额净值为 0.6764 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.30%，同期业绩比较基准收益率为 1.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 26,707,104.00 33.71
其中：股票 26,707,104.00 33.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 21,360,839.58 26.96
其中：债券 21,360,839.58 26.96
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 30,998,091.51 39.12
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 162,436.17 0.21
8 其他资产 - -
9 合计 79,228,471.26 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,640,188.00 3.34
C 制造业 12,775,296.00 16.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 7,507,095.00 9.50
业
J 金融业 3,784,525.00 4.79
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 26,707,104.00 33.79
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 600487 亨通光电 110,000 1,894,200.00 2.40
2 002465 海格通信 170,000 1,866,600.00 2.36
3 688111 金山办公 6,500 1,861,535.00 2.35
4 600036 招商银行 45,000 1,768,500.00 2.24
5 601225 陕西煤业 75,000 1,744,500.00 2.21
6 300476 胜宏科技 40,500 1,704,645.00 2.16
7 600941 中国移动 14,000 1,654,240.00 2.09
8 600536 中国软件 35,000 1,634,150.00 2.07
9 002230 科大讯飞 33,500 1,618,720.00 2.05
10 688041 海光信息 10,000 1,497,900.00 1.89
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 12,608,753.59 15.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,276,140.27 5.41
其中：政策性金融债 4,276,140.27 5.41
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,475,945.72 5.66
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,360,839.58 27.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 019710 23 国债 17 123,000 12,608,753.59 15.95
2 018012 国开 2003 40,000 4,276,140.27 5.41
3 113052 兴业转债 23,000 2,595,698.08 3.28
4 110059 浦发转债 17,250 1,880,247.64 2.38
本基金本报告期末仅持有上述 4 只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚，江苏亨通光电股份有限公司在报告编制日前一年内受到上海证券交易所的通报批评，招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
本基金本报告期末未持有其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)
1 113052 兴业转债 2,595,698.08 3.28
2 110059 浦发转债 1,880,247.64 2.38
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
国新国证融泽 6 个月定 国新国证融泽 6 个月定
开混合 A 开混合 C
报告期期初基金份额总额 98,808,933.39 17,396,613.32
报告期期间基金总申购份额 - -
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - -
“-”填列）
报告期期末基金份额总额 98,808,933.39 17,396,613.32
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件
2、《国新国证融泽 6 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、《国新国证融泽 6 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
4、《国新国证融泽 6 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5、本基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金托管人业务资格批件、营业执照
7、报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文件存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.crsfund.com.cn）查阅。
国新国证基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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