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上银恒泰稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基
金（FOF）
2024 年第 3 季度报告
2024 年 09 月 30 日
基金管理人:上银基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 10 月 25 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月24日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）
基金主代码 013139
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 09 月 17 日
报告期末基金份额总额 214,173,233.35 份
本基金将使用定量和定性结合的方法，通过纪律性资产配置和
投资目标 择优选取基金，在运用风险预算模型控制投资组合整体风险的
前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
作为一只服务于投资者养老需求的基金，本基金定位为稳健型
的目标风险策略基金，根据特定的风险偏好设定权益类和固定
收益类资产的比例，以获取养老资金的长期稳健增值，具体投
投资策略 资策略包括资产配置策略、权益类基金优选策略、债券型基金
优选策略、指数基金和商品基金的优选策略、货币市场基金优
选策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换债券投资策
略、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、风险控制
策略等。
业绩比较基准 上证国债指数收益率*80% + 沪深 300 指数收益率*20%
本基金属于混合型基金中基金（FOF），长期预期风险和预期收
风险收益特征 益水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基
金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上银恒泰稳健养老目标一年持 上银恒泰稳健养老目标一年持
有混合发起式（FOF）A 有混合发起式（FOF）Y
下属分级基金的交易代码 013139 017388
报告期末下属分级基金的份额 213,656,423.33 份 516,810.02 份
总额
注：1、根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，本基金自 2022 年 11 月
17 日增加针对个人养老金投资基金业务的 Y 类基金份额，原有的基金份额全部自动转换为 A 类基金
份额，该类基金份额的申购赎回业务规则以及费率结构均保持不变。
2、本基金 Y 类基金份额自 2022 年 11 月 28 日开放申购、定期定额投资业务，该类基金份额的申赎
安排、资金账户管理等事项遵守国家关于个人养老金账户管理的规定，具体详见更新的招募说明书及相关公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日）
主要财务指标 上银恒泰稳健养老目标一年持 上银恒泰稳健养老目标一年持
有混合发起式（FOF）A 有混合发起式（FOF）Y
1.本期已实现收益 -150,497.51 -7,178.37
2.本期利润 -1,051,962.64 -3,906.88
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0100 -0.0074
4.期末基金资产净值 205,297,285.04 500,871.20
5.期末基金份额净值 0.9609 0.9692
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -0.82% 0.12% 4.24% 0.28% -5.06% -0.16%
过去六个月 -0.22% 0.13% 5.42% 0.23% -5.64% -0.10%
过去一年 -0.49% 0.19% 6.92% 0.21% -7.41% -0.02%
过去三年 -3.75% 0.21% 7.95% 0.21% -11.70% 0.00%
自基金合同 -3.91% 0.21% 8.32% 0.21% -12.23% 0.00%
生效起至今
上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）Y 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -0.77% 0.12% 4.24% 0.28% -5.01% -0.16%
过去六个月 -0.04% 0.13% 5.42% 0.23% -5.46% -0.10%
过去一年 -0.06% 0.19% 6.92% 0.21% -6.98% -0.02%
自基金合同 -0.03% 0.19% 9.20% 0.19% -9.23% 0.00%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为上证国债指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为 2021 年 9 月 17 日，自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
2、本基金 Y 类基金份额自 2022 年 11 月 28 日起开始办理申购等业务。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
博士研究生，
曾任光大证券
理财经理，中
国太平洋人寿
保险股份有限
公司账户经理
等职。2021
王振雄 基金经理 2021-09-17 - 10.5 年 年 9 月担任上
银恒泰稳健养
老目标一年持
有期混合型发
起式基金中基
金（FOF）基
金经理，2022
年 3 月担任上
银稳健优选
12 个月持有
期混合型发起
式基金中基金
（FOF）基金
经理，2022
年 6 月担任上
银恒享平衡养
老目标三年持
有期混合型发
起式基金中基
金（FOF）基
金经理，2023
年 6 月担任上
银恒睿养老目
标日期 2045
三年持有期混
合型发起式基
金中基金
（FOF）基金
经理。
博士研究生，
曾任浙江大学
博士后研究
员，平安资产
管理有限责任
公司量化研究
员，信泰人寿
保险股份有限
公司资产管理
中心配置室负
资产配置部副 责人，中国太
吴伟 总监、基金经 2021-09-17 - 13.5 年 平洋人寿保险
理 股份有限公司
账户管理高级
经理等职。
2021 年 9 月
担任上银恒泰
稳健养老目标
一年持有期混
合型发起式基
金中基金
（FOF）基金
经理，2022
年 3 月担任上
银稳健优选
12 个月持有
期混合型发起
式基金中基金
（FOF）基金
经理，2022
年 6 月担任上
银恒享平衡养
老目标三年持
有期混合型发
起式基金中基
金（FOF）基
金经理，2023
年 6 月担任上
银恒睿养老目
标日期 2045
三年持有期混
合型发起式基
金中基金
（FOF）基金
经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的约定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的公平交易管理制度，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
在报告期内，为控制组合整体风险水平，本基金总体权益类资产相对目标配置比例维持低配。因基金规模变化，固收投资部分，增加了部分债基配置，并加入了部分利率债基配置，以丰富债券组合的收益来源。本基金继续坚持以票息策略为主的配置策略，并严格控制信用和流动性风险，同时长短债基搭配进行相对均衡的配置。组合管理部分，本基金加入量化对冲基金作为组合配置的补充。总体上，本基金力争在资产配置和基金选取层面都获得积极管理创造的超额收益，并适时根据市场风格变化和市场风险状况及时进行部分组合调整，以提升 FOF 组合的风险调整后收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A 基金份额净值为 0.9609 元，
本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.82%，同期业绩比较基准收益率为 4.24%；截至报告期末上银恒泰稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）Y 基金份额净值为 0.9692 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.77%，同期业绩比较基准收益率为 4.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万需要在本报告中予以披露的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 193,103,219.68 93.74
