国联安恒鑫 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:国联安基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安恒鑫 3 个月定开债券
基金主代码 012807
交易代码 012807
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2021 年 12 月 9 日
报告期末基金份额总额 10,138,135.32 份
在控制风险与保持资产流动性的基础上,力争长期内实现超越
投资目标
业绩比较基准的投资回报。
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
1、封闭期投资策略:本基金通过宏观周期研究、行业周期研究
相结合,通过定量分析增强组合策略操作的方法,确定资产在
类属资产配置、行业配置结构上的比例;根据收益率、市场流
动性、信用风险利差等因素,在国债、金融债、信用债等债券
投资策略
类别间进行债券类属资产配置;对未来市场利率趋势进行分析
与预测,并据此确定合理的债券组合目标久期,通过合理的久
期控制实现对利率风险的有效管理。
2、开放期投资策略:开放期内,本基金为保持较高的组合流动
性,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要
投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流
动性的需求。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%+中证全债指
数收益率×80%
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,
风险收益特征
但低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 102,946.11
2.本期利润 131,723.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0130
4.期末基金资产净值 10,524,225.30
5.期末基金份额净值 1.0381
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,包含停牌股票按公允价值调整的影响;
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 业绩比较 业绩比较基
净值增长
阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率①
② 率③ 准差④
过去三个月 1.27% 0.04% 2.23% 0.09% -0.96% -0.05%
过去六个月 1.57% 0.03% 2.50% 0.10% -0.93% -0.07%
过去一年 2.24% 0.03% 4.98% 0.09% -2.74% -0.06%
过去三年 7.00% 0.04% 7.69% 0.06% -0.69% -0.02%
过去五年 - - - - - -
自基金合同 7.15% 0.04% 8.07% 0.06% -0.92% -0.02%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国联安恒鑫 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2021 年 12 月 9 日至 2024 年 12 月 31 日)
注:1、本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率;
2、本基金基金合同于2021年12月9日生效;
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月,建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓 职 任本基金的基金经理期限 证券从
说明
名 务 任职日期 离任日期 业年限
陈 基 2022-04-07 - 18 年(自 陈建华女士,硕士研究生。曾任申银万国证
建 金 2006 年 券股份有限公司证券经纪业务部会计,第一
华 经 起) 证券有限公司财务管理部财务会计,中宏保
理 险有限责任公司投资部投资会计主管,富国
基金管理有限公司投资部研究员、投资经理,
富国资产管理(上海)有限公司投资经理,
民生证券股份有限公司固定收益部投资经
理。2018 年 6 月加入国联安基金管理有限公
司,担任基金经理。2018 年 11 月起担任国联
安鑫隆混合型证券投资基金和国联安鑫乾混
合型证券投资基金的基金经理;2019 年 11
月起兼任国联安恒利 63 个月定期开放债券
型证券投资基金的基金经理;2020 年 8 月起
兼任国联安增盛一年定期开放纯债债券型发
起式证券投资基金和国联安增泰一年定期开
放纯债债券型发起式证券投资基金的基金经
理;2020 年 11 月至 2022 年 8 月兼任国联安
德盛增利债券证券投资基金的基金经理;
2021 年 6 月起兼任国联安鑫稳 3 个月持有期
混合型证券投资基金的基金经理;2022 年 4
月起兼任国联安恒鑫 3 个月定期开放纯债债
券型证券投资基金的基金经理;2023 年 3 月
起兼任国联安聚利 39 个月封闭式纯债债券
型证券投资基金的基金经理。
注:1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准;
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安恒鑫
3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份
额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司
公平交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、
交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;在交易环节严格按照时间优先,价格优先的原则执行指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及时执行交易系统中的公平交易模块;采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析;对投资流程独立稽核等。
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 1 次,发生原因是为了满足产品合同中相关投资比例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年四季度,债券市场虽然在一揽子政策加码和央行操作下有两次小的波动,整体
呈现出年末抢跑行情,获得了不错的涨幅。10 月在政策发力预期、跷板效应、央行工具创新等主导市场情绪,收益率窄区间震荡。11 月债市博弈后续政策空间及供给压力,加速牛市行情演绎。12 月货币政策表态“适度宽松”,开启年末抢跑行情。
我们在四季度加了久期,获得了不错的收益。
后续在弱基本面和宽松的货币政策预期下,债市整体风险可控,我们将密切关注两会的政策加码和部分机构可能的止盈操作对债市的影响。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的份额净值增长率为 1.27%,同期业绩比较基准收益率为 2.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金资产净值低于 5000 万。基金管理人已按照法律法规及《基金合同》
的有关规定,向监管机构报告并提出方案,拟通过持续营销活动,增加基金规模。
2024 年 12 月 4 日至 2024 年 12 月 31 日,本基金持有人数低于 200 户。基金管理人已
按照法律法规及《基金合同》的有关规定,向监管机构报告并提出方案,拟通过持续营销活动,增加基金户数。
自 2024 年 6 月 21 日起,本基金的信息披露费、审计费、账户维护费已由基金管理人承
担。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 10,407,048.83 98.67
其中:债券 10,407,048.83 98.67
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 139,831.09 1.33
8 其他各项资产 708.85 0.01
9 合计 10,547,588.77 100.00
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末本基金未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本报告期末本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,407,048.83 98.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,407,048.83 98.89
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019698 23 国债 05 35,000 3,575,250.00 33.97
2 019743 24 国债 11 25,000 2,635,502.74 25.04
3 019669 22 国债 04 17,000 1,736,475.95 16.50
4 019740 24 国债 09 15,000 1,518,950.96 14.43
5 019739 24 国债 08 5,000 521,129.45 4.95
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货,没有相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末本基金未持有国债期货,没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货,没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 708.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 708.85
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金未持有股票,不存在前十名股票流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 10,142,245.95
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 4,110.63
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 10,138,135.32
注:总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额;总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,126,524.35
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,126,524.35
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 99.89
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比例达 期初份 申购份
类别 序号 到或者超过20%的时 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
间区间
机构 1 2024 年 10 月 1 日 10,126, - - 10,126,524.3 99.89%
-2024 年 12 月 31 日 524.35 5
产品特有风险
(1)持有份额比例较高的投资者(“高比例投资者”)大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回,中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险,赎回款项延期获得。
(2)基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费,相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产,可能对基金资产净值造成较大波动。
(3)基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2024 年 11 月 5 日,基金管理人发布《国联安基金管理有限公司基金行业高级管理人员
变更公告》,唐华先生担任公司总经理职务,常务副总经理兼首席投资官魏东先生不再代行
总经理职务。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准国联安恒鑫 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金发行及募集的
文件
2、《国联安恒鑫 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》
3、《国联安恒鑫 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金招募说明书》
4、《国联安恒鑫 3 个月定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
9.3查阅方式
网址:www.cpicfunds.com
国联安基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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