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博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：渣打银行（中国）有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人渣打银行（中国）有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时 ESG 量化选股混合
基金主代码 018130
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 3 月 31 日
报告期末基金份额总额 94,148,167.18 份
投资目标 本基金通过量化模型精选 ESG 主题证券，在严格控制风险的前提下，力争获
取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。
本基金投资策略分为大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资
产支持证券投资策略、衍生品投资策略、流通受限证券投资策略及参与融资
业务的投资策略。
投资策略 其中，大类资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，动态
调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。其次，股票投资策略在 ESG
主题的框架下以“量化投资”为主要投资策略，通过量化模型进行股票选择并
构建股票投资组合。
业绩比较基准 中证 800ESG 基准指数收益率*75%+中证港股通综合指数（人民币）收益率
*5%+中债综合财富（总值）指数收益率*20%
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 渣打银行（中国）有限公司
下属分级基金的基金简称 博时 ESG 量化选股混合 A 博时 ESG 量化选股混合 C
下属分级基金的交易代码 018130 018131
报告期末下属分级基金的份 72,293,563.69 份 21,854,603.49 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
博时 ESG 量化选股混合 A 博时 ESG 量化选股混合 C
1.本期已实现收益 19,012,886.85 4,283,648.82
2.本期利润 11,353,080.07 2,708,953.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.1365 0.1371
4.期末基金资产净值 87,032,439.61 26,095,127.95
5.期末基金份额净值 1.2039 1.1940
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时ESG量化选股混合A：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 12.03% 1.83% -1.02% 1.35% 13.05% 0.48%
过去六个月 28.06% 1.71% 11.24% 1.30% 16.82% 0.41%
过去一年 38.65% 1.42% 12.11% 1.07% 26.54% 0.35%
自基金合同 20.39% 1.16% -0.14% 0.92% 20.53% 0.24%
生效起至今
2．博时ESG量化选股混合C：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 12.12% 1.84% -1.02% 1.35% 13.14% 0.49%
过去六个月 27.97% 1.72% 11.24% 1.30% 16.73% 0.42%
过去一年 38.15% 1.42% 12.11% 1.07% 26.04% 0.35%
自基金合同 19.40% 1.17% -0.14% 0.92% 19.54% 0.25%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时ESG量化选股混合A：
2．博时ESG量化选股混合C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
指数与量化 刘钊先生，博士。2006 年起先后在深圳
刘钊 投资部投资 2023-03-31 - 18.3 证券交易所、五矿证券、摩根士丹利华
副总监/基 鑫基金、深圳知方石投资有限公司工作。
金经理 2020 年加入博时基金管理有限公司。曾
任博时沪深 300 指数增强发起式证券投
资基金(2020 年 12 月 30 日-2024 年 7 月
10 日)基金经理。现任指数与量化投资部
投资副总监兼博时中证 500 指数增强型
证券投资基金(2020 年 12 月 23 日—至
今)、博时智选量化多因子股票型证券投
资基金(2021 年 11 月 2 日—至今)、博时
中证 500 增强策略交易型开放式指数证
券投资基金(2023 年 2 月 13 日—至今)、
博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金
(2023 年 3 月 31 日—至今)、博时稳合一
年持有期混合型证券投资基金(2024 年 4
月 17 日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2024 年四季度宏观经济政策“利多”的导向性明显：货币政策方面，中央经济工作会议将连续实施了 14
年的“稳健的货币政策”调整为“适度宽松的货币政策”，以适应全球流动性环境的变化，并考虑国内扩大内需、
推动物价温和回升和防范金融风险等需要；财政政策方面，陆续推出了一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度等多个方面。
国际方面，美联储连续两次降息，加上 9 月底降息 50 个基点，累计降息 1%，在一定程度上缓解了全
球流动性压力。但国际局势仍不稳定，各地的冲突和紧张局势对全球安全和地区稳定构成了挑战，世界经济逆全球化的趋势也还在延续。这些因素为接下来的全球宏观经济走势增加了颇多的不确定性。
在上述背景下，四季度 A 股呈现出分化的走势，小盘指数季线收涨，中大盘指数横盘震荡。行业方面，
商贸零售、计算机、电子涨幅居前，煤炭、食品饮料、房地产跌幅较大。但总体而言，上涨的股票和板块略多，下跌的股票和板块略少，为量化选股提供了良好的条件。
四季度里，本基金延续三季度以来的资产配置思路，坚持了“市场处于底部区间”的判断，立足量化模型，在平衡配置各策略的基础上，略为突出了成长类策略，并结合主观判断，增加了港股和个别 A 股的配置权重，取得了相对稳定的投资收益。
需要指出的是，自成立以来，本基金在平衡配置各因子的基础上，一直适度超配偏成长类因子。在量化投资体系中，成长类因子是一类重要的风格因子，它们用于刻画上市公司已实现和待实现的业绩增速。常见的成长类因子包括但不限于营收的增长、利润的增长、分析师预期的营收和利润的增长、以及上述增长的变化速度等。我们毫不掩饰对成长类因子的偏好，并继续强调在未来若干年里、高新技术产业不断迭代的历史背景下，成长类因子的战略配置价值。
本基金在公司 ESG 股票池划定的范围内选股，恪守将环境保护、社会责任和公司治理纳入投资决策的
投资理念。
展望 2025 年一季度，我们认为，A 股仍将延续结构性行情，博弈的难度会更大。预计一季度可能有增
量资金入市，为传统因子的表现带来一定的波动，特别是价值类因子、小市值因子、反转因子，波动有可能会放大，为相关行业和个股的选择带来挑战。
