永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:上海银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 17 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 永赢添添欣 12 个月持有混合
基金主代码 014892
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 02 月 16 日
报告期末基金份额总额 128,023,366.87 份
本基金以获取绝对收益为目标,在严格控制投资组合风险和保
投资目标 持资产流动性的基础上,通过积极主动的管理,追求基金资产
的长期稳定回报。
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策
及资本市场资金环境的研究,综合运用资产配置策略、固定收
投资策略 益投资策略、权益投资策略、基金投资策略、可转换债券、可
交换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、资产支
持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、存
托凭证投资策略,力求控制风险并实现基金资产的增值保值。
业绩比较基准 中债-综合全价(总值)指数收益率×85%+中证 800 指数收益
率×10%+银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和
货币市场基金。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 永赢添添欣 12 个月持有混合 A 永赢添添欣 12 个月持有混
合 C
下属分级基金的交易代码 014892 014893
报告期末下属分级基金的份额总额 77,885,468.44 份 50,137,898.43 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标 永赢添添欣 12 个月持有混 永赢添添欣 12 个月持有
合 A 混合 C
1.本期已实现收益 1,162,250.76 688,469.33
2.本期利润 977,791.91 564,993.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0124 0.0112
4.期末基金资产净值 86,472,347.33 55,025,123.77
5.期末基金份额净值 1.1103 1.0975
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢添添欣 12 个月持有混合 A
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.16% 0.20% 1.82% 0.18% -0.66% 0.02%
过去六个月 2.70% 0.16% 3.67% 0.16% -0.97% 0.00%
过去一年 5.63% 0.12% 5.68% 0.14% -0.05% -0.02%
自基金合同生效起 11.03% 0.10% 4.97% 0.12% 6.06% -0.02%
至今
永赢添添欣 12 个月持有混合 C
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 1.05% 0.20% 1.82% 0.18% -0.77% 0.02%
过去六个月 2.49% 0.16% 3.67% 0.16% -1.18% 0.00%
过去一年 5.21% 0.12% 5.68% 0.14% -0.47% -0.02%
自基金合同生效起 9.75% 0.10% 4.97% 0.12% 4.78% -0.02%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
注:本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 业年限 说明
任职日期 离任日期
刘星宇女士,硕士,11
年证券相关从业经验。
曾任交通银行股份有限
公司资管中心私银理财
绝对收益投资部副总经 部高级投资经理;交银
刘星宇 理(主持工作)兼基金经 2023 年 03 - 11 年 理财有限责任公司固定
理 月 07 日 收益部副总经理。现任
永赢基金管理有限公司
绝对收益投资部副总经
理(主持工作)兼绝对
收益投资部 FOF 投资部
总经理。
2023 年 09 张博然先生,硕士,7
张博然 基金经理助理 月 28 日 - 7 年 年证券相关从业经验。
曾任易方达基金管理有
限公司信用研究部研究
员、高级研究员;上海
国泰君安证券资产管理
有限公司投资经理助
理。现任永赢基金管理
有限公司绝对收益投资
部基金经理助理。
乐威先生,硕士,10 年
证券相关从业经验。曾
任香港 Value Partners
资产管理公司基金研究
员;莫尼塔研究研究所
首席分析师;天弘基金
乐威 基金经理助理 2024 年 07 - 10 年 管理有限公司专户投资
月 22 日 经理;信达证券有限公
司研究所首席分析师;
上海证券有限公司研究
所首席分析师。现任永
赢基金管理有限公司绝
对收益投资部基金经理
助理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析,分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析,每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内,公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2024 年四季度,宏观环境方面,在政策发力支撑下四季度经济出现企稳改善,制造业 PMI 连续
三个月位于 50 荣枯线上方。板块结构上,工业生产保持平稳,商品消费拉动社零中枢抬升,基建、制造业投资维持高位,地产投资延续低迷,外需仍有较强韧性,融资和物价表现偏弱。政策方面,美国大选落地后外部扰动因素增加,人大常委会落地超 10 万亿政策组合聚焦化债,年末政治局会议与中央经济工作会议延续积极表态,2025 年将采取更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,提高财政赤字率、适时降准降息,大力提振消费成为首要任务。
