基金公告

华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合型证券
              投资基金
        2024 年第 4 季度报告
                      2024 年 12 月 31 日
              基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
              基金托管人：招商银行股份有限公司
              报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中的财务资料未经审计。
    本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
 基金简称                          华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合
 基金主代码                        013431
 基金运作方式                      契约型开放式
 基金合同生效日                    2022 年 1 月 10 日
 报告期末基金份额总额              707,725,895.54 份
 投资目标                          在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，本基金通
                                  过精选景气行业中的个股投资机会，追求超越业绩比较
                                  基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。
 投资策略                          1、大类资产配置：本基金将通过研究宏观经济、国家政
                                  策等可能影响证券市场的重要因素，对股票、债券和货
                                  币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预测各类资
                                  产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比例。在
                                  此基础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产
                                  的价格偏差和风险收益特征的相对变化，动态调整各大
                                  类资产之间的投资比例，在保持总体风险水平相对平稳
                                  的基础上，获取相对较高的基金投资收益。
                                  2、股票投资策略：本基金通过对具备较高景气度的行业
                                  以及个股的选择，实现较好的投资回报；根据行业周期
                                  轮动特征以及行业相对投资价值，精选具备较高景气度
                                  的行业进行重点配置；在个股选择上主要采用“自下而
                                  上”的深度基本面研究策略，通过定性分析、定量分析
                                  相结合的方式精选个股。本基金可以通过内地与香港股
                                  票市场交易互联机制投资香港股票，并且重点投资于所
                                  处行业景气度向上、主营业务具备行业竞争优势、核心
                                  商业模式具有稳定性和可持续性、财务状况良好、治理
                                  结构完善的上市公司。
                                  3、债券组合投资策略：本基金管理人将基于对国内外宏
                                  观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策
                                  等因素对各类债券的影响，进行合理的利率预期，判断
                                  市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。
                                  4、资产支持证券投资策略：在对市场利率环境深入研究
                                  的基础上，本基金投资于资产支持证券将采用久期配置
                                  策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的
                                  方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风
                                  险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资
                                  价值的资产支持证券进行配置。
                                  5、衍生品投资策略：在法律法规允许的范围内，本基金
                                  可基于谨慎原则运用股指期货，国债期货对基金投资组
                                  合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某
                                  些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金按
                                  照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在严格控
                                  制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权
                                  合约进行投资。
                                  6、融资业务的投资策略：本基金参与融资业务，将综合
                                  考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、
                                  信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保
                                  障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险
                                  的前提下，确定融资比例。
                                  7、存托凭证投资策略：本基金将根据投资目标和股票投
                                  资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进
                                  行存托凭证的投资。
业绩比较基准                      中证 800 指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇
                                  率折算）*20%+上证国债指数收益率*20%
风险收益特征                      本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基
                                  金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资
                                  港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的
                                  市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及
                                  香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风
                                  险。
基金管理人                        华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人                        招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称          华泰柏瑞景气汇选三年持有 华泰柏瑞景气汇选三年持有
                                        期混合 A                期混合 C
下属分级基金的交易代码                    013431                  013432
报告期末下属分级基金的份额总额      557,477,544.71 份        150,248,350.83 份
              §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                                    单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标            华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合
                                      A                            C
1.本期已实现收益                        32,063,619.99                  8,394,884.56
2.本期利润                            -45,889,420.77                -12,374,369.56
3.加权平均基金份额本期                        -0.0823                      -0.0824
利润
4.期末基金资产净值                    533,817,721.79                142,171,219.64
5.期末基金份额净值                            0.9576                      0.9462
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
                          华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合 A
                                              业绩比较基准
                      净值增长率标业绩比较基准
