太平绿色纯债一年定期开放债券型发起式
证券投资基金
2024 年第 3 季度报告
2024 年 9 月 30 日
基金管理人:太平基金管理有限公司
基金托管人:上海银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 10 月 25 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 2024 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 太平绿色纯债一年定开债券发起式
基金主代码 016506
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2022 年 12 月 9 日
报告期末基金份额总额 1,009,999,350.04 份
投资目标 本基金在追求资产长期稳健增值的基础上,力争为基金份额持有人创
造超越业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
(一)封闭期投资策略
1、资产配置策略
在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、
利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析,比较未来一定时
间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的投资
比例范围内对不同久期、信用特征的券种,及债券与现金类资产之间
进行动态调整。
2、久期策略
本基金将主要采取久期策略,通过自上而下的组合久期管理策略,以
实现对组合利率风险的有效控制。
3、收益率曲线策略
收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一,本基金将据
此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变
化的预测,适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态
调整。
4、骑乘策略
本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收
益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较
陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限
的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑,从而
获得较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略
也能够提供更多的安全边际。
5、息差策略
本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得
的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。
6、债券选择策略
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信
用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,
选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
7、信用债投资策略
信用债券相对国债等利率产品的信用利差是获取较高投资收益的来
源,本基金将通过重点投资信用类债券,提高整体收益能力。本管理
人在内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下,积极投资
信用债券,获取信用利差带来的高投资收益。
8、绿色投资筛选策略
本基金所定义的符合绿色投资理念的债券是指,募集资金主要用于绿
色项目或支持绿色产业发展的债券。绿色项目或产业包括符合《中国
证监会关于支持绿色债券发展的指导意见》、《绿色信贷指引》及沪深
交易所关于开展绿色公司债券试点的相关要求、国家发展和改革委员
会《绿色债券发行指引》、《绿色产业指导目录》和中国金融学会绿色
金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录》、国际《绿色债券
原则(GBP)》和《气候债券标准(CBI)》等的项目或产业。
未来随着经济和技术的不断发展,在履行适当程序后,本基金将会不
定期的更新符合绿色投资理念所涵盖的范围,以充分体现本基金的主
题和特点。
(二)开放期投资策略
开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流
动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 中债—中国绿色债券全价指数收益率。
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,预期风险和预期收益高于货币市场基
金,但低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 太平基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 5,706,975.98
2.本期利润 3,648,426.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0036
4.期末基金资产净值 1,064,480,282.83
5.期末基金份额净值 1.0539
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.34% 0.04% 0.08% 0.12% 0.26% -0.08%
过去六个月 1.37% 0.04% 1.46% 0.10% -0.09% -0.06%
过去一年 3.00% 0.03% 3.99% 0.09% -0.99% -0.06%
自基金合同
5.39% 0.03% 6.10% 0.07% -0.71% -0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金基金合同生效期为 2022 年 12 月 9 日。本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项
资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
华东理工大学经济学学士,具有证券投资
基金从业资格。2008 年 7 月起曾先后任
职于招商银行信用卡中心、上海中财期货
有限公司。2012 年 6 月起任上海银叶投
资有限公司投资助理、投资经理等职。
2016 年 6 月加入本公司,担任投资经理、
专户投资部助理总监等职,现任固定收益
固定收益 投资部助理总监。2020 年 10 月 29 日至
投资部助 2022年 12月 9 2023 年 7 月 13 日担任太平恒睿纯债债券
赵岩 理总监、 日 - 12 年 型证券投资基金基金经理。2021 年 1 月
本基金的 20 日起担任太平恒利纯债债券型证券投
基金经理 资基金基金经理。2021 年 12 月 8 日起担
任太平恒兴纯债债券型证券投资基金基
金经理。2022 年 11 月 17 日起担任太平
恒信 6 个月定期开放债券型证券投资基
金基金经理。2022 年 12 月 9 日起担任太
平绿色纯债一年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理。2023 年 1 月 18
日至2024年4月10日担任太平中证同业
存单AAA指数7天持有期证券投资基金基
金经理。2023 年 6 月 7 日起担任太平恒
泰三个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2024 年 6 月 6 日起担任太平
恒发三个月定期开放债券型证券投资基
金基金经理。
注:1、基金经理的任职日期、离任日期一般情况下根据本基金管理人对外披露的任免日期填写;若该基金经理自本基金基金合同生效之日起即任职,则任职日期指本基金基金合同生效之日;