从利率表现来看,四季度债市表现强劲,四季度末 10 年国债收益率相对三季度末下行近 48bp。节奏
上,10 月初债市情绪逐步企稳,股债跷跷板效应偏强,11 月初美国大选、人大常委会先后落地,中旬 2万亿化债开启,市场担忧供给冲击,收益率表现偏震荡。11 月下旬随着供给高峰结束,叠加 12 月初非银同业存单定价规范落地,收益率开启下行阶段,12 月政治局会议、中央经济工作会议落地后,适度宽松的货币政策基调带动市场定价抢跑,10Y 国债收益率持续下行。
信用环境方面,四季度信用债新增违约主体 1 家,规模环比同比均下降。市场表现方面,四季度信用
债收益率整体下行,但各品种间分化,期限方面,中短久期信用利差压缩,长久期走阔;中长端信用债的评级利差也有所走阔,体现了相关资产流动性的重定价。节奏上,10 月受刺激政策出台、风险偏好阶段性回升和机构赎回影响,信用债宽幅震荡,上旬和下旬调整、中旬修复;11-12 月信用债收益率维持下行,但 12 月以来,利率债快速下行,信用债流动性问题使得下行幅度不及利率债,信用利差整体被动走阔。
永赢添添欣在四季度中仍然保持稳健的策略。债券仓位中,久期参照中长债基金平均水平运作,并在利率市场快速下行行情中适时适当地提升久期。权益仓位主要收益来源于整体仓位择时、大小盘轮动和行业自上而下景气度的敏锐把握,同时充分利用 ETF 工具的便利性和多样性来获取中观层面的收益。从整体仓位、市值因子、行业景气三个维度中获取震荡市中的确定性收益,努力为投资者带来稳健回报。
进入 2025 年,利率债市场或延续强势格局,但下行的过程会伴随节奏的变化,利率快速的单边行情
通常伴随着较大的组合波动率。
一方面,国内经济仍呈现有效需求不足、部分行业产能过剩、市场预期偏弱等问题,短期内或难见到明显改观。同时从外部环境来看,美国的政治局势变化和降息周期节奏也给人民币汇率带来了较大的压力。在涨价动力不足、资产荒延续、社会广谱利率下行的背景下,债市尚不具备长期趋势反转的基础,预期在一季度中利率整体仍然维持向下的趋势方向。
另一方面,从投资的节奏来看,长端和超长端利率在 12 月底开始进入了极端的下行速度,在价格上
的波动率也已经接近历史最高水平。交易上我们需要注意市场一致预期太强、仓位过于拥挤带来的潜在净值波动风险,应当保持一分谨慎。央行仍然有不少的政策工具可以使用,其对长债的管控能力也有所提升。适时适当的久期调节以应对监管的变化节奏或将成为 2025 年一季度利率债投资的胜负手。
信用市场方面,在 12 月底由于资金面季节性收敛,存单利率并未有效下行,叠加理财季节性回表等
原因,信用债表现弱于利率债。信用利差持续被动走阔也为后续收窄打开了空间。随着跨季后理财规模回流、资金面平稳宽松,信用债市场或在一季度也有一定程度的情绪回暖。
股票市场方面,企业盈利尚未出现明显的周期性回暖,经济的新旧动能转换仍需要一段时间来显现效果,终端数据的改善或许也是一个较缓的过程。A 股的中长期趋势大概率和经济复苏节奏相一致,短期向上的逻辑更多来源于政策刺激的预期变化。从大盘指数来看,市场往下仍然有护市政策在支撑托底,往上受限于经济复苏的节奏和流动性的支持,短期风险偏好很难大幅提升。A 股市场在一季度中大概率仍将延续震荡的格局,更应关注细分板块的结构性投资机会。
永赢添添欣在 2025 年一季度中,将仍然以主观与量化相结合的方式来调配大类资产配置结构。债券
部分,将延续稳健的投资风格,久期灵活积极主动,综合运用杠杆、骑乘、期限结构、类属等结构性策略。关注收益率下行时的政策节奏和个券配置机会,自下而上严选个券,力争获取稳健票息。权益部分,重视市场在震荡格局中的波段机会和行业结构性机会,积极运用 ETF 工具和仓位择时能力,把握市场阶段性的流动性溢价。行业层面重点考虑安全边际较高及政策重点鼓励的方向,争取为投资者提供持续有竞争力的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢添添欣 12 个月持有混合 A 基金份额净值为 1.1103 元,本报告期内,该类基金份额
净值增长率为 1.16%,同期业绩比较基准收益率为 1.82%;截至报告期末永赢添添欣 12 个月持有混合 C 基
金份额净值为 1.0975 元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为 1.05%,同期业绩比较基准收益率为1.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 20,448.00 0.01
其中:股票 20,448.00 0.01
2 基金投资 8,720,072.84 5.27
3 固定收益投资 149,527,247.23 90.40
其中:债券 149,527,247.23 90.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 3,000,000.00 1.81
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,698,695.74 1.63
8 其他资产 1,435,764.84 0.87
9 合计 165,402,228.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 20,448.00 0.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,448.00 0.01
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601601 中国太保 600 20,448.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 30,010,418.08 21.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 63,803,495.32 45.09
其中:政策性金融债 15,866,082.67 11.21
4 企业债券 7,281,850.69 5.15
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 48,430,225.10 34.23
7 可转债(可交换债) 1,258.04 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 149,527,247.23 105.67
