贝莱德欣悦丰利债券型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:贝莱德基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 21 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 贝莱德欣悦丰利债券
基金主代码 016711
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 2 月 28 日
报告期末基金份额总额 66,260,301.92 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下,通过积极主动的投资
管理,力争实现组合资产长期稳健的增值。
投资策略 1、资产配置策略
本基金将采用“自上而下”的分析方法,综合分析
和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因
素,结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发
展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,对
组合中债券、股票、基金、金融衍生品、货币市场
工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
品种的投资比例进行战略配置和动态调整,以规避
或分散市场风险,力争实现基金资产的中长期稳健
增值。
2、债券投资策略
3、股票投资策略
4、金融衍生品投资策略
5、基金投资策略
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×85%+沪深 300
指数收益率×10%+一年期定期存款利率(税后)×
5%
风险收益特征 本基金为债券型基金,在通常情况下其预期风险和
收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场
基金。
本基金如果投资港股通标的股票,需承担港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险。
基金管理人 贝莱德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 贝莱德欣悦丰利债券 A 贝莱德欣悦丰利债券 C
下属分级基金的交易代码 016711 016712
报告期末下属分级基金的份额总 50,960,861.63 份 15,299,440.29 份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日)
基金简称 贝莱德欣悦丰利债券 A 贝莱德欣悦丰利债券 C
1.本期已实现收益 528,406.64 136,109.11
2.本期利润 67,577.88 -50,570.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0011 -0.0029
4.期末基金资产净值 52,375,789.52 15,585,423.53
5.期末基金份额净值 1.0278 1.0187
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
贝莱德欣悦丰利债券 A
净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个 -0.01% 0.36% 2.26% 0.18% -2.27% 0.18%
月
过去六个 1.34% 0.30% 4.68% 0.16% -3.34% 0.14%
月
过去一年 3.40% 0.25% 8.20% 0.13% -4.80% 0.12%
自基金合
同生效日 2.78% 0.21% 10.51% 0.11% -7.73% 0.10%
起至今
贝莱德欣悦丰利债券 C
净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个 -0.26% 0.36% 2.26% 0.18% -2.52% 0.18%
月
过去六个 0.98% 0.30% 4.68% 0.16% -3.70% 0.14%
月
过去一年 2.84% 0.25% 8.20% 0.13% -5.36% 0.12%
自基金合
同生效日 1.87% 0.21% 10.51% 0.11% -8.64% 0.10%
起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注: 本基金的基金合同于 2023 年 2 月 28 日生效,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为
建仓期,本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
李倩女士,固定收益投
资部基金经理。曾于泓
德基金管理有限公司担
任基金经理,中国农业
本基金的 2023 年 2 - 15 银行担任投资经理,中
李倩 月 28 日 信建投证券担任债券交
基金经理
易及投资经理助理。李
倩女士拥有四川大学金
融硕士以及金融学士学
位。
刘鑫/LIU XIN 先生,首
本基金的 席固定收益投资官、固
刘鑫/LIU 2023 年 3 - 19 定 收益 投 资 部 基 金经
基金经 月 13 日
XIN 理。曾于贝莱德新加坡
理、首席 固定收益部担任负责人
固定收益 及基金经理职务,并曾
任安本资产管理公司基
投资官 金经理、三菱日联金融
集团投资经理、新加坡
科技资产管理公司基金
经理等职务。刘鑫/LIU
XIN先生是特许金融分析
师(CFA)、金融风险管
理师(FRM)持证人,拥
有欧洲工商管理学院工
商管理硕士学位、南洋
理工大学电子工程学士
学位。
王洋/WANG YANG 先生,
固定收益投资部基金经
理。历任贝莱德伦敦基
金经理,贝莱德新加坡
指数研究员以及利率/外
汇交易员,美国资管公
王洋 本基金的 2023 年 12 - 15 司 股票 研 究 员 。 王洋
/WANG 基金经理 月 20 日 /WANG YANG 先生是金融
风险管理师(FRM)持证
YANG 人,并拥有美国伊利诺
伊大学厄巴纳-香槟分校
金融硕士学位、新加坡
国立大学电子工程学士
学位。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:截至本报告期末,本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金无重大违法、违规行为,本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有投资组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部相关公平交易制度等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
随着存量政策落实和增量政策推出,四季度经济指标较三季度延续改善态势,但生产端修复强于也快于需求端。具体从 11 月经济数据来看,国民经济延续了 9 月份以来的回升态势,呈现出生产强于消费,外需好于内需的格局。从生产端来看,11 月份规模以上工业增加值同比增长 5.4%,出口对工业生产拉动明显。且受益于“两重”、“两新”政策的行业改善更为显著,或说明当前经济回升更多是受政策拉动而非内生型修复,仍然需要政策持续发力续航。供给端,“两重”、“两新”政策有效带动相关投资品和消费品生产,促进了生产端扩张,受益于以旧换新政策品类的汽车、家电等耐用消费品生产保持较快增长。需求端,11月固定资产投资增速较10月边际放缓,结构来看制造业投资和基建投资增速保持较高的增速水平,地产投资降幅边际收窄但仍然很弱。
