方正富邦泰利 12 个月持有期混合型证券
投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:方正富邦基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 方正富邦泰利 12 个月持有期混合
基金主代码 013714
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 1 月 21 日
报告期末基金份额总额 81,447,329.39 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下,通过积极主动的资产配置,
力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策略、债
券投资策略、可转换债券配置策略、可交换债券配置策
略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债
期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资业务的投
资策略、存托凭证投资策略、信用衍生品投资策略等投
资策略以实现投资目标。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*85%+沪深 300 指数收
益率*10%+恒生指数收益率*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于债券型
基金和货币市场基金,但低于股票型基金。本基金将投
资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。
基金管理人 方正富邦基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 方正富邦泰利 12 个月持有期方正富邦泰利 12 个月持有期
混合 A 混合 C
下属分级基金的交易代码 013714 013715
报告期末下属分级基金的份额总额 80,187,855.73 份 1,259,473.66 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标 方正富邦泰利 12 个月持有期混合 方正富邦泰利 12 个月持有期混合
A C
1.本期已实现收益 4,921,476.93 71,698.18
2.本期利润 1,378,816.86 18,975.83
3.加权平均基金份额本期利 0.0167 0.0149
润
4.期末基金资产净值 77,713,827.06 1,206,357.81
5.期末基金份额净值 0.9691 0.9578
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
方正富邦泰利 12 个月持有期混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.72% 0.33% 1.99% 0.22% -0.27% 0.11%
过去六个月 6.55% 0.36% 5.34% 0.20% 1.21% 0.16%
过去一年 3.40% 0.37% 9.12% 0.17% -5.72% 0.20%
自基金合同
-3.09% 0.31% 10.66% 0.18% -13.75% 0.13%
生效起至今
方正富邦泰利 12 个月持有期混合 C
阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①-③ ②-④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 1.62% 0.33% 1.99% 0.22% -0.37% 0.11%
过去六个月 6.34% 0.36% 5.34% 0.20% 1.00% 0.16%
过去一年 2.99% 0.37% 9.12% 0.17% -6.13% 0.20%
自基金合同
-4.22% 0.31% 10.66% 0.18% -14.88% 0.13%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
澳大利亚国立大学财务管理硕士。2010
年 3 月至 2012 年 3 月于华融证券股份有
限公司资产管理部担任投资经理;2012
年 3 月至 2014 年 4 月于国盛证券有限责
任公司资产管理部担任投资经理;2014
年 5 月至 2016 年 6 月于北信瑞丰基金管
理有限公司固定收益部担任总监;2016
年6月至2016年10月于安邦基金管理有
限公司(筹)固定收益投资部担任副总经
理;2016 年 11 月至 2019 年 3 月于泰达
王靖 本基金基 2022 年 1 月 21 - 17 年 宏利基金管理有限公司固定收益部担任
金经理 日 副总经理;2019 年 7 月至 2020 年 7 月于
方正富邦基金管理有限公司固定收益基
金投资部担任总经理;2020年7月至2022
年 9 月于方正富邦基金管理有限公司固
定收益基金投资部担任联席总经理;2019
年 8 月至 2021 年 1 月任方正富邦睿利纯
债债券型证券投资基金、方正富邦惠利纯
债债券型证券投资基金基金经理;2019
年 8 月至报告期末,任方正富邦金小宝货
币市场证券投资基金、方正富邦货币市场
基金基金经理。2019 年 10 月至 2023 年 4
月,任方正富邦添利纯债债券型证券投资
基金基金经理。2020 年 9 月至报告期末,
任方正富邦禾利 39 个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理。2021 年 12 月至
报告期末,任方正富邦稳恒 3 个月定期开
放债券型证券投资基金基金经理。2022
年 1 月至报告期末,任方正富邦泰利 12
个月持有期混合型证券投资基金基金经
理。2022 年 2 月至 2023 年 4 月,任方正
富邦睿利纯债债券型证券投资基金;2022
年 2 月至报告期末,任方正富邦惠利纯债
债券型证券投资基金基金经理。2022 年 7
月至 2023 年 9 月,任方正富邦鸿远债券
型证券投资基金基金经理。2023 年 1 月
至报告期末,任方正富邦中证同业存单
AAA指数7天持有期证券投资基金基金经
理。2024 年 4 月至报告期末,任方正富
邦瑞福 6 个月持有期债券型证券投资基
金基金经理。
天津大学工学学士,历任天津中融证券投
资咨询公司研究员、申银万国天津佟楼营
业部投资经纪顾问部经理、海融资讯系统
有限公司研究员、和讯信息科技有限公司
证券研究员、北方国际信托股份有限公司
证券投资部信托高级投资经理、新华基金
管理股份有限公司投资管理部基金经理、
公司副总 权益投资部总监兼基金经理、副总经理兼
裁、首席 投资总监兼基金经理。2020 年 6 月加入
投资官、 方正富邦基金管理有限公司,2020 年 9
投资决策 月至2021年12月任方正富邦基金管理有
委员会副 限公司首席投资官、权益投资部总经理
崔建波 主任,兼 2022 年 1 月 21 - 28 年 (兼)。2021 年 12 月至 2023 年 10 月任
任权益投 日 方正富邦基金管理有限公司副总裁、首席
资部行政 投资官、权益投资部总经理(兼)、策略
负责人、 投资部总经理(兼)、基金经理。2023 年
本基金基 10 月至 2023 年 12 月任方正富邦基金管
金经理 理有限公司副总裁、首席投资官、权益投
资部总经理(兼)、基金经理。2023 年 12
月至今任方正富邦基金管理有限公司副
总裁、首席投资官、权益投资部行政负责
人(兼)、基金经理。具有中国基金从业
资格。2020 年 10 月至 2022 年 7 月,任
方正富邦新兴成长混合型证券投资基金
基金经理。2020 年 12 月至报告期末,任
方正富邦策略精选混合型证券投资基金
基金经理。2021 年 3 月至报告期末,任
方正富邦汇福一年定期开放灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。2021 年 9
月至报告期末,任方正富邦趋势领航混合
型证券投资基金基金经理。2021 年 11 月
至报告期末,任方正富邦策略轮动混合型
证券投资基金基金经理。2022 年 1 月至
报告期末,任方正富邦泰利 12 个月持有
期混合型证券投资基金基金经理。2022
年 4 月至报告期末,任方正富邦鑫益一年
定期开放混合型证券投资基金基金经理。
2022 年 9 月至报告期末,任方正富邦鑫
诚 12 个月持有期混合型证券投资基金基
金经理。2023 年 5 月至 2024 年 7 月,任
方正富邦均衡精选混合型证券投资基金
基金经理。
注:1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内无此情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定,通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。
