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富达传承6个月持有期股票型证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人:富达基金管理（中国）有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2025年01月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 富达传承6个月股票
基金主代码 017931
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023年04月25日
报告期末基金份额总额 408,911,966.94份
本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资
投资目标
产的长期稳健增值。
1、资产配置策略：本基金采取相对稳定的资产配
置策略，一般情况下将保持股票配置比例的相对稳
定，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。
投资策略
2、股票投资策略：
（1）行业配置策略——本基金将运用“自上而下”
的行业配置方法，通过对国内外宏观经济走势等深
入研究，在把握宏观经济运行趋势和股票市场行业
轮动的基础上，综合考虑行业景气度等因素，确定
并动态调整行业配置。
（2）个股选择策略——本基金依托于基金管理人
的投资研究平台，采用“自下而上”的选股策略精
选高质量并匹配合理估值的个股，通过定性分析与
定量分析相结合的分析方法选择估值合理、具有持
续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资。
（3）港股通标的股票投资策略——重点关注1）A
股稀缺性行业个股，2）具有持续领先优势或核心
竞争力的公司，和3）与A股同类公司相比具有估值
优势的公司。
3、债券投资策略：根据基金流动性管理及策略性
投资的需要投资于债券资产，主要策略包括利率策
略、信用策略等。
4、可转换债券、可交换债券投资策略：综合考虑
可转换债券与可交换债券的股性和债性进行投资。
5、存托凭证投资策略：结合对宏观经济状况、行
业景气度等因素的分析，选择投资价值高的存托凭
证进行投资。
6、金融衍生产品投资策略：包括股指期货与国债
期货投资策略，将根据风险管理的原则，以套期保
值为目的，谨慎适度参与股指期货和国债期货的投
资。
沪深300指数收益率×80%＋中证港股通综合指数
业绩比较基准 收益率×10%＋中债–0-1年国债财富（总值）指数收
益率×10%
本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平
风险收益特征
高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本
基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险。
基金管理人 富达基金管理（中国）有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 富达传承6个月股票A 富达传承6个月股票C
下属分级基金的交易代码 017931 017932
报告期末下属分级基金的份额总
额 237,822,132.97份 171,089,833.97份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
主要财务指标
富达传承6个月股票A 富达传承6个月股票C
1.本期已实现收益 40,024,164.60 34,672,017.15
2.本期利润 -3,474,876.72 -1,808,816.27
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0130 -0.0083
4.期末基金资产净值 241,127,962.85 171,810,459.00
5.期末基金份额净值 1.0139 1.0042
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
富达传承6个月股票A净值表现
业绩比较 业绩比较
净值增长 净值增长
阶段 基准收益 基准收益
率① 率标准差 ①-③ ②-④
率③ 率标准差
②
④
过去三个月 -2.34% 1.89% -1.60% 1.47% -0.74% 0.42%
过去六个月 8.17% 1.74% 12.39% 1.42% -4.22% 0.32%
过去一年 15.65% 1.37% 14.12% 1.16% 1.53% 0.21%
自基金合同
生效起至今 1.39% 1.14% 0.18% 1.01% 1.21% 0.13%
富达传承6个月股票C净值表现
业绩比较 业绩比较
净值增长 净值增长
阶段 基准收益 基准收益
率① 率标准差 ①-③ ②-④
率③ 率标准差
②
④
过去三个月 -2.44% 1.89% -1.60% 1.47% -0.84% 0.42%
过去六个月 7.90% 1.74% 12.39% 1.42% -4.49% 0.32%
过去一年 15.02% 1.37% 14.12% 1.16% 0.90% 0.21%
自基金合同
生效起至今 0.42% 1.14% 0.18% 1.01% 0.24% 0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月，报告期末本基金已建仓完毕。截至建仓期结束，各项资产配置比例符合本基金基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 说明
金经理期限 从业
任职 离任 年限
日期 日期
周文群女士，香港城市大学金融硕士
学位，特许金融分析师资格。 2021年1
1月加入富达基金管理（中国）有限公
司，现任股票部副总监、基金经理。
2023年4月起任富达传承6个月持有期
基金经 股票型证券投资基金基金经理，2024
