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汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2025年01月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信丰盈债券
基金主代码 014443
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022年08月16日
报告期末基金份额总额 1,429,115,860.10份
投资目标 本基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现
超越业绩比较基准的投资回报。
（一）债券投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、
规范化的基本面研究分析与积极主动的投资风格
相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市
场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比
投资策略 例，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及
债券类别配置；同时在对企业债券进行信用评级的
基础上，综合考量企业债券（含公司债、企业短期
融资券、中期票据）的信用评级以及包括其它券种
在内的债券流动性、供求关系、收益率水平等因素，
自下而上地配置债券类属和精选个券。
1、久期管理策略 久期管理策略是债券型基金最基
本的投资策略。久期管理策略在本质上是一种自上
而下的策略，其目的在于通过合理的久期控制实现
对利率风险的有效管理。 从全球、区域的宏观层
面（经济增长、通货膨胀和利息的预期）出发，本
基金管理人对宏观经济运行趋势及其引致的财政、
货币政策变化做出判断，密切跟踪CPI、PPI、汇率、
M2等利率敏感指标，运用数量化工具，对未来市
场利率趋势进行分析与预测，并据此确定合理的债
券组合久期。
2、品种选择策略 综合考虑收益性、流动性和风险
性，进行主动性的品种选择，主要包括根据利率预
测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握
市场上的无风险套利机会，增加盈利性、控制风险
等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合
收益率。
3、信用债投资策略 信用债收益率等于基准收益率
加信用利差；基准收益率主要受到宏观经济、货币
政策和市场供求等因素的影响；信用利差主要受到
该信用债对应信用水平的市场信用利差以及该信
用债本身资质变化的影响。因此，本基金分别采取
针对市场信用利差水平和信用债本身资质变化的
策略。
（二）资产支持证券的投资策略
通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产
池资产所在行业景气变化等因素的研究，预测资产
池未来现金流变化；通过研究标的证券发行条款，
预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率
的影响，同时密切关注流动性对标的证券收益率的
影响。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择
以及把握市场交易机会等积极策略，并估计违约率
和提前偿付比率，对资产支持证券进行估值。本基
金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进
行分散投资，以降低流动性风险。
业绩比较基准 中债新综合全价（总值）指数收益率*90%+同业存
款利率*10%
风险收益特征 本基金属于债券型基金产品，预期风险和收益水平
低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇丰晋信丰盈债券A 汇丰晋信丰盈债券C
下属分级基金的交易代码 014443 014444
报告期末下属分级基金的份额总 1,185,725,030.00份 243,390,830.10份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
汇丰晋信丰盈债券A 汇丰晋信丰盈债券C
1.本期已实现收益 6,858,073.36 1,109,107.39
2.本期利润 25,952,038.34 4,474,516.80
3.加权平均基金份额本期利润 0.0191 0.0185
4.期末基金资产净值 1,275,919,235.72 260,056,410.65
5.期末基金份额净值 1.0761 1.0685
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
②上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信丰盈债券A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 1.89% 0.08% 2.02% 0.08% -0.13% 0.00%
过去六个月 1.92% 0.08% 2.27% 0.09% -0.35% -0.01%
过去一年 4.10% 0.07% 4.52% 0.08% -0.42% -0.01%
自基金合同 7.61% 0.05% 5.82% 0.06% 1.79% -0.01%
生效起至今
注：
过去三个月指 2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日
过去六个月指 2024 年 7 月 1 日-2024 年 12 月 31 日
过去一年指 2024 年 1 月 1 日-2024 年 12 月 31 日
自基金合同生效起至今指 2022 年 8 月 16 日-2024 年 12 月 31 日
