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南方 ESG 纯债债券型发起式证券投资
基金 2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
送出日期：2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方 ESG 纯债债券发起
基金主代码 017053
交易代码 017053
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 5 月 25 日
报告期末基金份额总额 145,336,073.63 份
投资目标 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基
础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
本基金将主要投资通过ESG责任投资方法选择的债券，
本基金主要采用当前国际上主流的 ESG 投资策略，具
投资策略 体包括 ESG 筛选策略、整合策略和其他 ESG 投资策略
等，此外还包括信用债投资策略、收益率曲线策略、放
大策略、国债期货投资策略、信用衍生品投资策略。
业绩比较基准 中债-ESG优选信用债指数收益率×80%+中债综合指数
收益率×20%
本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预
风险收益特征 期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日－2024 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益 2,155,247.60
2.本期利润 3,981,881.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0195
4.期末基金资产净值 154,555,602.53
5.期末基金份额净值 1.0634
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 2.07% 0.08% 1.53% 0.07% 0.54% 0.01%
过去六个月 2.22% 0.09% 1.40% 0.07% 0.82% 0.02%
过去一年 5.15% 0.08% 3.34% 0.06% 1.81% 0.02%
自基金合同 6.34% 0.07% 4.36% 0.05% 1.98% 0.02%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
清华大学应用数学专业学士，中国科学
院金融工程专业硕士，具有基金从业资
格。曾任职于招商银行总行、普华永道
会计师事务所、穆迪投资者服务有限公
司、中国国际金融有限公司；2010 年 9
月至 2014 年 9 月任职于大成基金管理有
本基金 2023 年 5 限公司，历任研究员、基金经理助理、
陶铄 基金经 月 25 日 - 22 年 基金经理；2012 年 2 月 9 日至 2014 年 9
理 月 2 日，任大成景丰分级基金经理；2012
年 5 月 2 日至 2012 年 10 月 7 日，任大
成货币市场基金的基金经理；2012 年 9
月 20 日至 2014 年 4 月 4 日，任大成月
添利基金经理；2012年11月29日至2014
年 4 月 4 日，任大成月月盈基金经理；
2013 年 5 月 24 日至 2014 年 9 月 2 日，
任大成景安基金经理；2013 年 6 月 4 日
至 2014 年 9 月 3 日，任大成景兴基金经
理；2014 年 1 月 28 日至 2014 年 9 月 3
日，任大成信用增利基金经理。2014 年 9
月加入南方基金产品开发部，从事产品研
发工作；2014年12月至2015年12月，任
固定收益部资深研究员，现任固定收益
研究部总经理；2016年8月3日至2017
年 9 月 7 日，任南方荣毅基金经理；2016
年 1 月 5 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方
聚利基金经理；2016 年 8 月 3 日至 2018
年 2 月 2 日，任南方荣欢基金经理；2016
年 8 月 5 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方
双元基金经理；2016 年 11 月 4 日至 2018
年 2 月 2 日，任南方荣光基金经理；2016
年 1 月 5 日至 2018 年 2 月 28 日，任南
方弘利基金经理；2016 年 9 月 26 日至
2018 年 2 月 28 日，任南方颐元基金经理；
2015年12月30日至2019年10月23日，
任南方启元基金经理；2016 年 12 月 6 日
至 2019 年 11 月 11 日，任南方宣利基金
经理；2022年 6月 30日至 2023年 2 月22
日，任南方固元 6 个月持有债券基金经
理；2021 年11 月18 日至2024 年5月24
日，任南方月月享30天滚动持有债券发
起基金经理；2023 年 2 月 23 日至 2024
年 8 月 22 日，任南方恒泽 18 个月封闭
式债券基金经 理；2018 年 2 月 28 日至
今，任南方弘利、南方颐元基金经理；
2021 年 10 月 15 日至今，任南方兴锦利
一年定开债券发起基金经理；2022 年 9
月 21 日至今，任南方光元债券基金经理；
2023 年 5 月 25 日至今，任南方 ESG 纯
债债券发起基金经理；2023 年 9 月 15 日
至今，任南方晖元 6 个月持有期债券基
金经理。
中南财经政法大学统计学硕士，具有基
金从业资格。2010 年 7 月加入南方基金，
本基金 历任深圳分公司渠道经理、规划发展部
黄河 基金经 2023 年 5 - 14 年 规划岗专员、综合管理部秘书、固定收
理 月 25 日 益部信用研究分析师。2016 年 11 月 28
日至 2019 年 3 月 15 日，任南方聚利、
南方双元的基金经理助理。2021 年 4 月
9 日至 2021 年 8 月 24 日，任南方理财 60
天基金经理；2021 年 6 月 18 日至 2023
年 1 月 13 日，任南方臻利 3 个月定开债
券发起基金经理；2021 年 9 月 16 日至
2023 年 8 月 30 日，任南方兴锦利一年定
开债券发起基金经理；2023 年 2 月 23 日
至 2024 年 8 月 22 日，任南方恒泽 18 个
月封闭式债券基金经理；2021 年 8 月 24
日至 2024 年 11 月 22 日，任南方旺元 60
天滚动持有中短债债券基金经理；2019
年 3 月 15 日至今，任南方启元基金经理；
2020 年 2 月 27 日至今，任南方鼎利一年
债券基金经理；2020 年 4 月 29 日至今，
任南方恒庆一年基金经理；2023 年 5 月
25 日至今，任南方 ESG 纯债债券发起基
金经理；2023 年 7 月 21 日至今，任南方
泽元基金经理；2023 年 11 月 24 日至今，
任南方恩元债券发起基金经理。
北京大学金融学硕士，具有基金从业资
格。2015 年 7 月加入南方基金，任固定