3 固定收益投资 7,256,349.37 3.52
其中：债券 7,256,349.37 3.52
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产
7 银行存款和结算备付 5,631,802.80 2.73
金合计
8 其他资产 2,606.29 0.00
9 合计 205,993,978.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)
1 国家债券 7,256,349.37 3.53
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 7,256,349.37 3.53
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 019740 24 国债 09 72,000 7,256,349.37 3.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 882.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,500.00
4 应收利息 -
5 应收申购款 223.99
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,606.29
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金资 是否属于基金
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 管理人及管理
(份) (元) 例(%) 人关联方所管
理的基金
1 005666 上银慧佳 契约型开 39,686,3 40,321,3 19.59 是
盈债券 放式 45.95 27.49
2 012750 上银慧鼎 契约型开 39,958,0 40,273,6 19.57 是
利债券 A 放式 00.97 69.18
3 007754 上银慧永 契约型开 18,825,6 19,557,9 9.50 是
利中短期 放式 38.45 55.79
债券 A
4 009560 上银中债 契约型开 16,733,6 17,965,1 8.73 是
1-3 年国 放式 00.69 93.70
开行债券
指数 A
5 000753 华宝量化 契约型开 10,705,5 12,179,7 5.92 否
对冲混合 放式 78.25 36.38
A
6 007492 上银政策 契约型开 9,301,23 9,982,08 4.85 是
性金融债 放式 0.16 0.21
券 A
7 013138 上银中债 契约型开 9,169,60 9,908,67 4.81 是
5-10 年国 放式 6.78 7.09
开行债券
指数 A
8 015942 上银慧享 契约型开 8,617,29 9,338,55 4.54 是
利 30 天 放式 1.86 9.19
滚动持有
中短债债
券发起式
A
9 008835 富国量化 契约型开 7,253,73 7,820,24 3.80 否
对冲策略 放式 2.59 9.11
三个月持
有期灵活
配置混合
A
10 217022 招商产业 契约型开 2,791,50 5,006,55 2.43 否
债券 A 放式 0.03 5.30
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 2024 年 07 月 01 日 其中：交易及持有基金管理人
项目 至 2024 年 09 月 30 日 以及管理人关联方所管理基金
产生的费用
当期交易基金产生的申购费 519.75 -
(元)
当期交易基金产生的赎回费 13,159.93 -
(元)
当期持有基金产生的应支付销 0.00 0.00
售服务费(元)
当期持有基金产生的应支付管 84,902.36 29,694.47
理费(元)
当期持有基金产生的应支付托 22,144.45 8,372.34
管费(元)
当期交易基金产生的交易费 145.25 -
（元）
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内，本基金持有的基金未发生重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位：份
上银恒泰稳健养老目标一年持 上银恒泰稳健养老目标一年持
有混合发起式（FOF）A 有混合发起式（FOF）Y
报告期期初基金份额总额 43,327,136.39 538,154.77
报告期期间基金总申购份额 173,734,885.18 3,070.92
减：报告期期间基金总赎回份 3,405,598.24 24,415.67
额
报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 213,656,423.33 516,810.02
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
上银恒泰稳健养老目标一年持 上银恒泰稳健养老目标一年持
有混合发起式（FOF）A 有混合发起式（FOF）Y
报告期期初管理人持有的本基 10,000,450.04 -
金份额
报告期期间买入/申购总份额 10,359,510.98 -
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 -
报告期期末管理人持有的本基 20,359,961.02 -
金份额
报告期期末持有的本基金份额 9.51 -
占基金总份额比例（%）
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
（份） （元）
1 申购 2024-09-12 10,359,510.9 10,000,000.0 -
8 0
合计 10,359,510.9 10,000,000.0
8 0
注：基金管理人使用固有资金 10,000,000.00 元申购本基金份额 10,359,510.98 份，实际费用1,000.00 元。相关费用符合招募说明书和相关公告的规定。
§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基 发起份额总数 发起份额占基 发起份额承诺
金总份额比例 金总份额比例 持有期限
基金管理人固 20,359,961.0 9.51% 10,000,450.0 4.67% 不少于 3 年
有资金 2 4
基金管理人高 - - - - -
级管理人员
基金经理等人 - - - - -
员
基金管理人股 - - - - -
东
其他 - - - - -
合计 20,359,961.0 9.51% 10,000,450.0 4.67% 不少于 3 年
2 4
§10 影响投资者决策的其他重要信息
10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
持有基金
投资者类 份额比例
别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
超过 20%
的时间区
间
20240701 10,000,4 10,359,5 20,359,9
机构 1 - 50.04 10.98 - 61.02 9.51%
20240806
20240809 41,445,4 41,445,4
1 - - 46.07 - 46.07 19.35%
个人 20240911
20240828 28,593,2 28,593,2
2 - - 95.86 - 95.86 13.35%
20240901
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回或巨
额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理 人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时 赎回持有的全部基金份额。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立上银恒泰稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）的文件
2、《上银恒泰稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）基金合同》
3、《上银恒泰稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）托管协议》
4、《上银恒泰稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、报告期内在中国证监会规定报刊上公开披露的各项公告
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60231999，公司网址：www.boscam.com.cn。
上银基金管理有限公司
二〇二四年十月二十五日
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