基金公告

国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金
            2024 年第 4 季度报告
              2024 年 12 月 31 日
            基金管理人：国泰基金管理有限公司
            基金托管人：招商银行股份有限公司
            报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
                                    §1  重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                                  §2  基金产品概况
 基金简称                  国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券
 基金主代码                013065
                            契约型开放式 1、本基金对于每份基金份额，设定 90 天
                            的滚动运作期，基金管理人仅在该基金份额的每个运作期
                            到期日为基金份额持有人办理赎回。对于每份基金份额，
                            第一个运作期指基金合同生效日（对认购份额而言，下同）
                            或基金份额申购确认日（对申购份额而言，下同）起（即
                            第一个运作期起始日），至基金合同生效日或基金份额申
 基金运作方式
                            购申请日后的第 90 天（即第一个运作期到期日。如该日
                            为非工作日，则顺延至下一工作日）止。第二个运作期指
                            第一个运作期到期日的次一日起（即第二个运作期起始
                            日），至基金合同生效日或基金份额申购申请日后的第 180
                            天（即第二个运作期到期日。如该日为非工作日，则顺延
                            至下一工作日）止。以此类推。 2、每个运作期到期日，
                            基金份额持有人可提出赎回申请。如果基金份额持有人在
                            当期运作期到期日未提出赎回申请，则自该运作期到期日
                            次一日起该基金份额进入下一个运作期。 基金份额持有
                            人在运作期到期日申请赎回的，基金管理人按照《招募说
                            明书》的约定为基金份额持有人办理赎回事宜。
 基金合同生效日            2021 年 8 月 31 日
 报告期末基金份额总额      5,689,715,066.02 份
                            在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
 投资目标
                            较基准的投资收益。
                            1、久期策略；2、类属配置策略；3、利率债投资策略；4、
 投资策略                  信用债投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、国债期
                            货投资策略。
                            中债总财富（1-3 年）指数收益率*80%+一年期定期存款基
 业绩比较基准
                            准利率（税后）*20%
                            本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论
 风险收益特征
                            上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
 基金管理人                国泰基金管理有限公司
 基金托管人                招商银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称    国泰利泽 90 天滚动持有中  国泰利泽 90 天滚动持有中
                            短债债券 A                短债债券 C
 下属分级基金的交易代码    013065                    013066
 报告期末下属分级基金的份
                            2,376,671,123.39 份        3,313,043,942.63 份
 额总额
                          §3  主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                                单位：人民币元
                                                    报告期
 主要财务指标
                                      (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
                                国泰利泽 90 天滚动持有  国泰利泽 90 天滚动持有
                                      中短债债券 A          中短债债券 C
 1.本期已实现收益                          15,887,274.99            22,303,526.81
 2.本期利润                                21,871,314.53            31,426,076.54
 3.加权平均基金份额本期利润                      0.0090                  0.0083
 4.期末基金资产净值                      2,657,996,773.85        3,680,718,379.47
 5.期末基金份额净值                              1.1184                  1.1110
    注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券 A：
            净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基
    阶段        ①      标准差②  准收益率③  准收益率标    ①－③      ②－④
                                                    准差④
 过去三个月      0.81%      0.02%      1.06%      0.03%      -0.25%      -0.01%
 过去六个月      1.17%      0.02%      1.64%      0.03%      -0.47%      -0.01%
 过去一年        2.89%      0.02%      3.42%      0.03%      -0.53%      -0.01%
 过去三年        10.24%      0.02%      8.75%      0.03%      1.49%      -0.01%
 自基金合同      11.84%      0.02%      9.80%      0.03%      2.04%      -0.01%
 生效起至今
2、国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券 C：
            净值增长率  净值增长率  业绩比较基  业绩比较基
    阶段        ①      标准差②  准收益率③  准收益率标    ①－③      ②－④
                                                    准差④
 过去三个月      0.76%      0.02%      1.06%      0.03%      -0.30%      -0.01%
 过去六个月      1.06%      0.02%      1.64%      0.03%      -0.58%      -0.01%
 过去一年        2.68%      0.02%      3.42%      0.03%      -0.74%      -0.01%
 过去三年        9.58%      0.02%      8.75%      0.03%      0.83%      -0.01%
 自基金合同      11.10%      0.02%      9.80%      0.03%      1.30%      -0.01%
 生效起至今
3.2.2  自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
                  国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金
                累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                          (2021 年 8 月 31 日至 2024 年 12 月 31 日)
1．国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券 A：
    注：本基金合同生效日为 2021 年 8 月 31 日。本基金的建仓期为 6 个月，在六个月建仓期结
束时，各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券 C：
    注：本基金合同生效日为 2021 年 8 月 31 日。本基金的建仓期为 6 个月，在六个月建仓期结
束时，各项资产配置比例符合合同约定。
                                  §4  管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
                    任本基金的基金经理期
