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易方达港股通优质增长混合型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

易方达港股通优质增长混合型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二五年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达港股通优质增长混合

基金主代码 017973

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 3 月 27 日

报告期末基金份额总额 507,760,070.10 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下,追求基金资产的长期

增值。

投资策略 在资产配置方面,本基金将综合考虑宏观与微观经

济、市场与政策等因素,确定组合中股票、债券、

货币市场工具及其他金融工具的比例。在港股通股

票投资方面,本基金将综合考虑行业景气度、行业

竞争格局和行业估值水平,进行股票资产在各行业

间的配置。本基金通过对企业基本面的分析,积极

挖掘优质增长企业。本基金所指的优质增长企业是

指具有持续竞争优势、持续成长能力和优秀管理团

队的企业。在内地市场股票投资方面,本基金可在

对内地证券市场投资价值进行综合评估的基础上,

通过对内地证券市场上市公司经营情况、财务状况

等因素的研究和分析,进行内地市场股票的选择。

在债券投资方面,本基金将主要通过类属配置与券

种选择两个层次进行投资管理。

业绩比较基准 中证港股通综合指数收益率×70%+中证 800 指数收

益率×15%+中债总指数收益率×15%

风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市

场基金。

本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制

投资于香港证券市场,除了需要承担市场波动风险

等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、投

资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票市

场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本基

金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资

的风险详见招募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达港股通优质增长 易方达港股通优质增长

称 混合 A 混合 C

下属分级基金的交易代

017973 017974

报告期末下属分级基金 419,009,964.39 份 88,750,105.71 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

易方达港股通优质增 易方达港股通优质增

长混合 A 长混合 C

1.本期已实现收益 46,821,246.66 15,516,908.19

2.本期利润 -2,925,388.65 -735,490.67

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0070 -0.0061

4.期末基金资产净值 411,853,445.92 86,641,018.76

5.期末基金份额净值 0.9829 0.9762

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达港股通优质增长混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个 -0.93% 1.38% -0.58% 1.07% -0.35% 0.31%

过去六个 11.77% 1.41% 11.08% 1.13% 0.69% 0.28%

过去一年 13.34% 1.33% 16.23% 1.07% -2.89% 0.26%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 -1.71% 1.16% 4.29% 0.99% -6.00% 0.17%

至今

易方达港股通优质增长混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个 -0.87% 1.38% -0.58% 1.07% -0.29% 0.31%

过去六个 11.69% 1.41% 11.08% 1.13% 0.61% 0.28%

过去一年 13.00% 1.33% 16.23% 1.07% -3.23% 0.26%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合

同生效起 -2.38% 1.16% 4.29% 0.99% -6.67% 0.17%

至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达港股通优质增长混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2023 年 3 月 27 日至 2024 年 12 月 31 日)

易方达港股通优质增长混合 A

易方达港股通优质增长混合 C

注:自基金合同生效至报告期末,A 类基金份额净值增长率为-1.71%,同期业绩比较基准收益率为 4.29%;C 类基金份额净值增长率为-2.38%,同期业绩比较基准收益率为 4.29%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理,易方

达港股通红利混合、易方

达全球优质企业混合

(QDII)的基金经理,国 硕士研究生,具有基金从业

际权益投资部总经理、权 资格。曾任高盛集团助理研

李 益投资决策委员会委员, 2023- 究员,瑞银投资银行研究

剑 易方达资产管理(香港) 03-27 - 19 年 员,里奥尼资本投资经理,

锋 有限公司首席投资官(国 瑞士盈丰资产管理有限公

际权益)、就证券提供意 司基金经理、全球股票业务

见负责人员(RO)、提供 负责人。

资产管理负责人员(RO)、

证券交易负责人员(RO)、

投资决策委员会委员

注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重

视交易执行环节的公平交易措施,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交

易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次,其中 21 次为

指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

第四季度,整体港股市场小幅回调。恒生指数和恒生港股通指数分别下跌了5.08%

和 3.69%。市场在 10 月上旬创阶段新高后出现回调,并在 11 月底企稳。

宏观经济层面,一系列重磅政策的出台为经济发展和消费复苏提供了有力支持,同时也稳定了市场信心。然而,国际环境方面,美联储由偏鸽转向偏鹰,降息节奏放缓,这对外部流动性更为敏感的港股形成了一定压力。此外,美国大选也加剧了市场的波动性。

