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中信建投睿选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人:中信建投基金管理有限公司
基金托管人:北京银行股份有限公司
报告送出日期:2025年01月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中信建投睿选6个月持有混合（FOF）
基金主代码 013844
基金运作方式 契约型开放式、对每份基金份额设置6个月的最短
持有期
基金合同生效日 2021年11月02日
报告期末基金份额总额 131,148,831.80份
本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册
投资目标 的公开募集证券投资基金的基金份额，在保持基金
资产良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的
长期增值。
本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本
面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政
策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面
供需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，并
投资策略 结合国内外先进资产配置理念，及时把握市场时
机，调整资产配置比例，力争实现基金资产的长期
增值。
在基金投资方面，基于本基金管理人对全市场基金
公司及其管理的基金的研究和评级体系，在有效控
制风险的前提下，通过定量和定性相结合的方法，
精选管理规范、业绩优良的基金公司管理的基金，
以分享资本市场的成长。
业绩比较基准 中证偏股型基金指数收益率×90%+银行活期存款
利率（税后）×10%
本基金为混合型基金中基金，本基金的预期风险与
预期收益高于债券型基金、债券型基金中基金、货
风险收益特征 币市场基金和货币型基金中基金，低于股票型基金
和股票型基金中基金。本基金可投资港股通标的股
票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中信建投睿选6个月持 中信建投睿选6个月持
有混合（FOF）A 有混合（FOF）C
下属分级基金的交易代码 013844 013845
报告期末下属分级基金的份额总 89,277,868.44份 41,870,963.36份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
主要财务指标 中信建投睿选6个月持 中信建投睿选6个月持
有混合（FOF）A 有混合（FOF）C
1.本期已实现收益 2,123,427.16 957,436.12
2.本期利润 -1,854,476.02 -879,117.25
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0199 -0.0202
4.期末基金资产净值 65,004,726.60 30,114,637.21
5.期末基金份额净值 0.7281 0.7192
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投睿选6个月持有混合（FOF）A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 -2.66% 0.95% -1.98% 1.51% -0.68% -0.56%
过去六个月 -0.01% 1.03% 11.09% 1.38% -11.10% -0.35%
过去一年 1.73% 0.94% 12.98% 1.08% -11.25% -0.14%
过去三年 -27.88% 0.93% -10.12% 0.88% -17.76% 0.05%
自基金合同
生效起至今 -27.19% 0.91% -9.18% 0.86% -18.01% 0.05%
中信建投睿选6个月持有混合（FOF）C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 -2.72% 0.94% -1.98% 1.51% -0.74% -0.57%
过去六个月 -0.17% 1.03% 11.09% 1.38% -11.26% -0.35%
过去一年 1.37% 0.94% 12.98% 1.08% -11.61% -0.14%
过去三年 -28.71% 0.93% -10.12% 0.88% -18.59% 0.05%
自基金合同
生效起至今 -28.08% 0.91% -9.18% 0.86% -18.90% 0.05%
注：根据基金管理人于 2024 年 9 月 30 日披露的《关于中信建投睿选 6 个月持有期混合
型基金中基金（FOF）变更业绩比较基准并修订基金合同及托管协议的公告》《中信建
投睿选 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》，自 2024 年 9 月 30 日起，
本基金的业绩比较基准由“70%×沪深 300 指数收益率+25%×中证综合债指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）”变更为“中证偏股型基金指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据基金管理人于 2024 年 9 月 30 日披露的《关于中信建投睿选 6 个月持有期混合
型基金中基金（FOF）变更业绩比较基准并修订基金合同及托管协议的公告》《中信建
投睿选 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》，自 2024 年 9 月 30 日起，
本基金的业绩比较基准由“70%×沪深 300 指数收益率+25%×中证综合债指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）”变更为“中证偏股型基金指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%”。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明
年限
中国籍，1984年6月生，北
京工业大学光学专业硕士。
曾任天相投顾投资分析部
TMT组组长、建信人寿资
产管理部权益投资专员、嘉
合基金权益投资二部拟任
基金经理。2015年7月加入
刘宁 本基金的 9年 中信建投基金管理有限公
基金经理 2021-11-02 - 司，曾任投资部基金经理、
研究部研究员、特定资产管
理部资深经理、FOF投资部
基金经理，现任本公司多元
资产配置部基金经理，担任
中信建投睿选6个月持有期
混合型基金中基金（FOF）
基金经理。
注：1、基金经理任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
第四季度沪深300指数下跌2.06%，创业板指数下跌1.54%，恒生指数下跌13.16%，标普500指数上涨3.26%，偏股混合型基金指数下跌1.13%。第四季度国内市场发生了较大的波动，以下是本季度的主要操作和看法：
第一，12月美联储如期降息25BP，但随着美债收益率的上升和美元走强，黄金和美股短期承受一定流出压力。特朗普上台将大幅提高关税，使得出口导向的国家，如韩国、俄罗斯等有本币贬值预期，这些国家股票市场随之下跌较多。第四季度组合逢低增持美股，获得了确定性的回报。
第二，国内债券长端定价已过度透支宽松预期，实际上央行按兵不动，并未急于降息降准。高股息指数相对10年期国债指数不断创新高，资金选择流入债券而不是高股息股票的原因主要是“观念”，投资者本能地认为如果避险就降仓位或买债券。
第三，大能源板块仍超配，短期、中长期都有配置需求，我们在顺周期板块的超配逻辑不变，Q4主要开始增持油气资产。
第四，银行股估值徐徐向上，我们选择基本面良好的小市值银行进行配置，银行从底部已上涨了较多，基本实现估值修复，如果加速上涨，组合将开始止盈。
第五，我们仍保持低估值港股的配置，Q3我们判断港股的短期大涨属于补涨，Q4港股市场回调幅度较大，和我们的判断相符。
第六，大消费领域有所增持，超配业绩改善的必选、可选消费和医药公司。
总结看，从9月24日开始，组合没有跟随市场风格去买入科技、非银等成长板块，市场风格的突然转变本基金选择不参与，阶段性的影响了相对收益，A股剧烈的风格波动常常给价值投资带来压力，比如：小市值股票表现短期与基本面不相关；机构抱团加剧了资金集中流入某类股票；短期考核又迫使机构追逐趋势。如果对投资框架不能一以贯之，缺乏耐心，从众大概率结果是亏损的。
