国泰瑞悦 3 个月持有期债券型基金中基金(FOF)
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:北京银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2025 年 01 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰瑞悦 3 个月持有债券(FOF)
基金主代码 016644
交易代码 016644
契约型开放式。本基金设置基金份额持有人最短持有
期限。基金份额持有人持有的每笔基金份额最短持有
期限为 3 个月,在最短持有期限内该笔基金份额不可
赎回或转换转出,自最短持有期限届满的下一工作日
起(含该日)可赎回或转换转出。 对于每笔认购的基
基金运作方式 金份额而言,最短持有期限指自基金合同生效之日(含
该日)起至 3 个月后的月度对日的前一日(含该日)
的期间;对于每笔申购或转换转入的基金份额而言,
最短持有期限指自该笔申购或转换转入份额确认日
(含该日)起至 3 个月后的月度对日的前一日(含该
日)的期间。
基金合同生效日 2022 年 9 月 23 日
报告期末基金份额总额 500,013,045.56 份
投资目标 本基金主要采用优选基金策略,在控制风险水平的同
时追求基金资产的稳健增值。
1、资产配置策略;2、基金投资策略;3、股票投资策
投资策略 略;4、存托凭证投资策略;5、债券投资策略;6、可
转换债券和可交换债券投资策略;7、资产支持证券投
资策略。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率*95%+银行人民币
一年期定期存款利率(税后)*5%
本基金为债券型基金中基金(FOF),理论上其预期风
险与预期收益水平高于货币市场基金、货币型基金中
基金(FOF),低于混合型基金、混合型基金中基金
风险收益特征 (FOF)、股票型基金和股票型基金中基金(FOF)。
本基金投资港股通标的股票时,会面临港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 2,497,904.62
2.本期利润 9,460,191.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.0189
4.期末基金资产净值 514,000,903.95
5.期末基金份额净值 1.0280
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 1.86% 0.14% 2.14% 0.09% -0.28% 0.05%
过去六个月 2.31% 0.11% 2.41% 0.10% -0.10% 0.01%
过去一年 4.21% 0.08% 4.80% 0.08% -0.59% 0.00%
自基金合同生 7.52% 0.07% 6.05% 0.06% 1.47% 0.01%
效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰瑞悦 3 个月持有期债券型基金中基金(FOF)
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2022 年 9 月 23 日至 2024 年 12 月 31 日)
注:本基金的合同生效日为2022年9月23日。本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 年限 说明
任职日期 离任日期
国泰
优选
领航
一年
持有
期混
合 硕士研究生。曾任职于
(FO 平安人寿、国泰基金和
F)、国 财通证券等。2023 年 9
泰行 月再次加入国泰基金,
业轮 2023 年 11 月起任国泰
动股 优选领航一年持有期混
票 合型基金中基金(FOF)
(FO 的基金经理,2023 年 12
F-LO 月起兼任国泰民安养老
F)、国 目标日期 2040 三年持
泰民 有期混合型基金中基金
安养 (FOF)、国泰稳健收益
曾辉 老 2024-03-05 - 12 年 一年持有期混合型基金
2040 中基金(FOF)和国泰
三年 行业轮动股票型基金中
持有 基金(FOF-LOF)的基
混合 金经理,2024 年 3 月起
(FO 兼任国泰瑞悦 3 个月持
F)、国 有期债券型基金中基金
泰稳 (FOF)的基金经理,
健收 2024 年 8 月起兼任国泰
益一 民享稳健养老目标一年
年持 持有期混合型发起式基
有混 金中基金(FOF)的基
合 金经理。2023 年 9 月起
(FO 任 FOF 投资部副总监。
F)、国
泰瑞
悦 3
个月
持有
债券
(FO
F)、国
泰民
享稳
健养
老目
标一
年持
有期
混合
发起
式
(FO
F)的
基金
经理、
FOF
投资
部副
总监
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理团队保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实
防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本报告期内,债市方面,10 月份在高层会议顶层部署下,各类宏观增量政策高频发布,经济刺激不断加码,同时股市强力反弹,股市与债市跷跷板明显,因此各期限债券利率快速回升,债市进入一个月左右的调整。后面关键经济数据未有明显好转,市场对于房地产政策的落实力度仍有担忧,股市回落降温,债市再次于 11 月中旬创下新高,并在 12 月份货币政策定调适度宽松后加速上行,创下近几年来涨幅最大的季度涨幅。
本组合的债券部分,一直延续了较短久期的防御性基金配置,9 月下旬股市大涨、债市宏观风控信号触发之后,更延续了这一防守思路。但是在 11 月下旬宏观风控期结束之后,考虑到股市开始阶段性高点回落趋势明显,我们基于长短债基金轮动模型及时加大了长久期的债基配置,较好了把握了债市的急速上攻行情,在本季度后半程取得了较好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为 1.86%,同期业绩比较基准收益率为 2.14%。4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下阶段,债市方面,经过多年的超涨和迭加目前较为悲观的经济预期,各期限债券价格已经较为充分的包含了较多利率下调的预期,利率继续下调预期的空间不大,因此债市向上的空间不大。利率债主要的机会,可能更多来自类似 24 年 9 月这种深度回调、然后 11 月份买回的这种波段操作机会。另外股债跷跷板效应也是一个重要变量,短期股市的转强或是转弱,尤其是代表宏观经济基本面的房地产转强或是转弱,将带来债市 25 年 1 季度博弈机会的减少或是增多。
本组合债券部分的下阶段操作,1 季度纯债基金向上空间不大,应该做好防守反击,我们将择机做好长短久期债券基金的波段操作和轮动。1 季度债市的波动将放大,各方面的因素也将比较复杂,我们需要通过政策面、基本面、资金面和博弈面等多个角度来做好长短债基的波段操作。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 483,333,086.63 88.91