行业表现方面,港股市场的信息技术行业受产业链积极变化的影响呈现上涨,电信服务、金融行业也呈现了正回报,而其他行业本季度有所回调。

本基金在本季度落后于基准。从归因分析来看,个股挑选带来了正收益贡献,但资产配置层面造成负贡献。具体说来:1)基准中有一定比例的债券,而我们大幅低配了债券,而债券在本季度伴随利率下行表现强劲;2)基准中最大权重的行业为金融业,而本基金持仓风格偏成长,在多数时间内会低配金融行业,而金融行业在本季度显著跑赢大盘。

我们会重视资产配置方面的操作,争取保持选股 Alpha 的能力,同时更加注重宏观和市场风格方面的因素,减少资产配置的负贡献。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 0.9829 元,本报告期份额净值增长

率为-0.93%,同期业绩比较基准收益率为-0.58%;C 类基金份额净值为 0.9762 元,本报告期份额净值增长率为-0.87%,同期业绩比较基准收益率为-0.58%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 417,065,325.18 81.84

其中:股票 417,065,325.18 81.84

2 固定收益投资 9,620,022.74 1.89

其中:债券 9,620,022.74 1.89

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 38,523,541.79 7.56

7 其他资产 44,410,845.11 8.71

8 合计 509,619,734.82 100.00

注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 417,065,325.18 元,占净值比例 83.66%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

能源 6,234,656.90 1.25

材料 - -

工业 28,775,878.08 5.77

非必需消费品 61,143,494.91 12.27

必需消费品 29,583,829.46 5.93

保健 24,410,988.54 4.90

金融 51,874,709.62 10.41

信息技术 89,695,901.03 17.99

电信服务 125,345,866.64 25.14

公用事业 - -

房地产 - -

合计 417,065,325.18 83.66

注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 00700 腾讯控股 125,200 48,347,066.74 9.70

2 06969 思摩尔国际 2,402,000 29,583,829.46 5.93

3 09992 泡泡玛特 334,400 27,761,716.12 5.57

4 00728 中国电信 5,806,000 26,183,984.73 5.25

5 00762 中国联通 3,756,000 25,703,944.11 5.16

6 00005 汇丰控股 365,200 25,634,787.45 5.14

7 00941 中国移动 354,000 25,110,871.06 5.04

8 02273 固生堂 779,900 24,410,988.54 4.90

9 02388 中银香港 1,023,500 23,647,658.40 4.74

10 02382 舜宇光学科 352,600 22,481,019.32 4.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(%)

1 国家债券 9,620,022.74 1.93

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 9,620,022.74 1.93

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净

值比例

(%)

1 019740 24 国债 09 95,000 9,620,022.74 1.93

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 14.61

2 应收证券清算款 44,079,987.76

3 应收股利 101,635.20

4 应收利息 -

5 应收申购款 229,207.54

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 44,410,845.11

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

易方达港股通优质 易方达港股通优质

项目

增长混合A 增长混合C

报告期期初基金份额总额 396,209,028.05 178,192,912.14

报告期期间基金总申购份额 115,731,227.18 29,011,310.28

减:报告期期间基金总赎回份额 92,930,290.84 118,454,116.71

报告期期间基金拆分变动份额(份

额减少以“-”填列) - -

报告期期末基金份额总额 419,009,964.39 88,750,105.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达港股通优质增长混合型证券投资基金注册的文件;

2.《易方达港股通优质增长混合型证券投资基金基金合同》;

3.《易方达港股通优质增长混合型证券投资基金托管协议》;

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二五年一月二十一日

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