本基金将继续保持“稳中求进”的风格，坚持“均衡、择优、灵活”的原则下，通过增加基金配置的精准度，改善投资效果。本基金变更业绩比较基准后不必再赘述投资策略与基准的差异，将尽力排除不利因素发挥FOF投资的优势。
在此感谢各位持有人的耐心和支持！
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中信建投睿选6个月持有混合（FOF）A基金份额净值为0.7281元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.66%，同期业绩比较基准收益率为-1.98%；截至报告期末中信建投睿选6个月持有混合（FOF）C基金份额净值为0.7192元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.72%，同期业绩比较基准收益率为-1.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 83,279,689.89 87.12
3 固定收益投资 6,318,489.64 6.61
其中：债券 6,318,489.64 6.61
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 5,988,618.17 6.27
8 其他资产 98.81 0.00
9 合计 95,586,896.51 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无余额。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无余额。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无余额。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 6,318,489.64 6.64
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,318,489.64 6.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）
1 019733 24国债02 62,000 6,318,489.64 6.64
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无余额。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无余额。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无余额。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 98.81
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 98.81
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无余额。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无余额。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基 是否
序 运作方 持有份额 公允价值 金资 属于
号 基金代码 基金名称 式 （份） （元） 产净 基金
值比 管理
例 人及
（%） 管理
人关
联方
所管
理的
基金
大成高鑫股 契约型 否
1 011066 票C 开放式 2,468,353.53 10,987,875.74 11.55
前海开源沪 契约型 否
2 004317 港深裕鑫C 开放式 7,513,737.35 9,815,195.10 10.32
景顺长城支 契约型 否
3 260117 柱产业混合A 开放式 5,431,771.27 9,000,444.99 9.46
前海开源金 契约型 否
4 002207 银珠宝混合C 开放式 6,658,005.85 8,908,411.83 9.37
财通资管健 契约型 否
5 012160 康产业混合C 开放式 8,448,235.35 7,333,068.28 7.71
华宝中证银 交易型 否
6 512800 行ETF 开放式 4,800,000.00 7,128,000.00 7.49
嘉实标普石
油天然气勘 交易型
7 159518 探及生产精 开放式 6,674,700.00 6,340,965.00 6.67 否
选行业ETF
（QDII）
工银创新动 契约型 否
8 000893 力股票 开放式 5,000,000.00 5,800,000.00 6.10
大成有色金 交易型 否
9 159980 属期货ETF 开放式 2,918,000.00 4,770,930.00 5.02
景顺长城沪 契约型
10 000979 港深精选股 开放式 1,689,873.14 3,797,144.95 3.99 否
票A
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用2024年10月01日至 其中：交易及持有基金管理
项目 2024年12月31日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的申 - -
购费（元）
当期交易基金产生的赎
回费（元） 30,665.01 -
当期持有基金产生的应
支付销售服务费（元） 27,899.65 -
当期持有基金产生的应
支付管理费（元） 236,015.18 3,532.66
当期持有基金产生的应
支付托管费（元） 42,189.76 588.78
当期交易基金产生的交
易费（元） 40,955.79
当期交易基金产生的转
换费（元） 13,880.58
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定，本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费，本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。
本基金管理人运用本基金财产申购、赎回其自身管理的其他基金（ETF除外），应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费（按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外）、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免，当期交易基金产生的赎回费为按规定应当收取并计入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易及持有基金管理人所管理基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费，相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期持有的基金中，大成高新技术产业股票型证券投资基金于2024年12月12日披露了《大成基金管理有限公司关于以通讯方式召开大成高新技术产业股票型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》，会议审议事项为《关于大成高新技术产业股票型证券投资基金修改基金合同等相关事项的议案》。本基金中信建投睿选6个月持有期混合型基金中基金（FOF)基金管理人代表本基金份额持有人的利益，行使相关投票权利，将表决意见事先征求基金托管人意见后，投票表决意见为“同意”。
§7 开放式基金份额变动
单位：份
中信建投睿选6个月持 中信建投睿选6个月持
有混合（FOF）A 有混合（FOF）C
报告期期初基金份额总额 98,305,049.30 46,869,116.52
报告期期间基金总申购份额 39,966.45 17,799.08
减：报告期期间基金总赎回份额 9,067,147.31 5,015,952.24
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 89,277,868.44 41,870,963.36
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《中信建投睿选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
3、《中信建投睿选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
中信建投基金管理有限公司
2025年01月22日
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