                                            证券从业
  姓名    职务            限                                    说明
                                              年限
                  任职日期    离任日期
          国泰利                                      硕士研究生，CFA。曾任职于海富
          是宝货                                      通基金管理有限公司、华安基金管
          币、国                                      理有限公司、汇添富基金管理股份
          泰货                                      有限公司，2020 年 3 月加入国泰
          币、国                                      基金。2020 年 7 月至 2022 年 8 月
          泰瞬利                                      任国泰惠鑫一年定期开放债券型
  陶然    货币  2021-08-31      -        14 年    发起式证券投资基金的基金经理，
          ETF、国                                      2020 年 7 月至 2022 年 11 月任国
          泰利享                                      泰现金管理货币市场基金的基金
          中短债                                      经理，2020 年 7 月起任国泰货币
          债券、                                      市场证券投资基金、国泰利是宝货
          国泰利                                      币市场基金、国泰瞬利交易型货币
          优 30 天                                      市场基金和国泰利享中短债债券
          滚动持                                      型证券投资基金的基金经理，2021
          有短债                                      年 6 月起兼任国泰利优 30 天滚动
          债券、                                      持有短债债券型证券投资基金的
          国泰利                                      基金经理，2021 年 8 月起兼任国
          泽 90 天                                      泰利泽 90 天滚动持有中短债债券
          滚动持                                      型证券投资基金的基金经理，2022
          有中短                                      年 5 月起兼任国泰中证同业存单
          债债                                      AAA 指数 7 天持有期证券投资基
          券、国                                      金的基金经理，2022 年 11 月起兼
          泰中证                                      任国泰利盈 60 天滚动持有中短债
          同业存                                      债券型证券投资基金的基金经理，
          单 AAA                                      2022 年12月起兼任国泰利安中短
          指数 7                                      债债券型证券投资基金的基金经
          天持有                                      理，2024 年 8 月起兼任国泰润利
          期、国                                      纯债债券型证券投资基金的基金
          泰利盈                                      经理，2024 年 12 月起兼任国泰利
          60 天滚                                      民安悦 30 天持有期债券型证券投
          动持有                                      资基金的基金经理。
          中短
          债、国
          泰利安
          中短债
          债券、
          国泰润
          利纯债
          债券、
          国泰利
          民安悦
          30 天持
          有债券
          的基金
          经理
    注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
    2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合
规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
    四季度债券市场各期限和品种收益率均震荡下行，市场主要围绕美国大选、增量财政政策、政府债供给节奏、降准降息预期等展开交易，整体来看，长端表现强于短端、利率债表现优于信用债。
    9 月末 10 月初多部委出台增量稳增长政策，市场风险偏好提升，受股债跷跷板效应影响，整
体收益率上行。10 月中旬，权益市场回归震荡，债市恐慌情绪消退，转为下行；下旬再度受到增量财政政策不确定性影响，整体情绪偏弱。10 月央行推出新的货币政策工具，开展公开市场买断式逆回购操作，向市场投放长期流动性，但非银受赎回影响融出缩量，流动性分层加剧。11 月，特朗普当选下任美国总统，市场担忧 25 年贸易摩擦升级；增量财政政策细节公布，重点在于化债，年末两个不确定因素落地后债市收益率稳步下行。11 月下旬，地方债发行进入高峰期，虽然降准未落地，但月末央行通过 8000 亿的买断式逆回购、2000 亿的国债买卖向市场注入流动性，有效缓解了市场对流动性的担忧。月末非银同业自律倡议落地，从而进一步支撑债券市场走强。12 月，重要会议召开，货币政策基调转为“适度宽松”，市场对于降准降息的预期再度升温，年末抢跑行情提前启动，整体收益率加速下行。
    操作上，本基金延续稳健的操作思路，根据市场变化灵活调整组合仓位和策略，力求在严控组合信用风险和流动性风险的前提下为持有人获取稳定回报，实现组合净值稳步增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
    本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 0.81%，同期业绩比较基准收益率为 1.06%。
    本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 0.76%，同期业绩比较基准收益率为 1.06%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    无。
                                  §5  投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
                                                                    占基金总资产的
 序号              项目                        金额(元)
                                                                        比例(%)
  1    权益投资                                                -                -
        其中：股票                                              -                -
  2    固定收益投资                                6,309,834,129.04            99.10
        其中：债券                                  6,270,552,784.11            98.49
              资产支持证券                            39,281,344.93              0.62
  3    贵金属投资                                              -                -
  4    金融衍生品投资                                          -                -
  5    买入返售金融资产                                        -                -
        其中：买断式回购的买入返售金融
                                                                -                -
        资产
  6    银行存款和结算备付金合计                      27,372,043.54              0.43
  7  其他各项资产                                  29,619,300.84              0.47
  8  合计                                        6,366,825,473.42            100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
                                                                  占基金资产净
 序号            债券品种                  公允价值(元)
                                                                    值比例(％)