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 240013 24 附息国债 13 200,000 20,896,712.33 14.77
2 2228006 22 中国银行二级 01 100,000 10,611,661.20 7.50
3 232380036 23 工行二级资本债 02A 100,000 10,550,436.71 7.46
4 240203 24 国开 03 100,000 10,532,322.40 7.44
5 102480800 24 澳柯玛集 MTN001 100,000 10,361,630.14 7.32
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 65,157.26
2 应收证券清算款 1,268,991.18
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 101,616.40
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,435,764.84
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 127091 科数转债 1,258.04 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于基
序 占基金资 金管理人及
号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额(份) 公允价值(元) 产净值比 管理人关联
例(%) 方所管理的
基金
1 510300 沪深 300ETF 交易型开 1,296,900.00 5,216,131.80 3.69 否
放式
2 515880 通信 ETF 交易型开 396,400.00 540,689.60 0.38 否
放式
3 512500 中证 500ETF 华 交易型开 152,200.00 477,755.80 0.34 否
夏 放式
4 510310 沪深 300ETF 易 交易型开 91,708.00 354,268.00 0.25 否
方达 放式
5 513630 港股红利指数 交易型开 271,600.00 353,080.00 0.25 否
ETF 放式
6 159732 消费电子 ETF 交易型开 425,900.00 342,849.50 0.24 否
放式
7 510880 红利 ETF 交易型开 98,900.00 331,413.90 0.23 否
放式
8 159792 港股通互联网 交易型开 303,600.00 211,002.00 0.15 否
ETF 放式
9 515180 红利 ETF 易方达 交易型开 121,300.00 167,394.00 0.12 否
放式
10 513660 恒生 ETF 交易型开 67,200.00 165,244.80 0.12 否
放式
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 其中:交易及持有基金管
项目 2024 年 10 月 01 日至 2024 理人以及管理人关联方
年 12 月 31 日 所管理基金产生的费用
当期交易基金产生的申购费(元) - -
当期交易基金产生的赎回费(元) - -
当期持有基金产生的应支付销售服务费(元) - -
当期持有基金产生的应支付管理费(元) 10,701.64 -
当期持有基金产生的应支付托管费(元) 2,353.10 -
当期交易所交易基金产生的交易费(元) 44,456.15 -
注:(1)当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
(2)根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF 除外),应当通过直销渠
道申购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用,其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期内,本基金所持有的子基金未发生重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
项目 永赢添添欣 12 个月持 永赢添添欣 12 个月
有混合 A 持有混合 C
报告期期初基金份额总额 80,567,836.54 52,164,662.43
报告期期间基金总申购份额 591,646.24 686,320.92
减:报告期期间基金总赎回份额 3,274,014.34 2,713,084.92
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 77,885,468.44 50,137,898.43
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会准予永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金注册的文件;
2.《永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》;
3.《永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》;
4.《永赢添添欣 12 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》及其更新(如有);
5.基金管理人业务资格批件、营业执照;
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点
地点为管理人地址:上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层
10.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网
址:www.maxwealthfund.com
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2025 年 01 月 21 日
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