在投资决策内部控制方面,本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库,确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度,明确各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理
在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度,通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式,使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行控制方面,本基金管理人实行集中交易制度,交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易,按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
固收部分
回顾 2024 年四季度,在央行稳健货币政策的精准灵活调控下,全市场流动性保持整体充裕状
态,资金价格略有起伏,很快被央行采取公开市场操作等手段进行对冲,熨平波动。
在稳定的资金面下,债券市场受进一步降准降息预期引导,债券整体收益率呈现单边下行态势。11 月中上旬,美国大选、美联储降息、人大常委会几大悬念一一落地,对债市影响整体中性偏多,收益率震荡下行。临近月末,巨量特殊再融资债的发行落地,但实际招标结果较好,供给高峰毫无波澜。做多冲动升温,提前抢跑年末年初的季节性行情,十年国债逐渐临近 2.0%。月底非银同业存款自律落地,全面推动利率向下突破。12 月 9 日政治局会议召开,货币政策基调转向
“适度宽松”,进一步点燃做多情绪。12 月 20 日,1 年期国债收益率下破 1%,为 2009 年来首次。
央行货币政策委员会四季度例会指出,下阶段货币政策主要思路是加大货币政策调控强度,提高货币政策调控前瞻性、针对性、有效性,根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况,择机降准降息。保持流动性充裕,引导金融机构加大货币信贷投放力度,使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
操作方面,报告期内基金组合维持基本仓位不变。
权益部分
整个权益市场在 4 季度呈现比较明显的区间震荡走势,指数的高点出现在 10 月初,此后便一
直以结构性行情为主,前半季度科技题材类较强,进入 12 月市场热度下降,相对低位的红利类资产慢慢走强。我们认为市场走出这种结构的主要原因还在于对于政策框架和未来经济的预期不断在修正。前期市场由于重要会议显示出的政策力度和决心,呈现估值快速修复,预期快速提升的走势,但明显走在了基本面之前,而政策的效果以及出台的节奏都需要一定时间来验证,因而也导致了后续逐步的降温。展望后续,我们认为新的政策预期可能要等到季末重要会议才能逐渐清
晰,而海外市场短期也存在一定不确定风险,市场面临一定出清压力,在此之后,有望迎来新的上行机会。
报告期内,本基金保持了中性仓位,并在调整了部分行业的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长
率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 9,251,520.00 11.62
其中:股票 9,251,520.00 11.62
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 50,636,904.11 63.60
其中:债券 50,636,904.11 63.60
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 19,667,601.69 24.70
8 其他资产 57,417.53 0.07
9 合计 79,613,443.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,385,700.00 1.76
C 制造业 1,704,500.00 2.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 1,967,297.00 2.49
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 348,750.00 0.44
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 3,845,273.00 4.87
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,251,520.00 11.72
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 601857 中国石油 155,000 1,385,700.00 1.76
2 601939 建设银行 150,000 1,318,500.00 1.67
3 002475 立讯精密 25,000 1,019,000.00 1.29
4 600958 东方证券 80,500 850,080.00 1.08
5 600027 华电国际 150,000 841,500.00 1.07
6 002939 长城证券 100,000 820,000.00 1.04
7 600483 福能股份 50,000 498,500.00 0.63
8 000543 皖能电力 60,700 480,137.00 0.61
9 601166 兴业银行 25,000 479,000.00 0.61
10 000425 徐工机械 50,000 396,500.00 0.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,636,904.11 64.16
其中:政策性金融债 50,636,904.11 64.16
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,636,904.11 64.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 240309 24 进出 09 300,000 30,206,547.95 38.27
2 220202 22 国开 02 100,000 10,238,780.82 12.97
3 200405 20 农发 05 100,000 10,191,575.34 12.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中,国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,基金管理人经审慎分析,在本报告期内继续保持对其投资。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 56,318.41
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,099.12
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 57,417.53
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 方正富邦泰利 12 个月持有 方正富邦泰利12 个月持有
期混合 A 期混合 C
报告期期初基金份额总额 84,813,345.80 1,269,280.45
报告期期间基金总申购份额 40,262.50 50,791.18
减:报告期期间基金总赎回份额 4,665,752.57 60,597.97
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 80,187,855.73 1,259,473.66
注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1) 中国证监会核准基金募集的文件;
(2)《方正富邦泰利 12 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》;
(3)《方正富邦泰利 12 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》;
(4)《方正富邦泰利 12 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》;
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6) 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
方正富邦基金管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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