  1    国家债券                                              -              -
  2    央行票据                                              -              -
  3    金融债券                                  1,315,125,414.15          20.75
        其中：政策性金融债                      1,129,997,633.33          17.83
  4    企业债券                                  399,733,526.04          6.31
  5    企业短期融资券                          2,742,323,801.50          43.26
  6    中期票据                                  1,615,769,447.36          25.49
  7    可转债（可交换债）                                    -              -
  8    同业存单                                  197,600,595.06          3.12
  9    其他                                                  -              -
  10    合计                                      6,270,552,784.11          98.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
                                                                        占基金资产净
    序号        债券代码      债券名称    数量（张）  公允价值(元)
                                                                        值比例（％）
      1          230214      23 国开 14      4,000,000  404,750,222.2          6.39
                                                                    2
      2        092318004    23 农发清发      4,000,000  404,080,444.4          6.37
                                  04                                4
      3          220214      22 国开 14      2,200,000  220,653,216.6          3.48
                                                                    7
      4          2028022    20民生银行二      1,800,000  185,127,780.8          2.92
                                  级                                2
      5        102380170    23 海淀国资      1,000,000  106,916,557.3          1.69
                                MTN001                              8
5.6  报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
                                                                        占基金资产
    序号        证券代码      证券名称      数量(张)    公允价值(元)
                                                                        净值比（%）
      1          144840      24GT2A2      390,000.00  39,281,344.93          0.62
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国开行, 农业发展银行, 中国民生银行 ”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国开行及其下属分支机构因贷后管理不尽职，贷款企业未按合同约定使用贷款资金;固定资产贷款管理不审慎；向资本金不到位的项目发放贷款；贷款“三查”履职不到位；信贷资金支付管理不尽职；贷款资金滞留借款人账户；受托支付内控管理不到位等原因，受到监管机构公开处罚。
农业发展银行下属分支机构因存在贷款发放未执行实贷实付，导致信贷资金滞留账户的违法行为；发放偏离服务“三农”定位的贷款且形成风险；贷款抵押物评估费违规由抵押人承担；贷款“三查”管理不到位等原因，受到监管机构公开处罚。
中国民生银行下属分支机构因未按照规定报送报表；对银行承兑汇票业务授信管理不尽职；员工行为管理、贷款业务严重违反审慎经营规则；信贷档案管理不到位；违规提供政府性融资；在保险销售过程中存在欺骗投保人行为；侵害消费者合法权益；外包合作机构管理薄弱；项目贷款管理不审慎；信贷资金违规流入限制性领域；贸易背景真实性审查不到位；数据治理存在缺陷；办
理保险业务活动中欺骗投保人；违规向企业转嫁费用；涉企服务收费业务内控管理不到位，违规收取小微企业资信证明类费用等原因，受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
  序号            名称                              金额(元)
    1    存出保证金                                                          -
    2    应收证券清算款                                                      -
    3    应收股利                                                            -
    4    应收利息                                                            -
    5    应收申购款                                                29,619,300.84
    6    其他应收款                                                          -
    7    待摊费用                                                            -
    8    其他                                                                -
    9    合计                                                      29,619,300.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
                              §6  开放式基金份额变动
                                                                      单位：份
                                      国泰利泽90天滚动持有  国泰利泽90天滚动持有
                项目
                                              中短债债券A          中短债债券C
 本报告期期初基金份额总额                  2,613,064,908.97        4,108,982,466.80
 报告期期间基金总申购份额                    221,845,982.45          720,793,170.77
 减：报告期期间基金总赎回份额                458,239,768.03        1,516,731,694.94
 报告期期间基金拆分变动份额                              -                    -
 本报告期期末基金份额总额                  2,376,671,123.39        3,313,043,942.63
                      §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
    本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                                  §8 备查文件目录
8.1备查文件目录
    1、关于准予国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金注册的批复
    2、国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同
    3、国泰利泽 90 天滚动持有中短债债券型证券投资基金托管协议
    4、报告期内披露的各项公告
    5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
    本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦15-20 层。
    基金托管人住所。
8.3查阅方式
    可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
    客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
                                                            国泰基金管理有限公司
                                                          二〇二五年一月二十二日
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