3 固定收益投资 27,960,786.31 5.14
其中:债券 27,960,786.31 5.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金
7 31,787,243.41 5.85
合计
8 其他各项资产 567,284.98 0.10
9 合计 543,648,401.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 27,960,786.31 5.44
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,960,786.31 5.44
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比
例(%)
1 019733 24 国债 02 175,000 17,834,446.58 3.47
2 019740 24 国债 09 100,000 10,126,339.73 1.97
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“富国基金”公告自身或分支机构违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。富国基金管理有限公司因个别规定未严格执行等原因,收到中国证券监督管理委员会上海监管局责令整改的处罚。根据富国基金2024年中报披露显示,公司当前已完成整改。该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号
名称 金额(元)
1 存出保证金 539,740.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 27,544.80
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 567,284.98
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于
占 基 金 基金管理
序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资 产 净 人及管理
码 称 式 额(份) (元) 值比例 人关联方
所管理的
基金
国泰利
1 017315 享安益 开放式 92,687,5 98,675,195 19.20% 是
短债债 77.63 .14
券 C
鹏扬中
2 511090 债-30 年 开放式 794,000. 98,569,542 19.18% 否
期国债 00 .00
ETF
上证 10 460,300. 62,395,506
3 511260 年期国 开放式 00 .20 12.14% 是
债 ETF
国泰利 43,699,0 51,822,693
4 006598 享中短 开放式 41.55 .37 10.08% 是
债债券 C
国泰惠 26,565,4 31,060,321
5 007214 丰纯债 开放式 47.84 .61 6.04% 是
债券 A
国泰君 28,837,8 30,046,143
6 019400 安安睿 开放式 38.40 .83 5.85% 否
纯债 A
富国中
债 7-10 254,000. 29,218,128
7 511520 年政策 开放式 00 .00 5.68% 否
性金融
债 ETF
8 159650 国开ETF 开放式 190,000. 20,220,180 3.93% 否
00 .00
银河天 17,113,6 19,995,577
9 007635 盈中短 开放式 40.25 .27 3.89% 否
债 A
景顺长 16,673,7 18,117,705
10 010477 城景泰 开放式 58.31 .78 3.52% 否
益利纯
债债券
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
其中:交易及持有基金管理
项目 本期费用 人以及管理人关联方所管
理基金产生的费用
当期交易基金产生的申购 2,299.97 -
费
当期交易基金产生的赎回 26,185.51 -
费(元)
当期持有基金产生的应支 98,431.99 82,316.54
付销售服务费(元)
当期持有基金产生的应支 266,088.64 133,755.65
付管理费(元)
当期持有基金产生的应支 70,366.44 109.27
付托管费(元)
当期交易基金产生的交易 13,381.30 5,602.01
费(元)
当期交易基金产生的转换 100.00 -
费(元)
注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况,根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。上述费用已在本金所持有基金的净值中体现,不构成本基金的费用项目。根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金(ETF 除外),应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并记入基金财产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用。其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 500,013,095.16
本报告期期间基金总申购份额 0.28
减:本报告期期间基金总赎回份额 49.88
本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 500,013,045.56
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人 未持有本基金。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份
类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间
2024 年 10 月 01 499,99 499,999,900
机构 1 日至2024年12月 9,900. - - .00 100.00%
31 日 00
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、关于准予国泰瑞悦 3 个月持有期债券型基金中基金(FOF)注册的批复
2、国泰瑞悦 3 个月持有期债券型基金中基金(FOF)基金合同
3、国泰瑞悦 3 个月持有期债券型基金中基金(FOF)托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
10.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号
楼嘉昱大厦 15-20 层。
基金托管人住所。
10.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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