2、证券基金从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定;
3、基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公告。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同的约定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及有关法规,建立公司内部的公平交易管理制度体系,从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节进行严格规范,通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制度,以确保公平对待本基金管理人管理的所有投资组合,防范不公平交易和利益输送行为。
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司公平交易管理的相关制度等的有关规定,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年三季度债券市场宽幅震荡。具体看,行情大致分为三个阶段:(1)7 月 22 日央行公
告下调 DR007 利率 10BP 至 1.7%,收益率随之下行,10Y 国债到期收益率从 7 月 22 日的 2.24%下
行 12BP 至 2.12%;(2)8 月 5 日 10 年国债活跃券盘内一度向下突破 2.1%,大行集中卖债,收益
率向上调整,并在 2.2%附近震荡;(3)9 月收益率走出“V”型。基本面仍不强,市场开始预期央行下一次降息,保险下调结算利率等诸多利多下,收益率逐渐下行至 2.0%附近,央行于 9 月 24
日宣布降息 20BP 及降准 50BP,9 月 26 日中央政治局会议召开,非常规在 9 月聚焦经济问题,市
场担忧后续宽信用政策,收益率迅速回调至 2.2%附近震荡。
2024 年三季度产品操作:本基金为绿色主题基金,投资于绿色主题债券比例不低于基金净资
产 80%,发行主体以商业银行为主,募集资金主要投向符合相关规定的绿色产业项目。杠杆部分主要投资于利率债和金融债,本基金在三季度灵活调整仓位,杠杆整体保持中性,阶段性参与中长久期利率债交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金的份额净值增长率为 0.34%,同期业绩比较基准收益率为 0.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,146,910,386.99 99.73
其中:债券 1,146,910,386.99 99.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 3,057,407.16 0.27
8 其他资产 - -
9 合计 1,149,967,794.15 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 29,948,274.46 2.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,116,962,112.53 104.93
其中:政策性金融债 103,074,602.74 9.68
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,146,910,386.99 107.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 2228056 22平安银行绿色 1,000,000 102,855,792.35 9.66
金融债
2 2228048 22交通银行绿色 1,000,000 100,901,117.81 9.48
金融债
3 2320056 23广州银行绿色 900,000 93,479,311.48 8.78
债 02
4 222380003 23兴业银行绿债 900,000 92,294,329.32 8.67
01
5 2328013 23中国银行绿色 900,000 92,029,103.01 8.65
金融债 01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
按照基金合同约定的投资范围,本基金不投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中,平安银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、广州银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、青岛银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不投资股票。
5.10.3 其他资产构成
本基金本报告期末未持有其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,009,999,350.04
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 1,009,999,350.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本 10,000,350.04
基金份额
报告期期间买入/申购总份 -
额
报告期期间卖出/赎回总份 -
额
报告期期末管理人持有的本 10,000,350.04
基金份额
报告期期末持有的本基金份 0.9901
额占基金总份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固10,000,350.04 0.990110,000,350.04 0.9901 3 年
有资金
基金管理人高 - 0.0000 - 0.0000 -
级管理人员
基金经理等人 - 0.0000 - 0.0000 -
员
基金管理人股 - 0.0000 - 0.0000 -
东
其他 - 0.0000 - 0.0000 -
合计 10,000,350.04 0.990110,000,350.04 0.9901 3 年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金
者 份额比例 期初 申购 赎回
类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比(%)
别 超过 20%的
时间区间
机 20240701
构 1 - 999,999,000.00 - -999,999,000.00 99.0099
20240930
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复
2、《太平绿色纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、《太平绿色纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
4、《太平绿色纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、法律法规及中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
本基金管理人办公地点(地址:上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 7 楼,503A)
10.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人太平基金管理有限公司;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务电话:021-61560999、400-028-8699
公司网址:www.taipingfund.com.cn
太平基金管理有限公司
2024 年 10 月 25 日
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