金鹰年年邮享一年持有期债券型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金鹰年年邮享一年持有债券
基金主代码 013263
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 11 月 10 日
报告期末基金份额 301,334,302.20 份
总额
投资目标 本基金在严格控制风险及保持良好流动性的前提下,通
过积极主动的投资管理,力争为基金份额持有人创造超
越业绩比较基准的当期收益和长期回报。
投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势,深入分析货币政策和
财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券
市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、流动性和
风险收益特征的变化,据此确定投资组合中各类资产的
配置比例并根据市场环境变化动态调整。在大类资产配
置的基础上,本基金将综合分析市场利率和信用利差的
变动趋势,并据此确定债券资产的久期配置、类属配置、
期限结构与个券选择。力争做到保证基金资产的流动性、
把握债券市场投资机会,实施积极主动的组合管理,精
选个券,控制风险,提高基金资产的使用效率和投资收
益。其他投资策略还包括股票投资策略、资产支持证券
投资策略和国债期货投资策略。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+沪深 300 指数
收益率×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益理论上高
于货币市场基金,低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基 金鹰年年邮享一 金鹰年年邮享一 金鹰年年邮享一
金简称 年持有债券 A 年持有债券 C 年持有债券 D
下属分级基金的交
013263 013264 022230
易代码
报告期末下属分级 296,626,259.12 份 4,708,013.94 份 29.14 份
基金的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
金鹰年年邮享一 金鹰年年邮享一 金鹰年年邮享一
年持有债券 A 年持有债券 C 年持有债券 D
1.本期已实现收益 1,756,808.75 30,270.71 0.18
2.本期利润 2,553,752.11 35,727.74 0.32
3.加权平均基金份额
本期利润 0.0086 0.0070 0.0110
4.期末基金资产净值 318,792,695.34 4,996,570.52 31.51
5.期末基金份额净值 1.0747 1.0613 1.0813
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金自 2024 年 9 月 27 日起增设 D 类基金份额,D 类基金份额首次确认日
为 2024 年 9 月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金鹰年年邮享一年持有债券 A
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 0.80% 0.22% 2.38% 0.18% -1.58% 0.04%
月
过去六个 1.73% 0.16% 4.83% 0.16% -3.10% 0.00%
月
过去一年 4.30% 0.13% 8.52% 0.13% -4.22% 0.00%
过去三年 7.15% 0.13% 12.66% 0.12% -5.51% 0.01%
自基金合
同生效起 7.47% 0.12% 13.81% 0.12% -6.34% 0.00%
至今
金鹰年年邮享一年持有债券 C
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差
④
过去三个 0.70% 0.22% 2.38% 0.18% -1.68% 0.04%
月
过去六个 1.53% 0.16% 4.83% 0.16% -3.30% 0.00%
月
过去一年 3.89% 0.13% 8.52% 0.13% -4.63% 0.00%
过去三年 5.87% 0.13% 12.66% 0.12% -6.79% 0.01%
自基金合
同生效起 6.13% 0.12% 13.81% 0.12% -7.68% 0.00%
至今
金鹰年年邮享一年持有债券 D
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 1.04% 0.22% 2.38% 0.18% -1.34% 0.04%
月
自基金合
同生效起 1.70% 0.23% 3.01% 0.20% -1.31% 0.03%
至今
注:本基金自 2024 年 9 月 27 日起增设 D 类基金份额,D 类基金份额首次确认日
为 2024 年 9 月 30 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰年年邮享一年持有期债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2021 年 11 月 10 日至 2024 年 12 月 31 日)
金鹰年年邮享一年持有债券 A
金鹰年年邮享一年持有债券 C
金鹰年年邮享一年持有债券 D
注:1、本基金业绩比较基准为:中债综合财富(总值)指数收益率×90%+沪深300 指数收益率×10%。
2、本基金自 2024 年 9 月 27 日起增设 D 类基金份额,D 类基金份额首次确认日
为 2024 年 9 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓 职务 金经理期限 从业 说明
名 任职 离任 年限
日期 日期
龙悦芳女士,曾任平安证券
龙 股份有限公司投资助理、交
悦 本基金的基金经理,公司 2021- - 14 易员、投资经理等职务。
芳 固定收益部总经理 11-10 2017 年 5 月加入金鹰基金
管理有限公司,现任固定收
益部基金经理。
倪超先生,厦门大学硕士研
倪 本基金的基金经理,公司 2021- - 15 究生。2009 年 6 月加盟金
超 权益研究部总经理 11-25 鹰基金管理有限公司,先后
任行业研究员,消费品研究
小组组长、基金经理助理。
现任权益研究部基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期;
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期,公司对不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国内方面,四季度,国内经济呈复苏态势,9 月底以来的“稳信心”、“防风险”、“促
消费”政策组合拳带来了内需企稳回升,但整体来看,经济修复的斜率偏缓,生产和出口较强,投资和消费偏弱。生产方面,规模以上工业增加值逐月平稳回升,制造业PMI10 月回到荣枯线以上,但后续环比增速逐月回落。出口方面,抢出口带动了 10月出口数据的强劲反弹。投资方面,地产投资仍处低位,新开工面积、施工面积增速降幅仍在扩大。消费方面,在政策支持特别是“以旧换新”持续发力下,10 月社零数据改善明显;11 月由于“双十一”前置带来的错位效应,社零出现了明显回落;12 月份的政治局会议提出要实施适度宽松的货币政策。这是 2011 年以来,首次将货币政策定调为“适度宽松”。在 2024 年底的中央经济工作会议中,明确表述要在 2025 年提高财政赤字率。除此之外,中央经济工作会议中还提到增加发行超长期特别国债,持续支持“两重”项目和“两新”政策实施,增加地方政府专项债券发行,而在货币政策层面,提出要适时降准降息,保持流动性充裕。整体来看,政策加持下的复苏结构分化明显,供给强于需求的格局仍在延续,内生动能有待进一步修复。
政策预期波动加大的背景下债券收益率先上后下,10 月初各部委增量政策密集落地提升了市场情绪,股债“跷跷板”效应带来资金搬家,受理财赎回扰动的影响,债券收益率出现了快速上行。11 月之后,预期调整带来的市场大幅波动逐步平息,市场开始增加对政策效果的关注,债市交易情绪逐渐回暖,大部分品种的估值得到修复。11月末特殊再融资债的集中发行平稳落地,央行使用买断式回购、买卖国债方式投放中长期、低成本资金,债市呈现供需两旺格局,做多的情绪再次升温。同时月末公布非银活期存款利率规范将于 12 月 1 日实施,对同业存款利率的规范有助于降低银行负债成本,带动了债券收益率快速下行。12 月初,政治局会议召开货币政策基调转向“适度宽松”,债市开始提前定价 2025 年的降息空间,收益率开启了加速下行。12 月初以来的跨年行情较往年启动的更早更流畅,尽管期间央行对长债利率的关注再现,在机构一致预期的定价下,各期限利率债收益率持续突破前低。回顾四季度,10 年国债由