本基金 2024年11 收益研究部债券研究员；2021 年 10 月 13
杨能 基金经 月 1 日 - 9 年 日至 2024 年 11 月 1 日，任投资经理助
理 理；2024 年 11 月 1 日至今，任南方 ESG
纯债债券发起基金经理；2024 年 11 月 8
日至今，任南方光元债券基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 49 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2024 年四季度，经济运行总体平稳、稳中有进。9 月 26 日中央政治局会议后，一揽子
增量政策逐步落地，经济指标改善，地方债务风险得到缓解，预计全年经济社会发展目标将顺利完成。海外方面，美国经济数据整体稳定，美联储如期降息。四季度，国内债券收益率大幅下行，长期限品种表现好于短期限，信用品种略好于利率品种，利差整体压缩。
在投资运作上，组合精选符合 ESG 投资主题的债券进行投资，如绿债、小微债，在关注ESG 概念的同时，也注重个券的相对价值。在长端利率快速下行的过程中，组合积极进行利率债波段操作，增厚收益。
展望 2025 年，美国对华政策不确定性大，我国可能面临更多的负面外部冲击。国内需求偏弱、部分企业经营困难、居民消费信心不足等问题仍待解决。但同时也应该看到，我国经济长期向好的趋势没有改变，近期出台的各项刺激政策对经济的支持作用也将逐步显现。利率策略方面，预计货币政策维持宽松，投资者对债券仍有大量配置需求，但收益率降至历史低位，债券所能提供的预期回报明显下降，利率债操作将以波段交易为主。信用债操作上，关注机构申购、赎回行为对利差的影响，严防信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0634 元，报告期内，份额净值增长率为 2.07%，
同期业绩基准增长率为 1.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 214,506,997.81 99.85
其中：债券 214,506,997.81 99.85
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 283,171.48 0.13
8 其他资产 48,816.71 0.02
9 合计 214,838,986.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 8,152,889.86 5.28
2 央行票据 - -
3 金融债券 206,354,107.95 133.51
其中：政策性金融债 21,129,567.12 13.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 214,506,997.81 138.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 240215 24 国开 15 200,000 21,129,567.12 13.67
2 148550 23 国证 13 100,000 10,486,625.21 6.79
3 212480005 24 光大银行债 01 100,000 10,369,389.59 6.71
4 2420011 24浙商银行小微债 100,000 10,362,389.59 6.70
01
5 212480001 24 建行债 01A 100,000 10,357,610.96 6.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 46,691.57
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,125.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 48,816.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 300,240,072.09
报告期期间基金总申购份额 2,648,992.41
减：报告期期间基金总赎回份额 157,552,990.87
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 145,336,073.63
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 份额
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,004,250.42
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,004,250.42
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 6.88
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占 发起份额总数 发起份额占 发起份额承
基金总份额 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）
基金管理人 自合同生效
固有资金 10,004,250.42 6.88 10,000,000.00 6.88 之日起不少
于 3 年
基金管理人
高级管理人 - - - - -
员
基金经理等 - - - - -
人员
基金管理人 - - - - -
股东
其他 - - - - -
合计 10,004,250.42 6.88 10,000,000.00 6.88 -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
持有基金
投资者 份额比例
类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比
的时间区
间
机构 1 20241001- 107,570,397.11 - 65,000,000.00 42,570,397.11 29.29%
20241231
机构 2 20241009- 50,001,361.11 - - 50,001,361.11 34.40%
20241231
机构 3 20241009- 58,781,417.19 - 10,000,000.00 48,781,417.19 33.56%
20241231
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、《南方 ESG 纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》；
2、《南方 ESG 纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》；
3、南方 ESG 纯债债券型发起式证券投资基金 2024 年 4 季度报告原文。
10.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
10.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
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