基金公告

中加聚享增盈债券型证券投资基金
      2024年第4季度报告
        2024年12月31日
      基金管理人:中加基金管理有限公司
      基金托管人:平安银行股份有限公司
        报告送出日期:2025年01月21日
                              §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称                      中加聚享增盈债券
基金主代码                    015371
基金运作方式                  契约型开放式
基金合同生效日                2022年05月05日
报告期末基金份额总额          372,643,630.74份
投资目标                      力争在严格控制投资风险的前提下，长期内实现超
                              越业绩比较基准的投资回报。
                              （一）大类资产配置策略
                              本基金通过及时跟踪市场环境变化，根据对国际及
                              国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券
                              市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的
                              发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分
                              析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的
投资策略                      宏观形势判断和策略分析的基础上，执行“自上而
                              下”的资产配置及动态调整策略，力求实现基金资
                              产组合收益的最大化，有效提高不同市场状况下基
                              金资产的整体收益水平。
                              其它策略还有：（二）债券投资策略；（三）同业
                              存单投资策略；（四）资产支持证券投资策略；（五）
                              国债期货投资策略；（六）现金管理策略；（七）
                              股票投资策略。
                              中债综合全价（总值）指数收益率*90%+沪深300
 业绩比较基准                  指数收益率*5%+中证港股通综合指数（人民币）
                              收益率*5%
                              本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险水平
 风险收益特征                  高于货币市场基金，低于混合型基金与股票型基
                              金。
 基金管理人                    中加基金管理有限公司
 基金托管人                    平安银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称        中加聚享增盈债券A    中加聚享增盈债券C
 下属分级基金的交易代码        015371                015372
 报告期末下属分级基金的份额总  164,333,570.85份        208,310,059.89份
 额
                      §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                            单位：人民币元
          主要财务指标            报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
                                  中加聚享增盈债券A  中加聚享增盈债券C
 1.本期已实现收益                          1,744,257.33            311,625.59
 2.本期利润                                1,028,251.90            194,480.87
 3.加权平均基金份额本期利润                    0.0070              0.0063
 4.期末基金资产净值                      174,924,200.51        219,347,957.25
 5.期末基金份额净值                            1.0644              1.0530
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加聚享增盈债券A净值表现
 阶段        净值增长  净值增长  业绩比较  业绩比较
              率①    率标准差  基准收益  基准收益  ①-③    ②-④
                          ②      率③    率标准差
                                              ④
 过去三个月  0.61%    0.32%    1.90%    0.15%    -1.29%    0.17%
 过去六个月  2.47%    0.27%    3.61%    0.13%    -1.14%    0.14%
 过去一年    3.87%    0.21%    6.31%    0.12%    -2.44%    0.09%
 自基金合同
 生效起至今  10.45%    0.16%    7.20%    0.11%    3.25%    0.05%
中加聚享增盈债券C净值表现
                      净值增长  业绩比较  业绩比较
 阶段        净值增长            基准收益  基准收益
              率①    率标准差                        ①-③    ②-④
                          ②      率③    率标准差
                                              ④
 过去三个月  0.50%    0.32%    1.90%    0.15%    -1.40%    0.17%
 过去六个月  2.31%    0.28%    3.61%    0.13%    -1.30%    0.15%
 过去一年    3.50%    0.21%    6.31%    0.12%    -2.81%    0.09%
 自基金合同
 生效起至今  9.31%    0.16%    7.20%    0.11%    2.11%    0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
                              §4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
                              任本基金的基
                              金经理期限  证券
  姓名        职务                        从业            说明
                              任职  离任  年限
                              日期  日期
                                                  钟伟先生，复旦大学数学博
                                                  士。2009年7月至2016年5
                                                  月，先后在广发基金管理有
                                                  限公司金融工程部、数量投
                                                  资部任研究员、基金经理。
                                                  2013年11月7日至2015年8
                                                  月任广发中债金融债指数
 钟伟    本基金基金经理      2023-    -    15    基金的基金经理。2015年2
                              07-13                月至2016年5月任广发对冲