周文群 理、股票 2023- 7年 年4月起任富达悦享红利优选混合型
- 证券投资基金基金经理。 曾任中银保
04-25
部副总监
诚资产管理有限公司分析师，景顺香
港资产管理有限公司分析师、基金经
理，FIL Investment Advisors (Incorpora
ted in Bermuda) 分析师、股票研究部主
管、基金经理，及富达利泰投资管理
（上海）有限公司投资经理。
张笑牧先生，复旦大学经济学硕士学
位，特许金融分析师资格。 2022年1
月加入富达基金管理（中国）有限公
司，现任基金经理。 2024年9月起任富
张笑牧 基金经理 2024- 14年 达传承6个月持有期股票型证券投资
-
09-05
基金基金经理。 曾任富达基金（香港）
有限公司上海代表处研究员，富达利
泰投资管理（上海）有限公司研究员、
投资经理。
李瑞鹏先生，北京大学金融硕士和理
基金经理
李瑞鹏 助理、股 2023- 4年 学学士学位。 2022年11月加入富达基
- 金管理（中国）有限公司，现任基金
08-22
票研究员
经理助理、股票研究员。 曾任东方红
资管股票研究员。
注：（1）此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
（2）证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司建立了《富达基金管理(中国)有限公司公平交易制度》等公平交易相关制度体系，并通过研究分析、投资决策、授权管理、交易执行、业绩评估等投资管理环节，进行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理，确保公平交易原则的实现。公司通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保所有组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时，通过对异常交易行为的监控、分析和评估，完成对公平交易过程和结果的有效监督。本报告期内，公司通过系统和人工等方式进行日常监控和定期分析评估并详实记录相关信息，及时完成公平交易专项报告。公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合，在假设同向交易价差为零及 95% 的置信水平下，对同向交易价差进行 t 分布假设检验并对检验结果进行跟踪分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。各组合间收益率差异，经分析认为，差异主要来自于业绩基准、投资策略不同，收益率差异可以合理解释。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年4季度，中国经济仍然在筑底过程中，股票市场在经历了9月下旬因为超预期政策带来的触底反弹后，进入了震荡阶段，投资者还在等待具体政策的落地和经济数据的实际改善。本季度内，沪深300指数震荡下行2.1%，上证指数上涨0.5%，深证成指下行1.1%，创业板指数震荡下行1.5%，恒生指数下行5.1%，恒生科技指数下行6.0%。
报告期内，本基金管理人观察到，虽然9月24日之后股票市场的情绪在一系列政策的支持下出现了改善，但投资者对于宏观经济复苏的时点和节奏仍然存在分歧；中长期国债利率的持续下行且屡创新低，体现出债券市场的投资者对中国宏观经济趋势的观点相对更为消极。
本基金管理人认为，当前经济运行面临外部环境的不确定性和新旧动能转换的压力，虽然这些阶段性挑战持续的时间比前几次周期中所经历的要长一些，导致许多市场参与者对未来的复苏节奏心中存疑，但我们相信，这些阶段性挑战经过努力是可以克服的，许多顺应经济结构转型方向的行业的盈利，尤其是这些行业中的优秀企业的盈利，将在2025年体现出复苏趋势。
因此，本基金在本报告期内，维持了较高的股票仓位，继续坚持自下而上基本面研究的方法论，优选那些长期需求趋势良好，中期业绩复苏有望，且当前估值有吸引力的个股。我们维持了在信息技术领域的较高配置，增加了对工业领域创新驱动企业的配置，增加了对医药和消费领域估值安全边际高的企业的配置。相应的，基于业绩展望和公允价值分析，我们继续减配了能源大宗和金融，并对可选消费中短期估值提升过快的标的进行了调整。
我们认为，中国作为一个发展中国家，还有很多需要发展的领域，对于那些能够为重要社会问题提供解决方案的企业来说，长期里是不缺需求的。虽然一些阶段性的挑战可能会导致市场的短期波动性维持在高位，我们相信在政策呵护和企业自身努力的共同作用下，许多符合经济转型方向的中国企业的盈利和现金流将在2025年出现显著的改善，且这些微观的改善终将逐步汇聚成宏观层面的经济数据改善。因此，我们将继续坚持通过自下而上的研究去优选业绩稳健或有望显著改善的公司，充分把握市场分歧所带来的低估值机遇。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末富达传承6个月股票A基金份额净值为1.0139元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.34%，同期业绩比较基准收益率为-1.60%；截至报告期末富达传承6个月股票C基金份额净值为1.0042元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-2.44%，同期业绩比较基准收益率为-1.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
1 权益投资 389,720,199.97 93.45
其中：股票 389,720,199.97 93.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 20,477,561.64 4.91
其中：债券 20,477,561.64 4.91
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 6,705,057.63 1.61
8 其他资产 141,099.96 0.03
9 合计 417,043,919.20 100.00