2025 年出口将成为最大的波动项,出口面临掉速的背景下应对的关键在于内需,尤其消费作为此轮政策的抓手,应密切观察其所带来的对于经济刺激的效果。在政策强调大力提振消费,全方位扩大国内需求的背景下,预计 2025 年消费表现持续向好;特别是在二三季度,为了对冲出口的影响,政策或进一步加码。整体来看,在强政策推动下,2025 年大概率物价下行压力将逐渐缓解,往后看会逐渐看到基本面改善的信号。
广谱利率的下行背后是全社会投资回报率的下降,这是资产荒更深的逻辑,也是中长期债券市场利率的重要压制因素。但鉴于投资债券的收益率已系统性降低,负债端脆弱性提高,普遍资产久期拉长的情况下波动将大幅提高。
从当前资产的估值来看,Wind 全 A 估值回升至 2010年以来中高水平,但创业板指和部
分行业的估值仍然处于历史极低分位数。从股债性价比看,A 股股债性价比高于 2010 年以
来的均值,10 年国开债与沪深 300 股息率的利差,位于 2005 年以来的历史极低分位数。因
此从资产比价的角度看,当前股票体现出良好的性价比,产品也将重点关注权益市场结构性的板块和行业的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A 类份额净值 1.0278 元,本报告期内净值增长率-0.01%,同
期业绩比较基准收益率 2.26%;截至本报告期末,本基金 C 类份额净值 1.0187 元,本报告
期内净值增长率-0.26%,同期业绩比较基准收益率 2.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 13,395,012.57 15.44
其中:股票 13,395,012.57 15.44
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 72,531,627.83 83.58
其中:债券 72,531,627.83 83.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 431,747.42 0.50
8 其他资产 420,324.81 0.48
9 合计 86,778,712.63 100.00
注: 1、本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 2,377,329.88 元,占资产净值比例为 3.50%。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 674,352.00 0.99
C 制造业 9,327,763.69 13.73
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 135,600.00 0.20
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 626,783.00 0.92
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 253,184.00 0.37
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,017,682.69 16.21
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例
(%)
主要消费 - -
金融 1,556,228.74 2.29
原材料 - -
通信服务 - -
信息技术 - -
能源 - -
公用事业 - -
房地产 - -
工业 651,580.26 0.96
医药卫生 - -
可选消费 169,520.88 0.25
合计 2,377,329.88 3.50
注:以上分类采用中证行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300750 宁德时代 3,300 877,800.00 1.29
2 601899 紫金矿业 44,600 674,352.00 0.99
3 600160 巨化股份 22,404 540,384.48 0.80
4 01157 中联重科 99,000 522,564.37 0.77
5 002756 永兴材料 13,800 520,536.00 0.77
6 06881 中国银河 78,000 512,118.64 0.75
7 002371 北方华创 1,300 508,300.00 0.75
8 002475 立讯精密 12,100 493,196.00 0.73
9 01288 农业银行 115,000 471,771.08 0.69
10 600522 中天科技 30,200 432,464.00 0.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,216,260.22 15.03
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,979,969.95 16.16
其中:政策性金融债 10,979,969.95 16.16
4 企业债券 41,084,355.19 60.45
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 10,251,042.47 15.08
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 72,531,627.83 106.73
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 240205 24 国开 05 100,000 10,979,969.95 16.16
2 019733 24 国债 02 53,000 5,401,289.53 7.95
3 185981 22 鲁资 06 50,000 5,258,808.49 7.74
4 148231 23 鞍钢 Y1 50,000 5,227,871.23 7.69
5 148371 23 川能 Y3 50,000 5,178,030.14 7.62
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 408,733.85
3 应收股利 5,174.40
4 应收利息 -
5 应收申购款 6,416.56
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 420,324.81
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
贝莱德欣悦丰利债 贝莱德欣悦丰利债
项目
券 A 券 C
报告期期初基金份额总额 71,009,215.16 20,865,037.89
报告期期间基金总申购份额 20,290,757.13 779,162.68
减:报告期期间基金总赎回份额 40,339,110.66 6,344,760.28
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
- -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 50,960,861.63 15,299,440.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的基金合同
3、本基金的招募说明书
4、本基金的托管协议
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 7
楼 702 室。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.blackrock.com.cn)查阅,或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
贝莱德基金管理有限公司
2025 年 01 月 22 日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1