                                                  套利定期开放混合型发起
                                                  式证券投资基金基金经理。
                                                  2016年5月至2020年3月，任
                                                  吉富创业投资股份有限公
                                                  司量化投资部总经理、基金
                                                  经理。2020年3月加入中加
                                                  基金管理有限公司，曾任中
                                                加紫金灵活配置混合型证
                                                券投资基金（2022年4月22
                                                日至2023年6月30日）的基
                                                金经理，现任中加中证500
                                                指数增强型证券投资基金
                                                （2020年9月27日至今）、
                                                中加心享灵活配置混合型
                                                证券投资基金（2021年8月1
                                                3日至今）、中加量化研选
                                                混合型证券投资基金（2022
                                                年4月11日至今）、中加科
                                                丰价值精选混合型证券投
                                                资基金（2023年2月15日至
                                                今）、中加聚享增盈债券型
                                                证券投资基金（2023年7月1
                                                3日至今）的基金经理。
                                                庞智桐先生，中国科学技术
                                                大学理学学士，中国科学院
                                                大学金融硕士。2017年7月
                                                至2019年7月，任职于渤海
                                                证券有限公司债券销售交
                                                易总部，担任债券投资助
                                                理；2019年8月加入中加基
                                                金管理有限公司固定收益
                                                部从事债券投研工作。现任
                                                中加邮益一年持有期混合
庞智桐  本基金基金经理      2024-    -    7    型证券投资基金（2024年2
                            06-28                月1日至今）、中加心享灵
                                                活配置混合型证券投资基
                                                金（2024年2月1日至今）、
                                                中加科丰价值精选混合型
                                                证券投资基金（2024年3月1
                                                8日至今）、中加享利三年
                                                定期开放债券型证券投资
                                                基金（2024年3月18日至
                                                今）、中加安盈一年定期开
                                                放债券型发起式证券投资
                                                  基金（2024年4月1日至今）、
                                                  中加聚享增盈债券型证券
                                                  投资基金（2024年6月28日
                                                  至今）的基金经理。
注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
  为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
  根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
  权益部分：今年四季度A股市场在政策的强预期与基本面的弱现实中震荡前行。
  10月开市，A股市场延续了国庆节前的投资热情，市场大幅跳空高开，但由于短期市场涨幅太大，市场抛压很重，A股短期大幅回落。在10月后半段，市场止跌企稳，开始震荡上行。10月底公布的中国制造业PMI数据重回枯荣线上方。11月在财政化债规模公布前，市场对政策的预期较为乐观，A股逐步走高。财政政策的落地后，由于10月社融信贷数据低于市场预期，并且特朗普当选美国总统后，人民币汇率开始贬值，A股也转为向下调整。12月中旬中央经济工作会议召开，市场围绕政策预期进行博弈。经济工作会议前，在月初政治局会议积极定调下，A股呈现震荡上行走势，经济工作会议闭幕后，政策预期落地，市场短期资金获利了结，市场震荡下行。四季度市场风格也逐步转向中小市值风格。
  本基金采用权益部分采用指数化投资方式进行运作，主要投资现金分红、股利支付率较高且具备较高盈利能力特征的个股。报告期内基金的股票仓位有所增加。
  固收部分：四季度货币政策预期博弈重回主导地位，10年国债突破1.7%，中枢下行超50BP。一方面，10月前后年内财政增量政策尘埃落定，政策安排未超出市场此前预期。货币政策配合之下，年内2万亿的化债置换专项债发行对资金面实际影响有限，因此11月中供给落地之时，长债利率已经开始下行。另一方面，更重要的是，特朗普胜选后，面对不确定性提升的外部环境，市场开始考虑未来进一步强化经济内循环的必要性，同时12月初货币政策基调时隔十四年重新从稳健转向适度宽松，释放积极信号，在年末抢跑机构配置需求的推动之下，利率出现加速下行。
  四季度来看，债券部分继续秉持着稳健的操作思路，风险可控的前提下择优配置了一些具有票息吸引力的品种，同时出掉部分性价比偏低的债券，优化了底仓结构；同时在12月加大了10年利率债品种的交易力度，适当拉长组合久期，获取了部分波段收益。
  在“宽货币+宽财政”的宏观政策组合中，债券市场定价取决于货币周期与信用周期的强度对比，若货币宽松力度强于信用改善幅度，利率倾向于下行，否则债市可能会出现调整。未来中央政府加杠杆的方向最为明确，但地方政府、企业及居民的融资需求弹性均存在不确定性，目前仍处在政策刺激后的膝跳反射阶段，后续需要关注地产产业、出口及收入-消费三大链条的演绎路径。
  外部环境变动是明年经济冲击的重要风险来源，但其落地节奏与力度均是非线性的。现阶段短债利率已明显低于政策利率，债券已对降准降息预期有一定抢跑，偏前置的交易节奏依旧需要政策和数据来进行交叉验证，尤其是决策层对于开门红以及货币政策的规划。
  近年来机构行为往往成为债市走势的放大器，年末银行大幅买入短债、基金规模冲量等均明显影响了利率运行节奏，跨年后保险及银行开门红进度、银行同业存款定价整改情况、股票市场波动等因素对债市的影响或也不可忽视。