10 月初的 2.19%最低下行至 1.68%,至此,10 年国债较年初累计下行约 88BP。
受股债“跷跷板”及理财赎回的影响,信用利差在 10 月初走阔,各等级信用利差多回调至年内高位。10 月中下旬开始,在股市大幅波动和流动性宽松预期助推下,信用利差回归震荡修复。11 月,10 万亿化债政策出台,城投信仰再次充值,信用利差出现小幅修复。12 月初利率债开启单边快速下行,信用品种表现不如利率债,信用利差出现了被动走阔。
股票市场方面,2024 年四季度各权益指数涨跌幅层面:四季度上证指数涨幅0.46%,深证指数涨幅-1.09%,创业板指数涨幅-1.54%,科创 50 涨幅-0.19%,沪深 300指数涨幅-2.06%。
四季度组合债券持仓以利率债和中高等级信用债为主,10 月开始增加了中长期利率债的仓位,增强组合弹性。组合权益持仓重点配置在造船、机械制造等低估值高景气行业方向。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.0747 元,本报告期份额净值增
长率为 0.80%,同期业绩比较基准增长率为 2.38%;C 类基金份额净值为 1.0613 元,
本报告期份额净值增长率为 0.70%,同期业绩比较基准增长率为 2.38%;D 类基金份额净值为 1.0813 元,本报告期份额净值增长率为 1.04%,同期业绩比较基准增长率为2.38%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 17,497,722.00 4.54
其中:股票 17,497,722.00 4.54
2 固定收益投资 349,230,094.40 90.63
其中:债券 349,230,094.40 90.63
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 17,901,308.90 4.65
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 417,731.59 0.11
7 其他资产 277,095.22 0.07
8 合计 385,323,952.11 100.00
注:其他资产包括:券商账户资金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14,260,138.00 4.40
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,237,584.00 1.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 17,497,722.00 5.40
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 300750 宁德时代 15,100 4,016,600.00 1.24
2 688377 迪威尔 198,100 3,819,368.00 1.18
3 600941 中国移动 27,400 3,237,584.00 1.00
4 601766 中国中车 384,300 3,220,434.00 0.99
5 002475 立讯精密 78,600 3,203,736.00 0.99
注:本基金本报告期末仅持有 5 只股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(%)
1 国家债券 38,772,124.65 11.97
2 央行票据 - -
3 金融债券 147,203,137.72 45.46
其中:政策性金融债 53,223,338.39 16.44
4 企业债券 10,051,112.33 3.10
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 153,203,719.70 47.32
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 349,230,094.40 107.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净
值比例
(%)
1 210204 21 国开 04 200,000.00 21,806,994.54 6.73
2 092280033 22 宁波银行二级 200,000.00 20,987,041.10 6.48
资本债 01
3 230014 23 附息国债 14 100,000.00 10,715,383.56 3.31
4 2400006 24 特别国债 06 100,000.00 10,687,287.29 3.30
5 240004 24 附息国债 04 100,000.00 10,646,377.72 3.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货交易,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约。国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动 风险指标说明
(买/卖) (元) (元)
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) 2,032.68
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约进行交易。本基金力争通过国债期货的交易,降低组合债券持仓调整的交易成本,动态调整、优化组合的风险水平。本报告期内,本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局宁波监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的阳光人寿保险股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局辽宁监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京金融监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 271,958.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 5,136.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 277,095.22
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
金鹰年年邮享一 金鹰年年邮享一 金鹰年年邮享一年
项目
年持有债券A 年持有债券C 持有债券D
报告期期初基金份
额总额 291,180,376.70 5,883,937.20 28.22
报告期期间基金总
申购份额 12,523,833.31 36,044.44 0.92
减:报告期期间基
金总赎回份额 7,077,950.89 1,211,967.70 -
报告期期间基金拆
分变动份额(份额 - - -
减少以“-”填列)
报告期期末基金份
额总额 296,626,259.12 4,708,013.94 29.14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无交易。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会注册的金鹰年年邮享一年持有期债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰年年邮享一年持有期债券型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰年年邮享一年持有期债券型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888 或 020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
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