汇丰晋信丰盈债券C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 1.81% 0.08% 2.02% 0.08% -0.21% 0.00%
过去六个月 1.77% 0.08% 2.27% 0.09% -0.50% -0.01%
过去一年 3.80% 0.07% 4.52% 0.08% -0.72% -0.01%
自基金合同 6.85% 0.05% 5.82% 0.06% 1.03% -0.01%
生效起至今
注：
过去三个月指 2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日
过去六个月指 2024 年 7 月 1 日-2024 年 12 月 31 日
过去一年指 2024 年 1 月 1 日-2024 年 12 月 31 日
自基金合同生效起至今指 2022 年 8 月 16 日-2024 年 12 月 31 日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：
1.按照基金合同的约定，基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，持有现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
2.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截至 2023 年 2 月 16 日，本基
金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3.本基金业绩比较基准：中债新综合全价（总值）指数收益率*90%+同业存款利率*10%。4.本基金业绩比较基准中的中债新综合全价（总值）指数收益率是以债券全价计算的指数值，债券付息后利息不再计入指数之中。
注：
1.按照基金合同的约定，基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，持有现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
2.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截至 2023 年 2 月 16 日，本基
金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3.本基金业绩比较基准：中债新综合全价（总值）指数收益率*90%+同业存款利率*10%。4.本基金业绩比较基准中的中债新综合全价（总值）指数收益率是以债券全价计算的指数值，债券付息后利息不再计入指数之中。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
吴刘先生，硕士研究生。曾
汇丰晋信基金管理 任中汇信息技术（上海）有
有限公司总经理助 限公司职员、交通银行股份
理、固定收益投资部 有限公司投资经理、中信银
总监兼汇丰晋信201 行股份有限公司投资经理、
6生命周期开放式证 信银理财有限责任公司固
券投资基金、汇丰晋 收投资条线团队负责人及
信丰盈债券型证券 条线总经理助理，现任汇丰
投资基金、汇丰晋信 晋信基金管理有限公司总
吴刘 慧鑫六个月持有期 2024- - 9.5 经理助理、固定收益投资部
债券型证券投资基 07-06 总监兼汇丰晋信2016生命
金、汇丰晋信慧悦混 周期开放式证券投资基金、
合型证券投资基金、 汇丰晋信丰盈债券型证券
汇丰晋信慧嘉债券 投资基金、汇丰晋信慧鑫六
型证券投资基金和 个月持有期债券型证券投
汇丰晋信慧盈混合 资基金、汇丰晋信慧悦混合
型证券投资基金基 型证券投资基金、汇丰晋信
金经理 慧嘉债券型证券投资基金
和汇丰晋信慧盈混合型证
券投资基金基金经理。
汇丰晋信平稳增利 傅煜清女士，硕士研究生。
中短债债券型证券 曾任上海国际货币经纪有
傅煜清 投资基金、汇丰晋信 2022- - 7.5 限责任公司债券经纪人，加
货币市场基金、汇丰 10-20 拿大皇家银行信用分析员，
晋信惠安纯债63个 汇丰晋信基金管理有限公
月定期开放债券型 司信用分析员、基金经理助
证券投资基金、汇丰 理。现任汇丰晋信平稳增利
晋信丰盈债券型证 中短债债券型证券投资基
券投资基金、汇丰晋 金、汇丰晋信货币市场基
信中证同业存单AA 金、汇丰晋信惠安纯债63个
A指数7天持有期证 月定期开放债券型证券投
券投资基金、汇丰晋 资基金、汇丰晋信丰盈债券
信丰宁三个月定期 型证券投资基金、汇丰晋信
开放债券型证券投 中证同业存单AAA指数7天
资基金和汇丰晋信 持有期证券投资基金、汇丰
绿色债券型证券投 晋信丰宁三个月定期开放
资基金基金经理 债券型证券投资基金和汇
丰晋信绿色债券型证券投
资基金基金经理。
注：
1.傅煜清女士、吴刘先生任职日期为本基金管理人公告傅煜清女士、吴刘先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年四季度，整体经济预期出现大幅好转，央行大幅降息和对于财政的预期，使得市场对于经济企稳向上的预期增强。从数据上来看，PMI在10-12月都维持在50以上，新订单和生产是改善的主要推动因素，价格指标在10月改善后略显疲弱。从投资上看，房地产投资仍然较为疲弱，但是并没有进一步恶化。制造业投资持续维持高位，民间投资和外商直接投资都出现了改善。生产方面，全国规模以上工业增加值同比增长稳定，并且出现了去库存的迹象，但原材料库存尚未进入扩张。信贷增长方面，由于央行对于资金空转的监管，银行信贷今年总体增长一般，但是在央行9月底降息后，观察到居民中长期贷款的分项开始同比多增，扭转了居民部门提前还贷的趋势。总体来看，社融增长主要来自于政府债券支撑，尤其是财政部在9月底宣布的今年新增2万亿特殊再融资债对整体社融提升幅度较大。通胀方面，核心CPI同比逐月改善，但是环比修复仍然缓慢，CPI同比则受到食品拖累，较为疲弱。PPI方面，同比降幅较大，但是环比有一定好转。消费方面，在政府出台以旧换新政策后，对于家电和汽车的消费拉动较为明显，未来可持续性值得关注。综上所述，中国经济在四季度央行和财政都出台了较为大规模的支持政策后，整体预期转暖，部分数据也有企稳的迹象，后续需要关注政策以及数据的可持续性。