  总体来看，中期时间维度下债市面临的环境依旧偏友好，但低利率状态下市场短期波动可能加大，需加强流动性应对。
4.5 报告期内基金的业绩表现
  截至报告期末中加聚享增盈债券A基金份额净值为1.0644元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.61%，同期业绩比较基准收益率为1.90%；截至报告期末中加聚享增盈债券C基金份额净值为1.0530元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为1.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
                              §5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
  序号          项目                金额(元)        占基金总资产的比例
                                                              （%）
  1  权益投资                        56,367,232.50                  14.17
        其中：股票                      56,367,232.50                  14.17
  2  基金投资                                  -                      -
  3  固定收益投资                  260,388,246.01                  65.44
        其中：债券                    260,388,246.01                  65.44
              资产支持证券                        -                      -
  4  贵金属投资                                -                      -
  5  金融衍生品投资                            -                      -
  6  买入返售金融资产                54,004,255.97                  13.57
        其中：买断式回购的买入
        返售金融资产                              -                      -
        银行存款和结算备付金合
  7  计                              9,625,405.98                  2.42
  8  其他资产                        17,539,027.77                  4.41
  9  合计                          397,924,168.23                100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
  代码        行业类别            公允价值(元)      占基金资产净值比例（%）
  A  农、林、牧、渔业                          -                      -
  B  采矿业                          4,683,270.00                    1.19
  C  制造业                        35,998,274.37                    9.13
        电力、热力、燃气及水
  D  生产和供应业                    3,945,096.00                    1.00
  E  建筑业                            191,337.00                    0.05
  F  批发和零售业                      424,688.00                    0.11
        交通运输、仓储和邮政
  G  业                              1,488,000.00                    0.38
  H  住宿和餐饮业                              -                      -
        信息传输、软件和信息
  I    技术服务业                      5,432,755.13                    1.38
  J  金融业                          4,203,812.00                    1.07
  K  房地产业                                  -                      -
  L  租赁和商务服务业                          -                      -
  M  科学研究和技术服务业                      -                      -
        水利、环境和公共设施
  N  管理业                                    -                      -
        居民服务、修理和其他
  O  服务业                                    -                      -
  P  教育                                      -                      -
  Q  卫生和社会工作                            -                      -
  R  文化、体育和娱乐业                        -                      -
  S  综合                                      -                      -
        合计                          56,367,232.50                  14.30
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
 序  股票代码    股票名称      数量(股)    公允价值(元)  占基金资产净
 号                                                          值比例（％）
  1  605499      东鹏饮料              10,400    2,584,608.00          0.66
  2  000423      东阿阿胶              38,700    2,427,264.00          0.62
  3  300866      安克创新              24,100    2,353,124.00          0.60
  4  600900      长江电力              70,200    2,074,410.00          0.53
  5  000513      丽珠集团              53,900    2,048,200.00          0.52
  6  000858      五粮液                14,600    2,044,584.00          0.52
  7  002001      新和成                90,820    1,995,315.40          0.51
  8  688111      金山办公              6,867    1,966,640.13          0.50
  9  603393      新天然气              61,800    1,870,686.00          0.47
 10 300529      健帆生物              61,700    1,810,278.00          0.46
注：对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
  序号            债券品种              公允价值(元)      占基金资产净
                                                              值比例（％）
    1    国家债券                                      -              -
    2    央行票据                                      -              -
    3    金融债券                            145,544,185.21          36.91