本基金将在控制风险的情况下，坚持暴露长期有效的因子，在平衡配置各因子的基础上，适度超配偏成长类因子，并对小市值因子持续保持警惕。我们会根据市场环境的变化，继续超配港股，有选择的放大个别行业和个股的暴露，力争战胜业绩基准，并持续跑赢基金业同行。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.2039 元，份额累计净值为 1.2039 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.1940 元，份额累计净值为 1.1940 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
12.03%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 12.12%，同期业绩基准增长率为-1.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 104,938,754.69 91.32
其中：股票 104,938,754.69 91.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 815,288.99 0.71
其中：债券 815,288.99 0.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,171,222.39 6.24
8 其他各项资产 1,986,200.44 1.73
9 合计 114,911,466.51 100.00
注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 49,193,559.92 元，净值占比 43.49%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 48,246.00 0.04
B 采矿业 59,693.00 0.05
C 制造业 33,930,785.43 29.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 50,235.00 0.04
E 建筑业 990.00 0.00
F 批发和零售业 23,613.48 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 234,589.00 0.21
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,842,238.96 12.24
J 金融业 7,475,587.36 6.61
K 房地产业 13,068.00 0.01
L 租赁和商务服务业 58,996.00 0.05
M 科学研究和技术服务业 7,152.54 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 55,745,194.77 49.28
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
电信业务 3,828,712.38 3.38
非日常生活消费品 11,640,744.15 10.29
工业 1,523,224.68 1.35
公用事业 6,219,928.25 5.50
金融 6,698,417.74 5.92
能源 1,204,444.66 1.06
日常消费品 1,888,630.80 1.67
信息技术 15,524,875.40 13.72
医疗保健 631,911.17 0.56
原材料 32,670.69 0.03
合计 49,193,559.92 43.49
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 688279 峰岹科技 44,167 6,965,135.90 6.16
2 2328 中国财险 590,000 6,698,417.74 5.92
3 0285 比亚迪电子 159,000 6,191,457.14 5.47
4 688256 寒武纪 8,611 5,666,038.00 5.01
5 1810 小米集团-W 177,200 5,661,252.94 5.00
6 9992 泡泡玛特 67,000 5,562,305.56 4.92
7 601288 农业银行 898,600 4,798,524.00 4.24
8 688008 澜起科技 64,995 4,413,160.50 3.90
9 605499 东鹏饮料 15,400 3,827,208.00 3.38
10 000858 五粮液 26,800 3,753,072.00 3.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 815,288.99 0.72
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 815,288.99 0.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 019733 24 国债 02 8,000 815,288.99 0.72
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国人民财产保险股份有限公司在报告编制前一年受到国家金融监督管理总局、中国人民银行淮安市分行的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银保监会泰安监管分局、中国人民银行赤峰市分行、国家外汇管理局辽宁省分局、国家税务总局那曲市税务局稽查局、国家金融监督管理总局福建监管局、黔西南州兴义市市场监督管理局、海晏县消防救援大队的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,184,002.02
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 802,198.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,986,200.44
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时ESG量化选股混合A 博时ESG量化选股混合C
本报告期期初基金份额总额 129,246,142.62 28,586,054.83
报告期期间基金总申购份额 8,129,518.39 8,296,062.63
减：报告期期间基金总赎回份额 65,082,097.32 15,027,513.97
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 72,293,563.69 21,854,603.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 386 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16089 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 6647 亿元人民币，累计分红逾 2085 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金设立的文件
2、《博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金基金合同》
3、《博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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