货币市场方面，四季度货币政策仍然延续了保持流动性合理充裕的目标，并且将明年的基调调整为适度宽松，虽然市场对于基调变化的定价较为迅速，整体收益率曲线迅速向下移动，但是从资金利率来看并未下行太多。债券市场方面，10月初债市调整后，市场始终在震荡，直到12月初10年国债收益率终于突破2%关口，并且全月快速下行大
约30bps。信用债方面，低等级信用债受到市场下跌带来的债基赎回影响，因此下跌时间较长，直到11月初，低等级长久期信用债才开始企稳。
基金操作上，在四季度主要运用了久期策略，整体久期中枢在全国财政工作会议后略有提高，未来会继续投资于利率债和金融类债券，灵活配置久期和信用品种应对高波动的市场。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为1.89%，同期业绩比较基准收益率为2.02%；本基金C类基金份额净值增长率为1.81%，同期业绩比较基准收益率为2.02%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,639,490,979.25 97.53
其中：债券 1,639,490,979.25 97.53
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 34,828,360.64 2.07
计
8 其他资产 6,744,677.68 0.40
9 合计 1,681,064,017.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,313,829,597.78 85.54
其中：政策性金融债 378,042,918.68 24.61
4 企业债券 60,910,139.73 3.97
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 233,474,691.74 15.20
9 其他 31,276,550.00 2.04
10 合计 1,639,490,979.25 106.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）
1 2420058 24江西银行绿色 1,200,000 119,891,276.71 7.81
债
2 240314 24进出14 1,100,000 110,436,715.07 7.19
3 230202 23国开02 1,000,000 103,859,234.97 6.76
4 148942 24广发Y2 870,000 88,333,721.92 5.75
5 2128029 21邮储银行二级 700,000 78,474,698.63 5.11
02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期末，本基金投资的前十名证券的发行主体除浙商银行股份有限公司（以下简称“浙商银行”）外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金持有的"24浙商银行CD091（代码：112413091）"的发行主体浙商银行，因作为债务融资工具主承销商其存在违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为，2024年10月24日，中国银行间市场交易商协会对浙商银行予以警告；责令其针对相关债券承销发行、存续期管理等方面的问题进行全面深入的整改。
截至目前，本基金对浙商银行股份有限公司的投资决策流程符合本公司规定，本基金管理人会紧密跟踪并及时采取相应投资决策。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 12,975.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 6,731,702.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,744,677.68
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差；由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
汇丰晋信丰盈债券A 汇丰晋信丰盈债券C
报告期期初基金份额总额 1,602,810,638.78 287,465,063.69
报告期期间基金总申购份额 277,736,649.59 107,609,732.29
减：报告期期间基金总赎回份额 694,822,258.37 151,683,965.88
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 1,185,725,030.00 243,390,830.10
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金注册的文件
（二）《汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金基金合同》
（三）《汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金托管协议》
（四）关于申请募集注册汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金之法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
2025年01月22日
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