          其中：政策性金融债                  140,191,449.59          35.56
    4    企业债券                            10,319,770.41          2.62
    5    企业短期融资券                                -              -
    6    中期票据                            104,524,290.39          26.51
    7    可转债（可交换债）                            -              -
    8    同业存单                                      -              -
    9    其他                                          -              -
    10    合计                                260,388,246.01          66.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
 序  债券代码    债券名称    数量（张）    公允价值(元)    占基金资产净
 号                                                          值比例（％）
  1  240215    24国开15            600,000    63,388,701.37          16.08
  2  240210    24国开10            500,000    53,337,602.74          13.53
  3  102380461  23首开MTN002      100,000    10,596,421.92          2.69
  4  102300357  23信达地产MT      100,000    10,357,356.16          2.63
                N001
  5  102101084  21首创置业MT      100,000    10,356,698.63          2.63
                N002
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
  本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局、中国人民银行处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
    序号                名称                          金额(元)
    1    存出保证金                                                    -
    2    应收证券清算款                                                -
    3    应收股利                                                      -
    4    应收利息                                                      -
    5    应收申购款                                        17,539,027.77
    6    其他应收款                                                    -
    7    其他                                                          -
    8    合计                                              17,539,027.77
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                          §6 开放式基金份额变动
                                                                  单位：份
                                中加聚享增盈债券A    中加聚享增盈债券C
 报告期期初基金份额总额                158,292,463.07          11,132,407.99
 报告期期间基金总申购份额              48,781,434.58          213,991,049.56
 减：报告期期间基金总赎回份额          42,740,326.80          16,813,397.66
 报告期期间基金拆分变动份额
 （份额减少以“-”填列）                              -                      -
 报告期期末基金份额总额                164,333,570.85          208,310,059.89
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
                  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                  单位：份
                                    中加聚享增盈债券A  中加聚享增盈债券C
 报告期期初管理人持有的本基金份
 额                                      42,471,920.72                    -
 报告期期间买入/申购总份额                          -                    -
 报告期期间卖出/赎回总份额                          -                    -
 报告期期末管理人持有的本基金份
 额                                      42,471,920.72                    -
 报告期期末持有的本基金份额占基
 金总份额比例（%）                              25.84                    -
                      §8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
  投                        报告期内持有基金份额变化情况                            报告期末持有基金情况
  资
  者  序  持有基金份额比
  类      例达到或者超过      期初份额        申购份额        赎回份额        持有份额        份额占比
      号  20%的时间区间
  别
        1  20241001-20241      37,838,425.88              0.00              0.00    37,838,425.88          10.15%
  机            216
  构  2  20241001-20241      42,471,920.72              0.00              0.00    42,471,920.72          11.40%
                218
                                                  产品特有风险
      本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投
  资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可
  能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
                              §9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
  1、中国证监会批准中加聚享增盈债券型证券投资基金设立的文件
  2、《中加聚享增盈债券型证券投资基金基金合同》
  3、《中加聚享增盈债券型证券投资基金托管协议》
  4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
  基金管理人处
9.3 查阅方式
  基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
  客服电话：400-00-95526（免长途费）
  基金管理人网址：www.bobbns.com
                                                      中加基金管理有限公司
                                                            2025年01月21日
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