  阶段  净值增长率①                        收益率标准差  ①－③      ②－④
                        准差②    收益率③
                                                    ④
过去三个月      -7.91%      1.46%      -0.75%      1.24%      -7.16%      0.22%
过去六个月      5.25%      1.60%      12.69%      1.21%      -7.44%      0.39%
 过去一年      14.26%      1.44%      13.66%      1.04%      0.60%      0.40%
自基金合同
                -4.24%      1.17%      -8.18%      0.95%      3.94%      0.22%
生效起至今
                          华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合 C
                                              业绩比较基准
                      净值增长率标业绩比较基准
  阶段  净值增长率①                        收益率标准差  ①－③      ②－④
                        准差②    收益率③
                                                    ④
过去三个月      -8.01%      1.46%      -0.75%      1.24%      -7.26%      0.22%
过去六个月      5.04%      1.60%      12.69%      1.21%      -7.65%      0.39%
 过去一年      13.79%      1.44%      13.66%      1.04%      0.13%      0.40%
自基金合同
                -5.38%      1.17%      -8.18%      0.95%      2.80%      0.22%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：A 类图示日期为 2022 年 1 月 10 日至 2024 年 12 月 31 日。C 类图示日期为 2022 年 1 月 10 日
至 2024 年 12 月 31 日。
                        §4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
 姓名  职务  任本基金的基金经理期限 证券从业                说明
                  任职日期  离任日期  年限
                                                上海理工大学金融学硕士，曾任长江证券
                                                首席分析师，2016 年 6 月加入华泰柏瑞
                                                基金管理有限公司，现任总经理助理、投
                                                资二部总监、基金经理。2020 年 7 月起
                                                任华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投
                                                资基金的基金经理。2020 年 8 月起任华
                                                泰柏瑞新利灵活配置混合型证券投资基
                                                金的基金经理。2020 年 12 月起任华泰柏
                                                瑞多策略灵活配置混合型证券投资基金、
                                                华泰柏瑞鼎利灵活配置混合型证券投资
      总经理助                                基金、华泰柏瑞享利灵活配置混合型证券
      理、投资                                投资基金的基金经理。2021年6月至2022
      二部总  2023 年 6 月 9                    年 10 月任华泰柏瑞景气优选混合型证券
 董辰 监、本基    日        -      11 年  投资基金的基金经理。2021 年 9 月起任
      金的基金                                华泰柏瑞恒利混合型证券投资基金的基
      经理                                    金经理。2022 年 4 月至 2023 年 6 月任华
                                                泰柏瑞恒悦混合型证券投资基金的基金
                                                经理。2022 年 6 月至 2023 年 7 月任华泰
                                                柏瑞恒泽混合型证券投资基金的基金经
                                                理。2023 年 2 月起任华泰柏瑞招享 6 个
                                                月持有期混合型证券投资基金的基金经
                                                理。2023 年 5 月起任华泰柏瑞轮动精选
                                                混合型证券投资基金的基金经理。2023
                                                年 6 月起任华泰柏瑞景气汇选三年持有
                                                期混合型证券投资基金的基金经理。2024
                                                年 11 月起任华泰柏瑞集利债券型证券投
                                                资基金基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
  报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
    首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
    本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
    报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 24 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
  2024 年 4 季度，A 股在 3 季度末强势反弹后维持高位震荡。
    4 季度一揽子增量政策密集出台，有力提振市场信心，但政策落地显效需要一定时间，市场
在等待中盘整。其中科技板块表现抢眼，AI、机器人等主题方向在产业催化下多有上涨，红利在市场利率下行环境中稳步上行。
    我们看好 2025 年 1 季度的市场表现，随着一揽子增量政策落地，国内经济有望企稳复苏，带
动上市公司盈利预期的改善，同时流动性保持在适度宽松的环境，也有利于市场的估值稳定。结构上看，消费可能将是本轮政策的重点领域值得重点关注，房地产、财政政策发力有助于进一步稳住建筑业需求，“反内卷”政策有望缓解制造业利润率偏低的现实情况。政策对“新质生产力”的支持一如既往，科技和主题板块在产业事件催化中可能仍将有所表现。
    同时，外部环境依然充满不确定性，美国新任总统后的政策和全球地缘冲突充满风险和挑战，可能对 A 股造成影响，需要重点跟踪。
    我们将继续在公司质量、景气度和成长空间三个维度精选个股，尽力控制回撤，努力获取超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
  截至本报告期末华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合 A 的基金份额净值为 0.9576 元，本报告期
基金份额净值增长率为-7.91%，同期业绩比较基准收益率为-0.75%，截至本报告期末华泰柏瑞景气汇选三年持有期混合 C 的基金份额净值为 0.9462 元，本报告期基金份额净值增长率为-8.01%，同期业绩比较基准收益率为-0.75%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  无。
                        §5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
 序号              项目                    金额（元）      占基金总资产的比例（%）
  1  权益投资                                625,088,890.79                90.30
      其中：股票                              625,088,890.79                90.30
  2  基金投资                                            -                    -
  3  固定收益投资                                        -                    -
      其中：债券                                          -                    -
            资产支持证券                                  -                    -
  4  贵金属投资                                          -                    -
  5  金融衍生品投资                                      -                    -
  6  买入返售金融资产                                    -                    -
      其中：买断式回购的买入返售金融资                    -                    -
      产
  7  银行存款和结算备付金合计                67,059,912.34                  9.69
  8  其他资产                                    105,567.65                  0.02
  9  合计                                    692,254,370.78                100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 25,174,582.61 元，占基金资产净值的比例为 3.72%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
 代码            行业类别                  公允价值（元）        占基金资产净值比
                                                                      例（%）
  A  农、林、牧、渔业                              18,050,261.00            2.67