注：报告期末本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值合计181,899,143.33元，占基金资产净值的比例为44.05%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 7,634,695.00 1.85
B 采矿业 - -
C 制造业 135,993,473.52 32.93
电力、热力、燃气及水
D 生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和邮政
G 业 9,186,831.00 2.22
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 技术服务业 33,610,561.12 8.14
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 15,049,476.00 3.64
M 科学研究和技术服务业 6,346,020.00 1.54
水利、环境和公共设施
N 管理业 - -
居民服务、修理和其他
O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 207,821,056.64 50.33
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）
非日常生活消费品 33,547,961.30 8.12
日常消费品 35,051,790.08 8.49
医疗保健 35,140,328.75 8.51
工业 35,075,348.53 8.49
信息技术 14,882,388.84 3.60
通讯业务 28,201,325.83 6.83
合计 181,899,143.33 44.05
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
1 688522 纳睿雷达 613,625 34,571,632.50 8.37
2 02357 中航科工 8,756,000 31,298,448.08 7.58
3 03888 金山软件 797,200 24,841,745.31 6.02
4 002230 科大讯飞 483,200 23,348,224.00 5.65
5 002438 江苏神通 1,549,129 18,899,373.80 4.58
6 688270 臻镭科技 514,520 18,008,200.00 4.36
7 06185 康希诺生物 578,400 16,872,078.38 4.09
8 300662 科锐国际 714,600 15,049,476.00 3.64
9 00763 中兴通讯 660,000 14,882,388.84 3.60
10 02255 海昌海洋公园 28,354,000 14,703,885.37 3.56
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,477,561.64 4.96
其中：政策性金融债 20,477,561.64 4.96
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,477,561.64 4.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
1 220202 22国开02 200,000 20,477,561.64 4.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在控制风险的前提下，谨慎适度参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则适度参与国债期货投资。本基金在进行国债期货投资中，将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲风险，并且利用国债期货的杠杆作用，达到降低投资组合整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券除22国开02(220202)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
国家金融监督管理总局北京监管局2024年12月27日发布对国家开发银行的处罚(京金罚决字[2024]43号)。
前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 42,632.30
4 应收利息 -
5 应收申购款 98,467.66
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 141,099.96
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
富达传承6个月股票A 富达传承6个月股票C
报告期期初基金份额总额 324,867,180.88 345,313,275.26
报告期期间基金总申购份额 37,163,333.66 3,429,590.17
减：报告期期间基金总赎回份额 124,208,381.57 177,653,031.46
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 237,822,132.97 171,089,833.97
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内，本基金不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（https://www.fidelity.com.cn）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
富达基金管理（中国）有限公司
2025年01月22日
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