  B  采矿业                                        74,489,137.10            11.02
  C  制造业                                      319,368,172.65            47.24
  D  电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                              602,646.00            0.09
  E  建筑业                                        26,439,230.00            3.91
  F  批发和零售业                                  2,174,660.00            0.32
  G  交通运输、仓储和邮政业                        84,409,985.80            12.49
  H  住宿和餐饮业                                              -                -
  I  信息传输、软件和信息技术服务业                    133,255.37            0.02
  J  金融业                                                    -                -
  K  房地产业                                      73,303,165.70            10.84
  L  租赁和商务服务业                                          -                -
  M  科学研究和技术服务业                              11,148.56            0.00
  N  水利、环境和公共设施管理业                      932,646.00            0.14
  O  居民服务、修理和其他服务业                                -                -
  P  教育                                                      -                -
  Q  卫生和社会工作                                            -                -
  R  文化、体育和娱乐业                                        -                -
  S  综合                                                      -                -
      合计                                        599,914,308.18            88.75
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
      行业类别              公允价值（人民币）          占基金资产净值比例（%）
10 能源                                              -                          -
15 原材料                                            -                          -
20 工业                                              -                          -
25 可选消费                              17,400,291.60                        2.57
30 主要消费                                          -                          -
35 医药卫生                                          -                          -
40 金融                                              -                          -
45 信息技术                                7,774,291.01                        1.15
50 通信服务                                          -                          -
55 公用事业                                          -                          -
60 房地产                                            -                          -
合计                                      25,174,582.61                        3.72
注：以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
 序号  股票代码    股票名称  数量（股）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（%）
  1    600489    中金黄金    3,038,422    36,552,216.66                  5.41
  2    000975    山金国际    2,152,700    33,086,999.00                  4.89
  3    600048    保利发展    3,058,983    27,102,589.38                  4.01
  4    001979    招商蛇口    2,575,493    26,373,048.32                  3.90
  5    002352    顺丰控股      582,200    23,462,660.00                  3.47
  6    600276    恒瑞医药      429,600    19,718,640.00                  2.92
  7    600029    南方航空    2,769,000    17,970,810.00                  2.66
  8    02015    理想汽车-W      200,000    17,400,291.60                  2.57
  9    300699    光威复材      479,580    16,617,447.00                  2.46
  10    600398    海澜之家    2,025,800    15,193,500.00                  2.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
  明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
  注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
  注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
  注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，海澜之家（600398）在报告编制日前一年内曾受到上海证券交易所的处罚。
    本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。
    报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
  基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
  序号          名称                              金额（元）
  1  存出保证金                                                      104,483.72
  2  应收证券清算款                                                          -
  3  应收股利                                                                -
  4  应收利息                                                                -
  5  应收申购款                                                        1,083.93
  6  其他应收款                                                              -
  7  其他                                                                    -
  8  合计                                                            105,567.65
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                                          单位：份
项目                                华泰柏瑞景气汇选三年持  华泰柏瑞景气汇选三年持
                                          有期混合 A              有期混合 C
报告期期初基金份额总额                      556,786,556.47          150,079,758.64
报告期期间基金总申购份额                        690,988.24              168,592.19
减:报告期期间基金总赎回份额                              -                        -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减                        -                        -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                      557,477,544.71          150,248,350.83
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
  注：无。
                        §9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
  1、本基金的中国证监会批准募集文件
    2、本基金的《基金合同》
    3、本基金的《招募说明书》
    4、本基金的《托管协议》
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照
    6、本基金的公告
9.2 存放地点
  上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层
托管人住所
9.3 查阅方式
  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638 公司网址：www.huatai-pb.com
                  华泰柏瑞基金管理有限公司
                          2025 年 1 月 22 日
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